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Investidor Chinês voltou COMPRAR OURO 🚨

Pressão de venda permaneceu entre junho e julho, mas reverteu em compra em 14 sessões seguidas até segunda-feira.

A maior sequência em 4 meses.

Segundo a Bloomberg, os ETFs de ouro na China receberam mais de 8 bilhões de yuans, cerca de US$ 1 bilhão, nesse período.

Antes disso, o fluxo tinha sido negativo na maior parte de junho e todo julho.

A virada não veio devagar. Um único dia dentro dessa sequência concentrou mais de 2 bilhões de yuans sozinho, o maior salto diário do gráfico inteiro.

Esse é um dos gráficos de bitcoin mais incríveis que já vi. 🔥

Apesar de complexo na construção, ele é bastante simples na explicação.

Cada linha representa um grupo de bitcoins classificado por quanto tempo permaneceu imóvel. As linhas inferiores são compras desta semana, as superiores, foram compras há uma década.

O que extraímos aqui é que nenhum investidor acumulou prejuízos após holdar por mais um ciclo.

E note que o mesmo padrão de prejuízos emergiu em todos os estágios avançados de bear market (i.e. fundos).

Comprem quando os turistas estão em prejuízo.
Holdem por um ciclo.
Repitam.

89% dos bancos centrais do mundo esperam aumentar reserva de ouro nos próximos 12 meses. 🚨

A Coreia do Sul, parada há 13 anos, acabou de entrar nessa lista.

O Banco da Coreia vai voltar a comprar ouro físico, guardado dentro do próprio país, depois de mais de uma década parado.

Só no 2º trimestre, bancos centrais compraram 289 toneladas de ouro no mundo todo, o segundo trimestre mais forte já registrado.

A crise de confiança em dívida soberana e moeda fiduciária não é só externa. Os próprios BC estão sinalizando isso.

Ouro resolve parte disso. Bitcoin resolve o problema inteiro, porque a reserva não depende de onde está fisicamente guardada.

ONDA DE ATAQUES COM IA VÃO ALÉM DE CRIPTO🚨

Citadel, Point72 e Two Sigma foram alvo da mesma onda de ataque nos últimos dias. Não veio por exploit técnico, veio por telefonema.

Segundo a Bloomberg, os hackers usaram vishing com IA, clonando voz, tom e forma de falar de pessoas reais pra convencer funcionários a liberar acesso.

A Two Sigma, que administra US$ 75 bilhões, disse ter bloqueado o ataque a tempo.

Isso não é caso isolado nem exclusivo de cripto. A mesma semana em que o Coldcard foi drenado por falha de entropia em firmware, o setor financeiro tradicional foi atacado por engenharia social turbinada por IA.

Vetores diferentes, mesma causa raiz: IA está barateando ataque em escala que antes só Estado conseguia bancar.

Segurança deixou de ser sobre proteger só a chave. Passou a ser sobre proteger quem tem acesso à chave.

Você já revisou suas medidas de segurança?

CASO COLDCARD: 64 bitcoins hackeados estão sendo mixados nesse momento.🚨

O padrão de mixing é bastante fácil de identificar visualmente, como anexei abaixo.

Os fundos foram enviados para esse endereço: bc1pynd6vswmxkghw6k5463xwcj7el7u4tpl2t2pnh0s8llmc2wgzfqsdu7h92 e posteriormente mixados.

Primeiro foram 10 BTCs mixados e posteriormente, transações menores de 7 BTCs, que foram

Acredito que este seja um endereço de Coinjoin da Wasabiwallet e os fundos já estão sendo propagados na rede.

A cada nova rodada de mixing, se torna mais difícil rastrear a fonte original e eventualmente, esses UTXOs estarão misturados com moedas "normais".

Expandi algumas transações para vocês verem visualmente, mas é um caminho "sem fim" e identificar endereços de saída demora manualmente.

Provavelmente muitos de vocês pensaram "ah, mas esses hackers não conseguirão gastar esses fundos pois todo mundo está olhando para eles". Bom, eu não teria tanta certeza assim.

A maior probabilidade é que essas moedas sem remixadas em diferentes ondas e depois serem enviadas para protrocolos de DeFi com swap para outras moedas, onde os atacantes poderão usar cartões de cripto ou exchanges via USDC/USD/ ou outros tokens (que já não possuem ligação nenhuma com os BTCs originais) para sacar/gastar.

Você sabe diferenciar um gestor construindo posição de um desk fazendo trade?

Num dia, os ETFs de Bitcoin perderam US$ 265 milhões.
No dia seguinte, captaram US$ 170 milhões.

Isso é institucional negociando taticamente. Não demanda institucional voltando.

Existe uma diferença clara:

Um gestor de patrimônio construindo posição → compra toda semana, mês após mês, independente do preço.

Um desk de trading → entra e sai em blocos quando o momento parece certo.

O primeiro é convicção. O segundo é oportunismo.

Em 2024, os inflows do IBIT eram consistentes.

Chegavam quase todo dia, em tamanhos parecidos. Era alocação estratégica acontecendo.

Em 2026, julho fechou positivo em US$ 172 milhões.

Mas o resultado veio de poucos dias de entrada grande, intercalados com saídas igualmente grandes.

Volume institucional voltou.
Convicção, ainda não.

Historicamente, esse tipo de leitura extrema no painel completo apareceu perto dos fundos de 2015, 2019 e 2022, sempre antes da virada de preço aparecer no gráfico, nunca depois.

Quantos desses 41 indicadores precisam sair da zona de capitulação antes do mercado admitir que o pior já passou?

Muita gente vai ficar escolhendo narrativas para basear suas decisões, enquanto existem dezenas de dados quantitativos, públicos e auditáveis que podem ser utilizados.

Este estudo foi publicado pela glassnode, mas existem muitos outros disponíveis também.

"ah, mas o hormuz"
"ah, mas a LTB"
"ah, mas o ciclo de 4 anos"
"ah, mas bla bla bla"

Dados > narrativas.

É assim que uma formação de fundo on-chain se configura no bitcoin. 🔥

41 dos 45 indicadores on-chain do bitcoin estão nos dois quintis mais baixos da série histórica desse estudo da Glassnode.

Isso é leitura de capitulação, não de correção normal.

O Cycle Composite, nota de 0 a 100 que resume o ciclo inteiro, está em 19,9. Há 3 meses a maioria dos indicadores estava em zona neutra ou morna.

É importante lembrar que alguns indicadores de idade de moeda mudaram de comportamento estrutural com o tempo, principalmente por rotação de custódia institucional, então olhar métrica isolada engana.

Por isso, configurações de confluência entre múltiplos indicadores costumam funcionar melhor para identificar esses padrões no mercado atual.

Você está realmente prestando atenção?

INVESTIDORES ACELERAM EM ATIVOS DE RISCO 🚨

US$ 75 bilhões em 5 semanas. Nem no pico de 2021 o fluxo pra fundos de tecnologia acelerou nesse ritmo.

Foram 4 semanas seguidas com entrada acima de US$ 10 bilhões, incluindo US$ 15,7 bilhões só na última semana, o terceiro maior fluxo semanal já registrado.

A média móvel de 4 semanas bateu recorde em US$ 14 bilhões, 115% acima do recorde de 2025 e 180% acima do pico de 2021.

Esse retorno de capital parece demonstrar que a correção nos índices de tecnologia era uma pausa, não encerramento da tendência.

Bitcoin historicamente acompanha esse tipo de apetite institucional por risco, geralmente com atraso.

Bear Market a pleno vapor nos ativos digitais! 🚨

US$ 100 bilhões foram negociados num único dia em fevereiro. Essa semana, a média diária mal passou de US$ 15 bilhões.

Segundo a Kaiko, que acompanha 44 exchanges à vista, esse é o menor volume diário do ano, queda de 70% frente ao pico de janeiro.

A média móvel também caiu pela metade desde dezembro, pra US$ 20 bilhões.

Volume nesse nível, numa tendência de queda, normalmente não é pânico. É apatia, o mercado saindo pra assistir em vez de operar.

E mercado de baixa liquidez costuma reagir de forma mais violenta ao próximo gatilho real, seja ele bom ou ruim, justamente por ter menos volume pra absorver o choque.

Prepare-se para volatilidade, está mais na cara que devemos ter algum agito em breve.

A calmaria deve acabar em breve.

Geralmente quando temos a volatilidade realizada de 2 semanas tão baixa assim no bitcoin, não demora muito para um novo período de expansão de vol.

Esse padrão de redução de vol ocorre após períodos de expansão, principalmente após capitulações.

Se você está se sentindo entediado com o preço atual, pode ficar tranquilo de pode não demorar muito para termos agitação novamente.

Dado a configuração que abordei no meu vídeo de sexta-feira, eu chutaria que esse inicio de vol seja com uma "armadilha" primeiro.

Trump Media volta a VENDER BITCOIN 🚨

A empresa comprou 11.542 BTC ($1,37 bilhão) a um preço médio de $118.522, antes de começar a vender há 7 meses

Já foram vendidos um total de 7.281 BTC ($545 milhões) a um preço médio de $74.855.

Com isso, a empresa de Trump agora acumula um prejuízo total de $555 milhões com BTC.

A maior CAPITULAÇÃO do varejo em ações de tech da HISTÓRIA.

Varejo americano vendeu US$ 643 milhões líquidos em ações de tecnologia entre segunda e quarta-feira, o ritmo mais rápido de venda já registrado nessa série de dados.

Venda de varejo nesse volume, depois de anos comprando toda queda, historicamente marca exaustão de convicção, não saída racional.

Quanto o investidor de curto prazo sai rápido assim do mercado, geralmente quem está do outro lado do trade se beneficia.

Já vi isso acontecer muitas vezes no bitcoin. Inclusive, está acontecendo agora também.

COLDCARD relata VULNERABILIDADE e usuários estão PERDENDO BITCOIN 🚨

Aproximadamente 594 BTC, no valor de cerca de US$ 38 milhões, foram varridos de 500 endereços nos primeiros 25 minutos.

Se você possui fundos lá, considere TRANSFERIR.

$2 bilhões em contrato de ouro, petróleo e ação americana já giram dentro de exchange de cripto. 🔥

Isso dobrou em dois meses.

A @binance sozinha controla 35% desse volume de TradFi perpétuo, o mesmo share que já domina no perpétuo cripto tradicional.

Ativo tradicional fecha à noite e fim de semana, perpétuo em exchange cripto nunca fecha. O trader de ouro e petróleo está migrando pro produto que roda 24 horas.

Isso é o mesmo padrão que a gente já cobriu essa semana com ação tokenizada crescendo rápido em mercado emergente, e com a B3 lançando stablecoin própria.

Infraestrutura cripto está absorvendo volume que antes só existia dentro de corretora tradicional.

O investidor brasileiro agora pode acessar ouro, petróleo e ação americana sem depender do horário do pregão nem de corretora internacional, tudo dentro da mesma exchange que ele já usa pra bitcoin.

PIB decepcionando e PCE dos EUA recuando frente ao mês anterior no mesmo dia. 🚨

Isso tira combustível justamente do lado que defendia mais aperto monetário.

O PIB dos EUA veio em 1,5%, abaixo da estimativa de 2,1% e também abaixo do resultado anterior, que foi de 2,1%.

O PCE de junho veio em -0,1% no mês, em linha com a expectativa, mas em queda frente ao mês anterior. O núcleo veio em 0,1%, abaixo dos 0,2% esperados.

Na comparação anual, o PCE cheio ficou em 3,7% e o núcleo em 3,3%, ambos em linha com a expectativa, mas o índice anual vinha de pico em 3,9% em maio e já mostra dois meses seguidos de recuo.

Atividade mais fraca e inflação perdendo força ao mesmo tempo é exatamente o tipo de combinação que esvazia o argumento pra Fed continuar hawkish.

PEAK HAWKISHNESSSS !

Juro de 30 anos subindo e o dólar caindo ao mesmo tempo. Isso não é assim que devia funcionar. 🚨

Normalmente, quando o juro americano sobe, capital entra nos EUA atrás de retorno maior e o dólar fortalece junto. Foi assim a maior parte do ano.

No fim da tarde de ontem essa relação quebrou.

O yield de 30 anos disparou pra cima enquanto o DXY despencou na direção oposta, na mesma janela de horas.

Quando o mercado começa a cobrar mais caro pra financiar a dívida americana e ao mesmo tempo perde confiança na moeda que lastreia essa dívida, isso para de ser sobre ciclo econômico.

Vira precificação de RISCO FISCAL.

Isso daqui é praticamente a MAIOR evidência da necessidade de possuir ativos escassos como Bitcoin.

A confiança na moeda fiduciária está se deteriorando diante dos nossos olhos.

"nós não possuímos ativos escassos suficientes"

++ BANCO CENTRAL DOS EUA MANTÉM TAXA DE JUROS INALTERADAS EM 3,75% 🚨

Isso NUNCA aconteceu antes 🚨

Em 135 reuniões do Fed desde 2008, só 4 vezes o mercado ficou tão perdido quanto está agora.

O contrato de agosto de fed funds futures, que vence logo após a decisão desta semana, tem 967.136 contratos em aberto.

Recorde histórico, superando até outubro de 2024, quando a incerteza também tinha disparado.

O número mais que dobrou desde a segunda semana de junho. Isso é dinheiro real travado nos dois lados da mesma aposta, não ruído de manchete.

O mercado está precificando cerca de 36% de chance de alta de juros hoje. Desde o fim da crise de 2008, o Fed já fez 135 reuniões do FOMC.

Em apenas 4 delas, 3% do total, a probabilidade de mudança ficou entre 33% e 66% nos dias antes da decisão.

Isso é o mercado admitindo que não tem convicção nenhuma. E indecisão do Fed historicamente vira volatilidade em todo ativo de risco, dólar incluso.

Quem ta acompanhando minhas análises já esperava isso. Prepare-se para a volatilidade!

Faz anos que o mercado não chega tão dividido a uma decisão do Fed. 🚨

Hoje, quase 1 em cada 3 traders aposta em alta de juros que ninguém via há uma semana.

A decisão sai às 15h de Brasília. O consenso ainda é manutenção, com 65% a 70% de probabilidade, mas a chance de alta saltou de 16% pra perto de 35% em poucos dias, puxada pelo petróleo de volta acima de $100 e por Warsh se recusando a dar qualquer pista.

Três cenários pro bitcoin, que está perto de $64 mil e com sentimento em medo:

Manutenção com tom leve, o cenário mais provável e mais favorável. Tira o risco de alta da mesa e costuma dar alívio imediato em ativo de risco.

Manutenção com tom duro, sinalizando alta em setembro. Neutro a levemente negativo, o mercado troca o alívio de hoje pela ansiedade do próximo capítulo.

Alta surpresa, o cenário que a Citadel aposta pra reforçar a credibilidade de Warsh. O mais violento no curtíssimo prazo, mas historicamente o tipo de choque que já vinha sendo parcialmente precificado nos últimos dias.

Pro investidor brasileiro em cripto, o que importa menos é a decisão em si e mais o tom. Fed sem munição pra continuar duro é o que sustenta a tese de fundo que a gente vem construindo. Uma alta hoje mexe no preço, mas não muda a direção estrutural de médio prazo.