Este blog resume as conclusões do relatório recente da Binance Research sobre os principais acontecimentos nos mercados de cripto no último mês.
Em outubro, o valor de mercado total das criptomoedas recuou 6,1%, marcando o primeiro “outubro vermelho” desde 2018. O movimento foi resultado de uma correção expressiva de mercado provocada por um grande evento de desalavancagem.
Novembro pode trazer novo otimismo, já que os mercados aguardam o fim do aperto quantitativo pelo Fed até dezembro e melhorias nas relações comerciais entre EUA e China.
Este blog explora os principais desenvolvimentos em Web3 em outubro de 2025 para fornecer uma visão geral do estado atual do ecossistema. Analisamos o desempenho dos mercados de cripto, DeFi e NFTs antes de antecipar os principais eventos de novembro de 2025.
Em outubro, o valor de mercado total das criptomoedas recuou 6,1%, marcando o primeiro “outubro vermelho” desde 2018. O movimento foi resultado de uma correção expressiva de mercado provocada por um grande evento de desalavancagem que liquidou mais de US$ 19 bilhões em posições em 10 de outubro. Fatores macroeconômicos mais amplos também pesaram sobre o sentimento: a paralisação do governo dos EUA criou incerteza por conta do acesso limitado a indicadores econômicos importantes, enquanto o corte esperado de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed foi suavizado pelo tom cauteloso de Powell sobre novos estímulos. Enquanto isso, o Banco do Japão manteve sua postura, sinalizando inflação estável e crescimento controlado.
Apesar da correção, a dominância de mercado do Bitcoin fortaleceu-se para 59,4%, com investidores buscando ativos mais seguros, enquanto a participação do Ethereum caiu levemente para 12,6%. A demanda institucional por ETH permaneceu resiliente, com firmas de tesouraria acumulando 5% do fornecimento total, reforçando seu apelo como ativo gerador de rendimento. O mês também marcou a estreia de vários ETFs de altcoins, com destaque para o ETF de staking de Solana da Bitwise, impulsionado por fortes entradas no primeiro dia. Olhando para frente, novembro pode trazer renovado otimismo com o mercado esperando o fim do aperto quantitativo pelo Fed até dezembro e melhorias nas relações comerciais EUA-China após novo acordo que reduziu tarifas e flexibilizou restrições — sinal positivo para a estabilidade econômica global.
Capitalização de mercado cripto mensal caiu 6,1% em outubro
Fonte: CoinGecko, em 31/10/2025
Desempenho mensal de preço das 10 principais moedas por valor de mercado
Fonte: CoinMarketCap em 31/10/2025
Outubro foi um mês volátil nos mercados de cripto, marcado por correções acentuadas e resiliência seletiva entre os principais ativos. BNB se destacou entre os poucos vencedores, subindo 6,2% apesar da fraqueza geral do mercado. Sua alta foi impulsionada pelo forte crescimento do ecossistema, com o lançamento dos mercados de previsão Polymarket e Myriad na BNB Chain, a chegada de ações tokenizadas e ETFs pela Ondo Finance e a tokenização do fundo de mercado monetário do China Merchants Bank. Esses avanços reforçaram a crescente utilidade da BNB e a solidez do ecossistema, enquanto a maioria dos principais ativos registraram quedas.
Por sua vez, HYPE demonstrou resiliência, recuando apenas 1,8% mesmo em meio à alta volatilidade. O token foi beneficiado pelo intenso movimento em corretoras descentralizadas perpétuas, totalizando US$ 290 bilhões e alcançando o volume recorde de negociação perpétua de US$ 1 trilhão nos mais diversos protocolos. O momento também veio do registro do ETF spot pela 21Shares, além de um programa de recompra proposto de US$ 1 bilhão pela Hyperliquid Strategies, refletindo o interesse institucional crescente. Em contraste, o BTC caiu 4% após atingir novas máximas no início do mês, pressionado pelas liquidações e pela incerteza macroeconômica. O Ether caiu 8,6%, embora a demanda institucional se mantivesse: firmas de tesouraria agora detêm 5% de todo ETH, e as entradas em ETFs seguem robustas.
Entre as altcoins, SOL, XRP, TRX, DOGE, LINK e ADA foram as maiores perdedoras. SOL caiu 12,7% apesar do entusiasmo com o novo ETF de staking de Solana da Bitwise, que movimentou US$ 55,4 milhões no primeiro dia e AUM acima de US$ 217 milhões. XRP recuou 13,9% devido à intensificação das vendas e ao atraso na aprovação do ETF causado pela paralisação do governo dos EUA. TRX e DOGE caíram respectivamente 12,5% e 21,1%, acompanhando a liquidação dos ativos especulativos. LINK ampliou as perdas em mais 21%, apesar de manter forte tração institucional, com a S&P Global Ratings lançando pontuações de risco para stablecoins em blockchain e Chainlink vencendo o SWIFT Hackathon 2025. ADA teve a queda mais acentuada, de 24%, influenciada pela venda de whales e novo adiamento de ETF, tornando-se um dos piores desempenhos do mês.
Participação de TVL dos principais blockchains
Fonte: DeFiLlama, em 31/10/2025
Em outubro de 2025, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi recuou 4,85% na comparação mensal, conforme a liquidez se retraiu em meio à correção geral do mercado. Apesar da queda, a BNB Chain liderou o crescimento entre ecossistemas DeFi, seguida por Solana e Arbitrum, enquanto Tron e Ethereum apresentaram pequenas retrações. Por outro lado, a atividade com stablecoins disparou com investidores buscando segurança, e a capitalização total de mercado dessas moedas subiu 3,54%. O USDT ampliou sua vantagem em relação ao USDC, que registrou crescimento modesto, reforçando a liderança do Tether no setor. A chegada de novas stablecoins fiduciárias, como EUROD e JPYC, atreladas respectivamente ao euro e ao iene, trouxe mais diversidade ao mercado e aprimorou a eficiência dos pagamentos internacionais além do dólar americano.
Volume mensal de negociação de NFTs
Em outubro de 2025, o mercado de NFTs cresceu 11,5% em volume total de vendas, mantendo o ritmo dos meses anteriores. Os NFTs da Ethereum permaneceram dominantes, com alta de 6%, enquanto os NFTs do Bitcoin e da Base Chain saltaram 28,7% e 71,6%, respectivamente. Em contraste, os NFTs da BNB Chain despencaram 81,6%. Entre as principais coleções, DX Terminal na Base superou os CryptoPunks da Ethereum na liderança, enquanto Courtyard da Polygon saiu do top 10 com queda de 70,5% no volume. Apesar dos avanços, o nível geral de atividade NFT segue muito abaixo dos picos históricos, indicando a necessidade de um novo catalisador para o setor.
Para ajudar os usuários a se manterem atualizados sobre as novidades de Web3, a equipe da Binance Research resumiu os principais eventos e desbloqueio de tokens para o mês seguinte. Fique de olho nesses próximos acontecimentos no universo blockchain.
Principais eventos em novembro de 2025
Fonte: Cryptoevents, Binance Research
Maiores desbloqueios de tokens em valor US$
Este artigo apresenta apenas um panorama do relatório completo, que traz análises detalhadas dos gráficos mais relevantes do mês. O material completo explica a volatilidade ocorrida em 10 e 11 de outubro, o protocolo aberto de pagamentos x402, o crescimento dos volumes privados on-chain e o resultado da competição de trading com IA pela Nof1 research.
Leia a versão completa deste relatório da Binance Research aqui.
Binance Research sobre tendências-chave em cripto — outubro de 2025
Binance Research sobre tendências-chave em cripto — setembro de 2025
Binance Research sobre tendências-chave em cripto — agosto de 2025
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