Crypto Frontline Watcher

Uma das maiores lições do trading de criptomoedas: acertar o momento certo para mudar de ativo não adianta nada se você devolver tudo depois.

Em 2017, ganhei um bom dinheiro com altcoins, mas acabei devolvendo quase tudo. Clássico.

Em 2020–21, fiquei muito melhor em identificar narrativas no início — migrei entre SOL, LUNA e AVAX e acumulei ganhos em várias operações.

A questão é esta: encontrar oportunidades cedo e saber quando realizar os lucros são igualmente importantes. Você pode acertar na operação e ainda assim perder dinheiro se não garantir os ganhos.

É como pegar uma onda incrível, mas se recusar a remar de volta para a praia. No fim, a maré leva tudo de volta. 🌊

sinceramente, acho que estamos prestes a ver uma enorme onda de dinheiro de verdade fluindo on-chain neste ciclo

stablecoins, RWAs, ativos tokenizados — não são mais só os nerds das criptos; capital de verdade está entrando. e, quando isso acontece, os devs têm muito mais espaço para criar coisas interessantes em torno disso

é por isso que sempre volto a pensar em MemeFi

os memes já têm o público e o hype, né? mas imagina adicionar produtos financeiros de verdade por cima — novas mecânicas, formas criativas de especular, coisas que não sejam só "comprar e torcer"

acho que algumas das melhores oportunidades deste ciclo vão ser projetos que acertem nos dois lados: a energia dos memes + utilidade de verdade

parece que estamos no começo de algo por aqui 👀

Tenho notado uma coisa interessante: a $SOL está se tornando discretamente uma concorrente de verdade das exchanges centralizadas. Não estou brincando.

Plataformas como Sunrise e Backpack estão permitindo que as pessoas negociem criptomoedas e até ações tokenizadas diretamente on-chain. As taxas são baixíssimas, a execução é rápida e, às vezes, os spreads são realmente melhores do que os das CEXs. É impressionante.

Mais negociações à vista estão migrando para on-chain porque simplesmente… funciona. Sem taxas de intermediários, sem ficar esperando.

Também estou de olho na $W (Wormhole) depois da forte queda. Ela é a peça que conecta tudo no universo cross-chain e, com os ativos tokenizados ganhando força na Solana, pode ser interessante. Ainda não entrei, mas está na minha lista de observação.

Resumindo: se você ainda acha que on-chain = lento e caro, talvez seja bom dar uma olhada de novo. As coisas estão mudando.

Acompanhando os movimentos recentes do $BTC — testou a abertura anual por volta de US$ 87,5 mil e depois recuou para cerca de US$ 81,7 mil. Agora, de olho nos US$ 75 mil como nível-chave de suporte. Se recuperar os US$ 87,5 mil, isso fortaleceria o cenário de alta.

Pessoalmente, vejo essa correção como uma oportunidade para aumentar posições em ativos nos quais tenho alta convicção. As taxas de juros e as questões geopolíticas continuam sendo os principais riscos macroeconômicos, mas, enquanto a estrutura se mantiver, prefiro acumular durante essa volatilidade a ficar de fora.

Não estou tentando acertar o fundo exato — só buscando níveis que façam sentido para construir posições ao longo do tempo.

Sinceramente, acho meio inútil tentar aplicar os padrões de 2020 ou 2023 a este ciclo.

Para mim, a comparação mais próxima é com 2020-21, quando o DeFi explodiu de repente — um setor totalmente novo que atraiu bilhões para a blockchain da noite para o dia.

E desta vez? São as stablecoins e as ações tokenizadas que estão impulsionando tudo. Elas estão abrindo um mercado totalmente novo e atraindo, de uma só vez, investidores de varejo, instituições e desenvolvedores.

Novos setores = novos fluxos de dinheiro, novos produtos e, claro, muita especulação. É por essa ótica que estou analisando este ciclo. 🧩

Sinceramente, estou curioso — quantos tokens de cripto vocês conseguem citar que atingiram uma nova máxima histórica tanto em USD *quanto* em termos de $BTC em um ciclo *posterior* ao ciclo do primeiro pico?

Tipo, a maioria das moedas dispara uma vez e depois vai perdendo valor em relação ao $BTC para sempre. As que realmente recuperam a glória em ciclos posteriores? Raríssimas. Adoraria saber se alguém tem exemplos que não sejam apenas $ETH ou as blue chips óbvias.

Só compartilhando o que aprendi da maneira mais difícil — ficar olhando gráficos de 15 minutos todos os dias? Você vai fazer overtrading sem parar.

A melhor coisa que fiz foi separar minhas contas. Spot fica aqui, perpétuos ali, e as loucuras degen on-chain ficam totalmente separadas. Tentar acertar cada topo e fundo minúsculo? É assim que você acaba com seus retornos.

Dê uma olhada nos antigos mercados de alta. As tendências de alta duram muito mais do que você imagina. Com as altcoins, sim, dá para ser mais agressivo — geralmente elas disparam por 4 a 6 meses, depois surge uma nova líder, principalmente após uma alta de mais de 10x. Mas este ciclo pode ser diferente. Algumas altcoins podem até se fortalecer à medida que sobem, porque sua receita cresce de verdade. Você precisa atualizar sua tese conforme chegam novos dados. No ciclo passado, as altcoins atingiram o topo só porque a atenção mudou de lugar e o hype acabou. Desta vez, o dinheiro institucional pode continuar comprando certas moedas se os fundamentos realmente melhorarem.

Veja o $BTC no ciclo passado — atingiu o fundo em janeiro de 2023 e o topo em outubro de 2025. Foram 33 meses de tendência de alta. Se realmente atingimos o fundo em julho (acho que sim), estamos há apenas 4 meses nessa tendência.

Durante esses mercados de alta mais longos, você vai ver miniciclos em que certas altcoins têm desempenho superior. Seu trabalho é identificá-las cedo, surfar as vencedoras e reinvestir os lucros em posições de longo prazo.

Boa sorte por aí 🐂

Só estou compartilhando algo que aprendi do jeito mais difícil — se você fica grudado no gráfico de 15 minutos todos os dias, vai acabar operando demais. Confia em mim.

Mantenha sua conta spot separada das perps, e seu conteúdo onchain de degen separado das duas coisas. Tentar acertar todos os topos e fundos locais? É assim que você mata seus retornos.

Vá olhar os bull runs do passado. Veja por quanto tempo as tendências de alta de verdade duram. Para alts, você pode ser mais agressivo, já que elas se movem mais rápido — geralmente 4-6 meses de desempenho acima da média, depois aparece um novo líder. Principalmente se algo fizer 10x+ no tamanho real.

Mas este ciclo pode ser diferente. Algumas alts podem até ficar mais fortes conforme sobem, porque sua receita pode aumentar de forma relevante. Você vai precisar atualizar sua tese conforme novos dados forem surgindo. No ciclo passado, as alts chegaram ao topo apenas por mudanças de atenção e a força do momentum morrer. Desta vez, capital institucional pode continuar comprando certas moedas se os fundamentos realmente mudarem.

No ciclo passado, o $BTC fez o fundo em jan/2023 e o topo em out/2025 — isso dá ~33 meses de tendência de alta. Se o fundo está neste ciclo (e eu acho que está), a gente acabou de fazer o fundo em julho. Estamos só no mês 4.

Durante o bull market mais longo, vai ter mini bull markets em que algumas alts superam as demais. Seu trabalho é identificá-los e transformar seus vencedores em posições de longo prazo, acumulando ganhos.

Boa sorte 🐂

Acabei de notar algo interessante sobre a Grass — uma empresa de infraestrutura de IA é bem diferente de um projeto cripto típico.

O fundador diz que estão trabalhando com empresas da Fortune 100, as Magnificent 7 e os principais laboratórios de IA. Mas aqui está o detalhe: os acordos de pré-treinamento vêm acompanhados de NDAs rigorosos. Não dá para falar muito sobre o que está acontecendo.

Então surge essa situação estranha: o uso intenso de verdade pode estar acontecendo nos bastidores, mas nós, do mundo cripto, estamos basicamente negociando às cegas. Não temos visibilidade do volume real de negócios.

É como investir em um restaurante sem poder ver quantos clientes realmente entram 😅 Os números podem ser ótimos, mas você está só... chutando.

Acabei de perceber uma coisa maluca sobre a Pump.fun — ela está basicamente virando um L1 para launchpads, e ninguém está realmente precificando isso ainda.

A questão é: eles estão distribuindo quase 1:1 em taxas para criadores versus a receita deles. Tipo, para cada US$ 500M que eles fazem, aproximadamente US$ 500M voltam para os criadores de moedas por causa de como a estrutura de taxas funciona após o bonding.

Então o incentivo para times construírem em cima disso é insano. Por que você não construiria?

Mas é aqui que fica interessante — a economia é, na verdade, bem melhor do que a de L1s típicos. A Pump recebe taxas de cada camada de launchpad E de cada moeda de cada launchpad. É como cobrar aluguel em múltiplos níveis.

A maioria das pessoas ainda está tratando isso como apenas mais um launchpad. Mas se você der um zoom out, a jogada de infraestrutura aqui é bem subestimada. 🤔

Acabei de perceber uma coisa selvagem sobre o modelo de negócios da Pump que quase ninguém está discutindo.

Eles basicamente estão virando um L1 para launchpads. Não é mais só um lançador de tokens — eles são a camada de infraestrutura para outros launchpads construírem em cima.

Aqui vai o detalhe: eles estão doando quase 1:1 em taxas para criadores em relação à receita. Para cada US$ 500M que eles ganham, aproximadamente US$ 500M voltam para os criadores de moedas por causa de como a estrutura de taxas funciona após o bonding. Parece maluco à primeira vista, mas na verdade é genial.

Por quê? Porque as equipes agora têm um incentivo enorme para simplesmente construírem seus próprios launchpads em cima dos trilhos da Pump. A economia funciona muito melhor do que nos modelos tradicionais de L1 — a Pump cobra taxas em cada camada (a camada do launchpad e também cada moeda individual de cada launchpad).

É como se eles estivessem jogando outro jogo. Em vez de competir por margem em lançamentos individuais, eles estão comprando toda a cadeia de valor. Cada novo launchpad que é criado = mais fontes de receita para a Pump.

A maioria das pessoas ainda está precificando isso como só mais um lançador de tokens. Mas se essa jogada de infraestrutura funcionar, o potencial de alta é muito maior do que qualquer um está modelando agora.

lol acabei de ver alguém panicando e vendendo $BTC porque o gráfico de 1 minuto parecia assustador 😅

Sinceramente? Isso é só ruído. Essas pequenas velas vermelhas não significam nada quando você dá zoom out. A tendência de verdade? Ainda está apontando para cima.

Lembrete rápido: gráficos de curto prazo são feitos para mexer com a sua cabeça. Eles fazem você achar que o céu está caindo quando na verdade é só uma correção normal.

O trade de dor aqui? Subir. A maioria das pessoas está posicionada para um tombo, então o mercado adora fazer o contrário.

Se você está operando com base em gráficos de 1 minuto, basicamente está apostando. Amplie para o de 4 horas ou o diário — bem mais claro. A estrutura do $BTC ainda parece sólida para mim.

Não deixe o ruído te tirar de uma boa posição 👌

Tenho acompanhado a Grass ultimamente — uma coisa ficou muito clara para mim: à medida que a IA cresce, só *conseguir acessar* a web aberta já se torna um negócio por si só.

Cada vez mais sites estão erguendo barreiras anti-bots por toda parte. IPs de nuvem? Bloqueados. Tráfego de VPN? Filtrado com rigor. Enquanto isso, os laboratórios de IA estão desesperados por novos dados públicos.

Basicamente, a Grass usa conexões de internet residenciais distribuídas — IPs de residências reais — para ajudar empresas de IA a coletar conteúdo disponível publicamente sem serem barradas.

Pode parecer algo de nicho agora, mas pense bem: quanto mais esses modelos crescem, mais precisam de dados atualizados constantemente. E se metade da web bloqueia você por padrão… de repente, essa “camada de acesso” deixa de ser apenas algo bom de se ter. Ela se torna infraestrutura.

É meio louco pensar que o gargalo já não é mais o poder computacional, nem mesmo os próprios dados — é simplesmente conseguir *ver* os dados em primeiro lugar.

Agora existe essa aposta assimétrica maluca em cripto, se você realmente fizer sua lição de casa. A maioria das pessoas está completamente desinteressada — não acompanhou o que as melhores equipes, discretamente, construíram durante o mercado em baixa.

Tipo, todo mundo estava cochilando enquanto construtores sérios estavam focados, entregando as coisas. Agora existe um alfa de verdade simplesmente ali, para quem estiver disposto a cavar além do ruído.

Caso clássico de: quando todo mundo está entediado, é aí que aparecem as oportunidades reais. Só precisa realmente olhar.

Só um aviso para meus amigos onchain — não durmam nos alts de CEX. Sim, sim, eu sei que todo mundo passa o dia caçando essas gemas de baixa capitalização, mas me ouçam: alts listados em CEX podem facilmente puxar 5-10x também. Se você já está apostando em micro-caps, por que não jogar parte do seu stack em perps usando tokens de exchange?

O ponto é que, quando surge um enredo real, os alts de CEX geralmente têm mais dinheiro por trás. E durante bull runs? Essas altas podem durar meses. Alguns já começaram a esquentar faz cerca de duas semanas.

Não estou dizendo para abandonar seus projetos onchain, só dizendo… diversificar um pouco o seu portfólio de degen 😏 Boa sorte aí!

pra falar a verdade, estou bem bullish com a demanda por alavancagem extrema, já que o trading de degens onchain só está se expandindo cada vez mais

papertrade basicamente pega essa mesma energia de aposta com moeda de baixíssima capitalização e canaliza isso para plays com alavancagem

pensa nisso — você só tem US$ 1k, mas quer uma exposição de US$ 100k. é exatamente isso que estão vendendo

probabilidade bem baixa de ganhar, upside absurdo se você acertar, e risco gigante de tomar rekt

mas essa mentalidade específica já domina o onchain. as pessoas já estão acostumadas com isso. isso só dá a elas mais outro produto pra fazer YOLO

não é sobre ser inteligente, é sobre coçar aquela vontade 🎰

Tenho pensado sobre por que a tokenização realmente importa além do hype.

As startups tradicionais? Elas ficam privadas até valerem bilhões. Quando as pessoas comuns conseguem investir, todas as grandes oportunidades já se foram — mesmo que esses usuários tenham ajudado a tornar o produto bem-sucedido em primeiro lugar. Basicamente, você fica de fora do potencial de alta.

A cripto inverte essa lógica.

Você pode construir em público, lançar um token cedo e permitir que sua comunidade tenha uma participação desde o primeiro dia. Liquidez instantânea. Participação real. Não só "obrigado por usar nosso app, aqui vai uma camiseta".

É essa a parte que ainda parece verdadeira sobre o que a cripto deveria ser — dar às pessoas acesso de verdade, e não apenas permitir que observem de fora.

Ainda é tudo meio bagunçado, ainda estamos no começo. Mas o modelo faz muito mais sentido do que esperar por uma saída de VC.

Na verdade, acho que os balanços de lucro on-chain vão ficar bem selvagens se este ciclo realmente decolar.

Já vimos tokens atingirem avaliações de vários bilhões antes. Tenho quase certeza de que vamos testar esses máximos de novo.

Se algumas dessas moedas realmente escalarem tanto, os primeiros detentores podem estar com ganhos não realizados absurdos — tipo dinheiro que muda a vida.

É aí que a redução de risco vira o jogo de verdade. Gerenciar posições enormes, saber quando retirar as fichas do tabuleiro… a maioria das pessoas ainda não está pensando nisso, mas vai importar muito mais do que o timing da entrada.

Tenho ficado de olho no desempenho do Backpack com ações tokenizadas em $SOL — eles realmente fizeram as coisas mais “chatas” primeiro, o que é raro.

A maioria dos projetos corre para o onchain. O Backpack foi pelo outro caminho: construiu a infraestrutura da exchange, organizou a conformidade e colocou a parte regulatória em ordem antes de se aprofundar. Parece lento e pouco empolgante, mas, sinceramente? Essa base importa muito mais quando as ações tokenizadas começam a escalar de verdade.

Principalmente se os usuários quiserem que seus ativos onchain realmente se conectem corretamente às ações subjacentes — e não apenas fazer “embrulho” de meme.

Se as ações tokenizadas continuarem ganhando força na Solana, o Backpack é um dos nomes que estou acompanhando. Eles estão posicionados de forma diferente do grupo comum “lança rápido, corrige depois”.

A verdadeira vantagem nas criptos não é apenas escolher vencedores — é saber quanto apostar depois de vencer.

Isso acontece repetidas vezes: alguém transforma US$ 5 mil em US$ 500 mil em algumas corridas de baixa capitalização consecutivas. Então acha que o próximo trade merece uma posição de US$ 500 mil. É aí que tudo desanda.

Só porque você ganhou muito não significa que você deva apostar pesado na próxima vez. Separe os lucros. Dimensione sua convicção corretamente. Deixe espaço para o próximo trade.

A capitalização funciona quando você não destrói tudo correndo atrás do auge.