BITWU

$USD1 の Binance ウォレットにある DeFi シーズンに注目しよう：

SUD1 があれば、Binance ウォレットのこのイベントに注目してみて。収益はかなり良くて、年利は 7.12% + 6.37% = 13% だよ；

参加方法：Binance アプリ → ウォレット → DeFi 現在注目すべきは Lorenzo & Lista → 申込み ≥ 100USD1 で参加可能；

第一週は主に USD1 の投資プールを中心に展開していて、Lorenzo、Sky、Spark、Lista、Venus などの関連資金プールがあるよ。

収益が高めなのは、約 40 万ドルの BANK インセンティブが合計されていて、20 日間続くからだね。イベント報酬 APR に加えて、いくつかのプール自体にも約 6% のネイティブステーキング収益があるから、

俺は主戦場の USD1 をいくつかこの収益に回したところだ。20 日間の補助金がまだ 17 日残ってるから、SUD1 があれば注目してみて；

収益がさらに高くなるから、まずはさっさとゲットしよう。

我要预测一手：

未来 15 年，稳定币基建赛道很有可能会诞生一家美股 TOP10 公司。

可能是Coinbase，可能是Circle，也可能是某个还没露头的未知公司，不确定！

因为回顾美股过去百年历史，会发现一个很有意思的规律：行业主导权大约每15-20年换一次手——

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1926-1970s：石油、电信、汽车统治一切，TOP10没有一家科技公司，全是工业巨头。整个 S&P 500加起来大约$2.7万亿。

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1996年：科技第一次探头，PC革命开始，Intel和Microsoft第一次闯入前五。

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2006年：金融+能源的巅峰。

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2010年：科技时代正式拉开序幕，智能手机时代爆发，Apple、Google、Amazon、Meta 等科技巨头逐步接管市场。

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2018年：科技全面称霸，Apple成为史上第一家万亿美元公司。

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2025年：AI开始崛起，现在已经全面改朝换代成科技股+AI相关，还有多个AI相关公司以万亿估值等待上市。

所以问题来了：

如果未来还有一次产业级权力转移，会发生在哪里？

我觉得答案可能真在稳定币上，看几个数据吧——

1）2025年稳定币交易量已经达到 33 万亿美元，超过 Visa 和 PayPal 总和；

2）Tether 约200名员工，在2025年创造了 $130 亿利润，超过高盛；

3）USDC 流通量达到 753 亿美元，同比增长约 72%；

4）60%的美国Top 25银行已开始布局加密业务；

5）华尔街预测 2030 年稳定币规模至少达到 2 万亿美元。

稳定币掌握的是下一代全球货币网络，完全有这个概率去到美股 TOP10。

茶温帽黄，熊市漫长，
K線が下向きで、人心は横ばい。

昔は追いかけて焦ってたが、
今日の俺は僧侶のように念経を唱えてる。

木魚が一回鳴ると、欲望が退場；
木魚が二回鳴ると、元本がダメージ；
木魚が三回鳴ると、幻想はもう無し；
木魚が四回鳴ると、生き残ることが王道。

牛市で儲け、
熊市で修行；

資金はチャート上で渡り、
人は茶の中で安らかに。

Bitwise 这组数据挺有意思：比特币和美国科技股之间的估值差距，已经创下历史新高。

$BTC 当前 MVRV 只有 1.42，只高于历史 36% 的时间；

反过来看纳指 100，P/B 几乎已经超过历史 99% 的时间。

当然，MVRV 和 P/B 不是同一个估值口径，一个看链上成本和市值，一个看股价和账面净资产，不能粗暴拿来直接对比。但这个差距本身很能说明问题：

科技股现在价格里已经塞进了大量 AI、降息、盈利扩张和长期增长预期，而 BTC 这边，虽然 ETF 已经把机构通道打开了，但链上估值还没进入极端亢奋区。

Bitwise 的判断是，下半年美股科技股可能会先比比特币现货 ETF 出现调整，再传导到 Crypto 市场，因此下半年 BTC 还有补涨空间。

昨日、友人たちとオフラインで話していたトピックについて:

市場が最終的に報いるのは、最も表現力に優れた判断者ではなく、最もリアルに近づける人だ。

リアルワールドに近づくほど、法則を理解し、尊重することができる。彼は、世界が自分の感情、立場、願望の周りで動いているわけではないことを知っている。市場には市場の法則があり、人間性には人間性の慣性があり、サイクルにはサイクルのリズムがあり、資産には資産の構造がある。

世界の運行の法則を知ることで、自然と失敗が少なくなり、ビジネスチャンスを見つけやすくなる。これは彼がより賢いからではなく、現実に逆らうことが少ないからだ。

しかし、最も恐ろしいことは、人類が無意識のうちに、しばしば見解を判断の代わりに使って行動することだ。このプロセスは、脳の使用をかなり節約できる。脳は常に出力を節約するために最もシンプルな方法で運行するからだ。

しかし、私たちの見解には感情、立場、経験が混ざっていることがある。時には、自分が決定を下していると思っていても、実際には脳の地図に従っているだけで、全く考えていないことがある。

だから、多くの人が自分の運命から逃れられないと言われる理由は、諸葛亮がまだ茅庐を出ていないのに三分の動きが分かっていたのと同じで、彼はこれらの人々の性格を熟知していたからだ。袁紹の運命はそうなるべきであり、関羽は華容道で曹操を放つことになる。これは賭けではなく、諸葛亮は彼らがそのように決定することを知っていた。それが彼らの運命だ。

判断と決定には、必ず一つのシステムと予測ロジックが必要だ。あなたがいるのも諸葛亮のようなものだ。

だから、問題は、不確実な世界の中で、判断とリアルの間の距離を継続的に縮める方法だ。

これが私たちが持続的に行うべき課題であるかもしれない。

そして、AIはこの時代の最適な補助判断ツールだ。

私はこうしています。以前はこのことを行うのが難しかったが、今はGPTを使って、自分専用の予測システムと判断ロジックの文書を構築することができる。何事にも記録し、質問し、GPTに自分の心理状態や次の展開を分析してもらうことができる。これは自分の冷静な判断帳簿を作ることに相当する。

AIとの判断帳簿を持つことをお勧めします。重大な判断は、図中の8項目を記録すること:

長い目で見れば、確実に古い地図を更新し、徐々に現実の世界に近づいていくことができる。

美股七姐妹Q1総利益：1.53兆

A株4042社の利益会社Q1総利益：1.6兆

確かにそういう理屈はあるけれど、これを作った人もちょっと悪意があるね！

だってA株TOP50の会社の利益だけでほぼ1兆なのに、残りの4000社を引っ張ってきて数合わせするとは、何を考えているんだろう~

🚨バンクレイの統計によると、1951年以降、7人のFRB議長が就任してから6ヶ月以内に、S&P 500は平均約16%の下落を示しています。

Cryptoと$BTCの状況はさらに厳しいです：

👉2014年、イエレンが就任 → BTCは1000から170へ、下落幅84%

👉2018年、パウエルが就任 → BTCは17000から3200へ、下落幅73%

👉2022年、パウエル再任 → BTCは48000から19000へ、下落幅61%

3回の交代（再任を含む）、3回の半減スタート、命中率100%。

ゴールドマンのエキスパートが警鐘を鳴らし始めた——

市場がこんなに上がると、今週はいつも90年代を思い出す：

1991年から1998年まで、ナスダック100指数は毎年上昇し、1999年には倍増、その後世紀の大暴落を迎えた！

2025年のバークシャー株主総会で、バフェットは言った：今後5年間、米国株には極めて投資価値のある瞬間があるだろう。

バークシャーは3400億ドルを握って、この瞬間を待っているのか？

⚡
見逃せないシグナル——
今後、多くのアルトコインは $BTC に勝てず、消えていく運命。

ビットコインの価格は、米国現物ETFの流入/流出の動きと高い相関を示している。

ETF資金は今や、BTCにとって最も重要なマージナルバイイングの一つであり、機関投資家の貢献比率は約70%。

これは2021年の小口投資家によるブルマーケットとは対照的だ。

このことは資金の流れを直接変える：

機関化が必ずしも全てのCryptoに利益をもたらすわけではなく、ETF資金がもたらす流動性は以前のように外へ流出することはないかもしれない；

トランプの戦争期間のグラフを見て、ふと思い出したのはあるネットユーザーの神まとめ——

アメリカが中東の全米軍基地を壊滅させる代償として、世界的な威信がゼロになる代償、弾薬生産能力が半月分しかないことが露呈する代償、愛国者ミサイルの迎撃率が30%以下であることが露呈する代償、アメリカ軍の物流補給が極度に崩壊する代償、そしてアメリカのインフレが急上昇する代償を

成功裏にホルムズ海峡を通航可能にし、イランの指導者をハメネイからハメネイに変えることに成功した！
😂

俺は多くの人がビットコインの相対的な底値に執着しすぎているのを見かける。

例えば、ビットコインが5万ドルを下回るのを待っているけど、5万ドルを下回ったら恐れを抱いてさらに下がるのを心配し、4万ドルまで待つと言って結局乗り遅れる。

実際、俺は常に一つの視点を持っている：ビットコインやその他のコア資産を買うときは、価格に執着しすぎないこと！

価格はただの指標に過ぎない。それが長期的にサイクルを超える能力を持っているか？どれだけの時間をかけて未来のスペースと交換するつもりなのか？これらの問題を考えなければ、どんなに低い価格でも持ち続けることはできない。

これらの問題を考えたら、特定の「完璧な底値」に全ての希望を託けることはなくなるだろう。

俺は $BTC が65000ドル以下の時から積立投資を始めた。

今、AHR999 / AM120 関連の価格が突破して、現在の $BTC は78000ドル付近だ。多くの人が再び聞いてくる：

この位置、まだ買う価値はある？

俺の答えは簡単だ：もしあなたのサイクルが4年、10年であって、4日、10日ではないのなら、もちろん価値はある。

しかし、重要なのは「今買うべきかどうか」ではない。

重要なのは：感情に崩されない購入システムを構築することだ。

一枚のチャートが教えてくれる：

量子攻撃とは何か、ビットコインにどのように脅威を与えるのか、そしてビットコインがどのように対抗するのか。

普通の人が投資をする際には、実際にトランプの投資構造を参考にすることができる——

トランプの3月の財務開示によれば、彼は175件の取引を行い、そのほとんどが買いだ。

主に債券で、さらにNVIDIA、ゼネラルモーターズ、ネットフリックス、ボーイングを含んでいて、アメリカン・バンクとウェルズ・ファーゴも少し手に入れた。

その論理は何か——

AIの計算能力はNVIDIAに依存していて；
製造業の回帰はゼネラルモーターズを避けられない；
軍需産業と航空はボーイングを避けられない；
文化の輸出はネットフリックスを避けられない；
金融システムはアメリカン・バンクとウェルズ・ファーゴを避けられない。

基本的にはアメリカ全体の権力構造を中心に配置されていて、全ては混乱の中で最も安定したキャッシュフローを維持できる資産であり、これはトランプの根本的なロジックに非常に合致している！

だから、常に公の場で政治家が発信する信号だけを見てはいけない、彼がプライベートアカウントで何を信じているかを見る必要がある。

結局のところ、口は投票に役立つが、ポジションは自分自身にのみ役立つ。

口では戦争を語り、アカウントでは債券を買う；
舞台で花火を上げ、舞台裏で消火栓を買う。

市場は多くの場合、こんなに荒唐無稽なのだ！

🌃 深夜市況

米国株式市場終了：ダウ -0.01%｜ナスダック -0.26%
BTC現価格：$75,904｜+0.27%

夜間注目：ナスダックが13連勝を終え、初めて下落、リスク嗜好が冷却、$75,000 サポートラインが夜間のキーポイント。

就寝前の戦略：ホールド、$74,500 ストップロスに注意。

明日も続ける。

#深夜市況 #BTC #夜間リスク

🌙 今晩話したいことがある——

ビットコインはもはや「半減期のゲーム」ではない。

この認知の進化は、多くの人が気づいている以上に重要だ。

過去10年、マーケットの時計は半減期に駆動されていた：半減期→供給縮小→価格上昇→個人投資家の流入→バブル崩壊。この物語はシンプルで分かりやすいため、繰り返し適用されてきた。

しかし今、世界の機関が保有するBTC ETFの規模が1500億ドルを突破し、ビットコインが60/40のポートフォリオに入っているとき、FRBの会合ごとにBTCのボラティリティのトリガーとなっているとき——ドライブの力が変わった。

半減期のサイクルから流動性のサイクルへ。

これは単なる表現の変化ではなく、BTCの本質的な位置づけの飛躍：『マイナー価格付け』から『マクロ価格付け』へ。今やドル指数、世界のM2、地政学的リスクと共に呼吸している。

これは何を意味するのか？過去のサイクルテンプレートは失効し始めた。「前回の半減期からX日」の基準で頂点や底を判断することはできなくなった；連邦準備制度の点描図、世界の流動性リズム、機関の純流入データを見る必要がある。

まだ「半減期のシナリオ」が進行するのを待っている人々は、ますます困惑するだろう。

マーケットはあなたに通知しない、すでにルールが変わったのだ。

#投資思考 #長期主義 #BTC #暗号認識

🔍 オンチェーンシグナル | 午後

BTCの現物取引所の30日間の純流入は-63,000枚で、小口投資家が継続的に売りを出しています；ETFでは逆に流入があり、3月には$13.2億の純流入、BlackRockのIBITは4週間で$17億を吸収し、2025年10月以来初めて月次のプラスに転じました。

データの意味：機関がETFの低位でポジションを構築し、小口投資家が恐怖で逃げているため、供給と需要のギャップが広がっています。歴史的なパターンから、このような乖離はしばしば急速な上昇の前触れとなります。
注目する価値があるか：注目する価値あり——取引所のチップが減少し、ETFが継続的に流入しているため、供給ショックの条件が蓄積中で、マクロの触媒が爆発するのを待っています。

#オンチェーンデータ #スマートマネー #BTC #暗号市場

💬 一つの判断を言いたい——

CLARITY法案はステーブルコインの利息を禁止しているが、皆は規制がイノベーションを妨げていると非難している。しかし、私が見ているのは別の側面だ：銀行システムは本当に恐れている。普通の貯蓄口座の年利は1%未満なのに、ステーブルコインの利回りは楽に3-5%だ——もし合法的に利息が支払われたら、アメリカの銀行預金は大規模に移動するだろう。これは規制がユーザーを守っているわけではなく、銀行が立法を使って競争相手を排除しているのだ。Coinbaseの撤退は正しい決断であり、XRPコミュニティのCoinbaseへの抵抗は完全に的外れだ。本当のシグナルは：ステーブルコインが銀行業界に政治的武器を使わせている——これ自体が暗号の勝利だ。

これは予測ではなく、推論だ。あなたはどう思う？👇

#暗号の見解 #BTC #市場判断