$SPY rompeu o suporte em $774 e as condições pioraram bastante entre 10h e 13h30.
O preço caiu de $775.92 para $771.19. A superfície de opções despencou de -$105M para -$1.01B. O indicador composto passou de +17.0 para -7.4. A proporção dos prêmios passou de 70% em calls para 46% em calls. O prêmio líquido passou de +$353M para -$128M. O Engine caiu de +6M para -110M.
A superfície de opções ficou dez vezes mais negativa em três horas e meia. O dinheiro migrou de calls para puts. A abertura de novas posições em puts supera o encerramento na proporção de 5,7 para 1.
O preço está $5.81 abaixo da linha de regime em $777. Todos os strikes de $760 a $776 têm gamma negativo — cerca de $1.0B entre $765 e $776. Os dealers estão amplificando os movimentos aqui, não os absorvendo.
Strikes principais:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
A maior parte do gamma no preço vence hoje. $772, $771 e $770 têm cerca de $220M em gamma negativo 0DTE, que desaparece às 16h. $767 é diferente — quase todo o seu -$221M vence amanhã.
A IV ATM é de 13.5% para calls e 13.6% para puts. O skew é neutro. A volatilidade realizada (30 dias) é de 10.3%.
O preço caiu quase 0.8% e ninguém está pagando mais por proteção. Isso é fluxo de posicionamento, não medo. Estão comprando puts, mas a volatilidade implícita não está sendo reprecificada. A estrutura está amplificando o movimento, não precificando pânico.
O preço caiu de $775.92 para $771.19. A superfície de opções despencou de -$105M para -$1.01B. O indicador composto passou de +17.0 para -7.4. A proporção dos prêmios passou de 70% em calls para 46% em calls. O prêmio líquido passou de +$353M para -$128M. O Engine caiu de +6M para -110M.
A superfície de opções ficou dez vezes mais negativa em três horas e meia. O dinheiro migrou de calls para puts. A abertura de novas posições em puts supera o encerramento na proporção de 5,7 para 1.
O preço está $5.81 abaixo da linha de regime em $777. Todos os strikes de $760 a $776 têm gamma negativo — cerca de $1.0B entre $765 e $776. Os dealers estão amplificando os movimentos aqui, não os absorvendo.
Strikes principais:
$772: -$161M
$770: -$136M
$767: -$221M
$765: -$126M
A maior parte do gamma no preço vence hoje. $772, $771 e $770 têm cerca de $220M em gamma negativo 0DTE, que desaparece às 16h. $767 é diferente — quase todo o seu -$221M vence amanhã.
A IV ATM é de 13.5% para calls e 13.6% para puts. O skew é neutro. A volatilidade realizada (30 dias) é de 10.3%.
O preço caiu quase 0.8% e ninguém está pagando mais por proteção. Isso é fluxo de posicionamento, não medo. Estão comprando puts, mas a volatilidade implícita não está sendo reprecificada. A estrutura está amplificando o movimento, não precificando pânico.