两栖韭菜

As ações A de semicondutores subiram 4,1% nesta manhã, com a NAURA Technology liderando os ganhos. Mas não se precipite em anunciar uma reversão. Em termos simples: após recuar 55,4% desde o pico e cair 28,7% em um mês, a alta de hoje mal recuperou uma pequena parte das perdas. É normal haver uma recuperação depois de uma queda acentuada, mas isso não significa que a tendência tenha mudado. É mais provável que seja apenas uma pausa para respirar no meio da descida. Você acha que a queda chegou ao fim ou que a cotação vai continuar patinando?

As eleições de meio de mandato dos EUA acabaram de passar, mas o resultado ainda não está definido. O Bitcoin continua oscilando perto dos US$ 77 mil, e o índice de medo e ganância está em 35, ainda na zona de medo.

Conclusão: não aposte antecipadamente no resultado das eleições. O que realmente importa é se o preço consegue se manter acima dos US$ 76 mil. O custo médio dos detentores de curto prazo está por aí. Como o preço está encostado nessa linha de custo, isso indica que quem acabou de entrar praticamente não teve lucro. É uma região que põe os nervos à prova e onde é mais fácil ser expulso do mercado.

Em outubro, o Bitcoin caiu cerca de 7%. Em 30 de outubro, os ETFs spot dos EUA registraram uma saída líquida diária de aproximadamente US$ 643 milhões. O dinheiro está saindo — esse é um fato. As eleições apenas trouxeram as incertezas à tona; depois que terminarem, a dinâmica dos fluxos de capital seguirá seu curso. Não importa quem assuma o poder: as saídas não vão se transformar em entradas da noite para o dia.

Por isso, não negocie correndo atrás das notícias nos próximos dias. Se sua posição estiver pesada, pergunte a si mesmo: se o preço cair abaixo dos US$ 76 mil e depois seguir rumo aos US$ 73 mil, você vai conseguir dormir? Se não, o problema não está nas eleições, mas no tamanho da sua posição.

Mercados que se arrastam põem à prova não tanto a sua capacidade de prever, mas a sua disposição de aguentar firme.

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Começando pela conclusão: o problema deste roubo não estava na porta do cofre, mas nos computadores dos funcionários. #BinanceIncidentReport
O relatório preliminar divulgado ontem à noite pela Binance expôs toda a cadeia: em junho, um engenheiro pesquisou ferramentas de programação com IA e instalou um pacote de instalação do Homebrew adulterado; em setembro, outro engenheiro participou de uma falsa entrevista de emprego, e o repositório de código do teste continha um trojan de dia zero; em 20 de outubro, hackers usaram uma ferramenta interna de IA como trampolim e obtiveram os tokens de contêiner da equipe de carteiras; em 29 de outubro, em 4 minutos, 5 carteiras quentes transferiram primeiro 233 milhões de XRP, seguidos por SOL, OP e BTC.
Nos números: cerca de 6,34 bilhões de dólares foram afetados; aproximadamente 2,85 bilhões foram congelados ou bloqueados. Até 31 de outubro, 98% dos tokens afetados já haviam sido repostos. A Binance arca com a diferença; os usuários não terão prejuízo. O FBI atribuiu o ataque ao grupo norte-coreano TraderTraitor, e a Binance afirmou ter barrado 57 ataques suspeitos da Coreia do Norte neste ano.
Em outras palavras, barrar 57 ataques é mérito; ser atingido pelo 58º é uma lição: a defesa mais cara muitas vezes está no computador mais comum nas mãos de alguém.
Conseguir se proteger de 57 ataques não significa que o 58º não virá.
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Ontem terminaram de contabilizar a primeira leva e, hoje ao meio-dia, as portas da segunda se abriram. A Binance começou a liberar os saques da segunda fase, com a retomada gradual de 9 redes e dezenas de moedas: na Ethereum, LINK, SHIB e ONDO; na Solana, TRUMP, BONK e JUP, entre outras. Atenção: a retomada é gradual, não total. Quais moedas podem ser sacadas em cada rede depende de a inspeção de segurança já ter sido concluída.

O contraste interessante está do outro lado: naquela hora entre 3h e 4h desta madrugada, os depósitos superaram os saques em cerca de 10 milhões de dólares. Nas primeiras 9 horas e meia após a abertura, houve uma saída líquida de 3,64 bilhões. Do começo ao fim, a direção mudou bem rápido.

Mas é preciso analisar as contas com cuidado: uma hora de saldo positivo não significa que tudo já se recuperou. A saída líquida acumulada continua lá, e a verificação completa das provas de reservas ainda deve acontecer hoje. É bom que as portas estejam se abrindo cada vez mais, mas não confunda “retomada gradual” com “já está tudo resolvido”.

Com a segunda leva de saques liberada e o dinheiro começando a voltar, você acha que a situação se estabilizou ou que as pessoas simplesmente se cansaram de sacar?

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A Shopify levou uma pancada meio injusta hoje: o GMV subiu 29%, os negócios claramente estão crescendo, mas as ações ainda assim despencaram 16,2% no pré-mercado. Em resumo, a receita ficou apenas US$ 100 milhões abaixo do esperado — um rombo de US$ 10 milhões que custou uma queda de 16%. É assim que o mercado funciona: negócios indo bem não significam que a ação esteja imune a uma surra. Quanto maiores as expectativas, mais caro sai até mesmo um pequeno deslize. Não se assuste só com a queda; primeiro veja se os negócios realmente pioraram.

$SHOP

A Apple e a Palantir divulgaram ontem à noite resultados acima das expectativas, mas, no after-hours, uma caiu mais de 2% e a outra, mais de 4%. Nem mesmo a Palantir elevando sua projeção para o ano todo a US$ 8,5 bilhões adiantou. Em resumo, o que está pesando agora não são os resultados, mas as avaliações e o sentimento do mercado. Resultados bons, no máximo, são um salvo-conduto para evitar uma queda ainda maior. Os futuros estão oscilando perto da estabilidade no pré-mercado, e hoje há três questões na fila: a votação das eleições de meio de mandato, o JOLTS e a AMD após o fechamento do mercado. Até boas empresas podem cair; pagar caro é o pecado original. Não se apresse para comprar na baixa.

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A Oracle deu um exemplo claro de como a IA consome dinheiro: uma linha de crédito de 20 bilhões ao longo de quatro anos, anunciada na semana passada, foi totalmente utilizada em uma única manhã. As ações caíram 6,4% durante o pregão, atingindo o nível mais baixo desde julho. Desde o Dia do Investidor, a empresa já perdeu mais de 60 bilhões de dólares em valor de mercado. Em resumo: por maior que seja a história, primeiro é preciso fechar as contas.

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Na sexta-feira, o Nasdaq despencou 2,86%, mas hoje à noite os futuros já se estabilizaram: Nasdaq cerca de +0,8%, S&P 500 cerca de +0,5%. Só que o Bitcoin continua patinando em torno de 78 mil, com alta de apenas cerca de 0,3% nas últimas 24 horas, sem acompanhar a recuperação das bolsas americanas.

Minha posição é bem clara: se o Bitcoin não se mexe, eu também não. Essa pequena alta dos futuros não basta para me fazer mudar de rumo.

De que lado você está: A) apostar na recuperação junto com as bolsas americanas hoje à noite e entrar logo; ou B) se o Bitcoin não se mexe, ficar parado e esperar que ele realmente dê sinais de alta?

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A Anthropic está mesmo ousada no preço desta vez: as novas ações serão vendidas apenas a investidores japoneses, e a empresa pretende captar até 3,5 bilhões de dólares de uma só vez — mais do que os 2,2 bilhões que a SpaceX conseguiu no Japão da última vez. E o destino do dinheiro está bem claro: tudo para despesas operacionais e investimentos de capital. Em outras palavras, é continuar queimando dinheiro para disputar capacidade computacional. Na mesa do setor de IA, a disputa agora é para ver quem tem mais munição. Com tanto dinheiro sendo gasto, será que um dia vai dar retorno? Na sua opinião, em quem o mercado vai acreditar primeiro?

Desta vez, a Coreia do Sul está investindo pesado de verdade: 21,3 trilhões de wons em IA e centros de dados, dos quais 4,6 trilhões vão exclusivamente para apostar em um modelo de linguagem de grande porte de ponta desenvolvido no país. Também pretende construir um cluster de semicondutores. Pense bem: não são apenas palavras — o país está usando o orçamento público como trunfo para disputar com os Estados Unidos a liderança no poder computacional. Esse dinheiro pode não dar resultados de imediato, mas a direção está clara: nesta rodada da IA, quem tiver poder computacional terá mais voz. Se o cluster de semicondutores vai acompanhar o ritmo, só veremos na implementação.

$EWY

No fim de semana, o Bitcoin ficou o dia todo patinando perto dos 78 mil, sem direção. O verdadeiro destaque de amanhã vem depois do fechamento do mercado: a Apple divulga os resultados do 4º trimestre, com o mercado esperando um EPS de cerca de US$ 1,99 e receita de aproximadamente US$ 113,4 bilhões. Será a primeira teleconferência de resultados comandada pelo novo CEO. Em resumo: superar as expectativas nos números não basta para vencer; se a projeção para a temporada de festas vier baixa, o mercado vai punir do mesmo jeito. Prefiro esperar para ver a projeção antes de agir. Comprar no embalo antes dos resultados é acabar ajudando os outros a sair no lucro. Chegou a hora de escolher um lado: você entra antes dos resultados ou espera a projeção ser divulgada?

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国家队又要加码了。消息说，某国有大行打算给国新、诚通各新增千亿级回购增持贷款额度，单家或到1000亿，或超2024年首期规模。说白了，这就是给市场准备的弹药，只不过是借钱给国家队去买。钱备足了，市场买不买账？$ASHR

前两天广场上还在吵：币安这 60 多亿，到底是内鬼还是外贼？现在不用吵了。10 月 31 日，FBI 直接盖了章：就是朝鲜黑客组织 TraderTraitor，10 月 29 日前后从币安偷走超 60 亿美元，创了加密史上最大的一单。

这回跟以前不一样。以前是分析公司凭链上痕迹猜，现在是 FBI 联合美国特勤局、国税局刑事调查部一起署名。FBI 还发现，赃款正被大批换成 ETH，接下来要走 DeFi 和即时兑换继续洗，并且公布了一批地址：600 多个 ETH 地址，不到 20 个 BTC 地址，1 个 SOL 地址，点名让节点、兑换平台和 DeFi 一起拦。

说白了，盖章只是开头，不是结尾。同一伙去年在 Bybit 也干过约 15 亿美元的案子，套路熟得很。Chainalysis 还提醒，攻击者已用了几千个地址，未来几周可能拆成几万个，名单拦得住一批，拦不住全部。

链上看得见，不等于冻得住。去中心化平时讲的是没人能拦你，现在 FBI 一句话，平台就得选边：拦是上合规的锁，不拦是跟执法机构对着干。

知道谁干的只是开头，钱能不能拦住、平台能不能防住下一回，才是真考验。

#FBI确认朝鲜应对币安被盗事件负责
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韩国十月芯片出口卖了564亿刀，同比涨259%，总出口调完工作日也涨76.1%。说白了，AI缺芯是真缺，不是讲故事。但 headline 那个93.7%别全信，工作日多了，数字自然好看。涨是真涨，追高还是悠着点。$EWY

Em resumo: até esta manhã, a compensação da Binance finalmente apresenta um progresso razoável — 90% dos ativos roubados já foram repostos.

Ontem, os 7.499 BTC do fundo SAFU foram creditados. É possível vê-los na blockchain: cerca de 581 milhões de dólares. Somando os 80% anteriores, segundo os números oficiais, BTC, ETH, USDT, BNB, SOL e outras criptomoedas importantes já foram repostos integralmente. Falta 10%, referente a moedas menores com pouca liquidez, que ainda estão sendo reunidas aos poucos, dentro e fora das corretoras.

Em outras palavras, há duas coisas a considerar: o dinheiro foi reposto, mas isso não significa que o caso esteja encerrado. Os saques ainda não foram reabertos. A equipe oficial disse apenas que serão retomados gradualmente hoje, mas ainda não informou o horário exato nem quais moedas serão liberadas em cada etapa. Uma meta é uma meta; até que se concretize, não contem com a possibilidade de sacar.

Há também uma data importante para lembrar: a captura do comprovante de reservas de 31 de outubro já foi feita, e o comprovante completo será divulgado em 3 de novembro. Nessa ocasião, quem tiver aquelas dez criptomoedas principais poderá verificar por conta própria a proporção de 1:1. Só depois de passar na verificação é que o caso poderá ser considerado realmente encerrado.

O índice de medo e ganância ainda está em 35. Medo à parte, primeiro vamos conferir as contas.

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