Introdução
Os indicadores técnicos são uma parte importante da análise dos mercados financeiros. Alguns deles são projetados para ilustrar o impulso, como o Índice de Força Relativa (RSI), StochRSI ou MACD. Outros podem ser usados para encontrar potenciais pontos de interesse em um gráfico, como ferramentas de retração de Fibonacci, reversões parabólicas ou Bandas de Bollinger.
Mas quais são os indicadores mais básicos? Sem dúvida, é volume. O volume pode ser usado como uma ferramenta para confirmar tendências, identificar possíveis pontos de reversão e muitas outras estratégias.
O VWAP combina volume com ação de preço para criar um indicador prático e fácil de usar. Os traders podem usar o VWAP como uma ferramenta para confirmar tendências ou como uma ferramenta para identificar pontos de entrada e saída.
A seguir, examinaremos mais de perto o que é o VWAP, como funciona e como os traders podem incorporá-lo em suas próprias estratégias de negociação.
O que é VWAP?
VWAP significa "Preço Médio Ponderado por Volume". Como o nome sugere, é o preço médio de um ativo durante um determinado período ponderado pelo volume de negociação.
O que torna o VWAP um indicador especialmente poderoso é a forma como incorpora o volume no cálculo do preço médio. Alguns traders acreditam que o volume é o indicador mais importante além da própria ação do preço. O que torna o VWAP uma ferramenta especialmente útil para analistas e traders é que ele combina esses dois importantes indicadores em um.
O VWAP pode mostrar as tendências dominantes no mercado, bem como importantes áreas de liquidez.
Se você quiser saber mais sobre alguns dos indicadores técnicos mais úteis, confira 5 indicadores básicos usados em análise técnica.
Como calcular o VWAP?
Na maioria das interfaces de negociação, basta selecionar o indicador e o sistema completa automaticamente os cálculos para você. Independentemente disso, é útil compreender a fórmula por trás disso para que você possa usá-la de forma mais eficaz. Então, como o VWAP é calculado?
Para calcular o VWAP, somamos o valor da negociação (preço vezes volume) de cada negociação e dividimos pelo volume total.
VWAP = ∑ (Preço Típico * Volume) / ∑ Volumeem
Preço típico = preço mais alto + preço mais baixo + preço de fechamento / 3Vamos calcular a linha VWAP de um ativo em 5 minutos. Precisamos fazer o seguinte:
Primeiro, precisamos calcular o preço típico do gráfico anterior da linha K de 5 minutos. Somamos os preços máximo, mínimo e de fechamento e dividimos por 3.
Multiplique o preço típico pelo volume durante esse período (5 minutos neste caso). Chamamos esse valor de n1 porque se refere ao primeiro período medido.
Divida n1 pelo volume total de negociação antes deste período para obter o valor VWAP dos primeiros 5 minutos de negociação.
Para calcular valores VWAP consecutivos, precisamos continuar adicionando o novo valor n para cada período (n2, n3, n4…) ao valor anterior e depois dividi-lo pelo volume total até aquele momento.
Agora entendemos porque o VWAP é chamado de indicador cumulativo, porque os valores aumentam por adição sucessiva.
Que informações o VWAP pode fornecer aos comerciantes?
Para investidores interessados num estilo de investimento mais passivo e de longo prazo, o VWAP pode ser usado como referência para as perspectivas atuais do mercado. Uma estratégia simples poderia ser comprar apenas ativos abaixo da linha VWAP, o que indica que podem estar subvalorizados.
Dito isto, alguns traders podem usar o preço cruzando a linha VWAP como um sinal para entrar em uma negociação. Se o preço ultrapassar o VWAP, eles poderão entrar em uma posição comprada. Por outro lado, se o preço cair abaixo do VWAP, eles poderão entrar em uma posição curta.
Nesse sentido, o VWAP atua de forma semelhante a uma média móvel. Quando o preço está acima da linha VWAP, o mercado pode ser interpretado como altista. Ao mesmo tempo, se o preço cair abaixo da linha VWAP, o mercado poderá ficar em baixa. É claro que isto depende muito do contexto do modelo tecnológico e deve ser visto com cautela.
O VWAP também pode ser usado para identificar áreas de liquidez. Isto é especialmente útil para traders institucionais que desejam atender grandes pedidos. Este indicador ajuda-os a identificar pontos ideais de entrada e saída para grandes negociações, reduzindo assim o seu impacto no mercado.
O VWAP também pode ser usado para medir a eficiência da execução de transações. Nesse sentido, as ordens de compra executadas abaixo do VWAP são consideradas boas negociações porque estão abaixo do preço médio ponderado pelo volume do ativo. Por outro lado, as ordens de compra executadas acima do VWAP são consideradas negociações ruins porque estão acima do preço médio ponderado pelo volume do ativo.
Se os grandes traders comprarem abaixo do VWAP e venderem acima do VWAP, isso poderá proporcionar outro benefício ao mercado. Em ambos os casos, estes movimentos aproximam os preços da média. Isto garante que os grandes comerciantes não afastem os preços ainda mais da média. Tenha em mente que o comércio de baleias é bastante grande e pode ter um impacto significativo no mercado.
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Limitações do VWAP
O VWAP é usado principalmente como um indicador de um único dia. Tentar criar um VWAP de vários dias pode significar que a média ficará distorcida. Portanto, o VWAP é mais adequado para análises intradiárias, ou seja, análises que consideram um único dia de negociação ou menos.
Assim como a média móvel, o VWAP é um indicador defasado porque se baseia em dados de preços anteriores. Quanto mais dados houver, maior será o atraso, que é semelhante às médias móveis. Portanto, um VWAP de 20 minutos responderá mais rapidamente às alterações atuais de preços do que um VWAP de 200 minutos.
É importante lembrar que o VWAP não possui propriedades preditivas, pois é baseado em dados de preços passados.
Embora o VWAP seja um indicador poderoso usado por muitos traders, ele não pode ser lido isoladamente. Por exemplo, discutimos que quando o preço está abaixo da linha VWAP, pode-se considerar um ativo subvalorizado. No entanto, numa forte tendência de alta, o preço pode não cair abaixo do VWAP por algum tempo.
Portanto, os traders que aguardam este sinal específico podem ficar à margem e perder uma oportunidade potencial. Dito isto, perder um acordo não significa o fim do mundo. Se a estratégia de entrada de um trader depende da ocorrência de um evento específico, e esse evento não ocorre, ele não deve entrar na negociação. No entanto, se a sua estratégia for bem pensada e eles a cumprirem, deverá funcionar bem no longo prazo. Independentemente da abordagem, compreender e gerenciar riscos é fundamental.
Resumir
O indicador VWAP informa aos traders qual é o preço médio de um ativo em relação ao volume de negociação durante um período específico.
Alguns traders podem decidir entrar ou sair de uma posição com base na interseção do VWAP e do preço. Pode ser particularmente útil na identificação de potenciais pontos de entrada e saída para grandes negociações.
O VWAP é um indicador defasado, o que significa que não tem poder preditivo de preço. Alguns traders acreditam que é melhor utilizado para análise intradiária. Tal como acontece com qualquer outra ferramenta de análise de mercado, você não deve interpretar o VWAP isoladamente; ele é melhor alcançado quando usado em conjunto com outras técnicas.