Giorgio Sferraza

Los creadores de mercado, según mi opinión y viendo las entradas y salidas de dinero donde está la liquidez, buscarán o intentarán llevar el precio a los 70 mil dólares para luego dejarlo caer a las profundidades de los 50 mil dólares (54/52), donde hay una montaña de dinero. Es difícil predecir a dónde va el precio en tiempo real, sencillamente porque los creadores de mercado lo empujan en función de las órdenes. Cuando el retail se convence de que el precio caerá con fuerza, entonces ponen órdenes abajo, y los creadores, con el poder que tienen, lo llevan bien arriba para obligar a los de abajo a liquidar sus posiciones y moverse hacia arriba. Cuando está tan arriba que te convences de que subirá al cielo, lo desploman. Quienes mueven el precio no son brokers sin experiencia y sin recursos. Tienen a su mano montañas de dinero, tienen el mayor poder de todos, la información, y tienen un ejército de bots que ponen y quitan órdenes artificiales para confundir a los más avezados inversores. Crean oasis en el desierto 🐫 que resultan ser espejismos. Adicional a esto, tienen herramientas que predicen en milisegundos cada movimiento. Es la magia 🪄 de lo que llaman Inteligencia Artificial. Usan una técnica basada en anticipar el siguiente movimiento, es como si te dijeras o te preguntaras si el cielo es el límite. Así funcionan los chatbots, te dan la falsa impresión de que razonan cuando lo que hacen es manejar toneladas de información que les permite, mediante un sencillo algoritmo, saber lo que deben responder.
Ahora imagina todo ese poder de anticiparse de forma simultánea a trillones de movimientos al mismo tiempo. Intenta jugar al ajedrez ♟️ con quien ya conoce de antemano cada movimiento que darás, ¿crees que puedes ganar? Por último está la experiencia biológica de los creadores de mercado, pues muchos de quienes manejan el dinero de los grandes capitales vienen de Cambridge y se graduaron con honores. Es así como tú y como yo queremos y pretendemos ganarle una partida de fútbol donde jugamos solos (tú o yo) contra 11 jugadores, entre los que se cuentan Cristiano Ronaldo y Lionel Messi, y el resto de los jugadores son todos de su talla. Por último, insisto en que Bitcoin debe sufrir una corrección profunda a los 58/56 mil dólares o mucho más abajo porque es saludable. Es como bajar al fondo del océano a buscar fitoplancton para cargar energía y recuperar su senda alcista, parte de los ciclos del mercado. Lo otro que me permite defender mi tesis es la cantidad de dinero que hay en la zona de los 50 mil dólares (no dije en los 50 mil, dije en la zona de los 50 mil). Es mucho dinero. Según mi opinión, hay varios factores que han impedido esta bajada, y uno son las tensiones geopolíticas y la grave crisis económica de los EE. UU. que se hace pública con cada anuncio de la FED y otras instituciones. Esto sucede porque el retail, que también piensa, coloca órdenes muy abajo porque anticipa una caída tras las amenazas contra Irán o cuando el monarca de los Trump aparece retratado en una foto caminando con un alienígena. Así que los creadores de mercado saben que si tiran el precio de Bitcoin por debajo de 60 mil dólares pierden cerca de 2.5 billones de dólares (esta era la suma de antes del 29 de julio) y debe haber cambiado mucho.
Los 64 mil dólares de Bitcoin son un esfuerzo enorme de los creadores de mercado, es intentar sostener un puente que colapsa, tal como lo hacen los superhéroes al estilo de Superman mientras pasa hasta el último carro, para luego dejarlo por fin caer. También puede suceder que con un evento positivo inesperado se calienten los inversores y comiencen a meter muchísimo dinero en Bitcoin. Lo primero es compensar las salidas que ya acumulan muchas semanas de pérdidas de dinero, y luego, cuando el saldo se vuelva positivo, la subida de Bitcoin será real y tendrán o tendremos nuestro máximo histórico que tiene un número, 140 mil dólares. Espero verlo tras la ansiada y necesaria derrota de los Trump en las elecciones de mitad de término que tendrán lugar el 3 de noviembre. Por ahora solo esto les quería comentar, no como una verdad absoluta porque esta no la posee ninguna entidad biológica, sino como un aporte para el debate. Siempre es bueno leer sus opiniones.
Un abrazo 🫂 alecoidiano, ese ET que caminó junto al presidente Donald Trump y su gabinete, fotografía que él mismo posteó.
Giorgio Sferraza
Licenciado en Administración de Empresas

ジョルジョ・スフェッラーザによる執筆
注：私の記事には人工知能を使用していません。
誰がここ最近、不安になったり怖がったりしていないでしょうか？このところ私たちは、戦争や、さらなる関税の脅威、金利の引き上げの話ばかり聞いています。そして誰もが知っているとおり、好きか嫌いかは別として、米国の大統領があなたや私のような市場参加者の市場を動かしているのです。もちろん彼は何百万ドルの規模で、私たちはせいぜい数百ドルや数千ドル。その違いがある。もう一つは、市場をひっくり返してしまうほどの巨大な力があるということです。私はこれについて、うんざりするほど書いてきました。だからこそ、何人かは正義の場に引き出される可能性もあるでしょう。市場操作は軽い罪ではありません。なぜなら、それは何百万もの人々の生活にまで影響するからです。だから今は、FRBが金利を引き上げるのか、据え置くのか、あるいは引き下げるのかを聞く時間です。結局、市場はFRBの後も同じ場所にとどまるはずで、さらに9月にもまたFRBです。となると、もううんざりしますし、うまく扱えない人は最終的に隔離病棟行きになります。だって1週間はインフレ、次は通常の雇用、また次は農業雇用、さらに次は野菜の値段です。正気を保つのが難しいくらいです。しかもこれらは、私たちの国とは別の国で起きています。でもそれが帝国というものです。そして、好きだろうが嫌だろうが、ドルは依然として覇権を握っています。皆さんもご存じのとおり、ドルはこの地球で最大の軍産複合体の公式通貨です。だからドルが戦争を必要とするのです。では、発表や戦争に加えて、人工知能が加わってきました。この月に、マーケットを崩壊させた話題になっているのは、Kimi 3と、そしてAlibabaのQwenによる人工知能の登場です。どちらも、私の町の言い方を借りれば、「大手テクノロジー企業を壊滅させた」のです。こうした状況に対して私は、そして私は自分の主張と持論を維持します。まだ最悪の事態は来ておらず、「親父と旦那さん」の一撃のような大きな揺さぶりが起きるはずだ、と。もちろん間違っているならそれでいいのですが。これは当て推量ではありません。太陽と月が日食を起こすために一直線に並ぶように、いま起きつつある変数に裏付けられています。よく読んでください：「変数」です。つまり私の予測は変わり得ます。そして日食に地球という惑星まで加わると、さらに厄介になります。地球、太陽、月が揃うことで「三体問題」が生じ、マーケットの進む方向が予測不能になるからです。ただ私は、皆さんがお金を失わないよう警告したいだけです。「通貨を積み上げろ」と言っておきながら、その直後に「手をポケットに入れておけ」と言うと矛盾して聞こえるかもしれません。でも矛盾していません。単に、積み上げる人もいれば、短期で投資する人もいるだけです。落ちたままの通貨に閉じ込められて、何ヶ月も地下の墓場にいるような状況になるのを意味することは、皆さんも知っています。Polkadotで捕まっている人はどれくらいいるでしょう？1.20ドルで買った人たちは、今ではコインの価値が80セントです。これは唯一の例ではありません。では「Prometheus」のことを忘れたのでしょうか？

私は、FRBの発表から迫り来るものを見通そうとして頭が壊れそうだ。中東の戦争は、石油の1バレルを200ドルへと押し上げ、地域戦争へ発展する恐れがある。そして、すでに止めようのないテクノロジー企業の危機もある。私はそれを「LA CRISIS DE LAS .COM 2.0（.COM 2.0の危機）」または「KIMI効果」と名付けた。そうして、インテルの株価が50ドルにまで下がる可能性は見えているはずなのに、投げ値の価格として90ドルではなく……。恐れに流されてはいけない。結局のところ自分はただの人間で、恐れに圧倒され、バイアスに操られているのだ。とはいえ、私は市場の直近の歴史に基づく多くの恐れを、みなさんと共有したいと思った。歴史は同じ石につまずくのを二度と避けられる場合があるが、人間はいつも同じ過ちを犯すのが得意だ。さらに言えば、この記事は生物学的な脳の産物であって、アルゴリズムの原理を使って人間の手直し（リライト）を披露するAIではない。つまり、最悪のことが起きて、市場が崩れ落ちたあとで「私は知っていた。手助けすれば損をせずに済んだのに、自分は警告していなかった」と自分を責めてしまわないための一種の言い訳だ。とはいえ、私は間違えるかもしれない。たとえば明日トランプがイランとフーシ派との和平を署名し、FRBが政策金利を25%引き下げ、ビットコインが10万ドルに向かい、すべての市場が希望の緑に染まるかもしれない。もしこれが起きると確信できるなら、8月には億万長者になってギリシャで不動産を買っているだろう。だから、これほどの混乱の中で強気シナリオを見通すことはできない。しかし、直近の歴史を基に、最悪のシナリオを血の赤で描くことはできる。そして、小口投資家が取り返しのつかない損失を被らないようにする。最後に、各自が自分のお金をどうするかを決めるのだ。決してあなたの行動や不作為を私のせいにしないでほしい。感情の知性を使い、情熱はベッドの中にこそふさわしいのだと知っておいてくれ。

先のことをあれこれ予告する必要はありません。7月29日には3つのシナリオがあり、どれもすでに「マーケットメーカー（市場の創造者）」の領域です。マーケットメーカーが何か分からない人のために言うと、彼らはあなたたちが出す注文に基づく仕掛けで、暗号市場の価格を操作する人たちです。これからもっと落ち着いて説明しますが、あなたたちはもう二度とお金を失うことはないと分かるはずです。どれほど社会心理のダークさ、アルゴリズム、人工知能を使って先回りしようとも、あなたたちからお金を奪う彼らの“手”は予測可能です。家には必要以上のドアはない。どこにもつながらないドアが1つあるなら、向こうへ渡ろうとするのは愚か者だけです。つまり私たちは、いわゆる「リテール」、市場の背景です。私たち一人ひとりは10ドルから1万ドルまで賭けていますが、そのお金が合わさると一財産になります。7月29日のシナリオでは、価格が72,000ドルに向かうという賭けが25億ドル、そして58,000ドルに向かう賭けが15億ドルあります。ここで言っているのは、取引所に入ってくる乏しい流動資金を支配しているビットコインの価格のことです。今は、賭けに使うのでない限り、ALTCOINSは忘れてください。では、72,000ドルに向けて25億ドルの賭けがあり、58,000ドルに向けて15億ドルの賭けがあるなら、価格はまずどこへ行くと思いますか？もちろん60,000ドルへ落ちます。そこで上で賭けている人たちを清算させ、建玉を閉じさせて、より下で買い戻させるのです。その瞬間、その同じ資金が価格を反転させ、72,000ドルまで押し上げます。ほら、見えましたか？7月29日にはまだ“何か”が足りません。先週6月末に書いた私の記事を覚えていますか？「強気の7月（Julio Alcista）」です。そしてそれは実現します。ビットコインが65,000ドルを超えているのに、戦争があるにもかかわらずです。7月にビットコインはおよそ17％上がる。そして私はもう間違えようがありません。起きているからです。ビットコインは58,000ドルから来て、すでに65,000ドルを超えています。どれだけのパーセンテージで上がったか、分かりますよね？つまり、ビットコインは70,000ドル超え、その先は――あるサルバドル人のユーチューバーが言う通り――「下へ」です。8月はゆっくりで重い月で、普通の人は休暇を取ります。結局のところ、8月と9月はだいたい弱気です。例外があり得るでしょうか？もちろん、市場の創造者が儲かるチャンスだと見れば、ビットコインを80,000ドルまで押し上げることはできます。でもそれを動かす燃料がありません。たとえ起きたとしても、です。

米国のイランに対する凄惨な戦争によって、中東で紛争が再燃して以来、市場は大規模に崩れるだろうという論理は一貫していました。そしてそれには大きな根拠があります。第一に、地球上で石油とガスでできていないものは何もないということ。第二に、戦争が始まる前から肥料の価格がすでに40％上がっていたことです。これ自体が最悪というわけではありません。より深刻なのは、供給が乏しいことによって“高値”がもたらされている点です。つまり肥料がないと、食料は棚から消え始め、基礎食料品バスケットの価格が、他の生活必需品の値上がりと同時に、連動して急上昇します。そういうわけで、米国では見かけ上のインフレがあり、しかも米連邦準備制度（FRB）には逃げ道がありません。利上げを止めれば景気後退を招き、利上げをすればインフレが加速するからです。何もしないで現状のままにして、あの🐓（鶏）が鳴いてくれるのを待つのが、最もありそうだと言えます。ですが、それは悪魔にサイコロを投げるようなものです。つまり、いまは局面があって、世界の景気後退が毎日ますます強く、抑うつ（デプレッション）へ押し込んでくる局面にあるのです。これは本当に“深刻な話”です。

持ち越しになっている記事があります。いわゆる「合成株式（シンセティック・アクション）」と呼ばれるものについてです。これらは、突然プラットフォームを埋め尽くし、MicrosoftやMetaなどの企業の株価を“再現”する形で価格をシミュレートしたあのトークンたちです。このテーマはとても厄介で、だからこそ、個人の小口投資家にもその裏に何があるのか、またそれらがもたらすリスクが何なのかを理解してもらえるように、極めて精密に時間と労力をかけて説明する必要があります。先に言えるのは、もし何らかの理由で発行主体が逃げる、あるいはプラットフォームによって削除されると、企業名の付いたトークンが文字どおり“煙”のように消えてしまう、ということです。単純に、あなたの名義でどこにも株が存在しないからです。面白いのは、米国の法制度には、大企業の名前を冠したトークンが販売され、それらの企業が見て見ぬふりをできてしまうような、抜け穴や穴があることです。理由は単純で、法律によって手を縛られていて、彼らにそれを防ぐ手段がないからです。

7月の罠：回復か、それとも幻か？
結論は全員一致です。みなさんのソワソワした目に映っているのは、私がほとんど宗教的な言い方で書いたようなタイプの、弱気相場のリカバリーです。ただ、理解していたのはおよそ300人ほどでしょう、そんな感じです。
7月の季節性の罠はあなたを待っている、だからこれはあなたのためのものだ Jonas、そしてあなたのためのものだ José、そしてあなたのためのものだ Ji-woo、そしてあなたのためのものだ Liam、そしてあなたのためのものだ Mateo、そしてあなたのためのものだ Zeynep、そしてあなたのためのものだ Chen、そしてあなたのためのものだ Ananya、そしてあなたのためのものだ Chao-Min、そしてあなたのためのものだ Valentina、そしてあなたのためのものだ Efe、そしてあなたのためのものだ Chloe、そしてあなたのためのものだ Yuki、そしてあなたのためのものだ Mei-Ling、そしてあなたのためのものだ Min-ho、そしてあなたのためのものだ Olumide、そしてあなたのためのものだ Lucas、そしてあなたのためのものだ Emily、そしてあなたのためのものだ Wei、そしてあなたのためのものだ Thiago、そしてあなたのためのものだ Can、そしてあなたのためのものだ Sora、そしてあなたのためのものだ Sheng、そしてあなたのためのものだ Maximilian、そしてあなたのためのものだ Zi、そしてあなたのためのものだ Ethan、目を開けてください、あなたたち他の皆さんも。いまのBITCOINの反発は純粋に、7月が歴史的に自動的な強気バイアスのある月だからです。たとえ最悪の破壊的な年（2018年と2022年の弱気局面のようなもの）でも、7月にはビットコインは17%まで上がりました、その一方で1️⃣の相場の強気は内側で血を流していた。リバウンドを利用するなとは言いませんが、気をつけてください、罠に引っかかってしまわないように。マーケットメイカーたちは、先週6月末に私が話した7月の強気を使って、あなたたち全員にFOMO（取り残され不安）をまく準備をしています。

¹ そしてそれは、大いなる轟きの日々に起こった。すなわち、東方の諸王国が剣を掲げて西方の諸国に対し、その大いなる北方帝国の崩壊のうわさ、飢え、渇きのゆえに、地が揺れた。² そして人々は恐慌に満ちて、その視線を、時の始まりからその宝を守るために火と岩で鋳造されていた黄金の獅子へ向けた。³ しかし獅子は、予備（レゼルヴァ）の祭司たちが課した高額の貢納によって傷つけられ、沈黙した。咆哮は消え、倒れ伏し、世の目には死を待つ病人のように見えた。⁴ そこで、デジタル・オーシャンの水の間から、偽りの神が立ち上がった。紙の牡牛である。その角は雄牛ではなくアルゴリズムであり、その蹄は先物契約の煙の上を踏みしめていた。