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📌 Comentário do meio-dia A-Shares: Índice CSI 300 cai 0,66% e perde os 3900 pontos; semicondutores e equipamentos de defesa lideram as quedas

🍖 O Jôba diz:
O índice rompeu os 3900: semicondutores e equipamentos de defesa foram as principais “batidas” hoje. De fato, a volatilidade deixa um pouco sem ânimo. Mas a Goldman Sachs continua a chamar para comprar AI da China, e o setor de varejo também puxou contra a corrente — isso mostra que não é um pânico generalizado; o dinheiro está buscando oportunidades mais específicas.

Falando do setor de semicondutores: $中芯国际(688981.SH) deve estar oscilando perto dos 70; hoje caiu quase 2%. Em grande parte, isso se deve ao enfraquecimento em conjunto provocado pela queda das principais “estrelas” globais de AI. No curto prazo, de fato, há pressão, mas a lógica não muda: políticas domésticas (por exemplo, o Fundo para Investimento em Grande Escala III) e a substituição doméstica. Neste nível, não é caso de cortar às cegas.

O alerta de risco é: não vá precipitar-se no fundo; espere o índice CSI ficar estável com volume reduzido abaixo de 3900. Comparando com algo semelhante, $信维通信(300136.SZ): embora também esteja na cadeia de eletrônicos de consumo, ele é mais ligado a antenas e RF — diferente da lógica de foundry/casting de chips da中芯. Como hoje caiu menos, isso indica que o capital está escolhendo subsegmentos para se proteger.

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