研究レポート: ブラーから爆発へ期待評価とエアドロップ計算注目すべきエコシステムの第一階層

著者 | シャン・シュアン、ウー・シュオ ポッドキャスト ホスト、元 BitMEX アナリスト
この記事は著者の個人的な見解を反映したものであり、呉朔の意見や立場を代表するものではありません。
この記事では、BLASTの運営戦略と$BLURの分析とエアドロップ予測の独自性を二次参加者の視点から考え、積極的に参加する価値があるのか​​を考えてみたいと思います。
結論を先に言っておきます。Blast は第一層のエコシステムであり、注目と参加に値します。
トラブルを起こすための強力な遺伝子: BLUR のポイント システムから BLAST のクロスチェーン ロックアップや開発者のエアドロップに至るまで、その戦略が同業者によって広くコピーされているという事実が、その成功の最大の証拠です。
ケーキは大きい：強力な KOL ネットワークと 10 億米ドル以上の資本蓄積がある
実証済み: BLAST チームには成功の実績があります。強力な執行能力、市場需要の優れた理解、トップレベルのVCサポート。
同時に、BLUR は一石二鳥の費用対効果の高い黄金のシャベルです。
BLUR はイーサリアム上の NFT プラットフォームの絶対的リーダーです
2022年の強気市場におけるOpenSeaの主要市場評価額は133億ドルだったが、現在BLURのFDVはわずか20億ドルである
BLUR の暗黙的な BLAST エアドロップ値は 30% 以上を占めます (ステーキング時間は敏感です)
BLURには短期的にマイナーからの売り圧力はない
水を濁すスポイラー
前回のサイクルでは、VCの地位がまだ非常に高く、パブリックチェーンの数がまだ非常に少なかったため、誰もがネギを切るロジックを暗黙のうちに理解していました。個人投資家、プロジェクト関係者、エコシステムの間のゲームでは、個人投資家は著しく切り離されます。ユーザーのインセンティブは、多くの場合、エコシステムによってサポートされた定義の中にのみ存在します。優良プロジェクトの登場や「エコロジーファンド」のリリースだけで人々がつまずいているのをよく見かけます。今は何ですか？ Rabby は現在、コスモス、BTCL2、およびコインの発行を容易にする新しいナラティブ リステイク ロールアップを除く、140 の EVM チェーンだけをサポートしています。投資家とインフラストラクチャ プロジェクト関係者の幸運を心から願っています。
参考までに、世界には196の国があります
したがって、このサイクルにより供給側の黒字、つまり「顧客獲得」のコストが大幅に上昇し、個人投資家の夏が到来したことになる。この現在の市場ノードでは、FTX と LUNA を生き残った Leek ユーザーは、自分たちが仮想通貨の世界で何をするためにここにいるのかをよく知っています。彼らはウォール街を転覆するためにここにいるわけでも、分散化を促進するためにここにいるわけでもありません。お金を稼ぐために。明らかに、均質性の高いインフラストラクチャでは、スケーラビリティや低ガス料金と比較して、富創出効果を生み出し、持続的にケーキを大きくするためのインセンティブと運用環境をより適切に設計できる人がより重要です。
新しいパブリック チェーンの中で、Berachain は持続可能性とゲーム理論の点で最も優れているかもしれませんが、ゲームプレイの点では BLAST が本当に気に入っている点がたくさんあります。
1. BLASTの投資ラインナップは、技術革新とセキュリティのサポートと承認を提供できるParadigmをはじめ、egirl Capitalやloomdartなどの強力なKOLラインナップを含め、ホールからキッチンまで多岐にわたります。
2. クロスチェーンロックアップを使用して、採掘、販売、または引き出しができない大量の TVL を「欺く」。これは、BLAST をマイニングするユーザーは、BLAST メインネットの立ち上げ後も、対話するための新しいプロジェクトを探し続けることを「強制」されることを意味します。
3. チームはチップの配布において常に革新的な試みを行っており、業界に大きな影響を与えてきました。 BLUR は、現在プロジェクト関係者が使用しているポイント システムを作成しました。 Blast は、クロスチェーン ロックアップ エアドロップを使用して、市場のゲームプレイと熱意を刺激しました。 TVL と継続的なインタラクションと初日の開発者のエアドロップを備えた一般的なクロスチェーン ステーキングに加えて、今回の Blast のチップ配布は、メインネットがオンラインになってから 3 か月後にトークンが配布されるという点でもユニークです。最初にコインを発行してからオンラインで上場するという従来の古風な戦略よりも、これはおそらく良い選択です。
4. アプリケーションエコシステムの構築に重点を置きます。私は、Blast の焦点と構造に非常に感謝しています。有名な開発者のエアドロップやハッカソンを通じて、初期段階ではまだコインを発行していない新しいプロジェクトを発見し、育成しています。 10億米ドル以上の流動性、KOLの強力なネットワーク、VC機関のサポートと相まって、Blastが立ち上げたプロジェクトにはFriend Techと同様の爆発的なポイントが1つか2つある可能性が高い。
BLASTの予想評価額とエアドロップ計算
既存の公開情報によると、Blast エアドロップを入手するには 4 つの方法があることがわかっています。すなわち、Blast でプロジェクトを開発して報酬を獲得する、BLUR でポイントをブラッシングする、BLUR をステーキングする、Blast クロスチェーン ブリッジで位置をロックするです。
BLUR の TGE に関して言えば、Blast の初期流通率とエアドロップ確率も 12% となり、BLUR のブラッシング報酬は BLUR のステーキング報酬と一致し、開発者はエアドロップ報酬の半分を受け取り、最後にクロスチェーン プレッジを受け取ります。可能性が高いと思われるエアドロップの割合と分布は以下の通りです。
BLASTの価値は保守的に50億ドルだと思います。現在のメインストリームとBLURのTGE比率を参照すると、BLASTの初期発行部数は約15%で、暗黙のMCは6億米ドルとなり、Blastの時価総額は市場全体で50～100位に位置することになる。無責任な盲目的な推測ですが、Blast の評価は RON に最も似ています。RON はアプリケーションからパブリックチェーンへのエコシステムであり、同様の背景を持っています。結局のところ、上限は Arb の半分であるはずです。そしてL3プレミアム。
現在、ブラストは市場前取引プラットフォームAevoで30億米ドルと評価されており、価格は主に30億米ドルから100億米ドルの間で変動している。
Blast の現在の価格サポートは以下に基づいています。
● Blast の TVL はネットワーク全体で 6 位、L2 で 2 位にランクされています。
● Blast は 120,000 ユーザーを獲得しており、毎日のアクティブ ユーザーが最も多い L2 になる可能性があります。
● Blast では運用の革新とアプリケーションの爆発的な可能性が高くなります。
TVL
Blast の TVL は現在 13 億ドルで、Solana に次ぐ 2 位で、Polygon と Avalanche の両方を 50% 上回っています。これは現在のスマートコントラクトプラットフォームの中で6位にランクされますが、TVLで市場価値を定義することに意味はないかもしれませんが、このレベルのTVLは市場価値をある程度サポートします。
現在、Blastのロックアップ量はBlastユーザー数で6位となっている。
Blast ユーザー数も市場のトップであり、Blast リリース後の 1 日あたりのアクティブ ユーザー数は控えめに見積もっても 120,000 人を超えると考えられます。クロスチェーンロックされたウォレットだけでも 120,000 個あるため、Blast はオンラインになってから 2 か月間ロックされ続けるため、追加収入を得るために積極的にやり取りします。各ウォレットは Twitter によって認証される必要があり、複数のウォレットでポイントを獲得できます。特別な報酬はありません。Blast の開始後、ウォレットの数は比較的安全な毎日のアクティブ ユーザーの数として推定できます。
上記の仮定が正しい場合。現在の市場環境を考慮すると、Blast のデイリー アクティブ ユーザー数は Optimisim より多く、Aavalanche より多く、Base より多く、Arbitrum よりわずかに少ないでしょう。これは、ブラストの評価がそれほど低くないことのさらなる証拠です。
Blast の毎日のアクティブ ユーザーは、保守的に見て Celo と Uniswap の間にあると予想されます
BLAST 上のプロジェクトはユーザーの粘着性を生み出すことができますか?
また、Blast クロスチェーン ポイントで温められているのは、Blast および関連するエコロジー プロジェクトに関するテスト ネットワークの立ち上げと、エアドロップ インセンティブの期待です。これまでに見てきた、より興味深く人気のある新しいプロジェクトと転換点をいくつか見てみましょう。
● NFT プロジェクトが Blast に来てコインを発行
Blastの受益者の大部分はNFTコミュニティの古いプレイヤーであるため、BlastにおけるNFTのサポートと関連性は非常に高いはずです。 NFTプロジェクト/コミュニティとBlastの連携に期待しています。
ByWassies はイーサリアム上の OG NFT プロジェクトであり、最低価格は 0.9 イーサリアムコミュニティの中で比較的よく知られており、仮想通貨ネイティブカルチャーに焦点を当てています。ブラスト/フレンドテックユーザーにトークンを発行します。
● ガンブレフィの最高の場所
Blast が重視しているゲーミフィケーション、その巨大な KOL マトリックス、およびネイティブの収益設計はすべて、Blast をギャンブル プロジェクトにとって最適な成長土壌にしています。
その中でも、Fantasy.top は、Sorare と Friend.tech を巧みに組み合わせたプロジェクトであり、KOL カードを購入することで KOL の影響力を高めることができ、ゲームプレイも同様です。ファンタジースポーツに。このプロジェクトは多くのプレイヤーの悩みの種を解決し、投機の方法に新たな革新を加えました。
さらに、Blur のネイティブ収益は損失のないギャンブル/新規作成をサポートできます。前回のサイクルでは、Luna も UST の 20% 収益を通じて発射台を構築しようとしましたが、その効果は悪くありませんでした。
● ボラティリティの高い暴力的な（収益）機会
Blastの参加とKOLラインナップ、そしてTVLが十分に大きいため、公平なローンチに焦点を当て、いくつかの協力コイン発行プロジェクトパーティーを発表しており、強力なラインナップを備えているサースターなど、Blastには間違いなく多くの注目の新しい機会があるでしょう。 Loomdart、CBB、DCFgod、Not3Lau などの支援者の数
ブラストの危険点: (無視できません)
● Blast のクロスチェーン ブリッジ リスクはマルチシグネチャ ウォレットです。
● エアドロップを受けるプロジェクトはより短絡的で、エアドロップを騙した後に逃げ出す可能性があるため、Blast でのラグのリスクはより高い可能性があります。
● 革新的なアプリケーションを通じて Blast のパイを拡大できなければ、過度の売り圧力により通貨価格は必然的に BLUR のように下落し、新規プレーヤーは市場に参入できなくなります。
BLUR の暗黙のエアドロップ値
Blur のエアドロップ ステーキングの報酬はステーキング時間に大きく依存するため、BLUR のステーキング報酬を正確に計算することは困難です。他のステーカーのステーキングの長さを考慮する必要があります。したがって、以下は倍数を考慮しない単純な推定値であり、BLAST に与えられるエアドロップを見越して BLUR の価格サポートを決定するためにのみ使用されます。
Blast の隠れた価値は基本的に Blur のコストをカバーできるため、0.3 は BLUR の通貨価格の強力なサポートとなります。同時に、現在の通貨価格 0.6 は比較的妥当であることがわかります。NFT の活動が引き続き低下した場合、0.6 ～ 0.7 も BLUR にとって大きなヘッジ抵抗となるでしょう。
 