橙子Joyce

アップルの新任CEOジョン・ターナスが初めてプロダクトの理念を公に語り、「ターナス・エポック」と呼べるアップルの輪郭を外部に示した。

エンジニアがCEOに就任、ロードマップに「非常にワクワク」
ターナスは先週、正式にアップルのCEOに就任し、アップル史上初めてエンジニア出身の最高責任者となった。インタビューで彼は、「世界で最も重要な企業の一つ」を率いるにあたり、胸中の感情は「鳥肌が立つほどの興奮」だと率直に明かした。

エンジニア出身の背景がアップルの「イノベーションを再燃」させるのでは、という外部の期待に対して、ターナスはこの前提を正面からは受け入れず、代わりに「アップルのイノベーションは一度も途切れていない」と強調した。さらに、AIがもたらす新たなチャンスこそが、いま最大の原動力だとした。

折りたたみ端末の市場が成熟してから参入を選んだアップルには、ターナスが掲げるエンジニアリング哲学が映る――「遅れる」という批判を受けることも甘んじて受けつつ、ヒンジの耐久性、薄型化、そしてシステムレベルのインタラクションを“産業レベル”の完成度まで磨き上げてから、正式に市場に投入する。

iPhoneの地位は揺るがない、アップルは「個人のハブ」戦略を再確認
AIウェアラブルの競争がますます激化する中で、ターナスは「アップルが戦略の軸をスマホからウェアラブルへ移す」といった市場の見方を明確に退けた。

Apple WatchやAirPodsは優れたAIデバイスだが、その位置づけはiPhoneを中心に構築された補助的なエコシステムであり、代替関係ではない。

プライバシー設計はチップに内化、可穿戴市場をめぐる論争に切り込む
MetaのAIメガネが引き起こしたプライバシー論争について問われると、ターナスはApple Watch最新リリースの“オーディオ知能機能”を例に挙げ、アップルのプライバシー保護がハードウェアのアーキテクチャ段階から実装されていることを説明した。

アップルによれば、この機能は録音を生成せず、文字起こしも保存しない。ユーザー本人でさえ、呼び出すことができないという。こうした目標を達成するために、アップルは新型Apple Watch向けに専用の新チップを設計し、独立したセキュア・エンクレーブ（exclave）を内蔵した。オーディオデータは処理の瞬間にのみ存在し、その後すぐに破棄される。

アップルのハードウェア・エンジニアリング担当上級副社長であるJazz氏も補足した。
もし録音がないなら、誰にも録音はない。ハッカーに攻撃されることも、強制的に呼び出されることもできない。

この設計ロジックは、AIが駆動する音声記録タイプの機能がユーザーのプライバシーを侵害しうるのでは、という懸念に直接応えるものだ。
$AAPL.US


Apple株への長期投資

CPI が予想を上回り利上げが加速、なぜビットコインは逆行して強いのか？

米連邦準備制度（FRB）が来週から利上げサイクルを開始する確率はすでに大幅に上昇しており、最大の原動力は金曜日に発表された CPI（消費者物価指数）データが市場予想を大きく上回ったことです。このマクロ環境の急変は、これまで市場が抱いていた「金融政策は現状維持」という幻想を直接打ち砕き、利上げは「可能性」から「ほぼ確定」へと変わりました。

しかし、従来の金融ロジックで言う「利上げはリスク資産にとってマイナス」というパラダイムとは異なり、暗号資産市場は直感に反する粘り強さを見せています。ビットコイン価格は引き締め期待を受けて下落するどころか、データ発表後に上昇しています。この乖離現象が、基盤となる価格付けロジックの再検証を市場に促しました。

トレーダーは CPI 公表前から、FRB が利上げすると考える傾向が強く、「強いタカ派的な政策がもたらすリスクの多くは、すでに価格に織り込まれている」と見ていました。したがって、FRB が見込み通りの行動を取れば、市場の反応は比較的穏やかになるはずです。逆に、中央銀行が様子見を選べば、期待が外れたことでリスク資産がむしろ大きく上昇する可能性があります。
コア CPI が予想を上回った 30 日間で、ビットコインの平均上昇率は 2.13% です。
さらに、イーサリアムと SOL の価格も同時に上昇しており、資金が暗号資産領域から撤退したのではなく、インフレと政策の信頼性に対する懸念をもとに再配置されていることを示しています。
ビットコインと金（ゴールド）の価格が同時に上がる根本には、政策の信頼性への疑念があります。緩やかなインフレで FRB 議長のケビン・ウォッシュウィットが金利を据え置く可能性はあると見られていましたが、金曜日のデータがその状況を変えました。米財務長官のスコット・ベッセンツェットは長期の国債レポ（買戻条件付買い）の規模を増やしたものの、米国債利回りは依然として上昇しており、投資家の懸念は金利水準だけでなく、政府債務とインフレの制御不能リスクに及んでいることを示しています。こうした背景のもとで、ビットコインは発行が増やせない特性ゆえに、通貨の目減りへの対抗として代替資産になっています。
改めて強調しますが、「原油は印刷できないし、ビットコインも価値が目減りする形では印刷されない」。この論理が、利上げの影が差す中でも BTC が安全資産として資金を集め続ける理由を説明しています。これは、そのナラティブが単なるリスク資産から、マクロヘッジ（マクロ対策）ツールへと進化していることを意味します。
私は BTC、ETH、金（XAU）に継続投資しています
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@Leo - F0

米国財務省はOFACを通じて、ベネズエラ産の金およびより幅広い鉱産をめぐる取引を相次いで認可し、国営の金鉱会社Minervenとの取引を可能にするとともに、鉱業関連のサービス提供や投資契約の交渉を認める。最近の許可証はさらに石炭などにも対象を広げた。

商品トレーダーのTrafiguraはMinervenと合意し、約650〜1000キログラムの延べ棒（ゴールドバー）を調達して米国で精製する。

ベネズエラは新しい鉱業法により、外資が金などの「戦略鉱産」の採掘に参加できるようにし、有効期間は最大30年までとした。米国内政長官バーグム（Doug Burgum）は数十社の米企業幹部を率いてベネズエラを訪問し、金、ボーキサイト、ニッケル、鉄鉱石、レアアースなどの機会を売り込んだ。

米側はさらに（重要鉱産の行政令が含まれる可能性もある）措置を検討しており、その狙いは、米企業が石油を手に入れるだけでなく、国家安全保障にとって重要な鉱産の供給も確保できるようにすることだ。ホワイトハウスは、両国が「関係の再始動と、西側企業による重要産業への新たな投資」から恩恵を受けていると述べた。

ベネズエラの資源は見せかけではない。2018年の公式データでは、金が約644トン、鉄鉱石が約146.8億トン、ボーキサイトが約3.2億トン、ニッケルが約40.8万トンとされていた。CSISなどの機関は、金の資源量を約7500万オンス規模と推計している。だが、長年の国有化、制裁、不法採掘、武装による支配によって、実際の生産は潜在力に比べて大幅に低い。

政策の方向性はすでに定まっている――米国は石油の次にベネズエラ資源を「囲い込み」たい。金が最初に具体化しやすいのは、現金化が速く、輸送が比較的容易だからだ。本格的な大規模鉱山投資（探鉱、インフラ整備、正規の生産）は安全、電力、道路、契約の信頼性といった面でまだ一段不足しているため、当面は時間がかかる。短期的には、世界級の新鉱山が一気に出てくるよりも、貿易、精製、サービス契約、そして一部の既存案件の再稼働がより現実的だ。

注目すべきはスローガンではなく、次の3点だ。武装集団が鉱区から排除されるか、金のトレーサビリティとデューデリジェンスが検証可能か、そして新しい契約の資金の流れがどこへ向かうのか。これら3点で、それが「正規化（制度整備）による改革」なのか、それとも買い手が変わるだけで旧来の取引パターンが続くのかが決まる。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​
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XAU（ゴールド）およびBTC（ビットコイン）への継続投資

なぜFRBの利上げはむしろ市場にとって追い風になり得るのか？
今回の利上げが“次の強気相場”の幕開けになるのだろうか？

CMEの「FRB観測ツール」のデータによると、市場が織り込む利上げ確率は大幅に上昇しており、1週間前の59%から金曜には87%にまで跳ね上がった。今週のインフレ報告では物価が依然としてFRBの目標である2%を上回り続けていることが示されているため、このような変化も理解しやすい。さらに今週、原油価格も9%上昇しており、インフレ圧力が短期的に和らぐ見込みは立ちにくい。加えて、前週に見られた強い8月の雇用統計も踏まえると、利上げの理由はすでにかなり明確だ。
では、利上げ25ベーシスポイントは一体どれほどの影響があるのか？ 実際、金利はすでに上がっている。10年物米国債利回りは6月末の4.4%から現在はおよそ5%へ急騰し、2年物利回りも同様の幅で上昇している。木曜には30年物利回りが5.36%で着地し、2004年6月以来の最高水準を更新した。

20世紀末にも似たような状況があった。当時、30年物米国債利回りが2%上昇し、FRBが1%超の利上げを行ったにもかかわらず、ナスダックは相変わらず大盛り上がりだった。株式市場は、いかなる調整が起きても、その後に強く反発するだろう。インターネット・バブル期や、もう少し最近の局面のように。したがって、下落の勢いが再び現れるなら、買い手は大規模に買いに入る可能性が高い。
また、やや高めの短期金利であれば彼らをおびえさせるには十分ではない。特に、利上げによって債券市場の長期ゾーンの金利が安定するなら、その可能性はさらに高まる。

現時点での利上げは、FRB議長ケビン・ウォッシュが本気でインフレを抑え込む姿勢を示すことになる。逆に、ウォッシュが「高インフレを過去のものにする」と誓ったにもかかわらず利上げを回避すれば、FRBの信用を損なうことになりかねない。こうしたロジックに基づけば、利上げはむしろ長期国債と株式にとってプラス寄りの材料になり得る。

ただし、いまの環境では、市場がすでに十分に織り込んでいて、なおかつ実際に必要なFRBの利上げであれば、市場の安定性をむしろ強化し、暴走するインフレへの懸念を鎮めることができ、株式市場が本当に重要なことに注意を戻す助けになる。すなわち、AI構築（投資）の波、そしてそれが継続的にもたらす利益の饗宴だ。投資家がこの主軸により集中するほど、市場のパフォーマンスはより良くなる。
$SPCXB

$SPCX.US

$GOOGL.US

私は引き続き$SPCX、$GOOGLに積立投資します、

スペースX社のスターシップは、エロン・マスク氏の宇宙企業がこの巨大ロケットを実証飛行段階から実運用段階へと移行しているため、今月後半に初めて収益を生み出す見込みだ。

第14回フライトでは量産版のStarlink V3衛星を搭載し、スターシップにとって初の軌道ミッションになる可能性もある。

スターシップが量産段階へ：そのV3衛星により、スターシップ1回の打ち上げで追加される容量は、ファルコン9がスターリンクの打ち上げ任務を行う場合の約20倍になるという。

新しい計算ホスティング契約により、12月1日から毎月約11.1億ドルの収益が見込まれ、年末までにスペースXが年換算で1,000億ドルの年間継続収益を達成するとの市場の期待がさらに強まっている。

9月の打ち上げに大注目！SPCX株を継続して積立投資
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