旅行者保险 $TRV.US 核心 EPS 涨 13%，核心利润只涨 4%。差的 9 个点来自回购，稀释股数减了 7%。这个得拆开看。
Q3 总营收 124.12 亿美元，与去年相当。核心利润 19.47 亿、增 4%，净利 19.17 亿、增 2%。
承保还在赚钱。税前承保利润 14.32 亿，综合成本率 87.3% 降到 86.8%。但改善一半来自往年准备金，有利发展 2.34 亿（去年 0.22 亿），巨灾损失从 4.02 亿升到 5.38 亿。剔掉后基础综合成本率 84.1%，比去年 83.9% 还高。
净签单保费 114.80 亿基本持平，剔掉加拿大出售增 2%。商业保险增 3%、保证与特种增 12%，个人保险降 7%。
净投资收益 10.98 亿创纪录、增 6%。但每股净资产 141.48 美元、比年末降 6%，剔掉未实现投资损益后 172.47 美元、增 9%。
我更在意两点：基础综合成本率能不能守在 84% 附近，准备金降下来后承保还撑不撑得住。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#旅行者保险 #BStocks #保险股
Q3 总营收 124.12 亿美元，与去年相当。核心利润 19.47 亿、增 4%，净利 19.17 亿、增 2%。
承保还在赚钱。税前承保利润 14.32 亿，综合成本率 87.3% 降到 86.8%。但改善一半来自往年准备金，有利发展 2.34 亿（去年 0.22 亿），巨灾损失从 4.02 亿升到 5.38 亿。剔掉后基础综合成本率 84.1%，比去年 83.9% 还高。
净签单保费 114.80 亿基本持平，剔掉加拿大出售增 2%。商业保险增 3%、保证与特种增 12%，个人保险降 7%。
净投资收益 10.98 亿创纪录、增 6%。但每股净资产 141.48 美元、比年末降 6%，剔掉未实现投资损益后 172.47 美元、增 9%。
我更在意两点：基础综合成本率能不能守在 84% 附近，准备金降下来后承保还撑不撑得住。
以上为公开信息整理，不构成投资建议。
#旅行者保险 #BStocks #保险股