O que é gerenciamento de risco?
Gerenciamos riscos ao longo de nossas vidas, seja realizando tarefas simples (como dirigir um carro) ou estabelecendo novos seguros ou planos de saúde. Essencialmente, a gestão de riscos consiste em avaliar os riscos e responder a eles.
A maioria de nós os gerencia inconscientemente em nossas atividades diárias. Mas quando se trata de mercados financeiros e administração de empresas, a avaliação de riscos é uma prática importante e muito consciente.
Em economia, podemos descrever a gestão de riscos como uma estrutura que determina como uma empresa ou investidor lida com os riscos financeiros inerentes a todos os tipos de negócios.
Para traders e investidores, a estrutura pode incluir a gestão de múltiplas classes de ativos, como criptomoedas, forex, commodities, ações, índices e imóveis.
Existem muitos tipos de riscos financeiros que podem ser classificados de diferentes maneiras. Este artigo fornece uma visão geral do processo de gerenciamento de riscos. Também apresenta algumas estratégias que podem ajudar traders e investidores a reduzir os riscos financeiros.
Como funciona o gerenciamento de riscos?
Via de regra, o processo de gestão de riscos inclui cinco etapas: definição de metas, identificação de riscos, avaliação de riscos, determinação de medidas de resposta e monitoramento. No entanto, dependendo do contexto, estas etapas podem mudar significativamente.
Estabelecendo objetivos
O primeiro passo é definir os objetivos principais. Muitas vezes, isso está relacionado à tolerância ao risco de uma empresa ou de um indivíduo. Em outras palavras, que risco eles estão dispostos a correr para atingir seus objetivos.
Identificação de riscos
A segunda etapa envolve identificar e definir riscos potenciais. Tem como objetivo identificar diversos eventos que podem causar consequências negativas. Num ambiente de negócios, esta etapa também pode fornecer informações úteis que não estão diretamente relacionadas com riscos financeiros.
Avaliação de risco
O próximo passo após a identificação dos riscos é avaliar a frequência e gravidade esperadas. Os riscos são então classificados por ordem de importância, facilitando a concepção e implementação de medidas de resposta adequadas.
Determinação de respostas
O quarto passo é definir medidas de resposta para cada tipo de risco de acordo com os seus níveis de importância. Estabelece as ações a serem tomadas em caso de evento adverso.
Monitoramento
A etapa final de uma estratégia de gestão de risco é monitorar sua eficácia em resposta a eventos. Isto muitas vezes requer coleta e análise contínua de dados.
Gestão de risco financeiro
Existem vários motivos pelos quais uma estratégia ou técnica de negociação pode falhar. Por exemplo, um trader pode perder dinheiro porque o mercado se move contra a sua posição futura ou porque ele fica emocionado e eventualmente vende em pânico.
As reações emocionais muitas vezes fazem com que os traders ignorem ou abandonem a sua estratégia original. Isto é especialmente perceptível durante mercados em baixa e períodos de rendição.
Nos mercados financeiros, a maioria das pessoas concorda que uma estratégia adequada de gestão de risco contribui grandemente para o seu sucesso. Na prática, pode simplesmente definir ordens de stop-loss e take-profit.
Uma estratégia de negociação sólida deve fornecer um conjunto claro de ações possíveis, o que significa que os traders podem estar mais preparados para qualquer situação. No entanto, como mencionado, existem muitas maneiras de gerenciar riscos. Idealmente, as estratégias devem ser constantemente revistas e adaptadas.
Abaixo estão alguns exemplos de riscos financeiros e uma breve descrição de como as pessoas podem reduzi-los.
Risco de mercado: Isto pode ser minimizado definindo ordens de stop-loss para cada negociação, de modo que as posições sejam fechadas automaticamente antes de incorrerem em grandes perdas.
Risco de liquidez: pode ser reduzido negociando em mercados com maiores volumes. Normalmente, os ativos com alta capitalização de mercado são mais líquidos.
Risco de crédito: Isto pode ser reduzido negociando através de uma bolsa confiável, para que mutuários e credores (ou compradores e vendedores) não precisem confiar uns nos outros.
Risco Operacional: Os investidores podem reduzir os riscos operacionais diversificando as suas carteiras. Eles também podem realizar pesquisas para encontrar empresas com menor probabilidade de sofrer interrupções operacionais.
Risco sistémico: também pode ser reduzido através da diversificação da carteira. Mas neste caso a diversificação deve incluir projetos com propostas claras ou empresas de diferentes setores. De preferência aqueles que tenham uma correlação muito baixa.
Estratégias gerais de gestão de risco
Não existe uma abordagem única para a gestão de riscos. Os investidores e traders utilizam frequentemente uma combinação de ferramentas e estratégias de gestão de risco para aumentar as suas hipóteses de crescimento nas suas carteiras. Abaixo estão alguns exemplos de estratégias que os traders usam para reduzir o risco.
a regra do 1%
A Regra de 1% (ou Regra de Risco de 1%) é um método que os traders usam para limitar suas perdas a um máximo de 1% de seu capital comercial por negociação. Isto significa que eles podem negociar 1% do seu portfólio por negociação ou uma ordem maior com um stop loss igual a 1% do valor do seu portfólio. A regra de 1% é comumente usada por day traders, mas também pode ser adotada por swing traders.
Embora 1% seja uma regra geral, alguns traders ajustam esse valor com base em outros fatores, como o tamanho da conta e o apetite individual pelo risco. Por exemplo, alguém com uma conta grande e um apetite conservador pelo risco pode limitar a sua exposição por negociação a uma percentagem ainda menor.
Stop loss e ordens de lucro
As ordens stop-loss permitem que os traders limitem as perdas quando uma negociação dá errado. As ordens de realização de lucro garantem que obterão lucro quando a negociação correr bem. Idealmente, os preços de stop-loss e take-profit devem ser determinados antes de entrar numa posição, e as ordens devem ser definidas assim que a negociação for aberta.
É muito importante saber quando reduzir as perdas, especialmente num mercado volátil onde os preços podem cair rapidamente. Planejar uma estratégia de saída também evita decisões erradas devido a negociações emocionais. Os níveis de stop-loss e take-profit também são importantes no cálculo da relação risco-recompensa para cada negociação.
Cobertura
A cobertura é outra estratégia que os traders e investidores utilizam para reduzir os riscos financeiros. Consiste em aceitar duas posições que se compensam. Simplificando, os traders podem proteger uma negociação colocando uma negociação oposta do mesmo tamanho.
Abrir posições em direções opostas pode parecer contra-intuitivo, mas se for feito corretamente, o hedge pode reduzir a exposição ao mercado. Por exemplo, imagine que você tem uma posição comprada em BTC e mantém as moedas em sua carteira pessoal. Se o mercado estiver em tendência de baixa, você poderá abrir uma posição curta para compensar sua posição longa sem movimentar seu BTC. Isto é o que chamamos de estratégia neutra em termos de mercado.
Se você negocia futuros, pode negociar no modo de hedge na Binance Futures para manter simultaneamente posições longas e curtas em um contrato.
Diversificação
Como diz o velho ditado, “não coloque todos os ovos na mesma cesta”. Ou seja, diversifique seu portfólio. Em teoria, uma carteira bem diversificada oferece melhor proteção contra grandes perdas do que uma carteira composta por apenas um único ativo. Se você mantiver um ativo criptográfico em um portfólio diversificado, a perda máxima que sofrerá se o preço cair será uma porcentagem do seu portfólio. Por outro lado, se o seu portfólio consistir inteiramente em um ativo, você poderá perder 100% do valor do seu portfólio.
Relação risco-recompensa
A relação risco-recompensa calcula o risco que um trader assumirá em relação à recompensa potencial. Para calcular a relação risco-recompensa da negociação que você está considerando, basta dividir a perda potencial pelo lucro potencial. Portanto, se o seu stop loss estiver definido em 5% e a sua meta for de 15% de lucro, a sua relação risco-recompensa será de 1:3, o que significa que o lucro potencial é três vezes o risco.
Resultados
Antes de abrir uma negociação ou colocar capital numa carteira, os traders e investidores devem considerar a criação de uma estratégia de gestão de risco. Porém, é importante lembrar que é impossível evitar riscos financeiros.
Em geral, a gestão de riscos determina como lidar com os riscos, mas é claro que não se trata apenas de evitá-los completamente. Significa também pensar estrategicamente para que os riscos inevitáveis possam ser assumidos da forma mais eficiente.
Ou seja, trata-se também de identificar, avaliar e monitorizar os riscos de acordo com o contexto e a estratégia. O processo de gestão de risco visa avaliar a relação risco-recompensa para que as posições mais rentáveis possam ser priorizadas.