A fala de Musk desta vez para todos os funcionários da SpaceX — eu acho que vale a pena rever várias vezes, porque ele na verdade já deixou bem claro sua visão sobre o futuro de 5 a 10 anos.

Ele disse que a receita de IA da SpaceX deve ultrapassar as outras linhas de negócio já em setembro, e que, nos próximos cinco anos, a IA pode até contribuir com 99% do valor da empresa. A SpaceX atualmente tem cerca de 1,4 GW de capacidade de computação de IA, com a meta de chegar a 10 GW até o final de 2027. De acordo com os próprios cálculos de Musk, esse porte pode corresponder a uma receita anual de US$ 300 bilhões a US$ 500 bilhões. É claro que, por enquanto, esses números são mais objetivos de longo prazo da administração; a realização de fato depende de gastos de capital, da velocidade de construção e da taxa de utilização da capacidade de computação.

Mas mais importante do que o digital é o seu blueprint.

Antes, nós entendíamos a SpaceX como foguete + Starlink; agora o que o Musk quer fazer é串ить todo o sistema: a Starship fica responsável por levar a infraestrutura ao espaço; a Starlink fica responsável pela comunicação global; data centers superpotentes em terra fazem o treinamento da IA; no futuro, data centers no espaço vão assumir parte do processamento de inferência da IA; o Grok cuida dos modelos; e, por fim, colocar a IA dentro de carros e robôs para entrar no mundo real. Então, a frase que ele disse é realmente importante — “o futuro, fundamentalmente, pertence à IA e aos robôs.”

Se seguirmos a lógica do Musk, eu acho que as oportunidades futuras de riqueza ficam aos poucos mais claras.

Não fique só de olho em qual modelo de IA é mais forte; procure aquilo que, conforme a IA evolui, vai ficando cada vez mais escasso.

Quanto mais forte a IA, mais capacidade de computação ela exige; por isso são necessários chips como os da Nvidia e da AMD. Quanto maior a capacidade de computação, mais HBM é necessária; portanto, a SK Hynix e a Micron são beneficiadas. Para conectar milhões de GPUs, é preciso rede rápida e comunicação óptica como as da Arista e da Lumentum. Com a demanda por chips continuando a explodir, não há como não depender da TSMC, da Intel e de equipamentos de semicondutores. E quando data centers entram na escala de gigawatts, o que pode travar a IA talvez não seja mais a GPU, mas sim a eletricidade — por isso direções como GE Vernova, redes elétricas, turbinas a gás e energia nuclear estão ficando cada vez mais dignas de atenção. O Musk até já começou a acelerar a construção de data centers de IA por meio de geração própria de energia.

Mais adiante, é o que eu considero ser a IA física com maior espaço para imaginação.

A IA resolve “o cérebro”; os robôs resolvem “o corpo”. Se, no fim, a IA sair dos chatbots na tela e avançar para fábricas, logística, carros e até casas, então o que os robôs humanoides vão substituir não é apenas um mercado de software, mas sim parte do trabalho físico de bilhões de pessoas no mundo. O Optimus da Tesla, em essência, aposta nesse futuro.

Portanto, a partir deste discurso do Musk, eu vejo que o “código da riqueza” na verdade não é uma única ação, mas sim uma cadeia inteira de setores:

IA → Capacidade de computação → Chips → Armazenamento → Comunicação óptica → Data centers → Eletricidade → Computação no espaço → Robôs.

Nos últimos vinte anos, a maior oportunidade da internet veio de conectar pessoas e informação; nos próximos dez anos, a IA pode reestruturar diretamente a produtividade.

Quem controla a infraestrutura básica insubstituível da era da IA e quem consegue levar a IA de verdade ao mundo físico é quem será o próximo Nvidia.