- 大洋

兄弟们，第一手消息，作为莊，我们已经在等待 @HertzFlow 的夏季礼盒了

感谢各位莊们这两个月的指导和帮助，无以言表

I have a dream 所有莊的兄弟都做成MM

就等着主网，让我们进去做庄了

所以 @thecryptoskanda_ 这个神秘礼物到底是啥。哈哈哈哈哈

@HertzFlow

今日重要イベント

· 水曜 08/05 東京時間20:15 | ADP雇用（7月）| 予想：150-180K | 影響：中

· 水曜 08/05 東京時間22:00 | ISMサービス業PMI（7月）| 予想：53-54 | 影響：高

月曜のISM製造業は55.6と大幅なサプライズ。サービス業はGDPの70%を占め、比重もより高い。

注意：ISMサービス業の価格サブ指数が急騰→スタグフレーション取引→グロース株に逆風
昨日の反応

· JOLTS 6月の求人件数は7.359Mに低下し、予想の7.44Mと前回7.594M（修正後）を下回った（2ヶ月連続の減少：5月7.594M→6月7.359M、-235K）。求人率は4.6%から4.4%へ低下。急激な悪化ではなく、緩やかに冷却

· JOLTSのミスは、市場では明確な材料（ポジティブ）として解釈された。ロジック：労働力が冷え込む→賃金圧力が緩む→インフレが低下→FRBの利下げ余地が開く→グロース株の割引率が低下→テック株が恩恵。

AMDとSPACEXの決算後、時間外で両社がそれぞれ-8%ずつ下落

AMDは売上 +52% YoY、データセンターが倍増。Q3ガイダンスも予想を上回った。

理由は2つだけ
① GAAPの粗利率54%で、2ポイント足りない
市場予想は56%、実績は54%。

MI450の出荷が間近。新アーキテクチャの量産初期コストが高く、Lisa SuとCFOが先に説明していた通り、Heliosの立ち上げ（ramp）が利益率を圧迫する。

② すでに前場（引け後）の時点で+7.7%上昇済み
AMDは時間外で$460から$513まで上昇。
つまり市場が先に値付けを買い切っていて、そのうえであなたが“とても良いが完璧ではない”レポートを提出するような状況。
さらにAMDのバリュエーションはフォワードPER 53倍。NVDAは20倍、AVGOは25倍。

SpaceXは売上 +92% YoYで予想を圧倒。
昨夜の決算自体は悪くない

まず“雷”1：8月6日でロックアップ期間が満了
911,500,000株が解禁。現在値換算で$1100億の売り圧力。

早期社員、VC、pre-IPO投資家。十数年待ち続けた。原価は数ドル、あるいは数十セント程度の可能性もある。あなたなら売る？

雷“2”：お金の燃焼スピード
四半期のCapexは$18.4B。年換算で$70B+を燃やすペース。
Starlinkは稼いでいる（Q2のconnectivityが唯一の黒字部門）一方、AI事業（xAI）は毎四半期まだ$20億+の赤字。儲けが燃焼に追いつかない。

雷“3”：バリュエーション神話が崩れる
IPO時の評価額は$1.77T、売上高倍率94倍。現在は$1.4Tで、なおも売上高倍率73倍。

兄弟たち、第一報。@HertzFlow がメインネット準備中です。

昨日、すでにデータをリセットしました。

招待ポイントはメインネットまで有効にします。

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1/ なぜポイントを保持するのか

正直に言うと、多くのプロジェクトはメインネット公開前にデータを一気に全部消してしまいます。テストネットでどれだけ刷ったか、どれだけ招待したかが、なかったことになる。

HertzFlowはそんなことはしません。

招待は、あなたが初期の段階で私たちのためにやってくれたことです。
やってくれたなら、私たちは覚えています。
それだけの話です。

2/ 最終的なインセンティブの大まかなロジックは公開される

最後の最後になって、あなたに推測させるようなルールを出したりはしません。

確実に言えることは、必ずすぐ公告します。

例えば、ポイントはどう換算されるのか、インセンティブ付与のリズム、ロック（預け入れ期間）はあるのか、などはすべて白黒はっきり書きます。

確定できないことは、確定できないとはっきり言います。

完璧に見える答えをでっちあげて、みんなをだますようなことはしません。

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来ましたね。あなたの貢献はきちんと認めます。

ちゃんと、実際に、確かな形で。

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これから数日で公告が出てきます。

そこには完全に確認できる条項もあれば、今後の更新として明確に注記されている部分もあります。

自分の確実性を過大評価せず、ユーザーの判断力を過小評価もしない。

私たちは最終的なポイント付与、最終的なインセンティブの大まかなロジックをそのまま公開します。確定できることはすべて公告し、確定できないことは「私たちが確定できない」とはっきり伝えます。これは @thecrypto の原文の言葉です。私はこういう安心できる返答と、このプロジェクトが好きです。

だからずっとテストネットを遊んでいます。

8月上旬に会いましょう。
@HertzFlow

今日、1枚の図でFOMC決議を読み解く

すべての決算はFOMCの前では霞みます。決算がどれだけ良くても、単独の相場には抜け出せない。なので今月の相場は“ソフトウェア株”だと言わざるを得ません。みなさん見てください。セクターを分散して、スーパー（店）を開け――資金は安全に保ちましょう。

もう一つ重要なこと。この投票では3票が利上げ支持です。9月のFOMCは、ほぼ利上げになるので注意してください。

今週の残りの重要イベント：
· 木曜 07/30 北京時間20:30 | GDP Q2の初回予想 + 6月コアPCE | 予想：GDP約2.0%、コアPCE約3.4% | 影響：極めて高い（今週最重要の2本立てデータ）
· 木曜 07/30 取引終了後 | AAPL Q3 FY2026決算 | 予想：売上成長14-17%（前年比） | 影響：極めて高い（クック最後のCEO決算＋MacBook Neoの供給データ）
· 金曜 07/31 北京時間20:30 | 新規失業保険申請件数 + ミシガン消費者信頼感7月・確定値 | 予想：新規失業保険申請は低位を維持 | 影響：中

GDP＋PCE＋AAPLの“3連爆弾”が同日。GDPが2%を下回れば→利下げ確率急上昇→グロース株は修復へ。PCEが予想外に上振れすれば→グロース株が二度苦しくなる。AAPLの決算はMag7最後の強気拠点。もし外せば、FOMC後に元々脆い市場心理はさらに大きく打撃を受けます。

昨日のフィードバック

· FOMCは政策据え置き。金利は3.50-3.75%のまま。割れたFRB（3票が利上げ支持）。Warshは、インフレの前で揺るがないと明確に表明。

市場反応：SOX-5.33%（昨日の予想「タカ派なら→SOXは10,500を試す」、実際は終値10,447で、予想的中）。3指数すべてが全面安。VIXが20を突破。ナスダック100は修正区間に入り、予想以上に“分裂したFOMC”がタカ派でした。

SOXは4日で-10%と、タカ派はすでに深く織り込まれた。テクニカルな過売りに加え、データ日。上下両方向の変動がどちらも激しくなり得ます。追いかけてショートしない、底打ちを拾わない。GDP＋PCEが着地してから方向性を決めましょう。VIX>20＋データ日＝現金が王様。

#米国株 #トレードメモ

以上は個人のトレードメモであり、いかなる投資助言にも当たりません。市場にはリスクがあります。投資は慎重に。

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目覚めたら、すべてが崩れ落ちていた。今日の昼食は本当に味気ないなぁ

今週は2026年Q3で最も重要な取引週だ。三重の核級イベントが重なり合う

· 火〜水 07/28-29 | FOMC会合 | 予想：3.50-3.75%を据え置き（確率~65%） | 影響：極めて大

Warshが初めて四半期FOMCを完全に主導。声明の文言（インフレ警戒 vs データ依存）、ドットチャート、記者会見のトーンに注目。

米国がイランへの空爆を停止→停戦交渉を再開→WTIが6.9%下落して$83へ→USO-8.73%。これは見通しの中で未予見だった地政学的な転換で、エネルギー・セクター-2.11%と、裁量消費+1.31%への資金の乗り換えを直接引き起こした。

重要なシグナル

· NVDA-5% 3日累計-10%：出来高1.44億株の恐慌売り、$200の節目を割り込む

· イランが停戦→WTIが$100超から$83へ急落：USOは前日-8.73%で年間最大の下落幅を更新

· IGV+3.33% vs SOX-2.23%：AI取引はハードウェアからソフトウェアへ全面的に移行済み、資金は足で投票

ポジションは50%未満に抑え、木曜のGDP+PCE+AAPL後の確実性に備えて弾薬を温存。
#米株

今日の出来事：

米国の主要先行指標 6月｜予想：横ばい｜影響：中

中国人民銀行（PBoC）LPR金利決定｜予想：3.00%を維持し据え置き｜影響：中

継続 | イラン ホルムズ危機＋原油価格の行方 | WTI$83.7+、$85を上抜けるなら→スタグフレーション（滞胀）ストーリーが全面的に回帰 | 影響：極めて高

三重の不確実性が重なり、新規ポジション追加には不向き：
1）SOXがテクニカルなベア（弱気）入り（ATH 14,635から20%超下落し11,673へ）、トレンドはまだ止まっていない
2）イラン ホルムズ危機がWTIを$81+まで急騰させ、地政学プレミアムの価格付けは難しい
3）今週はTSLA/GOOGL/INTC/IBMの4大テック企業の決算が集中しており、どれか1社でもミス（会社予想未達など）すれば第2ラウンドの半導体売りにつながる可能性

7月 ミシガン大学消費者信頼感指数（初期値）＋インフレ予想
信頼感54.4（5か月ぶりの高値、予想の50-52を大きく上回る）。1年インフレ期待は、調査期間中のガソリン価格の下落により、わずかに3.3%へ低下

火曜の引け後にTSLA＋GOOGLの決算。水曜はINTC＋IBMが続き、木曜はFlash PMI＋新規失業保険申請件数。AMDのAIカンファレンスでLisa SuがMI400のロードマップを提示、週の中頃に登場。
#米国株 #取引メモ

以上は個人の取引メモであり、いかなる投資助言にもなりません。市場にはリスクがあります。投資は慎重に行ってください。お住まいの地域の法律・法規を遵守してください。

主要なイベント

· 木曜 07/16 北京時間20:30 | 6月の小売売上 + 新規失業保険申請件数 + フィラデルフィア連銀製造業 | 小売の前月比 +0.1-0.3%、新規失業保険申請 約22-23万 | 影響：極めて大

重点的に注目：CPI＋PPIの“ダブル軟化”により、利下げ観測が年内最高水準まで押し上げられている。

昨日のフィードバック

- PPI headline -0.3% MoM（予想0.0%、14か月で最大の下落幅）。先行予測はCPIに沿って大幅な下落方向を当てていたが、MoMの下げ幅が予想を上回った。

· 市場反応：CPI当日にSOXが+2.54%という猛烈な急反発を見せたものの、その勢いは続かず、PPI当日にはSOXが-2.08%となり、すべてを取り戻した。利下げの追い風はインターネット関連に向かった

以上は個人的な取引メモであり、投資助言を構成するものではありません。市場にはリスクがあります。投資は慎重に。

兄弟们，两件事，明天长鑫IPO、AI基建

明天长鑫IPO；纽约州暂停新建超大规模数据中心

1/长鑫科技(688825.SH)

发行价格为8.66元/股，本次初始发行股份数量为66.88亿股，长鑫对6和8这两个数字很执着阿，又顺又发，有资格的账户，准备好钱打新

首日流通盘极小，新股总量里约78%被锁定（战略配售50%+网下70%限售6个月）供需极度失衡。

散户T+1无涨跌幅限制（科创板前5日）+ 66.88亿流通盘 + 国家存储芯片龙头的叙事密度。

对标参考：中芯国际2020年科创板首日+202%，但中芯当时的流通盘远大于 $CXMT

2/AI基建

纽约州暂停新建超大规模数据中心，暂停新项目的审批，在建项目不受影响。也反映出增量被卡住，存量的价值自动上升

对已有许可的数据中心REIT、已在纽约有在建项目的云厂商、非纽约州的电力公用事业、小型模块化核反应堆（SMR）有好处

对依赖新地块扩张的纯开发商、云厂商的capex效率叙事有影响

GPU短期需求不受影响，长期交付节奏可能错位：NVDA的订单不会因此减少，但算力上线慢了，云厂商的折旧周期拉长，ROIC变差。

我认为短期中性、中长期偏利好

祝大家长鑫打新都能中！

以上为个人观点，不构成投资建议

今週の重要イベント

今週は独立記念日（米国）の休日明けの短縮取引週です（米国株の金曜は休場、月曜は通常どおり開場）：

重要イベント：

7月6日（月）：
- ISMサービス業PMI（6月） | 影響：非常に高い。雇用統計（非農）が大きく外れた後の最初のマクロ指標。サービス業は米GDPの70%超を占めるため、市場はこれをもとに景気後退/ソフトランディングの確率を再調整する見込み
- S&Pグローバル サービス業PMI（確報値） | 影響：中

· 水曜 07/08 | FOMC 6月議事要旨 + ADP雇用 | 影響：高（利下げのタイミングに関する委員間の内部の意見の相違を示す）
· 木曜 07/09 | 新規失業保険申請件数 + FRB当局者の講演 | 影響：中（雇用市場が弱含む傾向を引き続き確認）

本日：VTV（バンガード・バリューETF）
· 価格：$219.17（7/2終値）
· 手数料：0.04%（非常に低い）
· 保有銘柄数：340銘柄
· ナビゲーター（NVIDIA）/半導体/割高テックへのエクスポージャー：0%（NVDA/半導体/割高なテックは一切保有していない）
· カバレッジ：CRSP US Large Cap Value Indexを追跡し、金融+ヘルスケア+工業+エネルギー+消費財のバリューチェーン全体をカバー
· 市場：米国株
· セクター：バリュー/ディフェンシブ

高配当・低ボラETF（512890、華泰柏瑞 中証紅利低ボラティリティETF）
· コード：512890
· 场内/場外：場内ETF（株式口座で取引可能）
· 追跡指数：中証紅利低ボラティリティ指数
· セクター：高配当+低ボラ/ディフェンシブ
· 手数料：0.50%

以上は個人の取引メモであり、いかなる投資助言も構成しません。市場にはリスクがあります。投資は慎重に。

みんなが恐れるとき、私は貪欲だ！

前作の株の悲劇に泣く、工事現場で。今、拍手をして立ち上がる：君たちが恐れるなら、私は貪欲になる。私の運命は私が握っていて、天には奪わせない。この気概で山や海を呑み込む、そして短く章を作ってその行動を壮大にする。

運命の章

みんなが恐れるとき、私は貪欲だ、血の雨が降ればちょうどいい食事になる。
私の運命は私のもので、卦からではない、一刀で二重の天を切り裂く。

古いインフラの中で資本がうろうろする中、敏感なハンターたちは中東の煙に目を向けている。状況が急変し、時勢を読む力を持つ賢者たちが、$SIGN

@SignOfficial によって構築された#Signの地政学的基盤に暗中で目をつけている。それは砂の上に塔を建てるのではなく、動乱の時代に深く根ざした鋼の基盤だ。
深夜に今週の損益曲線を振り返ると、たとえ荒波が市場を襲っても、このようなリスク回避の鎧を持つ基盤資産は、暗礁のように揺るがない。

なぜか？現実の通信ネットワークが戦火の中で揺らいでいる時、非中央集権的な情報交換とアイデンティティ認証が、絶体絶命の中でのライフラインとなる。火種が消えず、助けを求める声が止まらない限り、$SIGN はこの大ネットワークを支える唯一の燃料となり、その不動の価値基盤を再構築するだろう。
今の$SIGN は、狂熱の外にひそんでおり、本当の価値が静かな水面のようにある。私がその底牌を見抜けた理由は、他でもなく、トップレベルの資本の重厚な支援と、生死に関わる必需品の消費が重なっているからだ。このような主権の物語の重力を伴う資産は、その天井が計り知れない。

雷が鳴る前こそ、杭を打ち、ダムを築く時だ。分割して潜伏し、風が起こるのを静かに待つ。この地政学的な地図の裂け目から生まれる時代の恩恵を、一夜にして得ることができれば、半年の苦労が報われる。多くは語る必要はない、落ち着いて決定を下せ。
#sign地缘政治基建 $SIGN