【美股财报 · Celestica】
Celestica $CLS.US Q3 营收 58.30 亿美元、同比 83%，超过此前 52.50 亿—55.50 亿美元的指引区间；调整后 EPS 3.30 美元，也高于原指引上限 3.08 美元。2027 年收入展望给到 400 亿美元，是今年 210 亿的近两倍。
增长几乎全来自连接与云。CCS 收入 48.70 亿美元、同比 102%，ATS 9.60 亿、增 23%。
利润是靠费用摊薄挤出来的。调整后经营利润率 8.5% 创新高，毛利率却从 11.7% 降到 11.2%，费用摊薄把利润推高。现金却未同步增加：全年自由现金流指引从 6 亿美元下调到 4.60 亿，理由是给 2027 年提前垫营运资金。自由现金流只占 210 亿收入的 2.2%，而调整后 EPS 是 11.55 美元。利润表跑得比现金快，扩产期这算常态。明年真正要验证的是营运资金何时能收回来，收入增速反而次要。
盘后大涨超16%。
#Celestica #BStocks #股票财报季
Celestica $CLS.US Q3 营收 58.30 亿美元、同比 83%，超过此前 52.50 亿—55.50 亿美元的指引区间；调整后 EPS 3.30 美元，也高于原指引上限 3.08 美元。2027 年收入展望给到 400 亿美元，是今年 210 亿的近两倍。
增长几乎全来自连接与云。CCS 收入 48.70 亿美元、同比 102%，ATS 9.60 亿、增 23%。
利润是靠费用摊薄挤出来的。调整后经营利润率 8.5% 创新高，毛利率却从 11.7% 降到 11.2%，费用摊薄把利润推高。现金却未同步增加：全年自由现金流指引从 6 亿美元下调到 4.60 亿，理由是给 2027 年提前垫营运资金。自由现金流只占 210 亿收入的 2.2%，而调整后 EPS 是 11.55 美元。利润表跑得比现金快，扩产期这算常态。明年真正要验证的是营运资金何时能收回来，收入增速反而次要。
盘后大涨超16%。
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