灯塔说

Amigos da troca na praça juntaram-se ao grupo
Estamos prestes a atravessar o inverno
(Passo de entrada do grupo: 1,99U filtra anúncios e cães)}

Declaração importante​:
A análise de mercado e as recomendações de investimento fornecidas por esta praça baseiam-se apenas em informações públicas e em julgamentos profissionais, não constituindo qualquer garantia de retornos nem compromisso de segurança do capital.
Há riscos no investimento; as decisões devem ser tomadas com cautela. Por favor, avalie cuidadosamente sua capacidade de suportar riscos e sua situação financeira, assumindo você mesmo os riscos relacionados ao investimento.
Obs.: Todo o conteúdo desta praça é apenas para referência, não devendo ser considerado como qualquer recomendação de investimento.
— Diz a Lanterna. Para parcerias comerciais (para seguir/acompanhar), envie uma mensagem privada

Hoje ao vivo, vamos assistir juntos aos dados de PCE e PIB
Feche julho com perfeição
$XAU $BTC

Como interpretar os dados de PIB e PCE (horário de Pequim) hoje às 20:30?
Primeiro, veja a relação de resultados:
PCE desacelera, PIB enfraquece: os rendimentos dos Treasuries dos EUA caem, favorecendo o ouro e o movimento de “forçar o aperto” (short squeeze) para cima em BTC/ETH.
PCE aquecido, PIB com resiliência: expectativas de alta de juros e aumento dos rendimentos; tende a romper a parte inferior do intervalo.
PIB fraco, mas PCE quente: combinação de estagflação (stagflation), a pior para ativos de risco.

Hoje à noite (quinta-feira, 8:30) é um encontro de dados extremamente raro — o PIB inicial do 2º tri e o núcleo do PCE de junho chegam na mesma janela, e justamente após a decisão de ontem de manter a taxa de 3,5%–3,75% por parte do Fed de <c-1/>.

O ponto central do “jogo” desses dados está em “confirmar um retrato da estagflação”. A maior diferença de expectativa do mercado hoje está no crescimento econômico: o modelo GDPNow do Federal Reserve Bank of Atlanta já reduziu drasticamente a projeção do PIB de 4,3% em maio para 1,5% atualmente — bem abaixo da expectativa consensual de 2,3% de Wall Street. Por outro lado, depois que o PCE núcleo atingiu 3,4% em maio (maior nível em três anos), a previsão do mercado para hoje à noite é apenas um leve recuo para perto de 3,3%.

Se os dados de hoje à noite vierem com a combinação “PIB baixo (por exemplo, abaixo de 2%) + PCE pegajoso (estável ou acima de 3,3%)”, isso significa que o Fed ficará em um beco sem saída — Wach (Fed de <c-1/>) não consegue continuar elevando juros diante do “abismo” do crescimento, mas também não consegue liberar espaço para cortes de juros antes do nível de inflação central de 3,3%.

O que isso implica para a negociação:

Ouro:
A combinação de estagflação é um catalisador absolutamente altista para o ouro. Enquanto o PIB estiver claramente “apagando”, o mercado vai crer que o Fed, no fim, terá de ceder ao desempenho econômico. A fraqueza da economia reduz a taxa nominal, mas o componente inflacionário permanece elevado; assim, a taxa real tende a cair de forma passiva — o que dá ao ouro uma energia de alta muito forte.

Criptoativos:
Para ativos ligados à liquidez, é um roteiro de dois lados. PIB baixo faz o mercado apostar mais em “abrir a torneira” (liquidez futura), mas um PCE alto imediatamente comprime o apetite por risco no curto prazo. É mais provável que, hoje à noite, primeiro ocorra uma “agulhada” para baixo que liquide posições compradas (longs) na liquidez. No momento, o BTC oscila perto de 64 mil; se o PCE não vier extremamente abaixo das expectativas (por exemplo, caindo diretamente para perto de 3,1%) para abrir de vez espaço para cortes, fica difícil formar uma tendência unilateral de alta — e o mais provável é voltar a ser um “mercado de macaco” (range amplo).

Ponto principal:
Hoje à noite, não observe nenhum dado isoladamente; é necessário olhar para a diferença entre os dois. Se no instante da divulgação você perceber que o PIB veio abaixo da expectativa, mas o PCE veio acima, a ação mais coerente é ir comprado em ouro;
$XAU

O valor desta informação continua a aumentar
No mercado de ações dos EUA em julho
Sempre que alguém me perguntava o que comprar
Eu só recomendava a Microsoft $MSFT

Há alguma ação dos EUA que vai recuperar primeiro?
Ao revisar, vi que as $SPCX do mercado norte-americano já “viraram” e romperam a mínima após a abertura de ontem; hoje, no pré-mercado, também não está acompanhando a queda. Isso dá a sensação de força para uma recuperação antecipada.
A spcx recuou 53% do topo desde o IPO. A reversão na tentativa de parar a queda indica que a pressão vendedora no curto prazo pode ter esgotado. Talvez haja dinheiro fazendo um jogo antecipado no lado esquerdo em meio a eventos-chave futuros.
No próximo mês, a SPCX terá dois primeiros grandes acontecimentos:
1. A SPCX vai divulgar, desde o IPO, seu primeiro relatório de resultados (relatório do 2º trimestre em 4 de agosto). Atualmente, o mercado está dividido sobre a capacidade real de gerar lucros de spcx na área de IA e hardware espacial (xAI, Starlink e negócios de lançamento). Se o relatório comprovar seus lucros e receitas de nível mais alto, então será um grande catalisador positivo, e a primeira forte recuperação poderá aparecer.
2. Mas também há uma notícia ruim: em 6 de agosto (no terceiro dia após o relatório), haverá a liberação das cotas do IPO. Esta é a primeira liberação após o IPO. Os investidores iniciais terão permissão para vender naquele dia — isso é um sinal de pressão vendedora.
O mais importante, porém, continua sendo o relatório. Se o relatório for bom, a pressão de venda pode ser menor; se o relatório for ruim, também pode aparecer um efeito dominó de pressão vendedora, com uma quantidade enorme de papéis liberados levando a um “pisoteio” em sequência.
Além disso, a janela do 13º lançamento do Starship está se aproximando, e qualquer sucesso acima do esperado do Starship será refletido diretamente no pregão.

Do ponto de vista técnico, a virada após romper a mínima é um sinal. Durante o dia, dá para montar primeiro uma posição principal. Se, à noite, os fundamentos não quebrarem a mínima e, por volta de 110, houver suporte para estancar a queda, então é a melhor oportunidade para fazer mais alocações.

Chega por aqui. Fico segurando para não “comprar no fundo” há muito tempo; armazenagem não ouso mexer, então vou de spcx.
$SPCX

Eu fiz uma grande coisa
Com ações, conte aos que estão tentando comprar no fundo

Não fique tentando comprar no fundo
Senão a casa vai acabar

Quando o fundo for consolidado, é só entrar de carona na tendência.
$SNDK

Esta queda
Quem não sabe acha que o Fed aumentou 50 pontos-base
。。。。

O Federal Reserve vai anunciar a decisão sobre as taxas de juros na madrugada de quinta-feira, no horário de Pequim, às 2h. O presidente do Fed, <沃什>, realizará, como de costume, uma coletiva de imprensa às 2h30.

Diante desta decisão do Fed, atualmente apontada pela indústria como a mais difícil de prever, o Morgan Stanley (trading desk de informações do mercado dos EUA) estima, em seu mais recente relatório, que o Fed manterá as taxas inalteradas, mas que podem ocorrer pelo menos dois votos dissidentes mais “hawkish” — incluindo as objeções de <哈马克> e <洛根>.

O Lighthouse detalhou cinco cenários prováveis para a decisão do Fed e possíveis trajetórias do índice S&P 500 (em ordem de probabilidade, do maior para o menor):

① O Fed mantém as taxas inalteradas, com postura hawkish (probabilidade de 50%) — a faixa de oscilação do S&P 500 hoje vai de alta de 0,25% a queda de 0,5%. Este é o cenário-base atual: o Fed manterá as taxas inalteradas com base em força do mercado de trabalho / crescimento econômico, mas permanecerá atento à inflação — a recente trajetória dos preços de energia sugere que uma nova rodada de inflação pode estar prestes a chegar.

② O Fed mantém as taxas inalteradas, com postura dovish (probabilidade de 28%) — o S&P 500 deve subir 0,5%-1%. Este é o resultado mais favorável para o mercado acionário.

③ O Fed eleva as taxas em 25 pontos-base (probabilidade de 20%) — o S&P 500 deve cair 1,5%-2%, e o Nasdaq 100 pode ter uma queda que pode ser o dobro. Com o mercado se voltando para evitar ações de “valor”/momentum e conceitos de IA, o índice Russell 2000 pode apresentar desempenho relativamente mais resistente nesse cenário de queda.

④ O Fed eleva as taxas em 50 pontos-base (probabilidade de 1%) — o S&P 500 cai 2%-4%. Se o Fed liberar informações ao mesmo tempo indicando que este aumento foi apenas uma medida temporária para lidar com indicadores tradicionais de inflação, e não deve ser interpretado como o início de uma sequência de alta de juros, a magnitude da queda pode ser limitada.

⑤ O Fed reduz as taxas (probabilidade de 1%) — o S&P 500 oscila entre alta de 1% e queda de 1,5%. A razão para a existência de um resultado potencialmente negativo para o mercado de ações é: se os participantes do mercado enxergarem isso como um sinal de perda de independência do Fed, isso levará a alta dos rendimentos, aumento da inflação de equilíbrio, elevação da volatilidade e enfraquecimento do mercado acionário.
#美联储利率决议即将公布

Afinal, o Bitcoin vai cair ainda mais?
Ontem o Bitcoin não conseguiu romper 65.500, continuou caindo e rompeu novamente abaixo de 64K; os ursos voltaram a dominar a vantagem
Com o petróleo em queda e com a aproximação da reunião de política monetária, por que o Bitcoin caiu primeiro?
Minha opinião não mudou: isso é apenas uma aparência. É uma redução do risco de curto prazo, uma “limpeza” das posições longas anteriores
Com os dados recentes sendo negativos, continue comprando na baixa para fazer um repique.

Hoje o preço chegou perto de 63K, uma zona de suporte-chave que havia sido aguardada para uma correção no nível de 4 horas; agora chegou
Acompanhe de perto para ver se aqui há reversão de queda. Continuarei comprando na baixa para fazer um repique
Esta é a última zona de suporte-chave. Se for rompida a partir do ponto de início no gráfico de 4 horas, 62,5K, isso destruirá a tendência de alta sustentável e o foco passará a ser 60K.

O gráfico de 1 hora ainda está mais para baixo. No curto prazo, sem estímulo fundamental, o mercado deve continuar com uma oscilação fraca no nível do gráfico de 1 hora
Para o curtíssimo prazo, pode considerar vender na resistência entre 64,5–64,7K
【Bitcoin, apenas compartilhamento de opinião pessoal de trading, não constitui recomendação de investimento】
$BTC

Queda total, que tipo de sinal é esse?
De manhã, quando acordo, a Bolsa dos EUA, as criptomoedas, o ouro e o petróleo estão todos em queda; e a reação de correlação inversa do preço do petróleo também sumiu.
O ponto é que desta vez o petróleo despencou de forma violenta, mas não aparece quase nenhuma notícia de negociações amigáveis entre os dois lados.
Ontem, Trump disse que haveria coisas boas nas negociações com o Irã; só que, na esquina, o próprio Irã o desmentiu e negou as negociações.
Esta rodada de queda, além do efeito do cessar-fogo em sintonia entre os dois lados, que levou a uma queda, também acabou gerando uma queda em efeito dominó.

O petróleo é exatamente assim: ele “come” as notícias de ativos de risco macro.
Na postagem anterior, eu mencionei que, enquanto Irã e Trump estiverem apenas reacesos por pressão, sem explodir uma guerra total.
Então, assim que houver notícias de cessar-fogo, o preço do petróleo esfria rapidamente.
Pelo que está acontecendo, de fato é isso.

Mas agora ainda não entramos na fase de cessar-fogo de negociações com certeza.
O que existe é um cessar-fogo espontâneo, por acordo tácito entre os dois lados; esse cessar-fogo pode ser tático.
Se a guerra recomeçar, o preço do petróleo volta a disparar.

No aspecto técnico, também estamos perto de um suporte-chave na faixa de 79–77; vale observar o comportamento do preço aí para ver se ele para de cair. Se no Oriente Médio houver um bombardeio e isso ainda coincidir com a decisão de política monetária de quinta-feira, ou com um “piscar de olhos” do Fed/Walsh (governador), então a alta vem.
【Parte do petróleo】
$CL

#美联储周四凌晨公布利率决议

Dizem que a decisão de taxas de julho é o mês mais difícil de adivinhar até agora
porque as expectativas do mercado se dividem meio a meio entre manter a taxa inalterada e subir.
E a razão também está no aumento do preço do petróleo da semana passada.

Em primeiro lugar, na minha opinião, a taxa deve permanecer praticamente inalterada
e, nos próximos tempos, as expectativas de alta só vão ficar no discurso; não é algo fácil de concretizar.

O Fed, agora, não vai reduzir nem aumentar a taxa. Não vai reduzir porque a inflação ainda não foi totalmente eliminada; se fizer qualquer concessão e “abrir a torneira” um pouco, os preços podem reagir com uma retomada agressiva a qualquer momento, e todo o esforço de alta anterior seria em vão. A Wosch não se atreveria a correr esse risco.

E não vai subir porque as taxas atuais já estão bem altas. Além disso, a inflação já começou a cair. Não há necessidade de mais aumentos; caso contrário, isso impactaria a economia dos EUA, e a Casa Branca não permitiria fazer isso.

Agora, enquanto o mercado não entrar em situações extremas, em geral não haverá aumentos ou cortes fáceis de ocorrer.
Nesses longos invernos de juros altos, o mercado não passa por uma alta generalizada; há apenas uma divisão. O dinheiro dos investimentos só vai ficando cada vez mais exigente: vai se concentrar cada vez mais em “abraçar” aqueles grupos que têm muito caixa e que realmente ganham dinheiro todos os meses — ativos hardcore (por exemplo, os principais beneficiários do ciclo de capex do capital em IA).

Então, o grande mercado de alta ainda precisa de tempo — é preciso paciência e esperar!
$CL
$XAU

Ficamos 3 dias sem atualizar
Sentiu saudades?

Hoje vou falar primeiro do panorama básico desta semana:
No fim de semana, a situação na região do Golfo teve uma desaceleração temporária. O Brent chegou a cair cerca de 5,2%, e o WTI caiu cerca de 5,4%. As taxas dos Treasuries dos EUA e o dólar recuaram ao mesmo tempo, enquanto os futuros de ações dos EUA tiveram uma recuperação. Essa combinação é favorável para cripto no curto prazo, porque ao mesmo tempo alivia as expectativas de inflação e de aperto de liquidez.

Mas o verdadeiro risco desta semana vem do Federal Reserve. De acordo com as informações oficiais, o FOMC realizará a reunião em 28–29 de julho; por volta das 2:00 da madrugada de 30 de julho (horário de Pequim) será divulgada a declaração, e às 2:30 haverá uma coletiva de imprensa na Casa Branca. O mercado ainda está precificando cerca de um terço de probabilidade de novos aumentos de juros, o que significa que a incerteza desta reunião é claramente maior do que a de uma reunião ordinária.

Em seguida, às 20:30 (horário de Pequim) de 30 de julho, serão divulgados simultaneamente a prévia do PIB do 2º trimestre dos EUA e o PCE de junho; em 31 de julho às 20:30 será divulgado o Índice de Custos com Emprego do 2º trimestre. Ou seja, na segunda metade da semana há uma sequência de janelas de volatilidade macro.

Quanto ao fluxo de fundos dos ETFs, há melhora, mas em estado instável:
Em 24 de julho, o ETF spot de BTC teve saída líquida de cerca de US$ 240,1 milhões, encerrando a sequência de entradas líquidas anteriores;
O ETF spot de ETH teve saída líquida no dia de cerca de US$ 70,7 milhões;
No entanto, o ETF de ETH ainda teve entrada líquida na semana de cerca de US$ 103,9 milhões, e de julho até agora, cerca de US$ 337,7 milhões de entrada líquida.
Isso indica que a demanda institucional melhorou claramente em relação a junho, mas ainda não o suficiente para confirmar entradas líquidas unidirecionais e contínuas.

Na próxima, vamos falar do mercado!
$BTC $XAU

#原油期货涨超4%
Não esperava que desta vez
Irã e Trump estivessem tão duros
nem um pouco contidos

Agora, o ambiente macro está vindo mais rápido e maior do que o previsto
o que é claramente desfavorável aos ativos de risco

Até o momento:
O índice do dólar subiu para cerca de 101,45, se aproximando da máxima de quase três semanas;
O rendimento do Treasuries dos EUA a 10 anos subiu para cerca de 4,71%, e o a 30 anos para mais de 5,1%.
O preço do petróleo voltou a romper 100 dólares; o risco na navegação no Oriente Médio e uma nova rodada de tarifas dos EUA elevam conjuntamente as expectativas de inflação.

Para BTC, ouro e ações de tecnologia, isso significa uma tripla pressão: taxa de juros real, dólar e prêmio de risco.

E nem chegou a agosto, já começou a ser pressionado para corrigir/voltar atrás.

O mais crucial deste mês ainda é: o status da situação Irã-EUA e as sinalizações da reunião do Fed nos dias 28-29.$XAU
$CL $BTC

O rebote no curto prazo dificilmente se sustenta, esperando um ajuste para então montar a próxima onda de posições compradas

A situação entre os EUA e o Irã voltou a se intensificar, com o Brent subindo para cerca de US$ 94—95. O WTI rompeu os US$ 88, e o mercado voltou a se preocupar com a transmissão dos preços de energia para a inflação. Ao mesmo tempo, a taxa dos Treasuries de 2 anos chegou a cerca de 4,3%, e a precificação para uma alta de juros em julho chegou a cerca de 33,7%. Em paralelo, o Nasdaq caiu cerca de 0,6% na quarta-feira; depois dos balanços das líderes de tecnologia, o apetite ao risco também arrefeceu.

A próxima reunião de política monetária do Fed será em 28—29 de julho. Ainda esta noite, às 20:30 (horário de Pequim), serão divulgados os dados de pedidos iniciais de seguro-desemprego dos EUA. Se os dados da próxima etapa continuarem a mostrar resiliência do emprego, é provável que reforcem ainda mais as expectativas mais “hawkish”.

Dentro do mercado cripto, no entanto, há algum suporte. Os ETFs spot de BTC nos EUA, até 21 de julho, registraram entradas líquidas por seis pregões consecutivos. Em 21 de julho, a entrada foi de aproximadamente US$ 203,2 milhões; porém, de acordo com o Farside, as entradas preliminares de 22 de julho foram de apenas cerca de US$ 8,8 milhões. Isso indica que o dinheiro continua entrando, mas o ritmo marginal de entrada claramente diminuiu, e os dados atuais ainda podem ter atrasos de reporte.

Portanto, o cenário fundamental no momento é:
O fluxo dos ETFs sustenta a parte de baixo; petróleo, juros e as expectativas do FOMC pressionam a parte de cima. O mercado consegue reagir para cima, mas ainda faltam condições macro para um aceleração sustentável após a ruptura.
$BTC