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$BTC Đã Xây Đáy? Dữ Liệu On-chain Cho Thấy Vùng 59.000–70.000 USD Đang Trở Thành "Pháo Đài" Của Thị Trường

オンチェーンデータは、59.000〜70.000米ドルの価格帯が、当該ゾーンでのBTCの売買（取引）が大幅に増加していることから、ビットコインの最も重要な防衛エリアになりつつあることを示している。

注目すべき点として、ビットコインの総供給の50%がすでに59.000米ドル以上の価格水準で取引されており、現在のサイクルにおける資金フローの大きな移動を反映している。さらに、永続的に失われたBTCの量を除外すると、この比率はより高くなる。

売買活動の中心は短期投資家（STH）によるもので、市場では、投げ売りに動くパニック売りと、調整局面を利用して積み増す投資家との間で、明確な分岐が起きていることを示している。

現在、多くのオンチェーン指標や市場心理は弱気圏、あるいは過売りの領域にあり、そのため59.000〜70.000米ドルは意味のあるサポートゾーンとなっている。

ただし、これはビットコインが底打ちしたという意味ではない。むしろ、データは、市場が供給を吸収し、次のトレンドが確立される前に堅固な価格基盤を築いていることから、底形成のプロセスが進行中であることを示している。

$BTC 新しい上昇局面の前に積み上げが進行中？オンチェーンデータがやや強気を示唆？

最新のオンチェーンデータによると、ビットコインは中立からやや前向きな状態にあり、レバレッジのプレッシャーは大幅に低下している一方で、短期の売り圧力はまだ増加していない。

取引所のExchange Netflowチャートでも、2日連続で取引所からの資金流出が観測されており、過去24時間の純流出は約204 BTCとなっている。
ただし、2日間でのBTC総流出量は約225 BTCにとどまり、前向きなシグナルではあるものの、大規模な蓄積の波を裏付けるほどの強さには至っていない。

🔶 注目すべきシグナル
- ファンディングレートは0.00225まで低下し、前日比で52.8%減、7日平均（0.00520）を下回っている。
- これは市場が落ち着きを取り戻し、ロングが過剰な状態が以前ほど目立たなくなっていることを示唆している。
- オープン・インタレストは約213億ドルで、日次で0.24%の微増だが、1〜2週間前と比べると依然として低い。
- これは、新規資金の流入が比較的慎重であり、強いレバレッジの“波”がまだ見られていないことを反映している。
- 一方で、7日間の資金は取引所に約2,196 BTCが入金されたことを記録しているが、14日間の枠では依然として約8,197 BTCの純流出となっており、市場は明確なトレンドを形成するというより、流動性調整の段階にあることを示している。

ファンディングレートの低下と、オープン・インタレストが高水準に戻っていないことは、市場が「過熱」するリスクを抑え、資金の改善が続けばより健全な土台になり得る。
しかし、上昇トレンドを確固たるものにするには、投資家は“取引所からのBTC流出”が引き続き拡大するのかどうかを注視する必要がある。また、ファンディングレートが大きく上昇することなく、オープン・インタレストが段階的に増えていくかにも注目すべきだ。

弱気相場のフェーズはもう終わったのか？オンチェーンデータは何を示している？

約9か月にわたる下落局面の後、最新のオンチェーンデータでは、市場$BTC が弱気サイクルの終盤に近づいている可能性が示唆されている。ただし、まだ「上昇相場が始まった」と断言するには早すぎる。


🔶 注目すべきシグナル
短期保有者（STH）の平均コストが、活動中の長期保有者（LTH）のコストを下回って交差するという、歴史的なシグナルが1つ出現した。

これは、過去のサイクルでも見られた「弱気相場の終盤が終わりに近づいた」サインとされる。

とりわけ、STHのコストは112,500米ドルから約69,000米ドルへと下落しており、価格調整の局面で新規投資家が継続的に買いを入れ、平均コストを引き下げていることを反映している。

🔶 これは何を意味する？
上記のシグナルは、ビットコインがすでに底を打った、あるいは上昇相場（ブルマーケット）が直ちに始まった、ということを意味するわけではない。

むしろ、市場が下落サイクルの終盤における「最終的な蓄積（アキュムレーション）」の段階へ入っている可能性を示している。ここでは、売り圧力が次第に弱まり、蓄積の動きが優勢になり始める。

過去データによれば、ブルマーケットは、STHのコストがLTHのコストを再び上回って交差したときに初めて確認される。これは、新たな資金がより高い価格で買うことを受け入れており、上昇トレンドが確立されたことを示している。

$PUMP Tiếp Tục Bán Hơn 81.700 SOL, Tổng Lượng Bán Đã Vượt 800 Triệu USD

Pump.funは本日、81.711 SOLの売却ラウンドを継続して記録しており、約6,15百万USD相当（報告値: $SOL ）です。

現時点までに、当該プロジェクトは合計4.738.536 SOLを販売しており、約800,96百万USDに相当します。平均売却価格は169 USD/SOLです。

PumpがSOLの売却ラウンドを通じて継続的に利益を現実化していることは、プロジェクトの供給が段階的に市場へ出されていることを示唆しています。
これらの売却は厳密に追跡されていますが、SOL価格への実際の影響は、市場の流動性と、買い手が供給を吸収できるかどうかにさらに左右されます。

クジラがOTC取引で30,000 ETHを売却、取引総額は5,500万米ドル

アドレス「0x8Fa4」のクジラは、30,000 $ETH を売却して5,500万USDCを取得しました。これはOTC取引を通じて換算した平均価格がおよそ1,833.33米ドル/ETHに相当します。

OTCで実行することで、取引は公開の注文板（オーダーブック）外で行われるため、市場価格への直接的な影響を抑えることができます。

これはクジラによる注目すべき活動ですが、直ちに現物市場で売り圧力が発生することを意味するわけではありません。
投資家は、今後このUSDCがポートフォリオの再配分に使われるのか、あるいは他の資産へ移されるのかを引き続き追跡することをお勧めします。

米国の暗号通貨投資家がポンジ詐欺で2,000万ドル規模の投資詐欺容疑により起訴される

米国の大陪審（連邦）が、29件の罪状でベンジャミン・ポール・ウィーナー（43歳）を起訴した。罪状には、電子的手段による詐欺、マネーロンダリング、銀行詐欺、深刻な本人確認詐欺が含まれる。

起訴状によると、ウィーナーは約2,000万ドル規模のポンジ・スキームを運営し、多数の法人を通じて資金を集めたうえで、新たな投資家から集めた資金を旧来の投資家への支払いに回し、さらに私的な目的に使用したとされる。また、銀行から1,000,000ドルの信用（クレジット）を不正に奪うために、書類を偽造したともされている。

現時点でウィーナーは無罪を主張しており、保釈中で、裁判は9月15日に行われる予定。これらの告発は、裁判所による最終的な判断ではない。

🔶 学び
高い利益が安定して得られ、リスクが低いと約束するプロジェクトや個人は信じないこと。
投資モデルの透明性、開発チーム、そして資金の流れがどのように生み出されているのかを必ず確認すること。
紹介やFOMO（取り逃がしの恐怖）に流されるだけで、十分に自分で調査せずに投資しないこと。
仮想通貨市場では、利益への期待よりも、リスク管理と情報の精査が常に重要である。

ビットコインETFが資金を呼び戻す一方、イーサリアムETFは強い1週間の後一時停止

7月17日のデータによると、ETFの資金フローはビットコインとイーサリアムの間で明確な違いが続いています。

📊 注目データ
$BTC ETFs
- 24時間のネットフロー：+1.321 BTC（+830万ドル）🟢
- 7日間のネットフロー：+137 BTC（+861万ドル）🟢

$ETH ETFs
- 24時間のネットフロー：-2.353 ETH（-427万ドル）🔴
- 7日間のネットフロー：+54.009 ETH（+9814万ドル）🟢

ビットコインETFは、1日および7日のいずれの時間枠でも資金流入がプラスとなり、マーケットが変動していても機関投資家からの需要が維持されていることを示しています。

一方、イーサリアムETFは24時間でわずかな資金流出が見られたものの、1週間全体では非常に強い資金流入が記録されており、これは蓄積局面の後に起きた短期的な調整にすぎない可能性があります。

総じて、機関投資家の資金は依然としてクリプト市場から離れていません。短期ではビットコインの安定性がより高く、イーサリアムはより長い視点で見ると前向きなトレンドを維持しています。

ヴェネツィアのアップデート：トークンエコノミクスを更新し、<b>$VVV </b>のためのバイバック＆バーンの仕組みを拡大、そしてDIEMの供給上限を増加

ヴェネツィアは、2つのトークンVVVとDIEMの経済モデルに関する重要なアップデートを発表しました。焦点は、バイバック＆バーン（買い戻し・焼却）メカニズムを拡大することでエコシステムの価値を高めることです。

🔶 注目すべき変更点
- 既存の「事前登録サービス」の収益に加えて、API収益からVVVの買い戻し＆バーンの仕組みを追加。
- API収益から行われるトークン焼却の全活動は、透明性を高めるために公式の統計ページで個別に追跡されます。
- DIEMの供給上限は、38,000から40,000トークンへ段階的に引き上げられます。

ヴェネツィアによれば、VVVは引き続きエコシステムの中核トークンです。ユーザーはVVVをステークして報酬を受け取り、Venice Proの特典をアンロックし、さらにVVVを使用してDIEMをミントできます。

🔶 所感
- バイバック＆バーンを実行するための追加収益源は、APIの稼働が継続的に拡大するなら、VVVの流通供給を減らす圧力をさらに高める可能性があります。
- 同時に、トークン焼却データを公開することで、プロジェクトの透明性向上にもつながります。

- 一方で、DIEMの供給上限をわずかに引き上げることは、ヴェネツィアがエコシステムの発展ニーズに応えるためにトークンエコノミクスを調整していることを示しています。また、供給管理の仕組みは明確に維持されています。

Lombard Financeと連携するウォレットが750BTCを移送（$BTC ） 取引には関連する可能性があり、OTC取引に関係する可能性

Lombard Financeに関連するとみられるウォレットが、約4,780万米ドル相当の750BTCをGalaxy Digitalへ送金したとされている。

オンチェーンデータによると、この取引はおそらくOTC（取引所の板外で行う分散型ではない取引）をめぐる合意に関連している。

OTC取引は、現物市場で大きな変動を生じさせずに大量の売買を行うために、機関投資家や大口投資家がよく利用する。

したがって、このケースでの大量BTCの移動は、直ちに売り圧力がかかることを意味するとは限らず、単に組織間での配分や資産移転の活動を反映している可能性がある。

アブラクサス・キャピタルはETHを継続して積み増し、82,000 $ETH VをDeFiへ投入

投資ファンドのアブラクサス・キャピタルは、イーサリアム（ETH）でポジションをさらに増やしています。

過去7日間で、ファンドは複数の流動性ソースから約8,000万ドル相当の43,500 ETHを引き揚げました。その後、以前に積み上げていたETHの量と合わせて、アブラクサスは合計82,300 ETHをSparkやAaveなどのDeFiプロトコルに配分しました。

流動性が高い場所に保有する代わりに、大量のETHをDeFiプロトコルへ移す動きは、すぐに売却する準備というよりも、長期保有の傾向、または資産からの収益を最適化する狙いを示している可能性があります。

この動きは、大手機関がイーサリアムのエコシステムに対して抱く信頼を反映するとともに、機関資金のフローが受動的にETHを保有するだけでなく、DeFi分野での収益機会を引き続き探していることを示しています。

中国の金と銀は値下がりしたが、銀の在庫は引き続き増加

7月17日の中国市場レポートによると、金と銀の価格はいずれも調整しました：
銀$XAG SGE: -3,16% 銀 SHFE: -3,66%
金$XAUT $XAU SGE: -0,96% 金 SHFE: -1,03%

注目すべき点は、銀の在庫が引き続き増えていることです：
銀 SHFEの在庫は当日53.326kg増加。銀 SGEの在庫は週内で22.200kg増え、1,048百万kg超となりました。

韓国、日本、中国本土、台湾などアジアの多くの株式市場が一斉に下落する中、地域の金融市場では慎重なムードが高まっています。

それでも、「全面的な危機がまもなく起きる」あるいは「金が唯一の選択肢だ」という見方は、依然として予測であり、現時点のデータからの結論とは言えません。

現時点での金と銀の動きは、投資家がポートフォリオの再調整段階にあることを示している一方、銀の在庫が増え続けていることは、実物の供給源が引き続き補充されていることを反映しています。

今後の変動は、世界的な流動性、金融政策、ならびに今後の金融市場における緊張度に左右されるでしょう。

$ONDO Tăng 18%: 良いニュースがきっかけか、それとも新しいトレンドの始まりか？

ONDOは、DTCCのインフラ支援と、トークン化資産を促進するためのSBI Groupとの提携を背景に、トークン化株式の発行を発表した後、7/14〜7/16の期間に0.31米ドルから0.37米ドルへ約18%上昇しました。

しかし注目すべきは、価格の上昇率だけではなく、オンチェーンデータの一致度です。

🔶 新しい資金が実際に参加している
チャートを見ると：
- 新規ウォレットのアドレス数が367 → 562 → 754と連続して増加しており、7月の最高水準であり、月初の約2倍のペースです。
- 日次で活動しているアドレス数も1.410 → 1.971 → 2.589と大きく増加し、6月末以来の高水準です。
これにより、ONDOを保有している人たちがより活発に活動しているだけでなく、エコシステムに新たなユーザーが参加していることが示唆されます。

🔶 ネットワーク活動が価格上昇を支えている
- 通常、好材料による価格上昇は、メディア効果が終わるとすぐに勢いが弱まります。
- しかしONDOの場合、価格上昇が、新規ウォレット数やアクティブアドレス数の増加と同時に進み、しかも複数日連続で上昇が続いています。
- この違いにより、今回の上昇局面は市場心理だけに依存した急騰よりも、より盤石な土台があると言えます。

ニュースが最初の引き金になることはありますが、オンチェーンデータこそが確認要素です。
今後数日で新規ウォレット数やアクティブアドレス数が高水準を維持し続けるなら、資金と新規ユーザーが依然としてHST（エコシステム）へ流れ込んでいることを示すでしょう。

2027年からのオーストラリアの暗号資産税制改革—投資家に何が変わり得る？

オーストラリアは、暗号資産を含む12か月超保有の資産に対するキャピタルゲイン税（Capital Gains Tax）の50%減税優遇を、2027年7月1日から廃止します。代わりに、取得価額はインフレに応じて調整され、実際の利益部分に最低30%の税率が適用されます。

🔶 個人投資家への影響
- HODL（長期保有）戦略は、従来のような税制優遇がなくなるため、魅力が低下する可能性があります。
- 投資家は、利益確定のタイミングをより慎重に検討し、長期的に税負担を最適化する必要があります。
- 規定は2027年7月1日以降に発生した利益にのみ適用されるため、この時点より前の利益は従来どおりのルールで取り扱われます。

🔶 市場への影響
- 短期的には、適用までまだ時間があるため、影響はそれほど大きくない可能性があります。
- 長期的には、投資コストの上昇により、一部の投資家が暗号資産の保有比率を下げたり、より競争力のある税制を持つ法域を探したりする可能性があります。
- 一方で、明確な税制枠組みの整備は、暗号資産が引き続き従来の金融システムに組み込まれていることを示しており、市場に対してより透明性の高い法的環境をもたらす一助になります。

これは現時点で直ちに価格変動を引き起こし得る要因ではありませんが、世界的にデジタル資産に対する税制の締め付けと標準化が進むという、注目すべきシグナルです。
今後数年で、法規制と税が、資金の流れや投資戦略に直接影響する重要な変数の一つになるかもしれません。

クジラは引き続きETHを積み増し、引き出し総量が50.000 $ETH

あるイーサリアムのクジラが、さらに大規模な追加積み増しによって保有ポジションを拡大しています。

📊 オンチェーンデータによると：
- このクジラは先ほど、追加で20.000 ETH（約3,770万米ドル）を個人ウォレットへ引き出しました。
そのわずか1日前には、このアドレスもまた30.000 ETHを引き出しています。 - 短期間に積み増されたETHの総量は50.000 ETHに達しており、約9,540万米ドルに相当します。

💡
大量のETHが保管用ウォレットへ連続して移されていることは、短期的に売りに出すのではなく、積み増し（保有）する傾向を示しています。
クジラウォレットの動きは常に注目すべき指標です。なぜなら、引き出して保有を続ける傾向が維持されれば、市場で流通するETHの供給が減り、それによって今後の価格動向を後押しする要素がさらに強まる可能性があるためです。

ETFは資金を呼び込み続け、イーサリアムはビットコインに対して優位を維持

16/07のETFデータによると、機関投資家の資金フローは引き続き前向きな傾向を維持しており、特にイーサリアムに顕著です。

📊 $BTC ETF
🟢 1日フロー：+1.632 BTC（約1億5,510万USD）
🔴 7日フロー：-2.975 BTC（約1億9,160万USD）
ビットコインETFはこの日、資金流入の状態に戻りましたが、7日間の枠で見ると、資金フローはなおマイナスです。
これは買いの勢いが改善してはいるものの、先週の資金流出のトレンドを反転させるにはまだ十分ではないことを示しています。

🔷 $ETH ETF
🟢 1日フロー：+23.567 ETH（約4,419万USD）
🟢 7日フロー：+28.875 ETH（約5,414万USD）
イーサリアムは引き続き明るい材料であり、1日・7日ともにプラスの資金流入を記録しています。これは、機関投資家からの安定した関心を反映しています。

本日のETF資金フローは、市場心理が改善していることを示しています。ビットコインは一度の純流出局面の後、資金を再び呼び込み始めています。一方、イーサリアムは引き続きかなり堅調な資金流入の勢いを維持しています。
この傾向が今後の数回の取引で続くなら、ETFはBTCとETHの価格を下支えする原動力としての役割を継続し得ます。

ブラックロックは引き続きBTCとETHの保有量を増やす

ブラックロックは、さらに大規模なデジタル資産の追加蓄積を実施したばかりであり、前向きなシグナルを出し続けています。

📊 オンチェーンデータによると、この組織はすでに受け取っています：
🟠 1.246 $BTC （約8,060万USD相当）
🔷 3.542 $ETH （約669万USD相当）

ブラックロックが引き続きBTCとETHの保有量を増やしていることは、市場の短期的な変動があっても、依然として大手機関からの需要が存在していることを示しています。
機関による継続的な蓄積の資金フローは、一般的に前向きな心理的材料として捉えられ、同市場で最大規模の2つのデジタル資産の長期的な見通しへの信頼をより強固にする可能性があります。