O que são ativos criptossintéticos?

Instrumentos financeiros baseados em blockchain, chamados ativos criptossintéticos, imitam o valor e o comportamento de ativos ou instrumentos financeiros reais.

Ativos criptográficos sintéticos, também conhecidos como “ativos sintéticos”, são uma classe de instrumentos financeiros digitais criados para imitar o valor e o desempenho de ativos financeiros reais ou ativos do mundo real, como ações, commodities, moedas ou mesmo outras criptomoedas. sem realmente possuir os ativos subjacentes.

Esses ativos artificiais são produzidos usando derivativos financeiros complexos e contratos inteligentes em plataformas blockchain, principalmente em ecossistemas financeiros descentralizados (DeFi). A capacidade de criar contratos inteligentes descentralizados em sistemas blockchain como o Ethereum, usar garantias para garantir valor, rastrear com precisão os preços-alvo dos ativos e criar produtos alavancados ou derivativos flexíveis são características importantes dos ativos criptossintéticos.

Os clientes DeFi têm agora acesso a uma gama mais ampla de mercados financeiros e ativos, o que diminui a sua dependência de intermediários convencionais. No entanto, os utilizadores devem ter cautela, uma vez que estes instrumentos acrescentam complexidade e risco, necessitando de um conhecimento profundo do seu funcionamento subjacente e dos efeitos nas estratégias de investimento.

Ativos tradicionais versus criptossintéticos

Os ativos tradicionais são itens tangíveis ou monetários, como ações, títulos e mercadorias negociadas em mercados financeiros estabelecidos. Em contraste, os ativos criptossintéticos são representações digitais construídas na tecnologia blockchain e destinadas a assemelhar-se ao valor e ao desempenho desses ativos convencionais.

A distinção fundamental entre ativos criptossintéticos e tradicionais é que os ativos tradicionais são físicos ou baseados em papel, enquanto os ativos criptossintéticos só existem em formato digital em redes blockchain. Embora os criptossintéticos tenham vantagens sobre os ativos tradicionais em termos de acessibilidade, liquidez e programabilidade, eles também apresentam riscos e complexidades únicos.

Tipos de ativos criptossintéticos

Os ativos criptográficos sintéticos vêm em várias formas, como stablecoins sintéticas, commodities e ações tokenizadas, tokens alavancados e inversos e ativos sintéticos com rendimento.

Stablecoins sintéticos

Os tokens digitais conhecidos como stablecoins sintéticos têm como objetivo imitar o valor e a estabilidade da moeda fiduciária, como o dólar dos Estados Unidos ou o euro. Eles fornecem às pessoas um mecanismo para trocar bens e serviços e armazenar valor no ecossistema das criptomoedas sem experimentar a volatilidade das criptomoedas.

Um exemplo de stablecoin sintética é o sUSD, desenvolvido na plataforma Synthetix. O objetivo é fornecer aos usuários acesso a uma forma estável de dinheiro digital que corresponda ao valor do dólar americano.

Commodities e ações tokenizadas

As commodities e ações que foram tokenizadas servem como representações digitais de ativos do mundo real, como ouro, petróleo, ações e outras commodities em redes blockchain. Estes activos sintéticos permitem a propriedade fraccionada descentralizada e a troca de activos convencionais.

Um exemplo de ativo sintético que acompanha o preço do petróleo bruto é o sOIL, que também é desenvolvido na plataforma Synthetix. Sem realmente deter qualquer petróleo, permite que os investidores fiquem mais expostos às mudanças no preço.

Tokens alavancados e inversos

Os ativos sintéticos, conhecidos como tokens alavancados e inversos, são desenvolvidos para amplificar ou neutralizar as mudanças de preço de um ativo subjacente – os tokens inversos lucram quando o preço do ativo subjacente diminui, enquanto os tokens alavancados ampliam os lucros e perdas.

Por exemplo, o BTC3L (Binance Leveraged Tokens) busca produzir retornos diários três vezes superiores ao preço do Bitcoin (BTC). O BTC3L deve subir 3% se o Bitcoin aumentar 1%.

Ativos sintéticos rentáveis

Dentro do ecossistema DeFi, os ativos sintéticos com rendimento proporcionam retornos aos detentores através de apostas ou empréstimos, proporcionando uma oportunidade de gerar rendimento passivo.

Um exemplo de ativo sintético é o cDAI, desenvolvido pelo protocolo Compound. As stablecoins Dai (DAI) podem ser fornecidas para participar de operações de empréstimo na plataforma Compound e ganhar juros. Como o cDAI acumula juros aos detentores ao longo do tempo, ele se qualifica como um ativo sintético com rendimento.

Aplicações de ativos criptossintéticos

Os ativos criptográficos sintéticos podem ser utilizados por traders que buscam maiores lucros, investidores que diversificam suas participações ou aficionados de DeFi envolvidos em produção agrícola.

Oportunidades de negociação e investimento

Os ativos criptográficos sintéticos oferecem uma porta de entrada para uma variedade de oportunidades de negociação e investimento. Permitem que os traders se envolvam em negociações alavancadas, aumentando a sua exposição às flutuações do mercado e gerando potencialmente retornos (ou perdas) maiores do que poderiam obter com negociações mais convencionais.

Além disso, os ativos sintéticos cobrem uma vasta gama de ativos subjacentes dentro do ecossistema criptográfico, incluindo ações e mercadorias, proporcionando aos investidores uma forma simples de diversificar as suas carteiras.

Produção agrícola e provisão de liquidez

Os usuários que apostam ativos sintéticos criptográficos em protocolos DeFi podem se envolver em produção agrícola, ganhando incentivos na forma de ativos sintéticos extras ou tokens de governança por participarem ativamente no fornecimento de liquidez e em operações DeFi.

Os ativos sintéticos também aumentam significativamente os pools de liquidez e a liquidez geral das plataformas DeFi, o que é essencial para facilitar a negociação, a concessão e a contração de empréstimos eficazes dentro do ecossistema DeFi.

Gestão de riscos e estratégias de hedge

Os ativos sintéticos fornecem fortes ferramentas de gestão de risco e possibilidades de cobertura. Os comerciantes e investidores podem utilizar activos sintéticos inversos como coberturas eficientes para proteger as suas carteiras contra quedas nos activos subjacentes.

As stablecoins sintéticas também oferecem uma alternativa descentralizada às stablecoins convencionais, protegendo o valor dos ativos face à volatilidade inerente do mercado.

Papel do DeFi na criação e negociação de ativos sintéticos

Ao permitir que os utilizadores criem, negociem e diversifiquem as suas carteiras com ativos sintéticos, o DeFi democratiza as finanças ao subverter os sistemas financeiros estabelecidos e ao impulsionar a inclusão financeira em todo o mundo.

O desenvolvimento e o comércio de ativos sintéticos são fundamentais para mudar o ambiente financeiro convencional, e o DeFi é um ator fundamental neste processo. As plataformas DeFi revolucionam a forma como interagimos com instrumentos financeiros, utilizando tecnologia blockchain e contratos inteligentes para simplificar a criação, emissão e negociação de ativos sintéticos.

Primeiro, o DeFi elimina a necessidade de intermediários, melhorando a acessibilidade e a produtividade. Os usuários podem emitir tokens que reproduzem o valor de ativos do mundo real, como ações, commodities e moedas fiduciárias, garantindo criptomoedas.

Em segundo lugar, o design aberto e sem permissão do DeFi incentiva a inovação, permitindo que os programadores testem diferentes designs de ativos sintéticos e estratégias de negociação. Ao proporcionar aos consumidores acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana a uma ampla variedade de ativos, esta inovação democratizou o acesso aos mercados internacionais.

As plataformas DeFi também oferecem pools de liquidez onde os usuários podem negociar facilmente ativos sintéticos. Esses sistemas promovem a produção agrícola, recompensando os usuários por doarem dinheiro e participarem do ecossistema.

Vantagens dos ativos criptossintéticos

Os ativos criptossintéticos oferecem uma rica variedade de vantagens, incluindo diversificação, alavancagem, envolvimento DeFi, aumento de liquidez e mitigação de risco.

Os ativos criptográficos sintéticos oferecem muitos benefícios para o espaço financeiro digital. A capacidade de fornecer acesso a uma variedade de ativos, incluindo ações, mercadorias e moedas tradicionais, é a mais importante destas vantagens porque permite aos utilizadores diversificar perfeitamente as suas carteiras dentro do espaço das criptomoedas, reduzindo o risco e melhorando as estratégias de investimento.

Estes activos também abrem a porta à alavancagem, permitindo aos traders aumentar a sua exposição à volatilidade dos preços dos activos e talvez gerar retornos mais elevados. Eles desempenham um papel crucial no DeFi, permitindo que os usuários participem ativamente na produção agrícola e no fornecimento de liquidez e ganhem recompensas por isso.

Além disso, os ativos sintéticos fornecem a base para pools de liquidez, aumentando a liquidez geral das plataformas DeFi — um componente crucial para permitir atividades eficazes de negociação e empréstimo. Estes recursos também servem como ferramentas essenciais de gestão de risco, proporcionando aos consumidores as competências necessárias para proteger os seus investimentos contra flutuações erráticas de preços.

Desafios e riscos relacionados com ativos sintéticos

Embora os activos sintéticos apresentem novas oportunidades e soluções, não estão isentos de dificuldades e perigos, tais como fraquezas dos contratos inteligentes, questões de liquidez, a imprevisibilidade dos regulamentos e problemas relacionados com oráculos.

O uso de ativos sintéticos nas indústrias de criptografia e blockchain apresenta uma série de riscos e questões que precisam ser cuidadosamente considerados. A possibilidade de falhas ou explorações de contratos inteligentes, que podem levar a perdas significativas, é uma das principais preocupações. Por exemplo, no infame ataque DAO de 2016, uma vulnerabilidade de contrato inteligente resultou no roubo de cerca de 50 milhões de dólares em Ether (ETH), destacando os riscos representados por estes instrumentos financeiros complexos.

Outra questão é a liquidez do mercado, uma vez que alguns activos sintéticos podem ter menos liquidez do que os seus homólogos no mundo real. Isto poderia resultar em manipulação de preços ou derrapagem durante a negociação, o que afetaria a estabilidade do mercado como um todo.

Além disso, a supervisão regulamentar continua a ser uma preocupação séria, à medida que os governos de todo o mundo lutam para definir e controlar estes produtos financeiros únicos. As contínuas disputas legais e mudanças regulatórias envolvendo stablecoins como o Tether (USDT) fornecem um exemplo das possíveis dificuldades jurídicas que os ativos sintéticos podem encontrar.

Finalmente, a dependência excessiva de sistemas oracle, que fornecem contratos inteligentes de acesso a dados do mundo real, cria riscos de segurança. Por exemplo, se um oráculo for comprometido, poderá oferecer dados errados, o que poderá afetar a utilidade e o valor dos ativos artificiais que dependem dele.