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A paciência é a vantagem

Lide com suas perdas

Trading não é uma fraude

#termmax @TermMax
Uma razão dos números do TermMax ficou martelando na minha cabeça.

Eu verifiquei o DefiLlama e vi TVL em torno de US$ 31,22 milhões, caindo 7,2% ao longo de 30 dias. Nada de incomum aí. Mas os empréstimos ativos estavam em US$ 27,28 milhões.

Isso significa que a maior parte do TVL está sendo usada de verdade, e não apenas ficando ociosa.

O motivo ficou claro quando olhei com mais atenção para o design. O TermMax usa posições de FT e GT em vez de um modelo típico de empréstimo por pool. Os credores recebem a perna de rendimento fixo via um FT, enquanto os tomadores travam posições de GT contra ela. O rendimento é embutido no preço do FT desde o início.

Então, aqui, TVL significa algo um pouco diferente.

Agora estou me perguntando: isso é uma eficiência real de capital ou é apenas um mercado menor, com menos liquidez ociosa?

@TermMax #TermMax

Passei algum tempo analisando o TermMax antes da TGE, e uma coisa continuou me incomodando.

Os números do título impressionam: 1,5M+ carteiras registradas, 90K+ usuários ativos diários, 10 cadeias EVM e a TGE do TMX marcada para 25 de agosto.

Mas aí eu conferi a DefiLlama. O TVL está em torno de US$ 31M, abaixo 7,2% no mês, enquanto as taxas de 30 dias ainda estão abaixo de US$ 20K.

Essa diferença conta uma história interessante.

Talvez uma grande parte dessas carteiras nem esteja realmente fazendo empréstimos ou tomações de empréstimo. Elas apenas estão farmando pontos em antecipação à TGE.

Parece um estádio lotado antes do jogo começar. Todo mundo está lá, mas a verdadeira pergunta é quantos ficam quando os incentivos desaparecem.

Como vai ficar o DAU uma semana depois de o TMX se tornar reivindicável?

#dusk $DUSK @Dusk

Eu mesmo atravessei o fluxo da ponte Dusk em vez de apenas ler o guia, e uma coisa realmente chamou a atenção.

O Dusk L1 nativo já está no ar com 210M+ de DUSK apostados, enquanto o DuskEVM ainda está marcado como Testnet.

A surpresa maior foi o design da ponte. DUSK pode existir como Moonlight, que é transparente e baseado em conta, ou como Phoenix, que é protegido e baseado em notas.

A ponte funciona, mas entender exatamente o que você está segurando não fica imediatamente óbvio. Eu precisei ler a diferença duas vezes.

Isso me fez perceber que “seamless” e “fácil de entender” nem sempre são a mesma coisa. A verdadeira pergunta é: quantos usuários fazem a ponte apenas uma vez sem saber em qual versão de DUSK acabaram?

Dia 6 — Campanha Binance

Uma parte da história do Dusk Trade que considero especialmente interessante é a composabilidade no nível DeFi. @Dusk não está apenas falando sobre colocar ativos financeiros tradicionais onchain; o Dusk Trade é posicionado como a camada de aplicação para ativos tokenizados no DuskEVM, com produtos como fundos do mercado monetário, ETFs, títulos e outros RWAs.

A ideia de composabilidade é importante porque os ativos tokenizados podem se tornar parte de um ambiente de blockchain programável, em vez de permanecerem como representações isoladas de produtos tradicionais. Se esses ativos puderem interagir com outras aplicações e infraestruturas onchain, pode haver mais maneiras de construir serviços financeiros em torno deles.

É também por isso que acredito que o foco do Dusk Trade em propriedade real, liquidação instantânea e composabilidade no nível DeFi se encaixa bem. A tokenização é apenas um passo, mas tornar esses ativos úteis dentro de um mercado financeiro onchain é o desafio maior.

Para mim, é aí que o Dusk Trade se torna mais do que apenas uma história de tokenização. É sobre conectar ativos financeiros familiares à infraestrutura onchain programável.
$DUSK #dusk

O que se destaca para mim no Dusk Trade é que ele não está apenas focado em colocar ativos financeiros onchain. A ideia maior é o que acontece depois que esses ativos são tokenizados.

O Dusk Trade se posiciona como um neobroker e como a camada de aplicação para ativos financeiros tokenizados no DuskEVM, mirando produtos como fundos de mercado monetário, ETFs, títulos e outras RWAs. O foco em propriedade real, liquidação instantânea e composabilidade no nível DeFi é o que torna essa abordagem interessante para mim.

Se um ativo financeiro tradicional se torna um ativo onchain, conseguir liquidá-lo rapidamente e utilizá-lo em um ambiente programável pode abrir diferentes formas de interagir com esse ativo. Ao mesmo tempo, o Dusk Trade foi projetado em torno de um modelo de plataforma de MTF (multilateral trading facility) regulada e de investimento, considerando as regulamentações pertinentes da UE.

Para mim, a parte interessante é conectar produtos financeiros familiares com infraestrutura onchain sem ignorar as exigências dos mercados regulados.

@Dusk $DUSK #dusk

Tenho observado outra parte de @Dusk que faz o projeto parecer mais focado em infraestrutura financeira real: Dusk Trade. Ele é descrito como um neobroker e como a camada de aplicação para ativos financeiros tokenizados na DuskEVM. O que chamou minha atenção foi a gama de ativos que estão sendo mirados: fundos do mercado monetário, ETFs, títulos e outras RWAs, em vez de tratar a tokenização apenas como mais um caso de uso cripto.

A ideia é trazer esses ativos financeiros para a Dusk com propriedade real, liquidação instantânea e uma composabilidade no nível do DeFi. O Dusk Trade também é estruturado para operar como um MTF regulado e uma plataforma de investimentos, com conformidade com as regulamentações aplicáveis da UE.

Para mim, isso torna a história do Dusk Trade interessante porque conecta infraestrutura blockchain diretamente a produtos financeiros que as pessoas já entendem. A questão não é apenas como os ativos podem ser tokenizados, mas como eles podem realmente se tornar parte de um mercado onchain regulado.
$DUSK #dusk

Uma coisa à qual sempre volto sobre @Dusk é que a privacidade nos mercados financeiros precisa ser mais matizada do que simplesmente tornar tudo oculto. Uma instituição regulada pode precisar proteger informações sensíveis de transações, enquanto reguladores ou outras partes autorizadas ainda podem precisar de uma forma de verificar o que está acontecendo.

É aí que Hedger se torna interessante dentro da história do DuskEVM. Hedger é o módulo de privacidade da Dusk para EVM e foi projetado para dar suporte a fluxos EVM confidenciais usando criptografia homomórfica e provas de conhecimento zero. A ideia de “privacidade verificável” se destaca para mim porque tenta abordar ambos os lados do problema: confidencialidade para atividades financeiras sensíveis e a capacidade de apoiar revisões autorizadas.

Para aplicações reguladas, esse equilíbrio poderia ser muito mais prático do que tratar privacidade e conformidade como opostos. Essa é uma das razões pelas quais estou interessado em como o DuskEVM e o Hedger se desenvolvem juntos.

$DUSK #dusk

Uma coisa que acho interessante sobre @Dusk é como ela aborda a privacidade dentro de um ambiente EVM. O DuskEVM não é apenas sobre oferecer aos desenvolvedores um caminho familiar de Solidity/EVM; por meio do Hedger, ele foi projetado para dar suporte a fluxos EVM confidenciais também.

Para aplicações financeiras regulamentadas, essa é uma ideia bastante importante. Os dados financeiros nem sempre podem ser completamente públicos, mas as instituições ainda podem precisar de uma forma para que partes autorizadas revisem ou verifiquem informações. O Hedger foi criado para enfrentar esse desafio, usando criptografia homomórfica e provas de zero conhecimento para suportar o que a Dusk descreve como privacidade revisável.

Acredito que essa seja uma forma mais prática de encarar a privacidade na blockchain: não simplesmente esconder tudo, mas dar às aplicações a capacidade de manter informações sensíveis privadas, enquanto ainda atende aos requisitos de revisão do setor financeiro regulamentado.

Essa é a parte da combinação DuskEVM + Hedger que mais me interessa. $DUSK #dusk

confira

#baby $BABY Enquanto lia sobre Trustless Bitcoin Vaults (TBV), veio-me uma questão à mente: e se alguém acredita no Bitcoin a longo prazo, mas de repente precisa de dinheiro? Vender BTC nem sempre é a primeira opção, especialmente se você pretende mantê-lo por anos.

Por isso, o primeiro caso de uso dos TBV com o Aave v4 chamou minha atenção. Em vez de vender seu Bitcoin, os TBV permitem usar o BTC nativo como garantia e tomar emprestados ativos compatíveis. Acho que essa é uma opção bem mais inteligente para quem quer liquidez de curto prazo sem abrir mão de sua posição em Bitcoin a longo prazo.

O que eu também gosto é que o processo é construído em torno do Bitcoin nativo. Não há wrapping, não há bridging, e não é necessário depender de intermediários. Isso mantém a ideia simples e mais próxima do que muitos usuários do Bitcoin realmente querem — propriedade e controle.

Para mim, isso não é apenas mais um recurso de empréstimo. Parece uma forma prática de tornar o Bitcoin mais útil sem mudar o que o torna valioso em primeiro lugar. Estou ansioso para testar a testnet pública dos TBV e ver como funciona a experiência de empréstimo do ponto de vista do usuário.
@BabylonLabs_io

#baby $BABY Uma característica dos Trustless Bitcoin Vaults (TBV) que realmente se destacou para mim é a ideia de auto-hospedagem (self-custody). Eu já tinha ouvido essa frase muitas vezes no mundo cripto, mas nunca tinha parado para pensar por que ela importa tanto até começar a ler sobre o Babylon.

Muitos detentores de Bitcoin não veem a BTC apenas como outro ativo digital. Eles valorizam a liberdade de possuí-la sem depender de outra pessoa. É por isso que a abordagem dos TBV parece interessante para mim. Em vez de pedir que os usuários envolvam (wrap) seu Bitcoin ou o entreguem a um intermediário, os TBV são projetados para usar o BTC nativo como garantia, mantendo o processo sem confiança (trustless).

Também gosto do fato de que isso não é apenas sobre empréstimos. Parece que o Babylon está tentando construir uma base em que o Bitcoin nativo possa ser usado em diferentes aplicações financeiras sem se afastar dos princípios centrais do Bitcoin. Isso torna a ideia muito maior do que um único caso de uso.

Quanto mais aprendo sobre o TBV, mais entendo por que a frase "Suas chaves, seu Bitcoin" é tão importante. Manter o controle dos seus ativos enquanto desbloqueia novas formas de usá-los parece uma direção que muitos usuários de Bitcoin têm aguardado. Estou animado para continuar explorando a testnet pública e ver como isso funciona na prática.
@BabylonLabs_io

Prática em negociação e também em gestão de risco

Não dê demais ao mercado

Simplicidade na Negociação

#baby $BABY Uma coisa que realmente chamou minha atenção ao explorar Trustless Bitcoin Vaults (TBV) é o foco em manter o Bitcoin nativo. A maioria das soluções de DeFi pede que os usuários façam wrap do BTC ou o transfiram (bridge) para outra blockchain antes de poder usá-lo. A TBV adota uma abordagem diferente ao permitir que o Bitcoin nativo seja usado como colateral sem precisar fazer wrap, fazer bridge ou depender de intermediários.

Acho que essa ideia vai agradar muitos detentores de Bitcoin de longo prazo. Muitas pessoas querem acesso à liquidez, mas não querem vender o BTC nem movê-lo por várias plataformas. A TBV oferece uma solução que mantém o processo mais próximo dos princípios originais do Bitcoin, especialmente a ideia de manter o controle sobre os próprios ativos.

Quanto mais eu leio sobre a abordagem da Babylon, mais eu entendo por que o colateral em Bitcoin nativo é uma parte tão importante do projeto. Estou animado para explorar a rede de teste pública do TBV e ver como essa experiência funciona na prática. É sempre interessante ver tecnologias que tentam tornar o Bitcoin mais útil sem mudar o que o torna único.
@BabylonLabs_io

consistência, não desculpas $GOOGL.US