蜡币小鑫

Os mercados financeiros, na essência, são a monetização da cognição

Se você acha que tem conhecimento, venha ao mercado para concretizá-lo

Se você acha que não tem, também pode entrar para verificar

O mercado só vai te dizer o resultado por meio de lucro e prejuízo. Bem-vindo ao mundo dos desafiadores!

Há poucos dias, todo mundo ainda estava brigando para fugir; hoje, de novo, está brigando para comprar.

As ações sul-coreanas dispararam 17,9% em um único dia: a Samsung subiu 28% e a SK hynix subiu 30%.

O mercado de repente entendeu uma coisa: o dinheiro gasto com IA, desde que possa ser convertido em lucro, não é uma bolha.

Mas um aumento de um dia não significa que o risco desapareceu. Uma verdadeira alta de mercado depende de pedidos, lucros e de uma entrada contínua de capital — e não de uma virada emocional em apenas um dia.

Quão impressionante é este relatório da Samsung?
O lucro operacional do 2º trimestre foi de cerca de 89,5 trilhões de won sul-coreano — um salto de mais de 19 vezes ano contra ano — quase como se tivesse lucrado só com a alta de preços impulsionada por IA, HBM e memórias.
E o resultado?
A ação vai cair — quer você queira, quer não.
Antes, o mercado era:
Relatório acima do esperado → os recursos compravam imediatamente.
Agora, o mercado é:
Relatório acima do esperado → primeiro ver se ainda dá para ficar melhor;
Crescimento não rápido o bastante → cai;
Capex (gastos de capital) alto demais → cai;
Orientação para o futuro um pouco mais conservadora → continua caindo.
O que preocupa o mercado não é que a Samsung não esteja ganhando dinheiro agora, e sim por quanto tempo a alta dos preços das memórias pode durar, se a expansão insana de capacidade vai gerar excesso de oferta, e se as empresas chinesas vão começar a abocanhar margens.
O mercado já não compra “bons relatórios”; ele vota na pergunta: “Dá para continuar sendo bom para sempre?”.
Essa talvez seja a mudança mais perigosa recente para as ações de tecnologia globais.

As ações sul-coreanas voltaram um pouco no fim do pregão, mas os sinais realmente perigosos não mudaram.

O KOSPI caiu mais de 8% durante o dia, mas acabou caindo 6%; a SK Hynix teve lucro recorde, porém as ações fecharam em queda de 9,4%, enquanto a Samsung caiu 4,8%.

Há alguns meses, os resultados acima do esperado puxaram o mercado para cima; agora, quando o desempenho é apenas “normal”, cai. Mesmo com resultados bons, mas que não superam as expectativas mais otimistas, ainda assim cai. O mercado não “mata” o lucro do período, e sim a avaliação exagerada e o futuro já “drenado”/antecipado demais.

A crise veio? As ações globais de chips de IA estão passando por uma queda brusca de valuation:

🇰🇷 Coreia do Sul: o KOSPI de ontem acionou a máxima de volatilidade (circuit breaker) e fechou em queda de 10,8%; ao meio-dia de hoje, voltou a cair 8,2%. O $SK Hynix caiu 12,6% e a Samsung Electronics caiu 8%.

🇺🇸 EUA: a Micron caiu 8,9%, a AMD caiu 8,1% e a Applied Materials caiu 7,8%.

O mais irônico é que agora, basta divulgar resultados trimestrais para cair. A SK Hynix acabou de apresentar um lucro operacional trimestral recorde de 60,5 trilhões de won sul-coreano, um aumento de cerca de seis vezes em relação ao ano anterior, mas as ações continuam despencando.

A seguir, vale observar três pontos:
1️⃣ Se as ações de chips dos EUA continuarão a cair com volume ampliado
2️⃣ Se as grandes empresas de tecnologia conseguem provar que os investimentos em IA estão se convertendo em fluxo de caixa
3️⃣ Se o Fed vai liberar sinais de um aperto monetário ainda mais forte

Depois que o mercado de ações da Coreia caiu, as ações de chips dos EUA assumiram a liderança.

Antes da abertura, a Micron caiu 4,6%, a Applied Materials caiu 3,5% e a Nvidia também está em queda. Agora, a preocupação do mercado não é mais apenas um DUV de fabricação nacional, mas sim as altas avaliações que foram dadas anteriormente às ações de chips de IA — será que elas aguentam à medida que a concorrência se intensifica e à medida que os retornos dos investimentos em capital (capex) diminuem.

O sinal mais importante desta noite: após a abertura, haverá de fato dinheiro entrando para aproveitar a oportunidade, e não apenas a queda vista no pré-mercado.

Queda acentuada na bolsa da Coreia: -10,8% no fechamento — o pânico com chips se espalha de um único setor para todo o mercado

A Samsung Electronics e a SK Hynix recuaram 13,4% e 14,7%, respectivamente, indicando que as vendas se concentraram em ativos-chave de semicondutores

O índice Nikkei 225 caiu cerca de 4% e o mercado de Taiwan caiu 4,7%, sugerindo que o risco se propagou pela cadeia de fornecimento de chips na Ásia

Se os semicondutores na bolsa dos EUA continuarem em queda, isso pode levar a cortes de posições por capital passivo, alta da volatilidade e nova compressão das valorizações das ações de tecnologia com valuation elevado

$BTC e outros ativos de risco também podem sofrer pressão indireta devido à contração da liquidez global

Hoje, o KOSPI da Coreia caiu mais de 8% durante o pregão e acionou a liquidação em todo o mercado; as ações de chips tornaram-se o centro das vendas. O índice Nikkei 225 chegou a cair cerca de 4%. O catalisador direto foi a reportagem de que a China já começou a produzir equipamentos nacionais de litografia DUV imersiva.

O ponto não é se os equipamentos chineses conseguirão substituir a ASML imediatamente, mas sim que o mercado passou a descontar o prêmio de “barreiras tecnológicas” existente na cadeia de suprimentos de chips na Ásia. No curto prazo, é necessário observar se a Samsung, SK Hynix, ASML e as ações de equipamentos de semicondutores nos EUA conseguem estabilizar; no médio prazo, será preciso verificar a taxa de rendimento (yield), a confiabilidade e a capacidade de entrega dos equipamentos nacionais.

O BTC recua para cerca de US$ 635 mil, atingindo a mínima de cerca de 10 dias. No momento, a pressão vem de dois caminhos: a forte queda das ações de tecnologia na Ásia, que limita o apetite por risco, e o mercado reavaliando o risco de novos aumentos de juros antes da decisão do Fed.

Se o BTC conseguirá parar a queda, no curto prazo vale observar as taxas dos Treasuries dos EUA, o dólar e os futuros do Nasdaq, e não apenas indicadores on-chain. Se o Fed mantiver a taxa de juros e suas declarações ficarem abaixo das expectativas mais “hawkish”, os ativos de risco podem se recuperar; se houver um aumento inesperado dos juros ou a continuidade da ênfase na inflação, o BTC e as ações de tecnologia com valuation elevado ainda podem ser pressionados em conjunto.

A Changxin Technology estreia com um “rolo” de montanha-russa

Abertura a 49,50 yuans; chegou a cair para 38,11 yuans; depois voltou a subir para 49,50 yuans

Atualmente, valor de mercado total: 3,31 trilhões de yuans; provisoriamente em 1º lugar entre as empresas A-Shares

Valor de mercado em circulação: 2229 bilhões de yuans

O preço atual é 5,72 vezes o preço de emissão de 8,66 yuans

Uma loteria (1 lote) de 500 ações; lucro flutuante de cerca de 20.400 yuans

No primeiro dia, as ações em circulação somaram apenas 4,503 bilhões de ações, equivalendo a 6,73% do total de ações

Apenas 6,73% de circulação, impulsionando um valor de mercado de 3,31 trilhões de yuans — o verdadeiro ponto de atenção de hoje não é o percentual de alta, e sim se, após uma rotação gigantesca de ativos, os 49,5 yuans conseguem se sustentar

Em 2026, se você não tivesse investido sem pensar, já teria superado 90% das pessoas

【Últimos avanços da SpaceX】

Hoje, o Starship Flight 13 não fez a ignição e não decolou. A SpaceX, por motivos climáticos, adiantou que vai reagendar para amanhã de forma proativa

Nova janela: por volta de 25 de julho, às ~06:45 (horário de Pequim). Se decolar conforme o previsto, cerca de 39 minutos depois tentará a segunda ignição do motor

$SPCX ontem à noite teve a mínima em US$ 111, e no fim da sessão houve uma recuperação para US$ 118; no after-hours, fechou em US$ 116

No momento, os ativos de risco estão no geral sob pressão. O sucesso do Starship ou a notícia pode estimular uma repique do SPCX no curto prazo, mas o relatório de resultados de 4 de agosto e, em seguida, a pressão de desbloqueio é que vai definir o movimento no médio prazo

Vou continuar de olho no resultado desta manhã

#SpaceX #SPCX #Starship #Bitcoin #BTC

Amanhã de manhã, o plano de lançamento do Starship da SpaceX, o Flight 13, será novamente realizado!

Na hora de Pequim, a janela de 90 minutos começa às 06:45 do dia 24 de julho; se decolar no horário, cerca de 39 minutos depois haverá uma demonstração de segunda ignição dos motores do Starship.

$SPCX Último preço: 115,26 dólares, queda de 14,6% em relação ao preço de emissão de 135 dólares

No curto prazo, se a missão do Starship tiver sucesso, o preço das ações pode ter uma recuperação impulsionada pelo sentimento; mas a pressão real está na liberação (unlock):

▪️Primeiro relatório de resultados do trimestre após o expediente em 4 de agosto
▪️Liberação mais cedo em 6 de agosto, de até 20%
▪️A partir de 20 de agosto, várias rodadas de liberação, cerca de 7% em cada uma
▪️Em 8 de dezembro, liberação das principais ações remanescentes de 2026

Minha avaliação: há expectativa de repique por eventos, mas antes da liberação ainda há pressão relevante acima. Sucesso do Starship melhora o sentimento; já o relatório financeiro e o aumento do volume de ações em circulação é que determinarão a tendência.

#SpaceX #SPCX #Starship #美股

Mac Mini M4 indispensável para jogadores de IA

Esgotado em todo o país; o preço oficial é 8999, mas só dá para comprar por 11000 com ágio

Que imagem incrível, hein😂

Os mercados mais recentes estão, de fato, um pouco “mágicos”

Antes, todo mundo dizia que o mercado de cripto é bem volátil. Mas, olhando para trás, o mercado de ações—especialmente as ações de tecnologia—parece até mais estimulante do que o cripto

Semicondutores e chips de memória passaram por ajustes contínuos por uma semana. Muitas ações foram cortadas pela metade a partir das máximas, e os pregões de queda continuam após pregões de queda

De um lado, o mercado de ações encena uma grande correção. Do outro, a “big cake” ficou lá embaixo por muito tempo, consolidando. Recentemente, as mínimas foram subindo aos poucos, e começa a surgir uma tentativa de recuperação

Assim que a preferência por risco realmente voltar, o dinheiro normalmente não fica apenas em um único mercado. O mercado de ações primeiro se recupera: será que o BTC vira a próxima rodada?

A seguir, o foco está em duas coisas:
① Se o BTC consegue, com aumento de volume, romper a faixa de consolidação recente
② Se as ações de tecnologia dos EUA conseguem sustentar a retomada do sentimento em semicondutores asiáticos

#BTC #A股 #半导体 #美股 #Crypto

$SPCX 破发10.6%，巨鲸浮亏84%濒临清算

O token SPCX da SpaceX na Hyperliquid caiu abaixo do preço de IPO de US$ 135; agora está em US$ 120,66, uma queda de 50% em relação à máxima histórica de US$ 230