$LITE Hoje caiu 9,256%, o preço chegou a 832,08, a taxa de funding está em 0, OI 16660,31. Essa queda não parece ter sido “espremida” para fora pelo mercado de futuros/contratos; o fato de a taxa ter zerado indica que compradores e vendedores não estão pagando um ao outro. A pressão vendedora parece vir da direção do mercado à vista.
Em uma visão mais macro, os dados do Fed H.15 e da curva de rendimento dos títulos de 10 anos foram atualizados nesta semana, e na ponta de juros não houve sinal de queda. O setor de semicondutores (Semi) é o que mais reage a alterações na taxa de desconto.
$LITE , como ação de componentes ópticos, tem uma orientação de margem de lucro operacional de 40% no relatório do 4º tri — soa impressionante — mas o artigo do Seeking Alpha destrincha a questão: se os pedidos de US$ 400 milhões no segundo semestre realmente se concretizarem, quem primeiro enfrentará problemas será o custo de financiamento ou a demanda final. O mercado cai primeiro, como aviso.
Acho que esta rodada está “matando” a valorização de ações de crescimento de longa duração (long-duration growth).
$LITE é apenas o ativo selecionado dentro do segmento Semi. A evidência mais forte em sentido contrário é que a receita dessa empresa continua em expansão: se os números de pedidos realmente se concretizarem no segundo semestre, o espaço para a queda que “saiu” com a correção tende a ser compensado pelos fundamentos.
Efeito de segunda ordem: se as taxas continuarem em patamar elevado, empresas do setor Semi que não têm lucro — mas só contam histórias — serão forçadas a reduzir estoques e cortar gastos de capital, com a liquidez se concentrando em ativos com fluxo de caixa melhor.
Tag de negociação:
#TradFi #链上美股 #LITE
Onde você acha que a chance mais provável de erro está nessa tese?