Desde a entrada em outubro, muitas pessoas começaram a ter expectativas relativamente boas para o mercado de criptografia do próximo ano, então recentemente muitas pessoas (incluindo os principais V) começaram a realizar várias pesquisas sobre possíveis pistas e projetos que podem explodir na próxima rodada do mercado altista. Fizeram previsões sob a forma de projectos e listaram as suas próprias listas de observação, e todas estas listas invariavelmente mencionam projectos que podem ter um potencial dez ou mesmo cem vezes maior.

Hua Li Huawai Como WeMedia que se concentra no compartilhamento de conhecimento de blockchain e na pesquisa de projetos, não recomendamos deliberadamente projetos dez ou cem vezes maiores em nosso compartilhamento diário. Apenas julgamos com base na situação atual e futura do mercado e os combinamos com a situação atual e futura do mercado. projeto em si. Esta é apenas uma revisão básica e compartilhamento de pontos de inovação e outros fatores. Não aceitamos qualquer forma de publicidade das partes do projeto, nem cooperaremos com quaisquer partes do projeto na promoção. Usaremos apenas as nossas opiniões e preferências independentes para selecionar os projetos que consideramos terem potencial para pesquisa, análise e partilha relevantes. então, o artigo de hoje não é exceção.

Hoje continuaremos compartilhando uma questão sobre projetos e vamos dar uma olhada em quais outras narrativas e projetos populares no mercado de criptografia merecem atenção nos meses restantes deste ano.

1. Campos LSD e Reestabelecimento

LSD refere-se a Derivativos de Estacação Líquida e Reestaque refere-se a re-estaqueamento.

Este ano, o tamanho TVL do mercado de LSD Ethereum ultrapassou US$ 22 bilhões, e o valor total de mercado de todos os projetos de LSD atingiu US$ 18 bilhões. A receita do protocolo LSD está diretamente relacionada ao preço da ETH, e o acordo de penhor de liquidez pode ser considerado uma aposta alavancada na ETH.

De acordo com um relatório da HashKey Capital (uma empresa de gestão de ativos institucionais), estima-se que até o final do segundo trimestre de 2025, o número de moedas Ethereum prometidas poderá representar 31% -45% do fornecimento total de moedas Ethereum . Embora os rendimentos das apostas possam enfrentar um declínio no futuro à medida que a participação dos investidores aumenta, este impacto deve ser mitigado pela possibilidade de composição dos protocolos DeFi.

A seguir estão alguns projetos recentes dignos de atenção neste campo:

O primeiro projeto é Redactedcartel (BTRFLY)

O ecossistema Redacted é um conjunto de produtos que fornece liquidez, governança e fluxo de caixa on-chain para protocolos DeFi. Resumindo, o objetivo do Redacted é construir uma variedade de protocolos que cubram vários setores verticais dentro do DeFi.

Em julho deste ano, eles lançaram o produto Hidden Hand V2, introduziram funções como Range Bribes, Limit Bribes e Yield Harvester e fizeram uma nova atualização no UX.

Outro produto importante no conjunto de protocolos Redacted é chamado Pirex, um Liquid Token Wrapper que permite aos usuários combinar facilmente seus retornos. A Pirex atualmente oferece suporte a tokens como CVX, GLP, GMX, BTRFLY e pxETH. E agora o maior cofre da Pirex é o cofre CVX, que também é o maior e mais líquido invólucro vlCVX em DeFi no momento. Já ostentando US$ 10 milhões em TVL e 20%-30%+ APY, o cofre uCVX/pxCVX da Pirex se tornou um dos melhores lugares para os usuários armazenarem seus tokens.

Além disso, o Redacted tem dois produtos futuros, nomeadamente pxETH (Pirex LST, que foi lançado na rede de teste Goerli em 5 de outubro) e DINERO (stablecoin nativo do Redacted).

BTRFLY é o token de governança do ecossistema Redigido, permitindo que os usuários bloqueiem seus tokens em troca de taxas de protocolo e emissões. O principal problema enfrentado pelo token no momento é que o BTRFLY parece ser prejudicado por uma combinação de iliquidez e emissões de tokens, já que aproximadamente 85% do fornecimento de tokens está bloqueado. Mas com o lançamento de novos produtos como pxETH e Dinero, essa situação deve mudar.

O segundo projeto é Manifold (FOLD)

Manifold é um produto “middleware” projetado para melhorar a conectividade entre produtos DeFi. Eles criaram um novo tipo de ativo este ano chamado mevETH, que recompensa as partes interessadas com rendimentos MEV não predatórios e pode ser dimensionado para toda a cadeia por meio do LayerZero. MEV (Valor Extraível Máximo) refere-se ao valor máximo que um validador pode extrair na produção de blocos além das recompensas de bloco padrão e taxas de gás, adicionando, removendo e alterando a ordem de tnx no bloco.

Recentemente, a Manifold lançou um novo protocolo MEV e introduziu um novo sistema de leilão que permite vários vencedores por período de leilão, em contraste com o “um vencedor por período” que domina o ecossistema Ethereum”. Este novo protocolo MEV poderia redefinir a forma como o valor é capturado e distribuído na rede Ethereum, com foco em fornecer receita MEV ideal para validadores, com o objetivo de competir com o protocolo MEV oferecido pelos Flashbots.

O terceiro projeto é Stader (SD)

Stader é um protocolo que reúne produtos como Staking Pool, Liquid Staking e Degen Vault, com o objetivo de facilitar o staking para todos. O protocolo permite que os usuários liberem liquidez enquanto ganham recompensas DeFi por meio de um protocolo de mineração de liquidez.

Como uma plataforma descentralizada de piquetagem de liquidez multicadeia, a Stader atualmente habilitou a aposta de liquidez em Hedera, Polygon, BNB Chain, Fantom, NEAR, Terra 2.0 e outras cadeias. Os usuários podem prometer tokens relacionados na receita do Stader Get.

SD é o token de governança da rede Stader. Seus principais usos incluem servir como forma de pagamento de taxas de transação e execução de contratos inteligentes. Além disso, SD também pode ser usado como garantia para garantir retornos da rede.

Quando mencionamos o tema Staking, pensamos primeiro no Lido, o projeto líder nesta área. Para usuários comuns, se quiserem apostar ETH, eles geralmente escolhem uma plataforma de piquetagem madura e de longa duração como o Lido. No entanto, se você deseja realizar staking líquido em Matic, BNB Chain, Fantom, NEAR, HBAR e outras cadeias, então Stader Labs é uma boa escolha.

Além disso, Stader também lançou o novo Liquid Restaked Token (LRT) este ano, permitindo aos usuários maximizar recompensas em todo o ecossistema Ethereum.

O quarto projeto é Retake Finance

Retake é um projeto relativamente novo e, como o Stader acima, é também uma plataforma de staking de liquidez. Além disso, o Retake também é o primeiro protocolo a lançar o staking modular de liquidez para o EigenLayer.

No final do mês passado, a Retake acaba de anunciar que arrecadou US$ 500.000 em financiamento. Como mostrado abaixo.

2. Campo RWA

RWA refere-se a Ativos do Mundo Real, ou seja, ativos do mundo real. Este conceito representa um método de combinação de ativos físicos tradicionais com a tecnologia blockchain, com o objetivo de digitalizar vários ativos físicos através da tecnologia blockchain, tornando assim os ativos físicos tradicionais mais fáceis de negociar, transferir e financiar. Esses ativos físicos podem incluir imóveis (imóveis), commodities (ouro, metais raros, etc.), ações, títulos, etc. Ao converter estes activos reais em formas digitais através da tecnologia blockchain, os RWA podem proporcionar maior liquidez, menores custos de transacção e maior participação no mercado. Pode-se dizer que o RWA tem um enorme potencial no campo criptográfico e pode se tornar um dos catalisadores para o próximo mercado altista.

A seguir estão alguns projetos recentes dignos de atenção neste campo:

O 5º projeto é MakerDAO (MKR)

O desempenho da MakerDAO este ano tem sido muito bom. Apesar do fraco desempenho geral do mercado de criptografia, o MKR ainda teve um bom desempenho, especialmente desde julho, quando o preço quase dobrou.

Atualmente, MakerDAO parece estar mudando de um protocolo DeFi “antigo” para uma direção RWA. Em apenas dois dias, de 14 a 15 do mês passado (setembro), a MakerDAO mais uma vez adicionou US$ 100 milhões em ativos RWA, sendo o principal investimento títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (a taxa de juros anualizada é de 4,5%).

Anteriormente, a MakerDAO comprou US$ 1,1 bilhão em títulos governamentais e corporativos do tesouro anteriormente administrados pela empresa de gestão de ativos Monetalis Clysdale, e também concedeu empréstimos ao Huntingdon Valley Bank e ao Societe Generale-Forge, uma subsidiária do Societe Generale. E em 1º de junho deste ano, a MakerDAO votou 99,99% a favor do estabelecimento do tesouro RWA "BlockTower Andromeda" e mais uma vez expandiu seu investimento em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo em US$ 1,28 bilhão.

Até o momento, os ativos totais de RWA detidos pela MakerDAO ultrapassaram US$ 2,7 bilhões. Existem vários sinais de que a MakerDAO está fortalecendo sua adoção de ativos RWA.

O 6º projeto é Frax Finance

Há dois dias (6 de outubro), o Frax lançou oficialmente a documentação oficial de sua versão v3. Assim como o Maker, o Frax v3 também quer trazer rendimentos de títulos do tesouro para a rede.

A partir do posicionamento da v3, Frax chama a versão v3 do FRAX de “stablecoin final”, que usará contratos inteligentes AMO e outros subprotocolos “abertos e sem custódia” como mecanismo de estabilização. O contrato inteligente AMO refere-se ao módulo clássico de operação de mercado algorítmico do FRAX. O subprotocolo é dividido em duas partes: interna e externa. O subprotocolo interno refere-se ao mercado de empréstimos do próprio Frax, Fraxlend, e à bolsa AMM, Fraxswap. O subprotocolo externo refere-se principalmente ao pool de moeda estável da Curve.

O 7º projeto é Canto Público (CANTO)

Canto é uma rede blockchain L1 construída no Cosmos, mas no mês passado eles anunciaram que migrariam para a rede ZK L2 alimentada pela Polygon. Isto também marca um passo fundamental para a Canto integrar ativos do mundo real no campo das finanças descentralizadas.

Aproveitando o Polygon CDK de código aberto, Canto pretende construir uma rede unificada de cadeias ZK L2 interconectadas, liberando assim um novo potencial para ativos fora da cadeia e garantindo sua segurança e liquidez. Canto usará o NOTE para colocar títulos do tesouro na rede. NOTA é uma stablecoin descentralizada indexada a US$ 1 que usa os juros cobrados para estabilizar preços para financiar bens públicos.

3. Decisão do STIP

STIP refere-se a Programa de Incentivo de Curto Prazo, plano de incentivo de curto prazo. Estas são as bolsas da Arbitrum que mencionamos no artigo há dois dias. Por meio do plano de bolsas, a Arbitrum anunciou que usará 50 milhões de ARB para doar para seus projetos ecológicos. as partes não precisam. Em seguida, devolva-o à fundação. Ao alocar fundos para projetos promissores em seu ecossistema, a Arbitrum também pode garantir que seu ecossistema esteja sempre na vanguarda da inovação DeFi e manter sua posição de liderança no campo da Camada 2.

O programa Grant não só beneficia o próprio ecossistema Arbitrum, mas também estimula a inovação e o desenvolvimento futuro em todo o campo criptográfico. Portanto, devemos também prestar mais atenção aos projetos no ecossistema Arbitrum. Talvez o projeto 100 vezes maior no próximo mercado altista possa nascer neste ecossistema.

Atualmente, projetos promissores no plano incluem Radiant Capital, Pendle, Camelot, etc.

Para a lista específica de projetos STIP, você pode verificar diretamente o artigo de anteontem: "As concessões de arbitragem serão o catalisador para a próxima rodada do mercado de criptomoedas em alta?" 》

4. Campo Perp Dexes

Atualmente, o crescimento do número de usuários do Perp DEX parece ter entrado em um período de gargalo, e o volume de transações de vários protocolos principais também depende fortemente de incentivos às transações. O principal problema aqui é que, por um lado, os métodos de crescimento de cada protocolo são ineficientes e é impossível trocar dinheiro por um crescimento mais real do usuário. Por outro lado, a experiência do utilizador e as barreiras de entrada ainda não podem ser reduzidas rapidamente, e muitos recém-chegados podem ainda não saber nada sobre contratos perpétuos.

Embora a GMX tenha lançado a versão V2 há algum tempo (4 de agosto) na tentativa de resolver os problemas acima, a resposta do mercado parece ser relativamente medíocre. Pode-se dizer que os problemas enfrentados atualmente pelo campo Perp DEX não podem ser resolvidos pelos esforços unilaterais da GMX. No entanto, com a contínua atualização e inovação de vários protocolos, juntamente com a melhoria gradual da infraestrutura, como as carteiras Bot e AA, esta situação pode ser melhorada no futuro.

Além disso, pode-se perceber pelo desenvolvimento atual da trilha Bot que a camada de infraestrutura (Uniswap) pode não ter uma lucratividade real tão alta quanto a camada de serviço ao consumidor (Unibot). Afinal, quando o mecanismo básico é homogêneo, os serviços ao usuário. e Os benefícios trazidos pelas operações são na verdade maiores, assim como a Bitmex inventou o contrato perpétuo, mas o vencedor final é B'an.

A seguir estão alguns projetos recentes dignos de atenção neste campo:

O 8º projeto é GMX

Embora o MC atual do GMX já seja relativamente alto, a julgar pelo seu preço atual, parece que ainda há espaço e impulso para crescimento. Além disso, há uma grande probabilidade de que o GMX receba uma doação muito grande (14 milhões de ARB) da Fundação ARB. Além desta possível doação, o que também precisamos saber é que atualmente quase metade dos projetos no Arbitrum All são. construído em GMX (principalmente em v1). Portanto, esses fatores determinantes podem trazer alguns benefícios diretos ou indiretos para a GMX.

O nono projeto é dYdX

Há poucos dias (3 de outubro), a dYdX anunciou o lançamento da versão v4, que será lançada como a cadeia de aplicativos Cosmos.

O 10º projeto é Rede de Ganhos (GNS)

Como mencionado acima, assim como o GMX, cada vez mais protocolos estão começando a ser construídos sobre Gains, então Gains também se beneficiará direta ou indiretamente com isso.

O 11º projeto é Synthetix (SNX)

Synthetix é um protocolo de derivativos descentralizado. Eles planejam lançar a versão Synthetix V3 e Infinex no quarto trimestre deste ano.

Infinex é um front-end descentralizado de bolsa de futuros perpétuos que pode ser negociado no Optimism (OP). De acordo com a equipe oficial, como o Infinex é apenas o “front end” do protocolo de derivativos subjacente, ele não imporá inicialmente quaisquer restrições de bloqueio geográfico ou restrições KYC aos usuários.

5.Campo LSDFi

LSDFi refere-se a Liquid Staking Derivatives Finance, que podemos entender como um protocolo DeFi construído em Liquid Staking Derivatives (LSD).

A essência do LSDFi é combinar o mercado de LSD com produtos e protocolos DeFi para fornecer aos usuários oportunidades de piquetagem e empréstimo mais exclusivas. Cria toda uma economia que pode gerar rendimentos substanciais, por um lado, e simplificar a interacção com projectos de LSD, por outro.

LSD é um token que representa o patrimônio da ETH prometida, como stETH, rETH, wstETH, etc. Com base no LSD, à medida que o tempo passa e o mercado evolui, o mercado LSDFi continuará a mudar e a trazer novos cenários e oportunidades competitivas.

A seguir estão alguns projetos recentes dignos de atenção neste campo:

O 12º projeto é Prisma Finance

Prisma é um protocolo LSD stablecoin. Atualmente, eles compraram e bloquearam 2 milhões de CRV, com o objetivo de consolidar sua posição no ecossistema Curve e garantir a profundidade de liquidez do mkUSD. Além disso, a Prisma anunciou recentemente que cooperará com a Frax Finance e lançará um novo medidor mkUSD/FRAXBP no Curve.

O 13º projeto é Ethena Labs

Ethena Labs é um protocolo de stablecoin descentralizado construído em Ethereum, e seu stablecoin USDe fornecerá uma solução cripto-nativa escalonável e estável, protegendo-se contra garantias prometidas em Ethereum. O USDe será totalmente garantido de forma transparente na cadeia e poderá ser combinado livremente em DeFi.

O 14º projeto é Lybra Finance (LBR)

No mês passado, Lybra anunciou o lançamento do Lybra V2 e deu aos usuários um mês para migrar o LBR do Lybra V1 para o Lybra V2.

Os novos recursos do Lybra V2 incluem funcionalidade de cadeia completa, uma gama ampliada de opções de LST como garantia, maior segurança de fundos e novos mecanismos para manter a indexação do eUSD, ao mesmo tempo que oferece suporte ao valor LBR. Além disso, no Lybra V2, os usuários terão duas maneiras diferentes de cunhar eUSD e peUSD, a versão full-chain do eUSD.

O 15º projeto é Raft (RAFT)

Raft é um protocolo LSDfi projetado para fornecer aos usuários ferramentas de empréstimo e empréstimo com eficiência de capital. Ao apostar tokens de liquidez, os usuários podem gerar tokens R como garantia e utilizar de forma otimizada suas recompensas de aposta para emprestar.

R Token é uma stablecoin Ethereum USD totalmente apoiada por stETH (LidoStakedEther). Os Tokens R fornecem o uso mais eficiente de capital para empréstimos e empréstimos usando o stETH dos usuários. O R Token pretende ser a moeda estável preferida em ecossistemas descentralizados, com profunda liquidez em muitos pares de negociação e a capacidade de manter uma indexação estável.

Ok, o texto acima é todo o conteúdo compartilhado por “Hua Li Huawai” hoje. Vamos resumir e revisar juntos no final. Este artigo faz parte de uma série de artigos que analisam os projetos de Hua Li Huawai. Ele classifica principalmente as cinco áreas importantes que merecem atenção no futuro próximo e alguns de seus projetos correspondentes. Além dos campos mencionados acima, os recentes campos de ecologia Solana, ecologia Cosmos, GambleFi, etc. As partes interessadas podem consultar e pesquisar os detalhes de projetos relevantes por conta própria.

Leitura adicional:
"Como analisar um projeto?" Quais são as ideias e métodos básicos para investigar e analisar projetos de criptografia? 》

Agradecimentos especiais por este artigo: Prithvir12, 0xTHades, Senka (design da capa)

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