As manobras da Zhí Bǎo Technology nesta rodada são um tanto interessantes — uma empresa listada na Nasdaq concluiu uma captação de US$ 154,7 milhões via PIPE diretamente com 2380 unidades, usando
$BTC . O preço por unidade é de US$ 65 mil, o que equivale a “comprar” ações da empresa com Bitcoin em dinheiro de verdade.
Alguns pontos que merecem atenção:
1)Na estrutura, foram emitidas 442 milhões de unidades de PIPE, ao preço unitário de US$ 0,35. Cada unidade inclui 1 ação ordinária classe A + warrants de 2 anos. Para os investidores, a diluição não é pequena, mas permite obter grandes volumes de capital de uma só vez.
2)Usar
$BTC para pagar integralmente, e não moeda fiduciária, por si só já é um sinal forte — a empresa claramente está se aproximando ativamente do setor de cripto/Web3. No comunicado, inclusive, é mencionado que o destino dos recursos inclui “aprofundar a sinergia com criptoativos e a área de Web3”.
3)Do ponto de vista do mercado, é incomum uma empresa tradicional aceitar
$BTC como contrapartida do pagamento PIPE. Isso pode se tornar um modelo de referência para outras small caps que queiram se transformar em Web3 no futuro.
No curto prazo, as ações da Zhí Bǎo Technology provavelmente terão um prêmio de sentimento por causa dessa “narrativa cripto”. No médio e longo prazo, porém, depende de saber se o capital realmente consegue se materializar em negócios, e não apenas ficar no nível conceitual.
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