超威半導体 $AMDB 第3四半期の売上高は133.77億ドル、前年同期比+45%、前四半期比+16%。GAAP営業利益は28.32億ドル、+123%。データセンター部門は85.46億ドル、+97%で、四半期全体の成長を牽引しました。

他の3部門は明暗が分かれました。クライアント部門は29.49億ドル、+7%、ゲーム部門は7.73億ドル、−40%で、両部門の合計は37.22億ドル、−8%。組み込み部門は11.09億ドル、+29%でした。ただし、データセンター部門の85.46億ドルにはEPYCサーバー用プロセッサーとInstinctアクセラレーターの両方が含まれており、純粋なAI GPU売上とはみなせません。ゲーム事業も引き続き全体の足を引っ張っています。

利益は増えましたが、キャッシュは追いついていません。営業キャッシュフローは12.02億ドル、設備投資は6.48億ドル、フリーキャッシュフローは5.54億ドルで、前年同期の15.30億ドルを下回りました。

在庫の増加により29.95億ドルが資金拘束され、期末在庫は114.63億ドルとなりました。前年末は79.20億ドルでした。第4四半期の売上高見通しは170億ドル、上下3%の範囲です。中間値は前年同期比+66%、前四半期比+27%ですが、Non-GAAP粗利益率は55%で、今四半期の56%を下回ります。積み上げた在庫を出荷し、代金を回収できるかが、次の四半期の唯一の注目点です。

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