$MSCI.US 第3四半期の売上高は8.92億、調整後EPSは5.11で、いずれも小幅に予想を上回り、株価は5.01%上昇した。
売上高は12.4%増。成長をけん引したのは指数関連事業だ。指数収入は5.326億で18.1%増、資産連動収入は2.466億で24.9%増だった一方、サブスクリプションの伸びはわずか11.1%で、13.8ポイント下回った。前者は指数の規模に連動し、後者こそ顧客の契約更新を反映する。
本業に大きな変化はない。営業利益率は56.3%で、前年の56.4%とほぼ同水準だった。一方、純利益率は41.0%から39.4%に低下した。差は営業利益より下の項目に表れている。同社は通期の支払利息見通しを2.82～2.86億から2.88～2.91億に引き上げた。同四半期の自社株買いは5.523億で、フリーキャッシュフローの3.854億を43%上回り、不足分は負債で賄った。
調整後の1株当たり利益は14.3%増えたが、純利益の伸びは7.9%にとどまった。その差の6.5ポイントは、株式数が5.68%減少したことによる。真の変数は金利だ。レバレッジは3.2倍でまだ許容範囲内だが、もう一段上がれば、1株当たり利益の成長率の実態が露呈する。
#MSCI #BStocks #股票财报季
売上高は12.4%増。成長をけん引したのは指数関連事業だ。指数収入は5.326億で18.1%増、資産連動収入は2.466億で24.9%増だった一方、サブスクリプションの伸びはわずか11.1%で、13.8ポイント下回った。前者は指数の規模に連動し、後者こそ顧客の契約更新を反映する。
本業に大きな変化はない。営業利益率は56.3%で、前年の56.4%とほぼ同水準だった。一方、純利益率は41.0%から39.4%に低下した。差は営業利益より下の項目に表れている。同社は通期の支払利息見通しを2.82～2.86億から2.88～2.91億に引き上げた。同四半期の自社株買いは5.523億で、フリーキャッシュフローの3.854億を43%上回り、不足分は負債で賄った。
調整後の1株当たり利益は14.3%増えたが、純利益の伸びは7.9%にとどまった。その差の6.5ポイントは、株式数が5.68%減少したことによる。真の変数は金利だ。レバレッジは3.2倍でまだ許容範囲内だが、もう一段上がれば、1株当たり利益の成長率の実態が露呈する。
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