硅谷居士搬运号

Nos últimos dez anos, se perguntarmos quais fundos estiveram no topo da pirâmide de rendimento, a resposta sem dúvida aponta para os três principais setores: semicondutores, tecnologia da informação e metais preciosos. Esses setores se destacaram com um desempenho impressionante, superando facilmente os principais índices de mercado.

Para fornecer a todos uma referência clara de desempenho, o índice Nasdaq 100 registrou uma taxa de retorno anualizada de 20,9%, enquanto o índice S&P 500 ficou em 15,8%. Em comparação, os seguintes ETFs de alto desempenho se destacaram com uma dinâmica de crescimento mais forte.

Aqui está uma análise detalhada do retorno anualizado desses fundos líderes, seus setores e volumes de ativos:

SMH (semicondutores): taxa de retorno anualizada de 34,4%, volume de 4500000000 dólares
SOXX (semicondutores): taxa de retorno anualizada de 31,2%, volume de 2200000000 dólares
COPX (metais preciosos): taxa de retorno anualizada de 26,2%, volume de 780000000 dólares
IYW (tecnologia da informação): taxa de retorno anualizada de 24,0%, volume de 2000000000 dólares
VGT (tecnologia da informação): taxa de retorno anualizada de 23,7%, volume de 13000000000 dólares
XLK (tecnologia da informação): taxa de retorno anualizada de 23,0%, volume de 8700000000 dólares

Revisando a trajetória de investimentos da última década, quais ETFs realmente apresentaram os melhores resultados? Através da análise de dados, podemos observar que os fundos com maior retorno anualizado estão principalmente concentrados em três setores populares: semicondutores, tecnologia da informação e metais preciosos.

Abaixo estão os detalhes específicos desses ETFs de alto desempenho:

No setor de semicondutores, o SMH, com um tamanho de 45 bilhões de dólares, alcançou um retorno anualizado de 34,4%; o SOXX, que também pertence a essa categoria, tem um tamanho de 22 bilhões de dólares e um retorno anualizado de 31,2%.

No setor de metais preciosos, o COPX teve um desempenho notável, alcançando um retorno anualizado de 26,2% com um tamanho de 7,8 bilhões de dólares.

No setor de tecnologia da informação, várias fundos se destacaram: o IYW (tamanho de 20 bilhões de dólares) registrou um retorno anualizado de 24,0%; o VGT, com um tamanho impressionante de 130 bilhões de dólares, teve um retorno anualizado de 23,7%; enquanto o XLK, com um tamanho de 87 bilhões de dólares, também alcançou um retorno anualizado de 23,0%.

Para proporcionar uma compreensão mais intuitiva desses níveis de retorno, podemos comparar com os benchmarks de mercado do mesmo período: o retorno anualizado do índice Nasdaq 100 foi de 20,9%, enquanto o retorno anualizado do índice S&P 500 foi de 15,8%.

Vamos revisar juntos a última década e ver quais fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) apresentaram os resultados mais satisfatórios. Ao observar a classificação das taxas de retorno anualizadas, podemos descobrir que os fundos que se destacam estão principalmente concentrados nos três principais setores: semicondutores, tecnologia da informação e metais preciosos.

Abaixo estão os detalhes específicos desses fundos de desempenho excepcional:

SMH pertence à categoria de semicondutores, com um tamanho de ativos de 45 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 34,4%.

SOXX também é do setor de semicondutores, com um tamanho de ativos de 22 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 31,2%.

COPX, como representante do setor de metais preciosos, possui um tamanho de ativos de 7,8 bilhões de dólares, alcançando um retorno anualizado de 26,2%.

IYW se aprofunda no campo da tecnologia da informação, com um tamanho de ativos de 20 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 24,0%.

VGT é também um membro importante do setor de tecnologia da informação, com um tamanho de ativos que chega a 130 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 23,7%.

XLK também está situado no setor de tecnologia da informação, com um tamanho de ativos de 87 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 23,0%.

Revisando a trajetória de investimentos da última década, quais ETFs realmente entregaram os resultados mais satisfatórios?

Do ponto de vista da taxa de retorno anualizada, os fundos de desempenho excepcional estão, sem exceção, concentrados nos setores centrais de semicondutores, tecnologia da informação e metais preciosos.

Abaixo estão os detalhes específicos de desempenho e tamanho desses fundos de elite:

SMH pertence à categoria de semicondutores, com um tamanho de ativo de 45 bilhões de dólares, obtendo uma taxa de retorno anualizada de 33,6%.

SOXX também se aprofunda no campo dos semicondutores, com um tamanho de 22 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 30,1%.

COPX, como representante da categoria de metais preciosos, tem um tamanho de 7,8 bilhões de dólares, alcançando uma taxa de retorno anualizada de 26,2%.

IYW foca em tecnologia da informação, com um tamanho de ativo de 20 bilhões de dólares, alcançando uma taxa de retorno anualizada de 24,0%.

VGT também é um fundo de tecnologia da informação, com um tamanho colossal de 130 bilhões de dólares, apresentando uma taxa de retorno anualizada de 23,7%.

XLK também pertence ao setor de tecnologia da informação, com um tamanho de 87 bilhões de dólares, e uma taxa de retorno anualizada de 23,0%.

Quer saber quais produtos de ETF se destacaram nos últimos dez anos?

Ao analisarmos os fundos com as melhores taxas de retorno anualizadas, uma característica notável se destaca: esses produtos de desempenho excepcional estão quase todos concentrados nas duas principais áreas de alta: semicondutores e metais preciosos.

Para facilitar a referência de todos, listamos a seguir os perfis detalhados desses fundos de liderança:

O SMH, como representante da área de semicondutores, apresentou uma taxa de retorno anualizada de 33,6% com um tamanho de fundo de 45 bilhões de dólares.
O SOXX, também do setor de semicondutores, não ficou atrás, alcançando um retorno anualizado de 30,1% com um tamanho de 22 bilhões de dólares.
O PSI é outro fundo de semicondutores que entrou na lista, com um tamanho de 1,3 bilhão de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 28,5%.
Mudando o foco para o setor de metais preciosos, o COPX ocupa um lugar com uma taxa de retorno anualizada de 26,2%, com um tamanho de 7,8 bilhões de dólares.
O XME também se dedica ao campo dos metais preciosos, com um tamanho de 4,4 bilhões de dólares, e uma taxa de retorno anualizada fixada em 25,5%.

Ao revisar o mercado de investimentos da última década, quais produtos de ETF apresentaram os resultados mais impressionantes? Após uma análise dos dados, descobrimos que os fundos com taxas de retorno anualizadas consistentemente altas exibem características de alta concentração, principalmente provenientes dos setores de semicondutores e metais preciosos. Abaixo, listamos o desempenho específico desses fundos líderes, abrangendo código, taxa de retorno, categoria e tamanho dos ativos:

Código do produto Taxa de retorno anualizada Setor Tamanho dos ativos sob gestão
SMH 33.6% Semicondutores 450 bilhões de dólares
SOXX 30.1% Semicondutores 220 bilhões de dólares
PSI 28.5% Semicondutores 13 bilhões de dólares
COPX 26.2% Metais preciosos 78 bilhões de dólares
XME 25.5% Metais preciosos 44 bilhões de dólares

Dados de inflação dos EUA em janeiro esfriam

Na manhã de 13 de fevereiro de 2026, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou oficialmente o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de janeiro.

Os dados mostram que o CPI geral registrou um aumento de 2,4%, um valor que está abaixo das previsões anteriores dos economistas.

Após excluir os impactos dos preços de alimentos e energia, o CPI núcleo subiu 2,5%. Esse dado está totalmente alinhado com as expectativas do mercado e estabelece o menor registro desde 2021.

Com base na situação atual, o mercado espera amplamente que o Federal Reserve tome medidas de redução de juros em junho.

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

McDonald's divulgou os detalhes do desempenho financeiro do quarto trimestre

No dia 11 de fevereiro de 2026, o McDonald's divulgou oficialmente sua situação financeira e operacional do quarto trimestre. De acordo com os dados do relatório financeiro, a empresa alcançou uma receita total de 7 bilhões de dólares neste trimestre, o que representa um crescimento de 10% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de lucratividade, a empresa registrou um lucro líquido de 2,16 bilhões de dólares, um aumento de 7% em relação ao ano anterior, e a margem de lucro líquido manteve-se em 31%.

Sobre o planejamento do mercado futuro, o McDonald's elaborou um grandioso plano de expansão, com a meta de abrir 2.600 novos restaurantes até 2026. Neste plano de expansão, é importante notar que 750 novas lojas serão abertas no mercado americano. A capacidade de implementar uma iniciativa de abertura de lojas em tão grande escala claramente indica que a empresa tem uma atitude e confiança extremamente otimistas em relação às perspectivas de desenvolvimento de negócios no futuro.

Elon Musk e Trump já cortaram 14% dos servidores públicos!

De acordo com os dados de emprego mais recentes, apenas em janeiro de 2026, o número de funcionários federais caiu em 34 mil.

Desde que o presidente Trump assumiu, ele e Musk, entre outros, através do Departamento de Eficiência do Governo, já reduziram o número de servidores públicos dos EUA em 330 mil, o que equivale a 14% do total.

Nos próximos meses deste ano, ainda haverá funcionários do governo que, conforme o acordo firmado anteriormente com o Departamento de Eficiência do Governo, deixarão gradualmente seus cargos no governo.

O mercado de trabalho dos EUA ainda é forte

No dia 11 de fevereiro, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou os dados de emprego de janeiro.

O aumento de empregos foi de 130.000, superando as expectativas do mercado.

A taxa de desemprego caiu ligeiramente para 4,3%, mantendo-se ainda em níveis de pleno emprego.

A renda dos trabalhadores continua a subir, com o salário por hora crescendo 3,7% em relação ao ano anterior.

Robinhood já divulgou oficialmente seu relatório de desempenho do quarto trimestre. Em termos de dados financeiros, a receita da empresa neste trimestre subiu para 1,28 bilhão de dólares, resultando em um crescimento anual de 27%; o lucro operacional também teve um desempenho forte, atingindo 630 milhões de dólares, com um aumento anual de 38%. No aspecto comercial, o serviço de membros Gold cresceu rapidamente, com um aumento de 58% no número de usuários, totalizando 4,2 milhões. Além disso, a receita média por usuário aumentou em 16%, chegando a 191 dólares. Com base nesse valor, estima-se que a plataforma atualmente tenha cerca de 6,7 milhões de usuários ativos.

Gigantes da tecnologia estão começando a adotar o modo de empréstimo, e a corrida armamentista no campo da IA está se desenrolando intensamente

Para estabelecer uma posição de liderança na corrida da inteligência artificial, grandes empresas de tecnologia estão ativamente levantando "munição" através do mercado de títulos. Tomando a Oracle como exemplo, a meta de emissão de títulos da empresa para este ano é de 50 bilhões de dólares. Como parte desse grandioso plano, a Oracle recentemente completou um financiamento de títulos de médio a longo prazo de 25 bilhões de dólares, a fim de apoiar plenamente seus investimentos em IA.

Logo atrás está a Google, que também anunciou hoje um plano de emissão de títulos de 20 bilhões de dólares, com o objetivo de levantar mais fundos para seus negócios de IA. O que chama a atenção é que os títulos emitidos pela Google têm um prazo extremamente longo, podendo chegar a 100 anos, um intervalo de tempo que até supera o limite de 30 anos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Além disso, outras gigantes da indústria, como a Microsoft, também não querem ficar para trás e escolheram a emissão de títulos como uma forma de apostar pesadamente em IA. É evidente que, para esses gigantes da IA, essa intensa corrida armamentista está apenas dando os primeiros passos.

O mercado de criptomoedas está passando por uma grande onda de retirada de investidores

As últimas estatísticas da Bloomberg revelaram um fenômeno de mercado intrigante: apenas no dia 5 de fevereiro de 2026, mais de 740 milhões de dólares foram retirados de cerca de 140 ETFs relacionados a criptomoedas. Se ampliarmos o período de observação para os últimos três meses, o montante total de saídas líquidas desses ETFs se aproxima da marca de 4 bilhões de dólares.

Quanto aos fatores de custo que causaram essa situação, podemos nos referir aos dados fornecidos pela CryptoQuant. Atualmente, o custo médio de aquisição dos detentores de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos é de cerca de 84 mil dólares por unidade. No entanto, com o preço de mercado de 70 mil dólares em 9 de fevereiro de 2026, muitos investidores estão em uma situação de prejuízo, com uma perda média em conta de cerca de 17%.

Essa tendência de saída massiva de capital pode sugerir que a estrutura profunda do mercado de criptomoedas está passando por uma mudança significativa, ao mesmo tempo em que reflete que uma parte considerável dos participantes do mercado está perdendo a confiança nesse campo, e a paciência original está se esgotando gradualmente.

Diante do atual ambiente de mercado, não sei como está o desempenho de investimento de vocês, qual é a sua taxa média de retorno anual. Para o desenvolvimento de ativos criptográficos a longo prazo, você ainda mantém uma crença firme? Estou ansioso para ver suas opiniões e compartilhamentos incríveis na seção de comentários.

As pessoas já se perguntaram para onde vai todo o ouro extraído globalmente? Ao analisar os dados, descobrimos um fenômeno que quebra a percepção convencional: a maior parte do destino do ouro não vai para a indústria de joias, mas sim para o setor de investimentos.

Os dados específicos mostram que até 43% do ouro se torna alvo de investimento na forma de lingotes, moedas ou ETF; em comparação, a proporção de ouro usado para fazer joias é de 33%, a reserva dos bancos centrais é de 17%, e apenas 6% é aplicado na indústria tecnológica.

Se classificarmos joias e tecnologia como usos físicos substanciais, essa parte representa apenas 39%. Em outras palavras, a maior parte do ouro realmente entrou no mercado de investimentos ou foi trancada nos cofres dos bancos centrais. Com base nesse padrão de distribuição, podemos afirmar uma coisa claramente: o mercado de ouro não enfrenta uma situação de escassez de oferta. Consequentemente, a volatilidade dos preços do ouro, na verdade, quase não tem relação direta com o equilíbrio entre a oferta e a demanda física.

Todos devem se aprofundar na investigação de quais áreas o ouro extraído globalmente acaba se direcionando. De acordo com dados detalhados de distribuição, o ouro destinado a fins de investimento ocupa a maior fatia do mercado, alcançando 43%, incluindo moedas, barras de ouro e diversas formas de ETFs. Logo em seguida, vem a indústria de fabricação de joias, que consome 33% dos recursos de ouro. Além disso, as reservas dos bancos centrais dos países representam 17%, enquanto apenas 6% do ouro é aplicado na indústria tecnológica.

É evidente que o maior uso do ouro não é para a fabricação de artigos decorativos, mas sim como um ativo que entra no mercado de investimentos financeiros. Se considerarmos a fabricação de joias e a aplicação tecnológica como vias reais de consumo de ouro, a soma dessas duas representa apenas 39%. Isso significa que a grande maioria do ouro realmente flui para os cofres dos bancos centrais de diversos países e para vários canais de investimento.

Dessa forma, fica claro que não existe um problema real de escassez de suprimento no mercado de ouro. Também podemos inferir que as flutuações de preço do ouro, na verdade, têm praticamente nenhuma relação com o equilíbrio entre oferta e demanda do físico.

大家是否好奇过，全球已经被开采出来的黄金究竟流向了何方？

通过分析数据，我们可以发现一个有趣的现象：黄金最主要的去向并不是人们熟知的首饰制作，而是进入了投资领域。具体的分布比例如下：投资用途（涵盖金块、金币、ETF等）占据了43%的份额；珠宝行业占比为33%；中央银行持有量占17%；而应用在技术层面的仅有6%。

换个角度来看，真正被用于珠宝首饰以及技术研发等实际用途的黄金，合计占比只有39%。这意味着，绝大部分的黄金资源其实都流向了投资市场以及各国央行的储备金库。

基于这一事实，我们可以明确一点：黄金并不存在供应不足的状况。这也进而说明，黄金价格的波动起伏，实际上与供需平衡之间几乎没有任何关系。

Todos já se perguntaram para onde vai todo o ouro extraído em todo o mundo?

Vamos dar uma olhada na distribuição dos dados específicos. Surpreendentemente, o maior destino do ouro não são as joias que costumamos ver, mas sim o setor de investimentos. Dados específicos mostram que até 43% do ouro é utilizado em investimentos como lingotes, moedas e ETFs, enquanto os bancos centrais absorvem 17% da fatia.

Em comparação, a proporção de ouro usada na fabricação de joias é de 33%, enquanto a aplicação em tecnologia é de apenas 6%. Se somarmos as joias e a tecnologia, que têm valor prático, a proporção total é na verdade apenas de 39%. Isso significa que a grande maioria do ouro acaba indo para o mercado de investimentos ou se tornando ativos de reserva dos bancos centrais.

Portanto, podemos chegar à conclusão de que não há problema de escassez de fornecimento de ouro. Isso também explica por que as flutuações nos preços do ouro não têm quase nenhuma relação direta com o equilíbrio tradicional de oferta e demanda.

大家是否好奇过，全球范围内开采出来的黄金最终都流向了何方？根据详细的数据统计，这些黄金的具体分布情况如下：投资领域（包含金块、金币及ETF等形式）占据了43%的份额；珠宝行业占比为33%；各国央行储备吸收了17%；而仅有6%应用于技术产业。

透过这些数字不难发现，黄金最大的归宿并非我们常见的首饰制作，而是被主要纳入了投资市场。如果我们把珠宝和技术归类为黄金的实际应用场景，这一部分的比例加起来不过才39%。事实上，绝大多数的黄金最终都进入了各类投资渠道，或是沉淀在中央银行的储备金库之中。

由此我们可以得出一个明确的结论：黄金本身并不存在供应短缺的困扰。这也就解释了为什么金价的涨跌波动，实际上与实物层面的供需平衡几乎没有直接关联。

Todos já se perguntaram para onde vai o ouro extraído em todo o mundo? Na impressão de muitas pessoas, o ouro é principalmente usado para fazer vários tipos de joias finas, mas a realidade pode surpreendê-lo, pois a maior parte está, na verdade, no mercado de investimentos.

De acordo com dados específicos, barras de ouro, moedas de ouro e formas de investimento como ETFs consomem 43% do total, ocupando o primeiro lugar. Em segundo lugar está a indústria de joias, com uma participação de 33%. Além disso, os bancos centrais de vários países reservaram 17% do ouro, enquanto a proporção utilizada em tecnologia é de apenas 6%.

Sob uma nova perspectiva, a verdadeira proporção que reflete o uso prático do ouro na fabricação de joias e na tecnologia é de apenas 39%. Isso significa que a maior parte do ouro realmente entrou no fluxo de investimento ou foi armazenada nos cofres dos bancos centrais. Com base nessa estrutura de distribuição, podemos afirmar uma coisa claramente: não há problema de oferta insuficiente de ouro. Correspondentemente, a flutuação dos preços do ouro, na verdade, não tem quase nenhuma relação com o equilíbrio de oferta e demanda no sentido tradicional.

2025年全球黄金产量领先国家一览

纵观2025年，全球黄金生产领域表现最为强劲的国家名单已经明确。以下是产量位居前十的产金大国：

排在首位的是中国，俄罗斯与澳大利亚分列第二和第三名。第四名至第十名依次为加拿大、美国、加纳、墨西哥、印度尼西亚、秘鲁，以及乌兹别克斯坦。