Pontos principais:
O DeFi permite que os usuários acessem serviços criptofinanceiros com apenas uma carteira e alguma criptomoeda. Os aplicativos descentralizados (dApps) permitem empréstimos, fornecimento de liquidez, swaps, apostas e muito mais em vários blockchains.
Embora Ethereum tenha sido o lar original do DeFi, a maioria dos blockchains com recursos de contratos inteligentes agora possuem DeFi dApps, incluindo soluções de camada 2, como Arbitrum e Optimism. Os contratos inteligentes são necessários para os serviços oferecidos pelo DeFi, incluindo piquetagem, investimento, empréstimo, cultivo de lucro, etc.
O DeFi permite que as pessoas otimizem a lucratividade, ingressem em mercados descentralizados, acessem serviços bancários e façam empréstimos e financiamentos rápidos. No entanto, o DeFi não é isento de riscos; você deve sempre fazer uma pesquisa completa antes de correr qualquer risco.
Introdução
Entrar no mundo das finanças descentralizadas (DeFi) pode ser emocionante, mas também confuso. Depois de manter o portfólio por algum tempo, muitas vezes surge a dúvida sobre como obter lucro adicional com ele. No entanto, quando se trata de DeFi, há muito o que falar.
Quando usados com responsabilidade, os dApps e projetos DeFi podem se tornar ferramentas poderosas. Mas se você se precipitar, poderá facilmente ficar confuso e tomar decisões de investimento imprudentes. A melhor maneira de se envolver é explorar os riscos e descobrir o que funciona para você. Com isso em mente, vamos dar uma olhada no básico que você precisa para começar sua jornada DeFi.
O que são finanças descentralizadas (DeFi)?
Finanças descentralizadas (DeFi) são um ecossistema de aplicativos financeiros construídos em redes blockchain. Ou seja, o DeFi busca criar um ecossistema de serviços financeiros aberto, inclusivo e transparente que seja acessível a todos e opere sem uma autoridade central. Os usuários mantêm controle total sobre seus ativos e interagem com esse ecossistema por meio de aplicativos descentralizados (dApps) P2P.
A principal vantagem do DeFi é o fácil acesso a serviços financeiros, especialmente para aqueles isolados do sistema financeiro tradicional. Outra vantagem é a estrutura modular na qual ele é construído, com aplicativos DeFi compatíveis em blockchains públicos. Eles têm o potencial de criar mercados, produtos e serviços financeiros inteiramente novos.
Principais benefícios do DeFi
O sistema financeiro tradicional depende de instituições como bancos para atuar como intermediários e tribunais para garantir a resolução de disputas. Os aplicativos DeFi não exigem intermediários ou árbitros. O código define a resolução de todas as disputas possíveis, e os usuários, por sua vez, mantêm todos os seus fundos sob controle. Essa automação reduz custos e simplifica o sistema financeiro.
Como a implantação de software de um novo tipo de serviço financeiro é realizada em redes de blockchain, não há um único ponto de falha no sistema. Os dados são registrados em um blockchain e distribuídos entre milhares de nós, tornando a censura ou possível desligamento do serviço uma tarefa difícil.
Outra vantagem significativa de um ecossistema tão aberto é a facilidade de acesso a serviços financeiros para pessoas que, por qualquer motivo, não têm essa oportunidade. Como o sistema financeiro tradicional é baseado na intermediação com fins lucrativos, eles geralmente não oferecem seus serviços em áreas de baixa renda. No entanto, graças ao DeFi, os custos operacionais são reduzidos significativamente e essas comunidades também poderão se beneficiar dos serviços financeiros necessários.
Possíveis casos de uso para DeFi
Empréstimos e empréstimos
Os protocolos de empréstimo abertos estão entre os tipos de aplicações mais populares no ecossistema DeFi. Os empréstimos e financiamentos abertos e descentralizados têm muitas vantagens sobre o sistema de crédito tradicional, incluindo liquidação instantânea de transações, ausência de verificações de crédito e a capacidade de proteger ativos digitais.
Como esses serviços de empréstimo são criados em blockchains públicos, eles minimizam os requisitos de confiança e fornecem verificação criptográfica. Os mercados de crédito baseados em blockchain reduzem o risco de contraparte, tornam os empréstimos e créditos mais baratos, rápidos e acessíveis a mais pessoas.
Serviços bancários de dinheiro
Como os aplicativos DeFi são, por definição, financeiros, os serviços bancários monetários são um caso de uso óbvio. Eles podem oferecer emissão de stablecoins, hipotecas e seguros.
À medida que a indústria de blockchain se desenvolve, cada vez mais atenção está sendo dada à criação de stablecoins. Esses são criptoativos que geralmente são atrelados a ativos reais e são facilmente transferidos digitalmente. Como as criptomoedas são altamente voláteis, stablecoins descentralizadas podem ser adotadas para uso diário como dinheiro digital que não é emitido ou controlado por autoridades centrais.
Com contratos inteligentes, as taxas de subscrição e advocacia em empréstimos hipotecários podem ser reduzidas significativamente. O seguro blockchain pode eliminar a necessidade de intermediários e permitir que os riscos sejam compartilhados entre vários participantes. Isso pode levar a prêmios de seguro mais baixos sem afetar a qualidade do serviço.
Plataformas descentralizadas
Alguns dos aplicativos DeFi mais populares são as exchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap e PancakeSwap. Essas plataformas permitem que os usuários negociem ativos digitais sem o envolvimento de um intermediário confiável (bolsa) para manter seus fundos. As transações são concluídas diretamente entre as carteiras dos usuários usando contratos inteligentes.
Algumas bolsas, conhecidas como formadores de mercado automatizados (AMMs), usam pools de liquidez para facilitar a negociação sem a necessidade de uma contraparte direta para sua negociação. Como essas plataformas de negociação exigem muito menos manutenção, as exchanges descentralizadas cobram taxas mais baixas para transações de negociação, diferentemente de suas contrapartes centralizadas.
A tecnologia blockchain também pode ser usada para emitir e conceder propriedade de uma ampla gama de instrumentos financeiros tradicionais. Esses aplicativos operarão de forma descentralizada, eliminando a necessidade de um único ponto de falha e custodiantes.
Otimização da lucratividade
Os dApps DeFi podem ser usados para automatizar e otimizar os retornos compostos gerados por staking, pools de recompensas e outros produtos que rendem juros. Às vezes, isso é chamado de fazenda lucrativa.
Por exemplo, você pode receber recompensas regulares pela mineração de Bitcoin, delegação de BNB ou fornecimento de liquidez. O contrato inteligente pode receber suas recompensas, comprar mais do ativo subjacente e reinvesti-lo. Esse processo aumentará seu interesse, muitas vezes aumentando significativamente seus lucros.
Usar um contrato inteligente economiza tempo e otimiza a composição. Seus fundos geralmente são reunidos com os de outros usuários, o que significa que a taxa de gás é distribuída entre todos os participantes do contrato inteligente, otimizando a lucratividade.
O papel dos contratos inteligentes no DeFi
A maioria dos programas financeiros descentralizados existentes e potenciais envolve a criação e execução de contratos inteligentes. Enquanto um contrato regular usa terminologia jurídica para definir os termos entre as partes que celebram o contrato, um contrato inteligente usa código de computador.
Como seus termos são escritos em código de computador, os contratos inteligentes podem aplicar esses termos de maneira automatizada. Isso garante a execução confiável e a automação de um grande número de processos de negócios que atualmente exigem controle manual.
Usar contratos inteligentes é mais rápido, fácil e reduz riscos para ambas as partes. No entanto, contratos inteligentes também criam novos tipos de riscos. Como o código do computador é propenso a erros e diversas vulnerabilidades, suas informações confidenciais bloqueadas em contratos inteligentes estão em risco.
Desafios enfrentados pelo DeFi
Baixo desempenho
Blockchains são inerentemente mais lentos que suas contrapartes centralizadas, o que afeta os aplicativos criados neles. Os desenvolvedores de aplicativos DeFi devem levar essas limitações em consideração e otimizar seus produtos adequadamente. Soluções de nível 2, como Arbitrum e Optimism, abordam essas questões oferecendo transações mais rápidas e baratas.
Alto risco de erro do usuário
Os aplicativos DeFi transferem a responsabilidade dos intermediários para o usuário. Isso pode ser um aspecto negativo para muitos. Desenvolver produtos que minimizem o risco de erro do usuário é particularmente desafiador quando os produtos são implantados em blockchains imutáveis.
Má experiência do usuário
Hoje em dia, usar aplicativos DeFi exige um esforço adicional por parte do usuário. Para que os aplicativos DeFi sejam um elemento-chave do sistema financeiro global, eles devem fornecer um benefício tangível que influencie a disposição dos usuários de abandonar o sistema tradicional. Melhorias recentes nas interfaces de usuário e recursos educacionais ajudam a mitigar esse problema.
Ecossistemas caóticos
Encontrar o aplicativo mais adequado para um caso de uso específico pode ser uma tarefa assustadora, e os usuários devem ser capazes de encontrar a melhor escolha. O desafio não está apenas em criar os programas, mas também em pensar em como eles se encaixarão idealmente no ecossistema financeiro descentralizado mais amplo.
Riscos DeFi
Embora o mundo DeFi possa oferecer APYs atraentes, ele não é isento de riscos. Embora sejam descentralizados, você está essencialmente consumindo serviços financeiros, e alguns dos riscos já são familiares para você:
Risco de contraparte
Se você fizer empréstimos com criptomoedas ou qualquer outro tipo de empréstimo, corre o risco de a contraparte não pagar sua dívida.
Risco regulatório
A legalidade de certos serviços e projetos pode ser difícil de verificar. Se você investir em um contrato inteligente que posteriormente for encerrado devido a problemas regulatórios, seus fundos poderão estar em risco. Ações e recomendações recentes de reguladores globais estão impactando o desenvolvimento e a adoção do DeFi.
Risco de Token
Os ativos que você possui têm diferentes níveis de risco, dependendo da liquidez, confiabilidade, segurança do contrato inteligente do token e do projeto e equipe associados. Como o espaço DeFi tem muitos tokens com baixa capitalização de mercado, o risco dos tokens pode ser particularmente alto.
Risco de software
Vulnerabilidades de código podem comprometer a segurança dos contratos inteligentes nos quais você investe. Sua carteira também pode ser comprometida ao se conectar a dApps DeFi e conceder a eles certas permissões. Métodos de segurança, como carteiras multiassinatura e fundos de seguro, estão surgindo para lidar com esses riscos.
Perdas não permanentes
Se você estiver apostando em pools de liquidez, o desvio da proporção de preço inserida resultará na perda de uma parte dos tokens depositados no pool no caso de uma retirada.
Acesso a projetos DeFi
O Ethereum tem sido há muito tempo o lar tradicional do DeFi. No entanto, muitas blockchains agora têm ecossistemas DeFi saudáveis. Redes com recursos de contratos inteligentes, como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e soluções mais recentes de Camada 2 no Ethereum, são escolhas populares.
Encontrar projetos e protocolos DeFi requer pesquisa. Fóruns on-line, mensagens instantâneas e sites podem ajudar você a aprender sobre novas oportunidades. No entanto, tenha muito cuidado com qualquer informação que encontrar. Sempre verifique a segurança de cada projeto que você ler ou ouvir falar.
O que preciso para acessar projetos DeFi?
Para começar a usar um DeFi dApp, você precisará:
Carteira compatível: uma carteira de extensão de navegador, como MetaMask, ou uma carteira móvel, como Trust Wallet, funcionarão. Uma carteira de custódia (na qual você não possui as chaves privadas) tem menos probabilidade de permitir que você se conecte a um dApp.
Criptoativos: Isso parece óbvio, mas você pode precisar de uma mistura de ativos. Por exemplo, se você quiser usar um dApp no Ethereum, precisará de ETH para taxas de gás e outro token para qualquer serviço que usar.
DeFi e Finanças Tradicionais (TradFi)
O DeFi oferece um sistema financeiro aberto para qualquer pessoa com acesso à internet, diferentemente das finanças tradicionais, que dependem de instituições e reguladores centralizados. No entanto, o DeFi e as finanças tradicionais estão interagindo cada vez mais. Bancos e instituições financeiras estão começando a explorar protocolos DeFi, criando modelos híbridos que combinam as vantagens de ambos os sistemas.
DeFi e Finanças Centralizadas (CeFi)
No mundo das criptomoedas, nem todos os serviços financeiros são descentralizados. Por exemplo, fazer staking por meio de uma exchange centralizada como a Binance geralmente exige que você abra mão da custódia dos seus tokens. Nesse caso, você deve confiar em uma organização centralizada que trabalhe com seus fundos.
A maioria dos serviços oferecidos permanecerá inalterada. Eles provavelmente são executados por meio das mesmas plataformas DeFi que o usuário pode acessar diretamente. No entanto, o CeFi elimina a natureza frequentemente complexa dos investimentos DeFi autogerenciados. Você também pode ter garantias adicionais para seus depósitos.
CeFi não é pior nem melhor que DeFi. Sua adequação depende de seus desejos e necessidades. Embora você possa sacrificar algum controle no CeFi, geralmente obtém garantias mais fortes e se livra de parte da responsabilidade de lidar com ativos e executar transações.
Qual é a diferença entre DeFi e open banking?
Open banking é um sistema bancário no qual provedores de serviços financeiros terceirizados recebem acesso seguro a dados financeiros por meio de APIs. Isso permite a unificação de contas e dados entre bancos e instituições financeiras não bancárias, além de fornecer acesso a novos tipos de produtos e serviços dentro de instituições financeiras tradicionais. Em essência, isso permite a criação de novos tipos de produtos e serviços dentro do sistema financeiro tradicional.
No entanto, DeFi é um sistema financeiro completamente novo e independente da infraestrutura existente. Às vezes, DeFi também é chamado de finanças abertas.
Por exemplo, o open banking pode permitir que você gerencie todos os seus instrumentos financeiros tradicionais em um único aplicativo, recuperando dados com segurança de vários bancos e instituições.
Por sua vez, as finanças descentralizadas podem fornecer governança para tipos inteiramente novos de instrumentos financeiros e novas maneiras de interagir com eles.
Resultados
O DeFi criou rapidamente um ecossistema autossustentável de valor que atrai capital, desenvolvedores e novos produtos. Embora o DeFi prometa revolucionar o setor financeiro, ele ainda é um campo novo. O futuro do DeFi depende de avanços tecnológicos contínuos, desenvolvimentos regulatórios e adoção crescente. Para um crescimento sustentável, a inovação contínua é essencial para superar as limitações e os riscos associados ao DeFi.
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