Hyperliquidエアドロッププロジェクトの評価、どれが価値があるか？

著者：Aylo
編纂：深潮TechFlow
私のコンテンツに目を通しているなら、あなたは私がHyperEVMエコシステムにどれだけ興奮しているかを知っているでしょう。
多くの点で、これは2023年末のSolanaの熱狂を思い起こさせます。現在、私はこれが非常に注目すべきエコシステムであり、将来的には多くのエアドロップの機会があると考えています。
このため、過去数か月の間に、私の新しいシリーズ（Alpha Apps）で毎週新しいHyperEVMアプリを紹介しています（まだ見ていない場合は、ぜひご覧ください）。
しかし、今日は私の完全なHyperliquidエアドロップランクリストを共有したいと思います。
準備はいいですか？私は大量の有益な情報を提供します（これにかなりの時間がかかりました、笑）。
PS：文末には、HyperEVMから利益を得る方法に関する具体的な計画があるので、必ず最後までご覧ください！
Hyperliquidのブルマーケットケース
エアドロップランクリストに入る前に、なぜ私がHyperliquidとそのエコシステムに自信を持っているかを説明したいと思います。
1. Hyperliquidは暗号の真の精神を体現しています
Hyperliquidは当初、KYC（本人確認）なし、ガス代なし、デザインとユーザー体験が一流の永続契約去中心化取引所でした。その後、独自のL1ブロックチェーンを構築するように拡張されました。
その「秘密の武器」は以下の希少な組み合わせに由来します：
自己資金調達：吸血式のプライベートラウンド資金調達はなく、プロジェクトトークン生成イベント（TGE）は成長の出発点であり、退出のタイミングではありません。
成功したエアドロップ：30％のトークン供給が創世エアドロップで配布され、ローンチ以来HYPEトークンの価格は10倍以上に上昇しました。
製品優先戦略：ユーザーが本当に必要とする製品を構築 → 長期ユーザーを獲得 → 大規模なエアドロップでユーザーを報酬 → 自分のチェーンを構築して拡張（魅力のない空のチェーンをローンチするのではなく）。
豊富な将来の報酬：HYPE供給の40％（数十億ドルの価値）が将来のインセンティブのために保留されています。これにはもう一度のエアドロップが含まれる可能性があり、重要な成長の触媒です。
強力なトークン経済モデル：99％の取引手数料がHYPEトークンの買戻しに使用されます。
効率的なチーム：11人のチームで、各従業員の平均年収は1億ドルを超えています。
大多数の「略奪的マイニング」の後に消えていくプロジェクトとは異なり、Hyperliquidはエアドロップの後にさらに強力になっています。すべての主要な指標が上昇しており、Binanceなどの巨人と本当に競争できる最初の去中心化永続契約取引所になりつつあります。
2. Hyperliquidは金のなる木であり、HYPEは過小評価されています
現在の年率収益は約13.7億ドル（毎月約1.14億ドルの手数料に基づいています）。
それに加えて、99％の収益がHYPEの買戻しに使用されています。このペースで、理論的には9年未満で流通しているすべてのHYPEが買い戻される可能性があります。
暗号業界全体で、これほど強力な経済モデルを持つプロトコルは他にありません。
3. エコシステムは急速に成長しています
Hyperliquid TVLチャートはすべてを物語っています - 成長が加速しています。
DeFi分野の著名なプロジェクト（Ethena、EtherFi、Pendle、Morphoなど）がHyperEVMに拡張しています。これらの優れたチームがここにリソースを投入することは、ここに実際の価値があるという強い信号です。
同時に、KinetiqやLiminalのようなネイティブHyperliquidプロジェクトも台頭しています（後で詳細を説明します）。
また、最近ネイティブUSDCの統合が重要なリスク要因を排除し、エコシステムにもう一つの積極的な推進力をもたらしました。
4. HYPEは強力な担保資産です
あらゆるL1ブロックチェーンにとって、強力な担保トークンを持つことは非常に重要です：
Ethereum → ETH
Solana → SOL
BNB Chain → BNB
今日、大多数のL1はそのようなトークンを欠いており、それがDeFiの成長を制限しています。
しかし、HyperEVMはHYPEを所有しており、それは暗号業界で最も強力な資産の一つと言えるでしょう。これはそれ自体で大きな強気の理由です。
5. Builder Codes：素晴らしい配信戦略
Builder Codesは開発者がHyperliquidのコアインフラを使用して取引アプリを構築し、彼らが誘導した取引から一部の手数料を得ることを可能にします。
これはDeFi開発者をHyperliquidの配信パートナーに変え、真のウィンウィンモデルを形成します。
最良の例はPhantomで、Hyperliquidを通じて独自の永続契約取引機能を導入しました。
Rabby Walletも同様の行動を取る可能性を示唆しており、Ranger FinanceやMassのようなプロトコルもこの戦略を利用しています。これはHyperliquidの素晴らしい成長戦略です。
6. HIP-3はゲームのルールを変えています
HIP-3は誰でも100万HYPE（約4200万ドル）をステークすることで新しい永続契約市場を作成できるようにします。デプロイヤーはパラメータを設定し、最大50％の手数料分配を得ることができます。
Builder Codes（配信に特化）とは異なり、HIP-3は製品の拡張に重点を置いています。
より多くの市場 → より多くのユーザー → より多くの手数料 → より多くの買戻し → より多くの魅力。
HIP-3の影響を深く理解したい方は、関連する内容を読む時間を取ってみてください。
7. HyperliquidとHyperEVMのシナジー
人々はしばしばHyperliquidとHyperEVMを二つの独立したものと見なします。実際には、それらは同じエコシステムの二つの側面です。
HyperEVM → プログラマビリティ：それはHyperliquidのエンジンを拡張し、他のDeFiプロジェクトと組み合わせて使用できるようにします。
Hyperliquid → 流動性とキャッシュフロー：取引所はチェーンに即座の取引量、信頼性、収益をもたらします。
これは独特なフィードバックループを生み出しました：HyperEVM上のDeFiプロトコルは、Hyperliquidの深い流動性とオーダーブックを直接利用でき、同時にEVMスマートコントラクトの柔軟性を使用できます。
エアドロップランクリスト
さて、ここまで見て、Hyperliquidが注目すべきエコシステムであり、潜在的な機会に満ちていることを認識していることでしょう。
次に、エアドロップについてですが、良い観察リストはあなたの最も強力なツールになるでしょう。私はあなたのために注目すべきプロジェクトのリストをまとめました。
注意すべきは、これは詳細なリストではなく、私が個人的に注目し、実際に使用したプロジェクトだと考えるものです。必ず自分で研究してください（DYOR）。
S級：Unit、Kinetiq
これら2つのプロジェクトは間違いなく選択肢です。私の見解では、これらはHyperliquid上で参加しやすく、潜在能力が最も高いエアドロップの機会です。
Unit
以前に述べましたが、再度強調したいのは、UnitがHyperliquidエコシステムで最も重要なエアドロップの機会の一つである可能性があるということです。
UnitはHyperliquid上の現物取引の背後にある資産のトークン化とクロスチェーンブリッジングレイヤーです。ユーザーはBTC、ETH、SOLなどの主流の暗号資産を直接Hyperliquidに入金、引き出し、取引することができます。
ローンチ以来、Unitプロトコルは優れたパフォーマンスを示し、現在のTVL（総ロック量）は10億ドルを超え、年率取引量は1150億ドルを超え、エコシステムに多くの収益を貢献しています。これまでに、98％以上の収益が直接HYPEトークンの買戻しに使用されています。
UNITおよび将来のHYPEエアドロップに参加する準備をする方法：
app.hyperunit.xyzを通じて、またはHyperliquidインターフェースを介してBTC、ETH、SOLなどの資産を預け入れます。
Hyperliquidの現物市場でこれらの資産を取引します。
さらに、Hyperliquid間で資産のクロスチェーンを試みるか、Unit資産を使用してHyperEVMとインタラクションできます。
これは手数料割引を得るための参考リンクです。
Kinetiq
私の見解では、KinetiqはHyperliquid上のもう一つのS級プロトコルです。
KinetiqはHyperliquid上の主要な流動性ステーキングプロトコルで、ユーザーはHYPEをステークし、Kinetiq Staked HYPE（kHYPE）を報酬として得ることができます。kHYPEは完全に流動的で、DeFiで使用でき、ステーク報酬を自動的に蓄積します。
Hyperliquid上で最も期待されている流動性ステーキングトークン（LST）として、Kinetiqは7月15日にローンチ以来、17億ドル以上のTVLを引き寄せ、1.5万のウォレットをカバーし、HyperEVMの重要なプロトコルの一つとなりました。
Kinetiqはポイントプログラムを開始しましたが、具体的なルールはまだ完全に公開されていませんが、ポイントの獲得はkHYPEを保有し、DeFiでkHYPEを使用することに関連していると観察されています（現在、ほとんどのポイントはPendleのYT-kHYPEに流れています）。
シンプルな方法でポイントを獲得したい場合は、kHYPEをKinetiqのEarn金庫に預けることで、複数のプロトコルから利益を得ることができます。
合理的なアプローチは、SolanaのJitoのような評価比率でKinetiqを考慮することです。重要なのは、現在過剰にマイニングされていないことです：約1.5万のウォレットのTVL総額は17億ドルに達し、依然として健全な比率です。
Kinetiqに将来的な巨大なFDVをもたらすもう一つの要素は、その新製品：Launchです。これはHIP-3に基づく最初の取引所サービス（EaaS）プラットフォームで、誰でも100万HYPEのステーク要件なしに自分の永続契約市場をデプロイして運営できます。
私はちょうどJTOのエアドロップ前にこのツイートを見て、歴史がここで繰り返される可能性が高いと感じています。報酬の規模もほぼ同じです（私の見解では、これはUNITにも当てはまります）。
もしあなたがHYPEを支持するなら、今やそれをどのように活用するかを知っています。
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A級：Liminal、Hyperbeat
強力なプロトコルで、確固たる推進力や興味深いユースケースを持ち、Hyperliquid上のトップの機会の一つであり続けています。
Liminal
LiminalはDeltaニュートラル収益プラットフォームで、市場リスクを負うことなくリアルで豊かな収益を得ることができます。
その操作論理はシンプルで、Ethenaのモデルに似ていますが、Liminalはより多くの柔軟性を提供し、ユーザーがDeltaニュートラルな収益戦略の資産配分を自由に決定できます。
動作の仕組みは次のとおりです：
USDCをLiminalプラットフォームに預けます。
次の2つの戦略のいずれかを選択します：
Liminalクラシック戦略：プラットフォームが自動的に管理します。
カスタムポートフォリオ：個々のニーズに基づいてDeltaニュートラル取引ポートフォリオを構築します。
その後、リラックスして、収益を待つだけで、市場の方向性を心配する必要はありません。
注意すべき調整：
デフォルトでは、Liminalは「通常」モードに設定されています。このモードでは、Liminalがあなたの資産の保管と戦略を管理します。これは最も簡単な選択肢です。しかし、問題は、あなたの現物および永続的な取引量がHyperliquidやUnitのアカウント活動にカウントされない可能性があることです。これにより、Unitのエアドロップ機会を逃す可能性があります。
これを解決するために、アカウントを機関モードに切り替えることができます。この場合、資産はあなたのサブアカウントに保持され、Liminalはあなたのために取引を実行するだけです（資金の安全性を心配する必要はなく、Liminalはあなたの資金を引き出すことはできません）。
いずれにせよ、私はLiminalが構築しているものが非常に好きです。Liminalは独自のプロトコルで、Hyperliquidの収益エコシステムの柱の一つになりつつあります。ローンチ以来、プラットフォームはユーザーに140万ドル以上の収益を分配しました。
私は個人的にLiminalに一部のステーブルコインを預けており、長期保有を計画しています。
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Hyperbeat
HyperbeatはHyperEVMエコシステムの一元的なDeFiプロトコルです。
このプラットフォームは、トッププロトコルおよびインフラプロバイダーと提携し、以下を含むフルセットの製品を提供しています：
ステーク：あなたはHYPEを流動的にステークしてEtherFiと提携して構築したbeHYPEに預けることができます。
収益：HyperBeatはトップインフラプロバイダーや戦略家と提携し、HyperEVM上に様々な金庫を展開します。収益率は非常に魅力的で、すべての主要なHyperEVMプロトコル上でポイントを獲得できます。
Morphobeat：Morphoが提供する許可なしで独立した借り入れ市場で、HyperEVM上で好きな資産を借りて貸すことができます。
Masterswap：一鍵でクロスチェーンし、任意のチェーンからHyperEVM上のHYPEに資産を移転します。Hyperbeatは最適なパスを自動的に選択します - 例えば、一鍵でSolana上のSOLをHyperEVM上のHYPEに交換できます。
HyperBeatは5100万Heartsの供給量を持つポイントプログラムを開始しました。
現在、12％未満のHeartsがまだ入手可能です。潜在的なHyperBeatエアドロップに参加したい場合は、早急に行動する必要があります。
注目すべきは、報酬システムが6つのレベルに分かれていることです。この設定は、エアドロップがレベルに基づいて配分される可能性を示唆しており、今からHyperBeatを利用してランキングを上げることはまだ遅くありません。
Heartsを獲得するにはどうすればよいですか？
資産を金庫に預けて、複数のHyperEVMプロトコルから利益を得ます。あなたがHYPE、BTC、ステーブルコイン、または金を持っているかどうかにかかわらず、適切な選択肢があります。
私は個人的にHYPEをUltra HYPE金庫に預け、6％の年率収益（APY）を得ており、同時に6つのプロトコルのポイントを獲得しています。非常に効率的です。
もしあなたがHYPEを持っているなら、流動性をbeHYPEとしてステークし（現在1000万Heartsが利用可能）、私もそうしました。良いニュースは、beHYPEがすぐにEtherFi Cardに現金担保としてリストされる予定です（即時取得）。
HyperBeatは多様な資本運用の方法を提供し、同時に興味深いエアドロップの可能性ももたらします。ステーク、収益金庫、またはクロスチェーン資産移転を通じて、HyperBeatはユーザーに多様な機会を創出しています。
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B級：Hyperlend、Felix、Project X、Ventuals
依然として信頼できる高品質プロトコルであり、有意義なエアドロップを得る機会があります。S級やA級のプレイよりも複雑で不確実性が高いですが、それでもHyperliquidエコシステムの中で注目すべき潜在的なエアドロップの機会です。
Hyperlend
HyperlendはHyperliquidに基づく借り入れプロトコルであり、Aaveのガバナンスにより友好的なフォークとして認識されています。
その主な製品は以下を含みます：
借り入れ市場：HyperEVM上でHYPE、uBTC、PT-kHYPEなどの資産の借り入れをサポートします。
HLP Vault：HLPはHyperliquid金庫で、市場のマーケットメイキングと清算プロセスに参加し、取引手数料収益を得ます。金庫が発行するIOUトークンは譲渡可能で、DeFiと互換性があり、資産の利用効率を向上させます。
Hyperloop：一鍵でレバレッジサイクルポジションを開始し、任意の2つのトークン（1つを預け入れ、もう1つを借りる）を使用します。
Hyperlendには探索すべき興味深い借り入れ戦略がたくさんあります。たとえば、PT-kHYPEサイクル戦略は、HYPEで最高の収益を得ることができます（ただし、エアドロップ機会を逃す可能性があります）。
現在最も人気のある借り入れプロトコルとして、Hyperlendの製品設計とユーザー体験（特にHLP VaultとHyperloop機能）は非常に優れています。
とはいえ、Aaveのフォークであるため、私はB層に配置しました。歴史的に見て、フォークの上昇潜在能力はしばしば限られているからです。
それにもかかわらず、これは試す価値のある信頼できるプロトコルです。
Hyperlendを試してみてください
Felix
Felixは、Hyperlendに似たフルセットの借り入れ製品を提供する別のプロトコルですが、いくつかの独自の特徴があります。
そのコア製品はCDPで、HYPE、kHYPE、uBTCなどの資産を預け入れ、これらの資産を担保にfeUSDを借りることができます。また、Morphoスタックに基づくネイティブモデルもあります。
彼らはまた、国庫支援のステーブルコインhUSDLを導入しました。これはHyperliquidの取引環境に合わせて特別に設計されており、借り入れ、取引決済、将来のHIP-3市場の担保として機能します。興味深いことに、hUSDLにサポートされた収益は現物HYPEを購入するために使用され、その後、HyperEVMの成長を促進するために報酬として再分配されます。
現在、FelixのTVLは3.8億ドルに達し、年率手数料収益は1850万ドルと予測されています。
そのポイントプログラムはまだ進行中で、Hyperlendのルールの状況と比べて少ないため、試す価値のあるプロトコルです。
Felixを試してみてください
Project X
Project Xの目標は、EVMエコシステム全体のリーディングDEXアグリゲーターになることです。
第一歩として、彼らはHyperEVM上に自分たちのDEXを立ち上げました。次のステップは、EVM内のDEXアグリゲーターに成長することです。第三段階は現在も公開されていない段階にあります。
ローンチ以来、このプロトコルは強力な成長を遂げ、急速にHyperEVM上での去中心化取引所のトップとなり、総ロック量（TVL）は1億ドルを突破しました。私はProject XがHyperEVMで先行し続けることに問題はないと考えています。
真の試練は、彼らが次の段階に進み、より広範なEVMエコシステムで市場シェアを獲得しようとする時です。
エアドロップが終了した後の資金の粘着性がどうなるかは不明で、HyperEVM上のDEX（特にUniswapのフォークプロジェクト）のターゲット市場規模（TAM）がどれほど大きいのかも不明です。
それにもかかわらず、チームのマーケティング能力は非常に強力で、プロジェクトは完全に自己資金で支援されており、彼らは間もなく新機能を発表する予定で活発に宣伝しています。これが私がそれをB級に分類する重要な理由でもあり、そのエアドロップの可能性も期待できると考えています。
どのように参加しますか？
Project Xはポイントプログラムを開始しました。
流動性提供（LP）の経験があるなら、Project Xは良い選択肢となるでしょう。
例えば、もしあなたがHYPEをkHYPEとしてステークしているなら、それをkHYPE-HYPE流動性プールにデプロイできます（現在Project X上で最大の流動性プールです）。
以下は、他の主要な流動性プールのいくつかで、あなたにとっても興味深いかもしれません：
Project Xで流動性を提供するか、取引を行います
Ventuals
Ventualsの使命は、HIP-3を通じてスタートアップの評価を取引可能な永続契約に変換することです。これは、あなたが好きな未上場企業でロング/ショート取引を行い、レバレッジを使用できることを意味します。
暗号分野の革新は常にトークン化と新しい市場の解放を中心に展開しています。たとえば、ICOは初期プロジェクトのプライベートラウンドの資金調達を流動化し、最初からすべての人に公開しました。
そして今、Ventualsを通じて、私たちは新しいフロンティアに入っています：企業のIPO前に取引を行うこと。これは、スタートアップの評価に市場価格付けの効率性を追加するだけでなく（市場によって決定される）、以前は適格な投資家に限定されていた資産クラスを一般化します。
現在、Ventualsはメインネットにローンチされていないため、彼らがこの使命をどう実行するかを観察する必要があります。しかし、この機会は非常に魅力的であり（HIP-3の潜在能力を完璧に示しています）。
どのように参加しますか？
Ventualsは現在テストネットでのみ稼働しており、彼らはHIP-3基準がHyperliquidメインネットでローンチされるのを待っています。その間に、彼らの製品をテストし始めることができます（テストネットの活動はエアドロップにカウントされる可能性があります）。
あなたが今すぐ取るべき別のステップは、Hyperbeat上のVentuals金庫に資産を預けることです。現在、これがVentualsの初期の露出を得る最良の方法であり、同時にHyperbeat Heartを獲得することができます。
Ventualsを試してみてください
C級：Hypurrfi、Hyperswap
私の見解では、これらのプロトコルのエアドロップの可能性は他のプロジェクトに比べてやや低いですが、それでも言及する価値があります（思わぬサプライズをもたらす可能性もあります）。
Hypurrfi
HypurrfiはHyperEVMにネイティブな去托管借り入れプロトコルで、その独自性は以下の通りです：
1 / HypurrFiはスムーズなユーザー体験を提供し、多様な資産をサポートし、ユーザーが迅速に資産を預け入れ、資金を借りることを可能にします。
HypurrFiを通じて、担保を使って迅速にレバレッジポジションに入ることができ、さらに多くの資産を預け入れてレバレッジをかけることができます。
2 / HypurrFiはUSDXLの発祥地で、これは混合サポートされた合成ドルであり、そのプロトコル収入は国債の購入に使用され、追加のプロトコルの安全性を提供します。
3 / 彼らはBrahmaFiとも提携しており、HypurrFi上のポイントランキングに基づいて特定のユーザーに暗号カードを提供しています。
ポイントプログラムが開始されました
このページを参照して、重要な内容と最高の倍率をより明確に理解してください。
HypurrFiを試してみてください
Hyperswap
その名の通り、HyperswapはHyperliquidにネイティブである自動化されたマーケットメーカー（AMM）DEXであり、ユーザーがHyperEVM上で直接資産を交換できるようにします。
HyperswapはHyperEVM上に初めて立ち上げられたネイティブAMMで、初期には注目を集めました。しかし、時間が経つにつれてProject Xのローンチ後、Hyperswapの市場シェアは徐々に減少しています。
データチャートから明らかにわかるのは、Project Xがローンチした日（初日TVLが4000万ドルに達した）で、HyperswapのTVLのピークを示しています。
それにもかかわらず、私はこのプロジェクトの目標が依然として興味深いと考え、他のトッププロジェクトに比べてその潜在能力が劣るかもしれませんが、このリストに位置する価値があると思います。
彼らの目標に興味があるなら、この記事を読んで詳細を知ることができます：
Hyperswapを試してみてください
要約
この記事では、HyperEVMのエアドロップ機会に関する完全なランクリストを共有します。
もちろん、これは完全に主観的で、私の個人的な見解を表しています。この記事が、最も興味深く、時間を投資する価値のあるプロトコルを選別するのに役立つことを願っています。
いくつかのアドバイス
資金が限られている場合、あまりにも多くのプロトコルに分散するよりも、3〜4の最も相乗効果の強いプロジェクトに集中した方が良いでしょう。これが私が常に採用している戦略で、かなり良い結果を得ています。
GCRが言うように、「二つのウサギを追う者は、一つも捕まえられない」。エアドロップを狙う際にも、これは堅持すべき良い理念です。
追加コンテンツ：エアドロップのルールの例
以下は、簡単なHyperEVMエアドロップのルールプランですので、参考にしてください：
Unitプラットフォームで現物取引を行い、ポートフォリオの一部をHyperliquid資産に変換します。
HYPEを流動的にステークしてkHYPEを生成し、それをKinetiq金庫や他のDeFiプロトコル（Hyperbeat、Hyperlend、Felixなど）にデプロイします。
Unitプラットフォーム上の現物資産（uBTCや他の主流資産など）を使用して、借り入れ操作を行います。
Liminal（機関モード）とHyperbeatのステーブルコイン金庫にステーブルコインを配分します。
リスク警告
常に損失を被ることができる資金だけに投資し、自分の操作を完全に理解していることを確認してください。
最後に、あなたに最適な戦略を選択し、今すぐ行動を起こしてください！