福禄寿炒币版

Desde que comecei a negociar criptomoedas, a qualidade do meu sono vem piorando ano após ano. Quando acordo à noite, não consigo deixar de conferir as cotações e acabei não resistindo: aumentei minha posição em 40 mil UNI a 6,85U. As bolhas das ações de armazenamento e IA dos EUA estão esvaziando — o que isso tem a ver com o mercado cripto? A bolha cripto já foi praticamente toda esvaziada. Os fundamentos do Bitcoin não mudaram em nada; ainda espero uma movimentação lateral dentro de uma faixa entre 75 mil e 85 mil dólares.$UNI

O preço do USDT pode se estabilizar no curto prazo e parar de cair. O banco central anunciou hoje que, a partir de 15 de novembro, elevará a taxa de compulsório sobre depósitos em moeda estrangeira de 4% para 6%, um aumento de 2 pontos percentuais. Esta é a primeira elevação em quase cinco anos, e ocorre logo após o yuan ultrapassar a marca de 6,65, atingindo o nível mais alto em mais de quatro anos. Com essa medida, o banco central pretende principalmente conter a rápida valorização do yuan.

Depois que a Binance retomou os saques, fui conferir os dados do DefiLlama. O snapshot de 2 de novembro mostra que, nas últimas 24 horas, houve uma saída líquida de 5,949 bilhões de dólares da Binance. No mesmo período, a OKX registrou uma entrada líquida de 450 milhões de dólares, a Bybit, de 143 milhões de dólares, e a Bitget, de 86,89 milhões de dólares. As três somaram cerca de 680 milhões de dólares, o equivalente a 11,4% do volume de saídas líquidas da Binance no mesmo período. Claro, os depósitos recebidos por essas três também podem ter vindo de outros lugares. Para onde foram os 88,6% restantes? Para carteiras frias?

No mesmo snapshot, os ativos rastreáveis nas carteiras da Binance somavam cerca de 128,6 bilhões de dólares, contra aproximadamente 29 bilhões de dólares na OKX — uma diferença de mais de 4,4 vezes. A Bybit tinha cerca de 14,775 bilhões de dólares em ativos rastreáveis nas carteiras, e a Bitget, cerca de 5,865 bilhões de dólares. A posição dominante da Binance continua intacta.

A capitalização de mercado da Intel está atualmente em cerca de 344 bilhões de dólares. Desde o fim de setembro, as ações caíram de cerca de 128 dólares para 64,73 dólares — uma queda de 50%, perdendo metade do valor em um mês. Essa forte queda se deve principalmente às previsões de resultados para o quarto trimestre, que decepcionaram o mercado. As vendas de PCs estão fracas, há demanda por chips para servidores, mas um acidente em uma fábrica afetou o fornecimento. E, para ampliar a capacidade de produção, a empresa ainda terá de continuar investindo pesado. $INTCB

O relatório do terceiro trimestre do Google decepcionou muito o mercado. A IA trouxe oportunidades de crescimento, mas também começou a abalar o modelo de anúncios de busca, que antes era o mais lucrativo. A receita dos anúncios de busca ficou abaixo das expectativas, enquanto os investimentos em IA continuam aumentando e a pressão sobre o fluxo de caixa cresce cada vez mais. As preocupações do mercado são compreensíveis, mas será que essa queda tão brutal não foi exagerada?$GOOGLB

Por que o sentimento no mundo cripto está tão frio, mesmo com o Bitcoin perto dos 80 mil dólares? Porque o preço do Bitcoin já não representa há muito tempo o saldo das contas da maioria dos pequenos investidores.

O principal motivo é que muitas pessoas nem sequer têm a maior parte dos seus investimentos em Bitcoin, mas sim em altcoins, que podem cair 90% e depois cair mais 90%. As quedas repetidas, os desbloqueios de tokens e as perdas ao perseguir as tendências consomem não só a confiança, mas também o capital necessário para continuar participando. Algumas pessoas não deixaram de querer jogar; simplesmente ficaram sem dinheiro para isso.

Quem ficou também já não está disposto a pagar tão facilmente. Assim que um projeto é lançado, apresenta uma avaliação totalmente diluída de bilhões de dólares, antes mesmo de provar que tem um produto ou receita. As expectativas para os próximos anos já são vendidas antecipadamente aos pequenos investidores. Faltam novidades realmente inovadoras; conceitos antigos são reapresentados em novas embalagens para lançar mais tokens, enquanto as moedas meme voltam a ser um jogo de rapidez e vantagem informacional, disputado com o capital que já está no mercado. Depois de passarem por várias rodadas de perdas, é natural que as pessoas não queiram mais sustentar os preços tão facilmente.

Além disso, os investidores agora têm mais opções. Em 15 de outubro, a Binance anunciou que o volume acumulado de negociação do seu produto de ações americanas tokenizadas, o bStocks, ultrapassou 40 bilhões de dólares, e que os ativos sob gestão superaram 1 bilhão de dólares. Isso não prova diretamente que todo o capital das altcoins foi para as ações americanas, mas mostra que os ativos de ações dos EUA estão disputando o dinheiro e a atenção do mesmo grupo de usuários. Se participar do mercado de ações americano pode ser tão fácil quanto comprar criptomoedas, por que os projetos cripto esperam que os investidores continuem pagando por uma história que ainda não se concretizou?

Somada à incerteza macroeconômica, essa situação torna ainda mais difícil para o capital assumir riscos elevados de forma contínua. Não é que o mercado esteja completamente sem liquidez: faltam novos recursos dispostos a fluir para as altcoins, e o capital limitado está sendo dividido entre um número cada vez maior de tokens.

O mundo cripto não precisa apenas de uma nova narrativa, mas também da recuperação do capital dos pequenos investidores, de avaliações de entrada razoáveis e de uma demanda real que possa se concretizar de forma contínua. Se há apenas emissão e desbloqueio de tokens, sem motivos para que os participantes comuns ganhem dinheiro e permaneçam no mercado, nem mesmo a história mais empolgante conseguirá sustentar a próxima alta.

É raro, o líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, se manifestou: quer encerrar a guerra, mas a condição prévia é que sejam atendidas as exigências apresentadas pelo Irã, e ele também não quer mais continuar nesse vai-e-vem de combates e pausas. Assim que a notícia saiu, o preço do petróleo despencou, o ouro se recuperou e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram; na verdade, o mercado também esperava que tudo se acalmasse logo. Mas querer negociar é uma coisa; conseguir chegar a um acordo sobre as condições é outra. Agora, resta ver como Trump vai responder.

A Anthropic, empresa por detrás do Claude, deu início formal ao processo de abertura de capital. Tem cerca de 132 mil milhões de dólares em caixa e investimentos de curto prazo, mas ainda assim vai continuar a angariar fundos — o que mostra bem quanto esta corrida à IA consome. Nos próximos anos, será necessário continuar a investir em capacidade computacional, eletricidade e centros de dados. A abertura de capital também serve para garantir financiamento com antecedência e fazer face às pressões futuras sobre o fluxo de caixa. Afinal, a capacidade computacional tem de ser contratada antecipadamente, enquanto o dinheiro dos clientes só entra aos poucos.

A competição na IA é implacável. Apostar antecipadamente nos próximos anos pode ser uma vantagem se a procura acompanhar: a capacidade computacional garantida hoje torna-se uma vantagem. Mas, se a rentabilização demorar, os contratos de longo prazo podem transformar-se numa pressão sobre o fluxo de caixa. É também nesta diferença de timing que os investidores estão a apostar: feita a aposta, não há volta atrás.

A sensação que o mercado de hoje me passa é a seguinte: todas as altcoins já estão prontas para despencar, só esperando o paizão BTC dar a ordem. Mas quem diria: o paizão continua adiando a queda, mantendo sua última teimosia. $BTC

Depois de tantos anos negociando criptomoedas, a maior lição que aprendi é que as oportunidades surgem quando sabemos esperar. Não faltam oscilações no mercado, mas são poucas as oportunidades que realmente justificam uma aposta maior. Aproveitar algumas oportunidades com uma relação risco-retorno favorável costuma ser melhor do que acompanhar os gráficos todos os dias e alternar frequentemente entre posições compradas e vendidas.

Investir é uma questão de paciência, discernimento e gestão de posição; fazer mais operações não significa obter mais lucro. O simples é o melhor: em um mercado lateral, continue esperando com metade da posição e reserve seu capital e sua energia para os momentos que realmente valem a pena.

Hoje uma moeda sobe 10%, amanhã outra sobe 20%. Parece que há oportunidades por todo o lado, mas, depois de entrares a correr, as coisas podem não correr assim tão bem. No entanto, há projetos com um grau de previsibilidade bastante elevado. A Uniswap está a expandir-se, passando de líder das DEX para uma porta de entrada para o trading agregado, e as fontes de valor da UNI começam também a estender-se à liquidez externa. Investir a longo prazo nestas altcoins de qualidade é investir em valor, porque, assim que o efeito volante do mercado em alta começar, estas podem proporcionar retornos mais previsíveis. Mesmo que fiques preso a uma posição durante um mercado em baixa, não terás tanto medo de vender em pânico; quando o preço cair para metade ou ainda mais, terás mais coragem para reforçar a posição. $UNI

O índice KOSPI da Coreia do Sul ampliou a queda intradiária para 4%; as ações da Samsung Electronics caíram 5%, e as da SK Hynix, 4%. Os investidores coreanos tiveram o melhor verão e agora estão enfrentando o pior outono. O desenvolvimento da IA no longo prazo não é uma bolha. Depois desta forte correção, acho que o preço atual da SK Hynix já oferece uma boa relação custo-benefício. Os resultados do terceiro trimestre serão divulgados em 28 de outubro. O principal será analisar os resultados e as perspectivas para os próximos períodos e ver se sustentam essa avaliação. $SKHYB

A proposta de governança do ecossistema NEAR entrou em votação. A intenção é reduzir a taxa máxima de emissão anual de 2.5% para 1.6% ao longo de 24 meses, o que é uma boa notícia do lado da oferta: a pressão de diluição sobre quem mantém tokens no longo prazo será menor. Ainda assim, emitir menos continua sendo emitir. No futuro, será preciso ver se a queima de taxas geradas pelo uso real on-chain consegue superar de forma consistente a nova emissão e tornar o ativo deflacionário.

Nesse aspecto, acho que a UNI está fazendo um ótimo trabalho: já vinculou a receita real de transações à queima de tokens e, atualmente, não há emissão efetiva de novos tokens. Em comparação com simplesmente reduzir a taxa de emissão, queimar tokens continuamente com a receita do negócio cria uma ligação mais direta entre o desenvolvimento do protocolo e os interesses de quem mantém tokens. Claro, o impacto desse mecanismo dependerá, em última análise, da receita efetiva e do volume de tokens queimados.$NEAR $UNI

Os EUA e o Irã aceitaram em princípio a proposta de mediação do Paquistão, que envolve a inspeção de instalações nucleares e acordos sobre parte dos fundos congelados. Uma notícia um pouco boa sobre os EUA e o Irã, e o mercado reagiu na hora. Parece que o mercado já está há tempo demais sob pressão dos conflitos geopolíticos e dos preços elevados do petróleo. EUA e Irã, parem de criar confusão; ninguém está numa situação fácil.

Caramba! Os contratos futuros do petróleo Brent chegaram a US$ 110 durante o pregão

Quando questionado sobre a inflação,

Trump afirmou que os preços do petróleo cairão em breve

Como assim?

Os mísseis dos houthis lançados contra a Arábia Saudita ainda estão voando

A Câmara dos Representantes apresentou um projeto de lei bipartidário: «Lei para Proibir o Comércio Corrupto de Petróleo Russo»

A Ucrânia vem atacando as instalações energéticas da Rússia

Putin: responderemos aos ataques da Ucrânia contra instalações energéticas e logísticas russas

Sinceramente, estou pensando em reduzir um pouco minha posição à vista...

Os dados do CPI e do PPI estão piores uns que os outros

$BTC cai abaixo dos 80000 e recupera logo em V

Será que realmente não consegue cair mais ou está a preparar uma queda brutal?

Um mar de lamentos! O CPI dos EUA veio acima do esperado, as bolsas da Coreia do Sul e do Japão despencaram, e a Coreia do Sul acionou o mecanismo de interrupção das negociações. A situação geopolítica também continua tensa: segundo a imprensa americana, os EUA elaboraram novos planos de ataque contra o Irã e podem usar pela primeira vez em operações contra o país a «Mãe de Todas as Bombas»; Zelensky, por sua vez, anunciou a retomada dos ataques às refinarias russas. O petróleo Brent está perto de 104 dólares por barril, e os preços da energia continuam elevados. Assim, é difícil aliviar a pressão da inflação e dos juros, e o cenário macroeconômico continua pouco animador.

Não sei para onde o mercado vai a seguir, e ninguém consegue prever com 100% de precisão. Vou continuar mantendo metade em posições à vista e metade em U. Ainda não vejo fundamentos que sustentem uma alta prolongada: sem uma base sólida, é difícil construir um edifício alto. Estou à espera de uma oportunidade provocada por um episódio de pânico extremo. Talvez ela nem apareça; se aparecer, aí sim vou entrar com tudo e comprar ativos vendidos em meio ao pânico.

Autoridades iranianas afirmam que estão intensificando os ataques a navios comerciais perto do estreito de Ormuz e planejam ampliar o alcance dos ataques. Esse estreito é uma importante rota mundial de transporte de energia. Se a passagem dos navios for dificultada, os custos do transporte de petróleo e dos seguros subirão, e será ainda mais difícil fazer o preço do petróleo cair. O cálculo do Irã é simples: manter o petróleo caro para que os americanos gastem mais nos postos de gasolina, aumentar o descontentamento dos eleitores com Trump e influenciar as eleições legislativas de meio de mandato dos Estados Unidos, em novembro.

Esse Irã pequenino, que coisa irritante: vai direto ao ponto fraco do Trump. Agora, Trump também está numa situação complicada: se não atacar, o Irã continuará atacando os navios e será difícil baixar o preço do petróleo; se atacar, poderá provocar retaliações em maior escala e fazer o preço subir ainda mais. Desta vez, Trump também está sentindo o que é estar entre a cruz e a espada, sem saber para que lado ir.

Na sexta-feira passada, enquanto conversava sobre o mercado com os membros do grupo, já compartilhei minha opinião. É muito provável que o BTC continue oscilando dentro de uma ampla faixa, entre 20 mil e 30 mil dólares, e que essa fase se prolongue por bastante tempo. Também tenho mantido minha posição dividida igualmente entre ativos à vista e U, preservando minha exposição ao mercado e deixando espaço para aproveitar oportunidades futuras. Investir exige firmeza e paciência. Manter a disciplina na gestão da posição é mais importante do que tentar prever cada alta ou queda.

Wang Xingxing disse que o maior erro que cometeu nos últimos dez anos foi não ter acreditado o suficiente na IA. Agora, sua equipe já está testando o GPT-6 em robôs. Na sua avaliação, o ponto de inflexão da inteligência incorporada pode chegar em apenas um ou dois anos.

Talvez ainda estejamos subestimando o futuro da IA. Quando ela sair das telas e começar a trabalhar em fábricas, armazéns e residências, o valor econômico que poderá gerar será muito maior do que o de hoje. Por trás disso está uma transformação da produtividade, que também pode abrir caminho para grandes oportunidades de criação de riqueza.

No Web3, há muitos especuladores e poucos dispostos a passar vários anos investindo. Para os investidores comuns, vale a pena estudar com atenção as ações da cadeia industrial da inteligência incorporada. Além das empresas que fabricam robôs completos, áreas de componentes essenciais, como juntas, redutores e sensores, também podem dar origem a grandes empresas e gerar muita riqueza.