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【Análise aprofundada ao meio-dia｜Reavaliação do valor da cadeia de armazenamento】O relatório de resultados da Nvidia foi excelente, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, bem acima da DRAM tradicional (25%). Os três grandes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade de produção, com contratos travados até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual de HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6–8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: ações de armazenamento negociam com PE apenas de 5–10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Por beneficiar-se da IA de forma semelhante, a diferença de valuation é de 5–7x. O armazenamento está se deslocando de ações cíclicas para ações de crescimento.
O perps na cadeia permite montar posição 7x24 em ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual de HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6–8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: ações de armazenamento negociam com PE apenas de 5–10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Por beneficiar-se da IA de forma semelhante, a diferença de valuation é de 5–7x. O armazenamento está se deslocando de ações cíclicas para ações de crescimento.
O perps na cadeia permite montar posição 7x24 em ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
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#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise aprofundada do meio-dia | Reavaliação do valor das cadeias de armazenamento】O relatório de resultados da Nvidia é impressionante, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, muito acima da DRAM tradicional (25%). As três grandes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade; os contratos estão travados até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: ações de armazenamento com PE apenas 5-10x, Nvidia 35x, AMD 45x. Com o mesmo benefício da IA, a diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está migrando de ação cíclica para ação de crescimento.
No perp on-chain, dá para montar posição em ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: ações de armazenamento com PE apenas 5-10x, Nvidia 35x, AMD 45x. Com o mesmo benefício da IA, a diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está migrando de ação cíclica para ação de crescimento.
No perp on-chain, dá para montar posição em ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise profunda do meio-dia｜Reavaliação do valor da cadeia de armazenamento】O relatório trimestral da Nvidia foi impressionante, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, muito acima da DRAM tradicional (25%). Os três gigantes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade de produção, com contratos vinculando até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell requer 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%; a escassez se mantém até 2028.
Avaliação: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5-10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Com o mesmo benefício de IA, a diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está mudando de “ações cíclicas” para “ações de crescimento”.
No perps da cadeia, é possível operar 7x24 nas ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell requer 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%; a escassez se mantém até 2028.
Avaliação: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5-10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Com o mesmo benefício de IA, a diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está mudando de “ações cíclicas” para “ações de crescimento”.
No perps da cadeia, é possível operar 7x24 nas ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise profunda ao meio-dia｜Reavaliação do valor da cadeia de armazenamento】O relatório de ganhos da Nvidia foi excelente, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, muito acima da DRAM tradicional (25%). Os três grandes do setor monopolizam 95% da capacidade produtiva, com contratos travados até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6–8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5–10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Mesmo beneficiando-se da IA, a diferença de valuation chega a 5–7x. O armazenamento está saindo de ações cíclicas e entrando em ações de crescimento.
O perp da cadeia permite posicionar-se nas ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
$BTC $ETH $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6–8%; a escassez deve persistir até 2028.
Valuation: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5–10x, a Nvidia com 35x e a AMD com 45x. Mesmo beneficiando-se da IA, a diferença de valuation chega a 5–7x. O armazenamento está saindo de ações cíclicas e entrando em ações de crescimento.
O perp da cadeia permite posicionar-se nas ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
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#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Meio-dia em profundidade｜HBM da monopolização rumo à concorrência】
Em 2026, a oferta de HBM aumentou ano contra ano +62%. A Samsung e a Micron ampliam capacidade, somado à melhoria de rendimento, e a CXMT entra em cena — tudo indica excesso.
Mas a demanda é ainda mais forte: o HBM4 já está em produção em massa. O preço unitário é cerca de 2,5 vezes o do HBM3; a elevação no valor por peça compensa diretamente a liberação de capacidade.
O verdadeiro divisor de águas está no rendimento (yield): a SK hynix mantém a fatia de 50–55%; a Micron consolida a segunda posição; e a Samsung ainda fica travada na certificação. Quem primeiro destravar a validação do HBM4, fica com o lucro incremental.
O mais decisivo, porém, é a estrutura: a participação do HBM na receita dos fabricantes de memória sobe rapidamente, transformando as antigas oscilações de ciclo — grandes altas e grandes quedas — em uma curva de crescimento com previsibilidade mais alta. É também este o núcleo da reavaliação do valuation.
O PE do setor de memória ainda fica em 5–10x, enquanto a Nvidia está em 35x. Na mesma cadeia de IA, o mercado só precifica o motor e se esquece do combustível.
Na cadeia, perp 7x24 posiciona-se em armazenamento — não espera pela abertura.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de memória
Em 2026, a oferta de HBM aumentou ano contra ano +62%. A Samsung e a Micron ampliam capacidade, somado à melhoria de rendimento, e a CXMT entra em cena — tudo indica excesso.
Mas a demanda é ainda mais forte: o HBM4 já está em produção em massa. O preço unitário é cerca de 2,5 vezes o do HBM3; a elevação no valor por peça compensa diretamente a liberação de capacidade.
O verdadeiro divisor de águas está no rendimento (yield): a SK hynix mantém a fatia de 50–55%; a Micron consolida a segunda posição; e a Samsung ainda fica travada na certificação. Quem primeiro destravar a validação do HBM4, fica com o lucro incremental.
O mais decisivo, porém, é a estrutura: a participação do HBM na receita dos fabricantes de memória sobe rapidamente, transformando as antigas oscilações de ciclo — grandes altas e grandes quedas — em uma curva de crescimento com previsibilidade mais alta. É também este o núcleo da reavaliação do valuation.
O PE do setor de memória ainda fica em 5–10x, enquanto a Nvidia está em 35x. Na mesma cadeia de IA, o mercado só precifica o motor e se esquece do combustível.
Na cadeia, perp 7x24 posiciona-se em armazenamento — não espera pela abertura.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de memória
【Análise aprofundada ao meio-dia｜Reavaliação do valor das cadeias de armazenamento】O relatório financeiro da Nvidia é impressionante, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, muito acima da DRAM tradicional (25%). Os três grandes gigantes de armazenamento dominam 95% da capacidade de produção, com contratos travados até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, custando mais de US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Avaliação: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5-10x; a Nvidia, 35x; a AMD, 45x. Beneficiadas pela mesma onda de IA, há uma diferença de 5-7x na valuation. O armazenamento está migrando de ações cíclicas para ações de crescimento.
No perps da cadeia (on-chain), é possível montar posições em ações de armazenamento 7x24 horas, sem precisar esperar a abertura do mercado nos EUA.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell exige 192GB de HBM, custando mais de US$ 3.000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Avaliação: as ações de armazenamento negociam com PE de apenas 5-10x; a Nvidia, 35x; a AMD, 45x. Beneficiadas pela mesma onda de IA, há uma diferença de 5-7x na valuation. O armazenamento está migrando de ações cíclicas para ações de crescimento.
No perps da cadeia (on-chain), é possível montar posições em ações de armazenamento 7x24 horas, sem precisar esperar a abertura do mercado nos EUA.
$BTC $ONDO $ETH
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【Meio-dia em profundidade｜A grande virada da memória: do ciclo à infraestrutura】
Wall Street ainda usa estruturas antigas para precificar as ações de armazenamento. Lógica tradicional: aumento de preço da DRAM → salto forte de resultados → alta do preço das ações → excesso de capacidade → colapso. Mas desta vez é totalmente diferente.
Três mudanças estruturais:
1）Contratos de HBM substituem a disputa spot. Os clientes travam capacidade por 3-5 anos, com adiantamento não reembolsável, e as oscilações de preço são suavizadas
2）A expansão de capacidade fica limitada. Investimento de uma linha de HBM acima de US$ 5 bilhões, prazo de construção de 3 anos — novos players não conseguem entrar
3）O “ancoramento” da demanda sai de PCs/celulares e vai para data centers de IA; a curva de crescimento deixa de ser cíclica e vira tendência
Resultado: as margens de lucro das empresas de armazenamento se estabilizam em mais de 70%, mais parecido com SaaS do que com indústria manufatureira. Mas o PE ainda precifica como ações de ciclo em 5-10 vezes.
A Nvidia, com a mesma margem de lucro, negocia a 35 vezes; a de armazenamento, a 5 vezes. A diferença está diminuindo, mas ainda não chegou lá.
No perps on-chain, dá para alocar 7x24 no setor de armazenamento e aproveitar a janela de reavaliação.
$ETH $ONDO $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Wall Street ainda usa estruturas antigas para precificar as ações de armazenamento. Lógica tradicional: aumento de preço da DRAM → salto forte de resultados → alta do preço das ações → excesso de capacidade → colapso. Mas desta vez é totalmente diferente.
Três mudanças estruturais:
1）Contratos de HBM substituem a disputa spot. Os clientes travam capacidade por 3-5 anos, com adiantamento não reembolsável, e as oscilações de preço são suavizadas
2）A expansão de capacidade fica limitada. Investimento de uma linha de HBM acima de US$ 5 bilhões, prazo de construção de 3 anos — novos players não conseguem entrar
3）O “ancoramento” da demanda sai de PCs/celulares e vai para data centers de IA; a curva de crescimento deixa de ser cíclica e vira tendência
Resultado: as margens de lucro das empresas de armazenamento se estabilizam em mais de 70%, mais parecido com SaaS do que com indústria manufatureira. Mas o PE ainda precifica como ações de ciclo em 5-10 vezes.
A Nvidia, com a mesma margem de lucro, negocia a 35 vezes; a de armazenamento, a 5 vezes. A diferença está diminuindo, mas ainda não chegou lá.
No perps on-chain, dá para alocar 7x24 no setor de armazenamento e aproveitar a janela de reavaliação.
$ETH $ONDO $BTC
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Armazenando o superciclo: dia 637.
DDR4 subiu 8,8 vezes, a capacidade de produção de HBM esgotou até 2027, e a margem de lucro em armazenamento de 78% é ainda maior do que a da TSMC.
O PE de longo prazo é apenas de 5 a 10 vezes.
Este é o setor mais subestimado na área de IA, sem exceções.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
DDR4 subiu 8,8 vezes, a capacidade de produção de HBM esgotou até 2027, e a margem de lucro em armazenamento de 78% é ainda maior do que a da TSMC.
O PE de longo prazo é apenas de 5 a 10 vezes.
Este é o setor mais subestimado na área de IA, sem exceções.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise profunda no meio do dia｜Reavaliação do valor das cadeias de armazenamento】O relatório trimestral da Nvidia é excelente, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem bruta do HBM3E é de 78%, muito acima da DRAM tradicional (25%). Os três grandes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade; os contratos estão travados até 2029.
Dados: cada GPU Blackwell requer 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Avaliação: ações de armazenamento têm PE apenas de 5-10x, enquanto a Nvidia está em 35x e a AMD em 45x. Para empresas igualmente beneficiadas pela IA, essa diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está mudando de ação cíclica para ação de crescimento.
No perp da cadeia, dá para montar posição 7x24h em ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: cada GPU Blackwell requer 192GB de HBM, com custo superior a US$ 3000. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%; a escassez deve persistir até 2028.
Avaliação: ações de armazenamento têm PE apenas de 5-10x, enquanto a Nvidia está em 35x e a AMD em 45x. Para empresas igualmente beneficiadas pela IA, essa diferença de valuation é de 5-7x. O armazenamento está mudando de ação cíclica para ação de crescimento.
No perp da cadeia, dá para montar posição 7x24h em ações de armazenamento, sem precisar esperar a abertura do mercado dos EUA.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Top3 do motor de momentum V5 de hoje：
1️⃣ SNDK Momentum de 12 meses +1994%
2️⃣ LITE +1123%
3️⃣ ANET +892%
O setor de infraestrutura de IA está fazendo dinheiro em silêncio.
Nessas ações há contratos perpétuos na cadeia para operar, mercado 7x24 sem parar.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
1️⃣ SNDK Momentum de 12 meses +1994%
2️⃣ LITE +1123%
3️⃣ ANET +892%
O setor de infraestrutura de IA está fazendo dinheiro em silêncio.
Nessas ações há contratos perpétuos na cadeia para operar, mercado 7x24 sem parar.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
LITEUS+1,82%
SNDKUS+2,85%
ANETUS+1,49%
【Aprofundamento ao meio-dia｜Efeito dominó da certificação de toda a linha para HBM4】
Jensen Huang confirma este mês: Vera Rubin entrou em produção em massa total, e a Micron, SK hynix e Samsung passaram na certificação do HBM4. Pela primeira vez na história, as três empresas da mesma geração foram aprovadas simultaneamente.
O que isso significa? A demanda da Nvidia é tão grande que uma única empresa não consegue atender, então é necessário fornecer em conjunto pelas três.
Ainda mais crucial é a cadeia de dados:
• A SK hynix acelerou a entrega de amostras do HBM4E, e a Samsung fez um protótipo do HBM5 usando 2nm
• O HBM está ocupando as linhas de produção de wafers, enquanto os contratos de DDR4/DDR5 tiveram alta QoQ de 80-90%
• DDR4 spot esta semana a US$35,90, e a oferta segue se apertando
• A margem bruta de HBM nas empresas de armazenamento é de 78%, já igualando a da Nvidia
A lógica é clara: expansão de IA → disputa por capacidade de produção de HBM → DDR tradicional fica ainda mais escassa → ciclo de alta se prolonga. As ações de armazenamento ainda negociam com PE apenas de 5-10x, enquanto a Nvidia está em 35x; empresas na mesma trajetória têm avaliação 7x menor.
Com perp na cadeia, dá para montar posição 7x24 em ações de armazenamento e aproveitar a janela de correção de valuation.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Jensen Huang confirma este mês: Vera Rubin entrou em produção em massa total, e a Micron, SK hynix e Samsung passaram na certificação do HBM4. Pela primeira vez na história, as três empresas da mesma geração foram aprovadas simultaneamente.
O que isso significa? A demanda da Nvidia é tão grande que uma única empresa não consegue atender, então é necessário fornecer em conjunto pelas três.
Ainda mais crucial é a cadeia de dados:
• A SK hynix acelerou a entrega de amostras do HBM4E, e a Samsung fez um protótipo do HBM5 usando 2nm
• O HBM está ocupando as linhas de produção de wafers, enquanto os contratos de DDR4/DDR5 tiveram alta QoQ de 80-90%
• DDR4 spot esta semana a US$35,90, e a oferta segue se apertando
• A margem bruta de HBM nas empresas de armazenamento é de 78%, já igualando a da Nvidia
A lógica é clara: expansão de IA → disputa por capacidade de produção de HBM → DDR tradicional fica ainda mais escassa → ciclo de alta se prolonga. As ações de armazenamento ainda negociam com PE apenas de 5-10x, enquanto a Nvidia está em 35x; empresas na mesma trajetória têm avaliação 7x menor.
Com perp na cadeia, dá para montar posição 7x24 em ações de armazenamento e aproveitar a janela de correção de valuation.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Hoje, os Top 3 em momentum do motor V5:
1️⃣ SNDK momentum de 12 meses +1994%
2️⃣ LITE +1123%
3️⃣ ANET +892%
No setor de infraestrutura de IA, o lucro vem em silêncio.
Nestas ações/ativos desta lista, há contratos perpétuos para operar, com funcionamento 7x24, sem parar.
$ETH $ONDO $BTC
#AlphaGBM #AI #chip de armazenamento
1️⃣ SNDK momentum de 12 meses +1994%
2️⃣ LITE +1123%
3️⃣ ANET +892%
No setor de infraestrutura de IA, o lucro vem em silêncio.
Nestas ações/ativos desta lista, há contratos perpétuos para operar, com funcionamento 7x24, sem parar.
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LITEUS+1,82%
SNDKUS+2,85%
ANETUS+1,49%
【Meio-dia em profundidade｜Relatório financeiro da MU revela a migração do poder de precificação em armazenamento】
Os dados do 3º trimestre da Micron para data centers fizeram a receita ultrapassar US$ 25 bilhões pela primeira vez, e a margem bruta do HBM3E em 78% empatou a da NVIDIA. Isso não é apenas um bom relatório: é um sinal de que o poder de precificação em armazenamento está migrando de compradores para vendedores.
Lógica central: Microsoft/Google assinaram contratos de trava de preço para HBM por 3-5 anos, com pagamento antecipado não reembolsável. No mundo, apenas três empresas conseguem fabricar HBM; a oferta cresce 6-8% ao ano, enquanto a demanda cresce 40% ao ano. A lacuna entre oferta e demanda se amplia para 30%+; a precificação por oligopólios se torna realidade.
Contradição de valuation: ações de armazenamento com PE de 5-10x vs ações de GPU com PE de 35-45x. Mesmo ambos se beneficiando da alta do setor de IA, a diferença de valuation de 5x sugere que o mercado ainda precifica armazenamento de crescimento usando a estrutura de ações cíclicas.
Com perp on-chain, é possível alocar no setor de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do pregão.
$BTC $ETH $ONDO
#AlphaGBM #AI #chip de armazenamento
Os dados do 3º trimestre da Micron para data centers fizeram a receita ultrapassar US$ 25 bilhões pela primeira vez, e a margem bruta do HBM3E em 78% empatou a da NVIDIA. Isso não é apenas um bom relatório: é um sinal de que o poder de precificação em armazenamento está migrando de compradores para vendedores.
Lógica central: Microsoft/Google assinaram contratos de trava de preço para HBM por 3-5 anos, com pagamento antecipado não reembolsável. No mundo, apenas três empresas conseguem fabricar HBM; a oferta cresce 6-8% ao ano, enquanto a demanda cresce 40% ao ano. A lacuna entre oferta e demanda se amplia para 30%+; a precificação por oligopólios se torna realidade.
Contradição de valuation: ações de armazenamento com PE de 5-10x vs ações de GPU com PE de 35-45x. Mesmo ambos se beneficiando da alta do setor de IA, a diferença de valuation de 5x sugere que o mercado ainda precifica armazenamento de crescimento usando a estrutura de ações cíclicas.
Com perp on-chain, é possível alocar no setor de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do pregão.
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【Almoço Profundo｜Desconstruindo a Economia HBM】
Uma unidade HBM3E: 12 camadas de DRAM empilhadas, interconexões de silício, com taxa de rendimento abaixo de 60%. A dificuldade de fabricação é comparável ao "relógio suíço" da indústria de chips.
Comparação de dados chave:
• Preço do HBM por GB: $15-20, enquanto o DDR5 comum é apenas $2
• Margem bruta do HBM: 78%, contra apenas 25% do DRAM tradicional
• Diferença de preço de 8x, diferença de lucro de 3x
A placa única da Nvidia B200 requer 192GB de HBM; sem HBM, a GPU é apenas sucata. E para construir uma linha de produção de HBM, leva 18 meses e $50 bilhões em capex, com apenas 3 empresas no mundo capazes de fazer isso.
Esse é um dos desequilíbrios de oferta e demanda mais extremos na história dos semicondutores. O PE das ações de armazenamento é apenas 5-10x, e o mercado ainda está precificando como ações cíclicas.
Em uma perp on-chain, você pode posicionar-se em ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado.
$BTC $ETH $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Uma unidade HBM3E: 12 camadas de DRAM empilhadas, interconexões de silício, com taxa de rendimento abaixo de 60%. A dificuldade de fabricação é comparável ao "relógio suíço" da indústria de chips.
Comparação de dados chave:
• Preço do HBM por GB: $15-20, enquanto o DDR5 comum é apenas $2
• Margem bruta do HBM: 78%, contra apenas 25% do DRAM tradicional
• Diferença de preço de 8x, diferença de lucro de 3x
A placa única da Nvidia B200 requer 192GB de HBM; sem HBM, a GPU é apenas sucata. E para construir uma linha de produção de HBM, leva 18 meses e $50 bilhões em capex, com apenas 3 empresas no mundo capazes de fazer isso.
Esse é um dos desequilíbrios de oferta e demanda mais extremos na história dos semicondutores. O PE das ações de armazenamento é apenas 5-10x, e o mercado ainda está precificando como ações cíclicas.
Em uma perp on-chain, você pode posicionar-se em ações de armazenamento 7x24, sem precisar esperar a abertura do mercado.
$BTC $ETH $ONDO
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise Profunda do Almoço｜Reavaliação do Valor das Cadeias de Armazenamento】Os resultados da Nvidia foram brilhantes, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem de lucro do HBM3E é de 78%, muito acima do DRAM tradicional (25%). Os três gigantes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade, com contratos fechados até 2029.
Dados: Cada GPU Blackwell necessita de 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM está crescendo 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%, com a escassez se estendendo até 2028.
Avaliação: O PE das ações de armazenamento varia de 5 a 10 vezes, enquanto o da Nvidia é de 35 vezes e o da AMD é de 45 vezes. Ambas se beneficiam da IA, mas a diferença de avaliação é de 5 a 7 vezes. O armazenamento está se transformando de ações cíclicas para ações de crescimento.
No perp on-chain, você pode posicionar as ações de armazenamento 24/7, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
Dados: Cada GPU Blackwell necessita de 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM está crescendo 40%, enquanto a oferta só aumenta 6-8%, com a escassez se estendendo até 2028.
Avaliação: O PE das ações de armazenamento varia de 5 a 10 vezes, enquanto o da Nvidia é de 35 vezes e o da AMD é de 45 vezes. Ambas se beneficiam da IA, mas a diferença de avaliação é de 5 a 7 vezes. O armazenamento está se transformando de ações cíclicas para ações de crescimento.
No perp on-chain, você pode posicionar as ações de armazenamento 24/7, sem precisar esperar a abertura do mercado americano.
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Dia 630 do super ciclo de armazenamento.
DDR4 subiu 8,8 vezes, a capacidade de HBM vai até 2027, e a margem de lucro de armazenamento é de 78%, ainda maior que a da TSMC.
O PE futuro está apenas entre 5-10 vezes.
Esse é o setor mais subestimado no campo da IA, sem dúvidas.
$ETH $ONDO $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
DDR4 subiu 8,8 vezes, a capacidade de HBM vai até 2027, e a margem de lucro de armazenamento é de 78%, ainda maior que a da TSMC.
O PE futuro está apenas entre 5-10 vezes.
Esse é o setor mais subestimado no campo da IA, sem dúvidas.
$ETH $ONDO $BTC
#AlphaGBM #AI #chips de armazenamento
【Análise Profunda do Meio-Dia｜Reavaliação do Valor da Cadeia de Armazenamento】Os resultados da Nvidia foram impressionantes, mas o verdadeiro gargalo da IA está no armazenamento. A margem de lucro do HBM3E é de 78%, bem acima do DRAM tradicional (25%). Os três gigantes do armazenamento monopolizam 95% da capacidade, com contratos garantidos até 2029.
Dados: Cada GPU Blackwell precisa de 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%, resultando em escassez até 2028.
Avaliação: O PE das ações de armazenamento é de apenas 5-10x, enquanto o da Nvidia é de 35x e da AMD 45x. Ambas se beneficiam da IA, mas a diferença de avaliação é de 5-7x. O armazenamento está se transformando de ações cíclicas para ações de crescimento.
As perpétuas na blockchain permitem que você posicione-se em ações de armazenamento 24/7, sem precisar esperar pela abertura do mercado americano.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #chipsdearmazenamento
Dados: Cada GPU Blackwell precisa de 192GB de HBM, com custo superior a 3000 dólares. A demanda anual por HBM cresce 40%, enquanto a oferta aumenta apenas 6-8%, resultando em escassez até 2028.
Avaliação: O PE das ações de armazenamento é de apenas 5-10x, enquanto o da Nvidia é de 35x e da AMD 45x. Ambas se beneficiam da IA, mas a diferença de avaliação é de 5-7x. O armazenamento está se transformando de ações cíclicas para ações de crescimento.
As perpétuas na blockchain permitem que você posicione-se em ações de armazenamento 24/7, sem precisar esperar pela abertura do mercado americano.
$ONDO $ETH $BTC
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