大仁Jaron

（科創板日報）8月31日、人工智能分野の発展ペースで一度遅れを取ったアップルが、いま「新たにトップを入れ替える」ことで状況を好転させようとしている。
現地時間9月1日、アップルの現職ハードウェアエンジニアリング上級バイスプレジデントであるジョン・ターナス（John Ternus）が、ティム・クック（Tim Cook）の後任として新CEOに就任する。クックは取締役会の執行会長に転任し、引き続き世界の政策立案者との折衝などの業務を担当する。
同時に、アップルの秋の新製品発表会は9月9日に決定しており、同イベントではターナスが新任CEOとして初めて司会・進行を担当する。

ハイテク株の直近の調整はAIストーリーの終焉ではないが、市場は深い価格付けロジックの再構築を経験している。
エヌビディアは一時、7営業日連続で下落し、ナスダックも重しとなった。ゴールドマン・サックスのOne-Deltaトレーディングデスク責任者であるリッチ・プリヴォロツキー氏は、今回のハイテク株の売りは単一の触媒によるものではなく、信用市場、サプライチェーンの見通し、政策環境という3つの圧力が重なった結果だと指摘する。彼は、「信用市場が、株式市場がこれまでほぼ無視してきた問題を提示している」と警告した。
この再評価は、バリュエーション面で明確な足跡を残している。フィラデルフィア半導体指数の24か月先物PERは、21〜22倍から約15倍へ圧縮され、結果の取り得る範囲（可能なシナリオ）が大きく広がっている。重要な論点も同時に変化した――「AIに何ができるのか」から、「誰がその稼働のための支払いをするのか」へ。

ベッセントがイランに対して経済総攻撃を仕掛け、AIが世界の高級ストレージ生産量を食い尽くす。エヌビディアの決算発表前夜には、同社自身のサプライチェーンが国家安全保障の最前線になっていた。
1｜ベッセントが「経済ディアスポラ（棄民）作戦」を開始。イラン穏健派が最後に拠り所としていた論拠が取り崩された
ベッセントは月曜、コードネーム「経済ディアスポラ（棄民）作戦」の第2段階制裁を正式に発表した。対象はデジタル資産、技術、金、航空、海運の5分野で、約60の個人・団体・船舶がリストに入った。制裁発表の前に、リアルはすでに1ドル＝200万を割り込み、過去最低を更新していた。ワシントン・ポストの見立てでは、最も重い一手は実は延期されていたという。

橋水ファンド創業者で億万長者のレイ・ダリオが警告：米国の債務危機は最短で3年以内に発生する可能性があり、投資家に債券の持ち分を減らすよう助言。投資ポートフォリオの10%〜15%を金に配分し、同時にリスクヘッジのため少量のビットコインを保有することを提案。
ダリオは金曜日に記事を発表し、米国政府は今年の収入が約5.5兆ドルである一方、支出は7.5兆ドルに達し、差は2兆ドル。利息支出だけでも約1兆ドルに近く、さらに約10兆ドルの債務が早急に借り換えを必要としていると述べた。
彼は、現在の軌道を変えなければ、債務危機の「3年以内に上下2年の誤差で」到来し得ると考えている。この発言は再び市場心理を揺さぶった。

Meta PlatformsはすでにMicrosoftの最大級のAI（人工知能）顧客の1つとなっており、これは現時点でこうした新たなAI技術への需要が依然として主にテクノロジー業界に集中していることを示している。
情報筋によると、Metaは毎年数億ドルを、MicrosoftのAzureクラウドサービスを通じて人工知能（AI）モデルにアクセスするために費やしているという。また、MetaがAzure経由で毎週使用している計算量は、数兆トークン（単語）規模に達しているとも付け加えられた。
MicrosoftのAI戦略の重要な一環として、Foundryという名のモデル市場を通じて、さまざまなベンダーのAIモデルを提供している。 今年7月時点で、Foundryは10万名の顧客を抱えている。Microsoftは宣伝資料の中で、製造業や交通運輸などの伝統的な業界の顧客を頻繁に紹介している。

米バンク・オブ・アメリカの最新の世界ファンドマネージャー調査によると、回答者の投資ポートフォリオにおける資金配分のうち56%が株式で、これは2021年11月以来の最高水準です。
しかし、この調査でも、投資家の株式に対する楽観的なムードが高まり続ける中で、「債券利回りの無秩序な上昇」が株式市場に対する脅威として2番目に大きい要因と見なされており、その順位はAIバブルリスクの後に続く形です。
さらに関連するリスク要因として、回答者の25%は、2回目のインフレの反発が市場にとって最大のリスクだと考えています。
Sevens Report Technicalsの通信編集者であるテイラー・リッチ（Tyler Richey）は、債券利回りの急騰は「部屋の中の象」であり、過去1年にわたって株式市場が歴史的高値に近づき続けてきた上昇トレンドを崩す可能性があると述べています。とはいえ、ウォール街の各種ストラテジストが利回り上昇による影響に注目している一方で、彼らの大半は現時点の利回り水準は、株式市場の上昇ロジックを壊すほどにはまだ高くないと考えています。結局のところ、過去のデータでは、債券利回りが突然上昇しても必ずしも株式市場に打撃を与えるとは限りません。