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Elon Musk diz “~90% das receitas de $SPCX deste ano serão comerciais”, enquanto a receita do governo cairá para menos de 5% no 4º trimestre.

A Starlink mudou tanto a composição que a SpaceX realmente parece mais uma plataforma de conectividade do que um negócio de lançamentos governamentais.

$SPCX acaba de lançar o USSF-385 no B1100, que é o 100º booster do Falcon 9 Block 5 que a SpaceX construiu.

A missão está transportando uma carga útil classificada da Space Force, mas a densa névoa em Vandenberg fez com que o clipe do lançamento parecesse incrível.

$NBIS está enfrentando um dos maiores gargalos da infraestrutura de IA: a energia.

A Nebius ativou seu primeiro bloco de energia com células de combustível da Bloom Energy no local de seu data center de 300 MW em Nova Jersey, marcando um avanço rumo à geração de eletricidade dedicada no próprio local para suas operações de IA.

Construir data centers e garantir GPUs não é suficiente. Os provedores de nuvem de IA também precisam de energia confiável para colocar capacidade em operação e oferecer serviços de computação aos clientes.

O acordo plurianual com a Bloom Energy pode ajudar a Nebius a enfrentar esse desafio enquanto expande sua infraestrutura. Se a estrutura de fornecimento de energia garantir operações confiáveis e alta utilização, poderá fortalecer a capacidade da empresa de transformar capacidade em receita recorrente de nuvem de IA.

Células de combustível e o desenvolvimento de data centers em grande escala implicam custos substanciais e compromissos de longo prazo. A Nebius ainda precisa demonstrar que sua infraestrutura em expansão pode gerar receita e fluxo de caixa suficientes para justificar o investimento.

A ativação representa um avanço operacional concreto, mas ainda não comprova que a viabilidade econômica se sustentará em grande escala.

Elon Musk acaba de desfer outro golpe no setor de neocloud: “Sem sentido.”

CRWV, NBIS e IREN ampliaram suas quedas depois que Musk afirmou que a SpaceX não tem interesse em adquirir uma empresa de neocloud e alertou que mais de 200 participantes do setor podem enfrentar consolidação e falências.

A reação durante a noite foi imediata:
🔻 $CRWV : -2.3%
🔻 $NBIS : -2.3%
🔻 $IREN : -2%

A preocupação maior é o financiamento. Musk argumentou que os mercados de dívida se tornaram muito menos acessíveis para empresas sem fontes substanciais de receita independentes dos centros de dados de IA. Segundo ele, a SpaceX está em uma situação diferente.

O capitalista de risco Chamath Palihapitiya reforçou o alerta, destacando a baixa capitalização, possíveis atrasos nos centros de dados e o risco de que a capacidade computacional cara fique subutilizada em 2027.

Esse é o verdadeiro problema para os investidores em neocloud. A demanda por IA pode ser enorme, mas, por si só, não garante que todos os provedores de infraestrutura terão um retorno atraente sobre bilhões de dólares em investimentos.

Ainda assim, isso não prova que todas as empresas de neocloud vão fracassar. Empresas com compromissos sólidos de clientes, fornecimento confiável de energia, financiamento disciplinado e alta utilização podem sair fortalecidas à medida que o setor se consolida.

Principais eventos de hoje (todos no horário EST) $BTC — 26/10/2026

08:30: Índice de Atividade Nacional de Chicago
10:30: Índice de Atividade Industrial do Fed de Dallas
13:00: Leilão de títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos

Antes da abertura 👇
07:00: Verizon Communications (VZ)
BMO: Medifast (MED)
BMO: MakeMyTrip (MMYT)

Após o fechamento 👇
16:00: Cadence Design Systems (CDNS)
16:00: Amkor (AMKR)
16:00: Kforce (KFRC)
16:05: Rambus (RMBS)
16:05: Welltower (WELL)
16:05: Whirlpool (WHR)
16:05: The Hartford Financial Services (HIG)
16:05: Public Storage (PSA)
16:05: Agilysys (AGYS)
16:05: Northwest Bancshares (NWBI)
16:10: Flexsteel Industries (FLXS)
16:10: Hawkins (HWKN)
16:15: Principal Financial Group (PFG)
16:15: Phillips Edison & Company (PECO)
16:30: Nucor (NUE)
16:30: Sun Communities (SUI)
16:35: Celestica (CLS)
17:00: Brown & Brown (BRO)

$NBIS : O fato de Griffin ter a audácia de falar em excesso de capacidade de GPUs quando o mundo ainda está correndo atrás de poder computacional é revoltante.

Já esquecemos o FUD que, segundo relatos, ajudou a desencadear a liquidação de julho envolvendo Leopold Aschenbrenner?

Agora, com o mercado já tomado pelo pânico, surge mais uma narrativa de excesso de capacidade que pode alimentar novas vendas.

É assim que o medo funciona. Crie dúvidas, explore a incerteza e deixe o pânico fazer o estrago.

Infelizmente, investidores demais caem nessa, esquecendo que as narrativas de curto prazo do mercado não mudam automaticamente os fundamentos de longo prazo.

Por favor, parem de me mandar mensagens privadas perguntando se "acho que $NBIS R/R é atraente neste nível"

Vocês já deveriam saber qual é a minha posição desde o primeiro dia.

Sei que muita gente está preocupada com a declaração de Elon Musk, que, na minha opinião, foi muito exagerada.

Vocês trabalham duro pelo seu dinheiro, então não cabe a mim dizer como devem investi-lo.

Se acham que há uma oportunidade aí, aproveitem. Se ainda não se sentem confortáveis, deixem passar.

O Morgan Stanley prevê uma procura de energia elétrica de cerca de 160 GW por parte dos centros de dados dos EUA até 2029, face a um défice colossal de cerca de 77 GW, deixando quase metade dessa procura em risco de ficar sem resposta.

Isto representa uma enorme oportunidade para $GEV , com as suas turbinas a gás esgotadas, e para $BEB , com células de combustível instaladas no local que podem gerar eletricidade sem depender de turbinas.

E levar essa energia aos centros de dados de IA cria outra oportunidade para a VRT, no fornecimento de energia e na refrigeração; para a FPS, em transformadores e sistemas elétricos pré-fabricados; e para a ON e a NVTS, na melhoria da eficiência através de SiC e GaN.

$SPCX O CEO Elon Musk diz que vamos ver «muita capacidade computacional encalhada em centros de dados parcialmente concluídos», à medida que as GPUs chegam mais depressa do que a infraestrutura energética necessária para as alimentar.

Isso parece pessimista, mas pode, na verdade, manter os preços do aluguer de GPUs mais elevados durante mais tempo, já que as empresas que já garantiram o fornecimento de energia beneficiam da escassez, enquanto os chips inativos perdem valor a cada nova geração.

É isso que quero dizer quando falo que $AAOI tem uma oportunidade enorme, mas um risco de execução ainda maior, com o Glassdoor mostrando apenas 1,7 estrelas e 1% de aprovação do CEO.

Quando a administração está tentando aumentar a produção mensal de cerca de 150 mil para mais de 650 mil transceptores, manter os trabalhadores experientes torna-se tão importante quanto contar com uma forte demanda dos clientes.

$BTC
Enquanto isso, voltou ao preço médio móvel de 2 anos, após ficar abaixo dele por algum tempo.

No meu tuíte anterior, mencionei que, historicamente, o Bitcoin tende a ser negociado a um bom valor em períodos gráficos maiores quando está abaixo desse nível. A grande questão costuma ser por quanto tempo ele permanece abaixo dessa faixa. Neste caso, não demorou muito, pois, desde então, o preço subiu de US$ 63 mil para US$ 87 mil, sua máxima recente, em apenas 3 meses.

Um bom motivo para eu sempre gostar de acompanhar esses «indicadores» de períodos gráficos maiores para determinar quando o BTC está em níveis historicamente bons de valor.

$MU está numa zona decisiva

US$ 850 precisa se manter

se os touros recuperarem esta linha de tendência, US$ 1.000+ pode voltar a estar em jogo

Esse é o tipo de dado que me deixa ainda mais otimista com a tese das neoclouds. 👀

Os preços de aluguel de GPUs estão ACIMA do cronograma padrão de depreciação de 6 anos.

• H200: +143%
• B200: +111%
• RTX PRO 6000: +73%
• H100: +54%
• A100: +9%

A maior parte dessa diferença surgiu depois de abril, com a aceleração da demanda por tokens.

Pense no que isso significa para $NBIS , $IREN e $CRWV .

A demanda por capacidade de processamento de IA está elevando os preços de aluguel para além das expectativas de depreciação, reforçando a perspectiva de poder de precificação sustentado e retornos mais robustos sobre a infraestrutura de GPUs.

O mercado ainda está subestimando o que acontece quando a demanda continua superando a capacidade disponível.

$AAPL acaba de lançar o iPhone mais caro de sempre: o iPhone Duo de US$ 1.999. Segundo relatos, as pré-encomendas esgotaram-se antes das 5h20.

Aumentar o preço máximo em 54% e, ainda assim, esgotar tão depressa demonstra um enorme poder de fixação de preços.

$CRWD CEO alerta: “vamos ver muitas violações acontecendo nos próximos meses” após a descoberta de falhas críticas de segurança no PHP.

O enorme volume de dados sobre ameaças da CrowdStrike pode se tornar uma vantagem ainda maior, agora que a IA está encontrando vulnerabilidades que os humanos não perceberam durante décadas.

A recente queda em $NBIS , por si só, não me deixa mais otimista.
O que me deixa mais interessado é que, finalmente, a empresa está nos dando números para avaliar, em vez de falar apenas da capacidade futura.

A receita do segundo trimestre chegou a US$ 582,3 milhões e o EBITDA ajustado foi de US$ 236,2 milhões. Ao mesmo tempo, a Nebius continua gastando agressivamente, captando novos recursos e expandindo sua capacidade, que precisa se converter em uso real.

É aí que, na minha opinião, toda a história se concentra agora.
A demanda parece forte o bastante. $MSFT , a META e outros clientes já demonstraram disposição para assumir compromissos financeiros significativos.
A parte mais difícil é o que a Nebius fará com essa demanda.
Se os novos MW entrarem em operação no prazo, a utilização continuar alta e os contratos com clientes seguirem permitindo um financiamento de ativos mais barato, a economia do negócio pode melhorar muito rapidamente.

Mas, se a implantação atrasar ou se muito capital ficar comprometido antes que a receita acompanhe o ritmo, essa mesma história de crescimento se torna bem menos atraente para os acionistas.
Gosto mais da empresa do que da ideia de comprar suas ações às cegas.

Para mim, a próxima etapa é simples: provar que cada novo dólar de capital gera mais receita e mais valor por ação, e não apenas uma área maior de data centers.

$AAOI talvez esta semana testemos este nível nos 50..

Rompimento do padrão OCO concluído; EMA55 e SMA50 rompidas, a próxima paragem tem de ser a linha de tendência..

$META acabou de adquirir a Sundial, uma startup de análise de dados com IA fundada por ex-executivos da Meta.

E, com a Meta gastando mais de US$ 130 bilhões em IA neste ano, saber quais modelos, clusters de computação e produtos de publicidade realmente geram retorno está se tornando tão importante quanto desenvolvê-los.

$AMZN CEO afirma que a inferência de IA ainda é “uma ordem de grandeza cara demais” para uma adoção generalizada e acredita que os chips Trainium da Amazon podem ajudar a reduzir os custos.

E, mesmo com os preços atuais, a AWS já esgotou seus principais compromissos de capacidade para 2026, com a maior parte de 2027 e uma boa parte de 2028 reservadas. Imagine, então, quanta demanda a inferência mais barata poderia desbloquear.

$NBIS
A CRO afirma que «há muito potencial de valorização dos preços no mercado atual» e que a Nebius poderia vender imediatamente toda a sua capacidade de computação para IA de 2027, aos preços atuais.

Ainda mais interessante é que os clientes já estão a tentar garantir capacidade para 2028, o mesmo ano em que tantos pessimistas em relação à IA esperavam que a oferta finalmente acompanhasse a procura.

É por isso que a Nebius está a reservar capacidade para contratos de menor duração, alegadamente a cerca de 50 milhões de dólares por MW por ano, em vez de garantir tudo antecipadamente. A $SPCX, a $CRWV e a $IREN também registam uma força semelhante nos preços das GPU.