Resumo

Você pode emprestar e tomar emprestado criptomoedas na Compound Finance. Basta ter uma carteira Ethereum e alguns fundos para emprestar fundos instantaneamente ou ganhar juros.

Injetar ativos no Compound é fácil e os fundos nunca são detidos por terceiros. Interessado em entender como o Compound funciona? Por favor, leia este artigo para descobrir.


Índice

  • Introdução

  • O que é financiamento composto?

  • Como funciona o Financiamento Composto?

  • Quais ativos o Compound Finance suporta?

  • Como o Composto é governado?

  • Vantagens e desvantagens do financiamento composto

  • Resumir


Introdução

Os empréstimos de fundos sempre foram um problema difícil no campo das finanças descentralizadas (DeFi). Compound Finance é o principal protocolo de empréstimo de criptomoeda no espaço DeFi. De certa forma, o Compound é uma conta poupança que rende juros sem passar por um terceiro confiável.

A experiência do usuário é muito tranquila e o protocolo está atualmente em plena fase de testes. Além disso, muitos mineradores de liquidez usam o Compound para emprestar ativos e apostá-los em outros protocolos DeFi.

No entanto, como funciona o Compound Finance? Vamos descobrir.


O que é financiamento composto?

Compound Finance é um protocolo de empréstimo DeFi. Em termos mais técnicos, é um protocolo algorítmico do mercado monetário. Você pode pensar nisso como um mercado de câmbio aberto. Ele permite que os usuários depositem criptomoedas e ganhem juros, ou usem essas moedas como garantia para emprestar outros ativos criptográficos. Ele usa contratos inteligentes para automatizar poupanças e gerenciar fundos depositados na plataforma.

Todos os usuários podem se conectar ao Compound e ganhar juros usando carteiras Web 3.0, como Metamask. Portanto, Compound é um protocolo sem permissão. Isso significa que qualquer pessoa com uma carteira de criptomoedas e uma conexão à rede pode interagir livremente com ela.

Por que o composto é útil? Ao contrário dos mercados tradicionais, os fornecedores e mutuários da Compound não precisam negociar termos. Ambas as partes podem interagir diretamente com o protocolo que trata de garantias e taxas de juros. Os ativos são depositados em contratos inteligentes chamados “pools de liquidez” e não há contrapartes para deter os fundos.

As taxas de oferta e empréstimo do Compound são ajustadas por algoritmos. Portanto, o protocolo Compound se ajusta automaticamente com base na oferta e na demanda. Além disso, os detentores de tokens COMP também têm o direito de ajustar a taxa de juros.


Como funciona o Compo Finance?

As posições (ativos de fornecimento) no Compound são ancoradas no token nativo do Compound “cToken”. cToken é um token ERC-20 que representa a participação de vários tokens no pool de capital composto.

Por exemplo, o Éter depositado no Composto será convertido em cETH. Após o depósito do stablecoin DAI, ele será convertido em cDAI. Se você depositar vários tokens, ganhará juros às respectivas taxas. Em outras palavras, cDAI rende taxas de juros cDAI, enquanto cETH rende taxas de juros cETH.

Os cTokens podem ser resgatados por sua parte no pool, de modo que os ativos de fornecimento serão depositados na carteira associada. À medida que os mercados monetários ganham juros (aumentam mais fundos emprestados), os cTokens também começam a ganhar juros e podem ser resgatados por mais ativos subjacentes. Isso basicamente significa que, desde que você possua tokens ERC-20, poderá ganhar juros no Compound.

Primeiro, os usuários se conectam a uma carteira habilitada para Web 3.0 (como Metamask). Em seguida, desbloqueie os ativos com os quais deseja interagir. Depois que um ativo é desbloqueado, os usuários podem pegá-lo emprestado ou emprestá-lo.

O princípio do empréstimo é muito simples. Desbloqueie o ativo para o qual deseja fornecer liquidez, assine uma transação através de sua carteira e comece a fornecer fundos. Os ativos entrarão imediatamente no pool do fundo e começarão a render juros imediatamente. Neste ponto, o ativo é trocado por cToken.

O empréstimo é um pouco mais complicado. Primeiro, o usuário deposita fundos (garantia) para pagar o empréstimo. Em troca, eles recebem os “direitos de empréstimo” necessários para emprestar dinheiro na Compound. Cada ativo de fornecimento adicionará uma quantidade diferente de direitos de empréstimo. Os usuários podem pedir fundos emprestados com base em seus direitos de empréstimo.

Semelhante a muitos outros projetos DeFi, o Compound usa o conceito de sobrecolateralização. Isto significa que o mutuário deve fornecer uma garantia de valor superior ao que está sendo emprestado para evitar a liquidação forçada.

É importante notar que cada ativo tem sua própria taxa percentual anual (APR) de empréstimo e fornecimento. As taxas de empréstimo e de oferta são ajustadas com base na oferta e na demanda, de modo que vários ativos têm taxas de empréstimo e de empréstimo diferentes. Conforme mencionado anteriormente, as taxas de juros auferidas em cada ativo variam.


Quais ativos o Compound Finance suporta?

A partir de 1º de setembro de 2020, os ativos de empréstimo suportados pelo Compound incluem:

  • ETH

  • WBTC (Bitcoin embrulhado)

  • USDC

  • VAMOS

  • USDT

  • ZRX

  • UM

  • REPRESENTANTE

Outros tokens podem ser adicionados no futuro.


Como o Composto é governado?

A Compound foi originalmente uma empresa fundada por Robert Leshner e financiada por capitalistas de risco. No entanto, a governança da Compound Finance tende a ser descentralizada graças ao token COMP. Os tokens COMP dão aos detentores o direito a taxas e protocolos de governança.

Portanto, os detentores de tokens podem alterar o protocolo por meio de propostas de melhorias e votação em cadeia. Cada token representa um voto e os detentores usam o token para votar em propostas. No futuro, o protocolo poderá ser totalmente gerenciado pelos detentores de tokens COMP.

Que problemas os titulares de COMP enfrentam com mais frequência ao votar?

  • Quais são os mercados cToken?

  • A taxa de juros e as garantias exigidas para cada ativo.

  • Qual oráculo blockchain usar.


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Vantagens e desvantagens do financiamento composto

Para que os usuários usam o Compound? Ganhar juros é apenas um caso de uso simples, e a experiência do usuário do Compound é muito amigável para iniciantes. Para traders experientes, o Compound é uma excelente forma de aumentar a alavancagem das suas posições.

Por exemplo, digamos que um trader opere uma posição comprada em Ethereum e forneça Ethereum ao protocolo Compound. Eles então usam o fornecimento de Ether como garantia, optando por tomar emprestado o USDT e comprar mais Ether. Se o preço do Ethereum subir, você poderá lucrar ganhando mais do que a taxa de juros paga pelos fundos emprestados.

No entanto, os riscos também aumentam. Se o preço do Ethereum cair, a sua garantia Ethereum pode enfrentar uma liquidação forçada para pagar com juros.

Que outros riscos existem? O Compound foi auditado por empresas como Trail of Bits e OpenZeppelin. Embora essas empresas de auditoria sejam geralmente respeitáveis, falhas e vulnerabilidades podem gerar problemas inesperados e nenhum software está imune.

Todos os riscos devem ser totalmente considerados antes de investir fundos em contratos inteligentes. Não importa em que tipo de produto financeiro você invista, nunca arrisque mais dinheiro do que você pode pagar.


Resumir

Compound é a solução de empréstimo mais popular no espaço DeFi. Com muitos outros produtos integrando seus contratos inteligentes em aplicações, o Compound se tornará uma parte importante do ecossistema DeFi.

Como um protocolo central do mercado monetário, o Compound pode solidificar sua posição no espaço DeFi assim que a governança for totalmente descentralizada.

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