Com cuidado! Muito texto.

A negociação à vista envolve a compra e venda direta de instrumentos financeiros e ativos como criptomoedas, forex, ações e títulos. A entrega do ativo geralmente ocorre imediatamente. A negociação à vista ocorre em mercados à vista, que são negociados em bolsa ou no mercado de balcão (negociação diretamente entre traders). A negociação nos mercados à vista utiliza apenas os ativos que você possui – sem alavancagem ou margem.

As bolsas centralizadas de negociação à vista monitoram a conformidade, a segurança, os ativos dos clientes (fornecem serviços de custódia) e outros fatores, facilitando assim a negociação. Em troca, as bolsas cobram taxas de transação. As exchanges descentralizadas fornecem serviços semelhantes, mas usando contratos inteligentes no blockchain.


Introdução

A negociação à vista é uma maneira fácil de investir e negociar. Ao investir em criptomoeda, você geralmente começa com uma transação à vista no mercado à vista, como comprar BNB pelo preço de mercado e hospedá-lo.

Existem mercados à vista para diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, forex e títulos. Provavelmente, você está mais familiarizado com os mercados à vista e com a negociação à vista do que pensa. Alguns dos mercados mais populares, como NASDAQ e NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados à vista.


O que é o mercado spot?

Um mercado à vista é um mercado financeiro público no qual os ativos são negociados instantaneamente. O comprador compra um ativo do vendedor por moeda fiduciária ou outro ativo. A entrega geralmente ocorre imediatamente, mas depende do ativo que está sendo negociado.

Os mercados à vista também são conhecidos como mercados à vista porque os comerciantes fazem pagamentos adiantados. Existem diferentes formas de mercados à vista e a negociação neles é geralmente facilitada por terceiros conhecidos como bolsas. Você também pode negociar diretamente com outros traders por meio de negociações no mercado de balcão (OTC). Veremos isso com mais detalhes a seguir.


O que é negociação à vista?

Os traders à vista procuram obter lucro no mercado através da compra de ativos com a expectativa de que os seus preços subam. Quando o preço do ativo subir, eles poderão vendê-lo com lucro. Os comerciantes à vista também podem vender a descoberto no mercado. A venda a descoberto envolve a venda de ativos financeiros e sua recompra quando os preços caem.

O preço atual de mercado de um ativo é chamado de preço à vista. Com uma ordem de mercado em uma bolsa, você pode comprar ou vender ativos pelo melhor preço à vista disponível. No entanto, existe sempre o risco de o preço de mercado mudar durante a execução da ordem. Além disso, pode não haver volume suficiente para executar a ordem ao preço desejado. Por exemplo, se você fizer um pedido de 10 ETH ao preço à vista, mas houver apenas 3 ETH no mercado a esse preço, o restante do pedido será atendido a um preço diferente.

Os preços spot são atualizados em tempo real e mudam à medida que os pedidos são correspondidos. A negociação à vista no mercado de balcão funciona de maneira diferente: um trader pode receber uma quantia fixa a um preço fixo diretamente de outra parte, sem uma carteira de pedidos.

Dependendo do bem, a entrega poderá ser imediata ou em até D+2 dias. D+2 significa a data atual mais dois dias úteis. Historicamente, as ações e o capital exigiam a transferência de certificados físicos, enquanto as moedas cambiais eram transferidas em dinheiro, transferência bancária ou depósito. Agora, graças aos sistemas eletrônicos, a entrega é feita quase que instantaneamente. Os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, permitindo que você faça transações instantâneas a qualquer momento. Ao mesmo tempo, com a negociação no mercado de balcão ou ponto a ponto, os prazos de entrega aumentam.


Bolsas e negociações de balcão

A negociação à vista não se limita a nenhum local específico. Embora a maioria das pessoas negocie em bolsas, também é possível negociar diretamente com outros comerciantes sem o envolvimento de terceiros. Como já dissemos, essas vendas e compras são conhecidas como transações de balcão. Cada mercado spot é diferente.

Trocas centralizadas

Existem dois tipos de exchanges: centralizadas e descentralizadas. A bolsa centralizada gerencia a negociação de ativos, incluindo criptomoedas, forex e commodities. A bolsa atua como intermediária entre os participantes do mercado e o custodiante dos ativos negociados. Para usar uma bolsa centralizada, você precisa transferir moedas fiduciárias ou criptomoedas para sua conta para negociação.

Uma grande bolsa centralizada deve garantir transações contínuas. Ele também garante a conformidade com os requisitos regulatórios, verificação KYC (Conheça seu Cliente) do usuário e preços justos, segurança e proteção do cliente. Em troca, a bolsa cobra taxas por transações, listagens e outras atividades comerciais. Devido ao seu grande número de usuários e volume de negociação, a bolsa gera receitas de taxas durante os mercados em alta e em baixa.

Trocas descentralizadas

As exchanges descentralizadas (DEX) são outro tipo comum de exchange para lidar com criptomoedas. Os DEXs oferecem a maioria dos serviços disponíveis em bolsas centralizadas. A principal diferença é que o DEX combina ordens de compra e venda usando a tecnologia blockchain. Normalmente, os usuários de DEX não precisam criar contas e podem negociar livremente entre si sem transferir ativos para o DEX.

A negociação é realizada diretamente entre as carteiras dos traders por meio de contratos inteligentes – fragmentos de código autoexecutáveis ​​na blockchain. Muitos usuários preferem DEX em vez de trocas regulares devido à maior privacidade e liberdade. No entanto, estes benefícios têm um preço: se surgirem problemas, a falta de KYC e de apoio ao cliente será uma grande desvantagem.

Algumas DEXs usam um modelo de carteira de pedidos, como a Binance DEX. Há também um modelo mais recente de criador de mercado automatizado (AMM), que é usado no PancakeSwap e no Uniswap. A AMM também utiliza contratos inteligentes, mas com um modelo diferente de determinação de preços. Os compradores usam fundos do pool de liquidez para trocar tokens. E os provedores de liquidez que fornecem fundos ao pool cobram taxas de transação dos usuários do pool.

Negociação OTC

Por outro lado, existem negociações no mercado de balcão ou fora de bolsa. Nesse caso, a negociação de ativos financeiros e valores mobiliários é realizada diretamente entre corretoras, traders e dealers. A negociação à vista no mercado de balcão utiliza uma variedade de métodos de comunicação para organizar negociações, incluindo telefones e mensagens instantâneas.

A negociação no mercado de balcão tem uma série de vantagens devido à ausência de uma carteira de pedidos. Se você estiver negociando ativos com baixa liquidez, como moedas de pequena capitalização, um pedido grande pode causar derrapagem. Muitas vezes, a bolsa não consegue atender totalmente o pedido ao preço esperado, portanto, um preço menos favorável terá que ser aceito para atender o restante. Por esta razão, grandes negociações no mercado de balcão são frequentemente realizadas a preços melhores.

Observe que mesmo ativos líquidos como o BTC podem sofrer derrapagens se os pedidos forem muito grandes. Assim, grandes pedidos de BTC também trazem maiores benefícios nas negociações no mercado de balcão.


Qual é a diferença entre os mercados à vista e de futuros?

Já falamos sobre como os mercados à vista envolvem transações instantâneas com entrega quase instantânea. Em contrapartida, no mercado futuro, os contratos são liquidados mais tarde. O comprador e o vendedor concordam em trocar uma certa quantidade de mercadorias a um preço predeterminado no futuro. Nos casos em que o contrato expira na data de liquidação, o comprador e o vendedor geralmente liquidam em dinheiro em vez de entregar o ativo.

Mais informações sobre futuros em nosso artigo O que são contratos a termo e futuros.


Qual é a diferença entre negociação à vista e de futuros?

A negociação com margem está disponível em alguns mercados à vista, mas não é a mesma coisa que a negociação à vista. Conforme mencionado, a negociação à vista significa que você compra imediatamente o ativo na íntegra e o recebe imediatamente. Em contraste, a negociação de margem permite-lhe pedir fundos emprestados a juros de terceiros, o que lhe permite abrir posições maiores. Assim, o empréstimo dá ao operador de margem a oportunidade de obter lucros maiores. No entanto, também aumenta o potencial de perdas, pelo que deve ter especial cuidado para evitar a perda do seu investimento inicial.


Como iniciar a negociação à vista na Binance

A negociação à vista na Binance é bastante simples e requer apenas o registro de uma conta na Binance. Vamos dar uma olhada na interface da exchange Binance e aprender como fazer uma negociação à vista. Para ir para a plataforma de negociação, abra a página inicial da Binance, passe o mouse sobre a seção “Negociação” e selecione “Spot”.


A seguir, você verá uma interface de negociação com várias seções.

1. No topo da página estão os pares de negociação de criptomoedas e outras informações de mercado, incluindo alterações diárias de preços e volumes.

2. O livro de ordens lista e ordena por preço todas as ordens abertas de compra e venda de um ativo. As ordens verdes são ordens de compra e as ordens vermelhas são ordens de venda. Ao colocar uma ordem de mercado para comprar um ativo, você escolhe o preço mais baixo oferecido. Caso não haja volume suficiente para atender seu pedido, será utilizado o próximo preço mínimo de venda.

3. A seguir está um gráfico com dados históricos de preços personalizáveis. A integração com o TradingView permite usar uma ampla gama de ferramentas de análise técnica.

4. No canto superior direito há uma janela de busca de pares de negociação. Esta opção permite selecionar um par de criptomoedas para negociar no mercado à vista, bem como marcar seus pares favoritos clicando no ícone de estrela. A criptomoeda não precisa ser comprada por moeda fiduciária - se você tiver outras criptomoedas, elas podem ser trocadas pelas moedas e tokens desejados no mercado à vista.

5. Nesta seção é criada uma ordem de compra ou venda. Agora estamos na guia Spot. Aqui você pode escolher entre ordens Limit, Market e Stop Limit.

Vejamos a negociação à vista mais simples que você pode fazer: uma ordem de mercado. Digamos que você queira comprar Bitcoin (BTC) (BUSD) no valor de US$ 1.000. Para fazer isso, digite 1000 no campo “Total” e clique em “Comprar BTC”. A exchange transferirá imediatamente BUSD para o vendedor e você receberá US$ 1.000 em BTC (BUSD).


Vantagens e desvantagens dos mercados spot

Cada tipo de negociação e estratégia que você encontra tem suas próprias vantagens e desvantagens. Compreender isto irá ajudá-lo a reduzir os seus riscos e a negociar com mais confiança. A negociação à vista é uma das mais simples, mas também tem pontos fortes e fracos.

Vantagens dos mercados spot

1. Os preços são transparentes e regulados apenas pela oferta e procura no mercado. Esta é uma diferença significativa entre o mercado à vista e o mercado futuro, que contém vários preços de referência. Por exemplo, o preço de referência do Binance Futures é calculado a partir de uma combinação de informações, incluindo a taxa de financiamento, o índice de preços e a média móvel subjacente. Em alguns mercados tradicionais, as taxas de juro também podem afectar os preços de referência.

2. A negociação à vista é atrativa devido à simplicidade das suas regras, às recompensas e aos riscos esperados. Se você investir US$ 500 no BNB no mercado à vista, poderá calcular facilmente seu risco com base no preço de entrada e no preço atual.

3. Você pode “configurar e esquecer”. Ao contrário da negociação de derivativos e de margem, com a negociação à vista os traders não precisam se preocupar com liquidação ou chamadas de margem. A negociação à vista facilita a entrada e saída de uma posição a qualquer momento. Se você não pretende fazer negociações de curto prazo, não precisará se preocupar com a quantidade de fundos disponíveis.

Desvantagens dos mercados spot

1. Dependendo do que você negocia, os mercados à vista podem deixar você com ativos que não são confortáveis ​​de manter. Talvez o melhor exemplo sejam os produtos. Se você comprar petróleo bruto no mercado à vista, terá que aceitar a entrega física do ativo. No caso das criptomoedas, o armazenamento de tokens e moedas torna você responsável pela sua segurança. Ao negociar derivativos de futuros, você também pode ganhar exposição a esses ativos, mas liquidar em dinheiro.

2. A necessidade de estabilidade para alguns activos, indivíduos e empresas. Por exemplo, uma empresa que pretenda operar no estrangeiro necessita de acesso a moeda estrangeira no mercado cambial. Se depender do mercado spot, o planeamento de custos e receitas será extremamente insustentável.

3. O lucro potencial da negociação à vista é muito menor do que o da negociação de futuros e de margem. Nos mercados futuros e de margem, você pode usar a mesma quantidade de capital para negociar posições maiores.


Resumo

Negociar nos mercados à vista é uma das formas mais comuns de negociação, especialmente para novos traders. Embora negociar no mercado à vista possa parecer simples, nunca é demais conhecer as suas vantagens, desvantagens e estratégias potenciais. Além de saber o básico, você deve aprender sobre análise técnica, análise fundamental e análise de sentimento de mercado.