1. 業界動向の概要
1. 業界動向
先週、仮想通貨市場は横ばいの変動を続け、金曜日には米国株は上昇したが、取引量の面では、中央集権取引所の下落は安定したが、ステーブルコインも上昇傾向を示さなかった。流出する。本稿執筆時点で、ビットコインは週間で1.96%上昇、振幅2.95%の16937.48で終了し、イーサリアムは週間で5.49%上昇、振幅7.25%で比較的堅調に推移した。
現在のデジタル通貨市場は2つの深刻な地雷原に直面している。1つは最近、DCGとジェネシス間の雷雨問題であり、ジェミニがDCGに9億の資金を返済することを要求するか、ジェネシスが従業員の30％を再び解雇するかどうかがそれを示している。巨獣が滅びようとしているとき。もう一つは、Huobi の最近の噂リスクです。以前、大手取引所が資産状況を発表した際、Huobi は資本準備金として 50% 以上を保有していると批判されました。最近では、さらに大きな解雇のニュースもありました。さらに、Huobiは2022年以来、1年以上にわたって純資産の流出が続いており、10月22日だけで月間純資産流出額は約1億3,000万ドルから5億9,000万ドルに達しています。 Justin Sun が Huobi に定住した月には 6 億 1,000 万米ドルの流入があり、プラスの傾向がありましたが、Huobi の現在の規模は市場全体に大きな影響を与えませんが、取引量が縮小している時期には、何らかのリスクイベントが発生する可能性があります。市場は再び覆われるだろう。
米国株を振り返ると、米国株は先週の最終取引日にＳ＆Ｐとナスダックの両方が１日で２％近く上昇し、株価が底値圏から抜け出した。金曜日に発表された非農業統計は予想を上回ったものの、前月から鈍化し、賃金の伸びも鈍化した。 12月の非農業部門雇用者数は予想値20万人に対し22万3,000人増加し、雇用者数は増加し、失業率は低下した。は昨年の標準的な下落シグナルだったが、金曜日には奇跡的に米国株が下落せずに上昇した。その理由を農業関連以外のデータから探そうとするなら、賃金の伸びが予想よりも低かったのかもしれない。 12月の賃金上昇率は0.3％と予想されていたが、予想通り、米債券の縮小幅についても前向きな判断を示した。利回りも低下しており、これは 2/1 利上げに対する市場の好意的な判断も反映している。現在の 2/1 利上げは 25 ベーシスポイントであるという議論が広まっており、CME の予測も 25 ベーシスポイントとなっている。 75%に達しました。 2023年に利上げが停止するとの期待が高まる中、市場全体は比較的楽観的な方向に進んでいるように見えるが、12月の米国製造業PMIは2020年5月以来の低水準となった。大手企業の製造業の需要が予想を下回ったため、米国は下落しました。景気後退の現実はますます明らかになっており、今後の市場の方向性については依然として慎重に判断する必要があります。
2. 業界データ
1) パブリックチェーンと TVL
1 月 8 日の時点で、各パブリック チェーンの米ドル建ての全体的なロックアップ取引高はわずかに回復し、先週の 389 億から 401 億に増加し、12 億増加しました。
今週はさまざまなパブリックチェーンのTVLが上昇または下落し、Solanaが12％上昇、ETH、BSC、Polygonなどがわずかに上昇し、TronとCronosは引き続きわずかに下落しました。
今週、Solana は売られすぎの反発を経験し、1 週間で 30% 以上の上昇となりました。これは主に、V God が 12 月 30 日に Twitter で次のように述べた「注文の呼びかけ」によるものです。日和見主義的な人々は洗い流されました。そうです、ソラナには明るい未来があります。
この声明が発表されるとすぐに、SOL価格はすぐに反発し、前回の下落中に蓄積された空売り資金がポジションを決済したり、損切りを始めたりしたことが、SOL価格の激しい反発にさらに寄与しました。
Tron の TVL は過去 1 月も下落し続けており、チェーンの主流の融資プロトコルである JustLend の預金規模は 12% 以上減少しました。これは主に、アルゴリズムのステーブルコイン USDD の最近の継続的なアンアンカーリングが原因です (USDD の割合はCurveのUSDD-3プールの84%）; 同時に、今週のHuobi FUDの影響（経営破綻、レイオフ、マーケットメーカーからの資本撤退など）により、ネイティブトークンTRXは一時下落しました。 10％以上。
2) ステーブルコイン
2023年1月7日時点で、上位4つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI）の総供給量は約1,322億枚で、1週間前の1,331億枚から約9億枚（-0.67%）減少しました。ステーブルコインの供給量は8週連続で減少しており、資金流出は改善されずに続いている。
10月末（FTX雷雨の前夜）と比較すると、上位4つのステーブルコインの供給量は、4月末（LUNA雷雨の前夜）と比較して約81億2000万枚（-5.8％）減少しました。ステーブルコインの供給量は 268 億（-16.86%）減少しました。
今週の 3 つの主要な合法ステーブルコインのうち、USDT の供給量はそれほど変化しておらず、過去 1 月以来、USDT の供給量は着実に増加しており、今週も比較的安定しています。 、供給量の減少は8億1,000万個で、先週のBUSDはUSDCに換算されて回収されましたが、BUSDは大幅な減少を経験した後、わずかに減少傾向が改善しました。今週は100万枚。過去 1 月、Binance FUD により、BUSD の供給量は 56 億減少しました (-25%)。BUSD の安定は、FUD センチメントの終焉を示している可能性があります。
ETHのレバレッジとして使用されるDAIは今週あまり変わらず、供給量は約600万個（-0.11%）減少しました。これは、市場でロング資金の動機が不十分であることを示しており、主な焦点は待って見守っています。
全体として、市場の流動性不足は今年に入ってからも改善されておらず、BTCとETHの低い変動も為替市場の資金不足を反映している。流動性が不十分な場合、それは秋にかけてしか増加しない。少額通貨を利用し、ショートスクイーズを通じて上昇に必要な流動性を確保します。当社はショックの底との見方を維持する。
2. マクロ分析とテクニカル分析
マクロを受けて市場はわずかに反発したが、ETHを含むほとんどの通貨は依然として大幅に反発しており、市場は上昇する可能性が高い。
先週に比べて出来高は増加しており、上値圧力の水準を突破できるかどうかが上値オペの余地となる。
非農業部門雇用者数と賃金インフレの発表を受けて、２年米国債は下落した。
ナスダックは反発状態だが、将来的には過去安値を更新する可能性もある
1. Ahr999: 0.33、固定投資が可能
2. MVRV：0.846、Ahr999と同等のコストパフォーマンス
BTC アドレスの数: 全通貨保有アドレスの数が回復中
ETH コインを保有するアドレスの数: 10,000 コイン以上のコインを保有するアドレスの数は減少しています
3. 投融資状況の概要
投融資の見直し
2023 年初頭、仮想通貨 VC 市場は活発ではなく、7 件の投資および融資イベントが開示され、累計融資額は 1,000 万米ドル未満でした。
Aptos チェーン初のマルチシグネチャーウォレットである Momentum Safe (MSafe) への 500 万米ドルの資金調達は、2023 年以来最大の資金調達プロジェクトです。Jump Crypto が主導し、Circle Ventures、Coinbase Ventures およびその他の機関が参加しました。
組織力学
4. 暗号化された生態追跡
1. NFTとメタバース
(1) 今週のNFT市場
市場概要：今週のNFTブルーチップ指数は、1月6日時点で先週と比べて大幅に上昇しており、市場全体は着実な回復を続けています。市場は依然として弱気相場の氷点下にあるものの、30日以内の優良株指数から判断すると、NFTは昨年11月の安値からある程度反発し、2週連続で安定した上昇傾向を示している。
NFT市場総額：今週もNFT市場総額は引き続き上昇傾向を維持し、1.34％上昇した。先週の 19.47% の増加に比べ、今週の総取引高は減少しました (-4.86%)。全体的には比較的安定した位置を維持しました。過去 30 日間の取引量も増加傾向を示しており、97% 増加しました。
市場活動: 今週は、NFT市場の保有者はあまり変化がありません。トレーダーの活動は先週と比べて減少し(-1.06%)、売り手は前年比0.44%増加しました。 -年中。
今週のNFT市場の取引量トップ3は、Azuki、BAYC、MAYCです。BAYCの下限価格は、過去1週間で84ETHに上昇しました。
今週のメタバース プロジェクトの概要:
メタバース部門の主要優良プロジェクト10社の総取引量は今週10.8%減少した（主に相手側の-16%とサンドボックス-38.5%による）。時価総額に関しては、新プロジェクトnftworldの追加により、先週と比較して参考意義はなく、保有者は21.29%減少しました。メタバースのトップ 3 プロジェクトは、Otherside、The Decentraland、および Sandbox です。ツリーバース プロジェクトのトランザクション量が 4 位に達していることは注目に値します。今週、いくつかの主要なメタバース不動産プロジェクトの取引量が増加しました。下限価格は 0.9 ～ 1.4 ETH の範囲に留まります。
(2) 今週の NFT とメタバースのダイナミック フォーカス:
ユガラボがアザーサイドメタバース第2弾の詳細を発表
BAYC のメタバース プロジェクト Otherside は、2 回目のメタバースの旅を 2023 年 3 月下旬に開始すると発表しました。最初のアザーサイド旅行では、すべてのモンキーホルダーがメタバースに導入され、5,000 人以上が同時にログインしました。彼らはまた、BAYCのマスコットであるカーティスとブルーとともに巨人のコーダと対戦します。 Yuga Labs はまた、Voyager がより多くの旅行の機会と永続的なメタバース体験を伴って、さらにその先へ進んでいくと発表しました。
初めての BAYC の反対側への旅行:
BAYC の反対側への 2 回目の旅行:
Yuga Labs が発表した公式ニュースによると、向こう側への 2 回目の旅では、ユーザーにとって最初の旅行よりも新しい環境、新しいメカニズム、さらに多くのゲームプレイのアップデートが行われる予定です。チームは、より多くのゲーミフィケーション オプションとエネルギーの高いエンターテイメント メカニズムをプロジェクト ホルダーに提供することを約束します。第 2 フェーズでは、ユーザーは Otherside に移動し、ウォレットに接続し、すぐに NFT の支払いを開始できるようになります。 BAYC、MAYC、または Meebits の所有者は、近い将来、自分のユニークなアバターとしてコスプレすることに問題はなくなるはずです。次の旅はおそらくボーンディードの砂漠マップで行われるでしょう。この冒険は、カーティス、ブルー、ボイジャーが「光り、脈動する石」を探す様子を追って行われます。さらに、メタバースの新しい住人が反対側へ向かっています。
さらに、Yuga Labs は Improbable と提携して、Otherside Development Kit (ODK) でのアバター エクスペリエンスを強化しました。新しいツールキットを使用すると、クリエイターは自分のアバターを構築およびカスタマイズできるだけでなく、ユーザーも革新的な方法で環境を変更、作成し、操作できるようになります。このツールキットは、いくつかの異なる種類のゲームに基づいて構築されることも計画されています。これらの新しい仕組みとツールの導入により、Otherside がさらに使いやすくなります。
カスタマイズされたNFTを使用してメタバースに入る方法の詳細はまだ発表されていませんが、ユガ氏は、メタバースの探索の旅には飛行機能が付属しており、これにより所有者の期待も非常に高くなるだろうと指摘しました。
(3) 主要プロジェクトの紹介：Treeverse
Treeverseは、NFTコレクター向けに開発されたオープンワールドのソーシャルゲームで、プレイヤーはさまざまなタスクを完了して自分の家を建てたり、自分のNFT作品をここに展示したり、他の人のNFTコレクションを見て彼らの家を訪れたり、自分の3番目の土地を探索したりできます。 -人の視点。
注目に値するのは、「Treeverse」にはカテゴリのない「ナレッジ ツリー」システムがあり、プレイヤーが自分の好みに応じてキャラクターや属性をアップグレードし、それによって独自のメタバース アドベンチャー エクスペリエンスを形作ることができるということです。これは、さまざまなタイプのプレイヤーを惹きつけ、成長を続けるツリーバースで誰もが自分の役割を見つけられるようにするためです。ツリーバース メタバースには事前に設定された制限はありません。プレイヤーは採掘、木切り、魚釣り、アップグレードされた武器の作成、ソーシャル機能を楽しむことができ、冒険好きなプレイヤーはマップ上の多くのサイドミッションを探索することができます。すべてのキャラクターとリソースは、ゲームとその経済において役割を果たします。
創設者のLoopifyによると、Treeverseは、Discord、Clubhouse、Twitterなどのソーシャルプラットフォームに代わるNFTチャットプレイスになると同時に、オンラインソーシャルエクスペリエンスをゲーム化し、ソーシャルインタラクションとゲームを統合することに取り組んでいます。
Treeverse は内部でデュアル トークン モデルを使用します。現在、Treeverse PLOT（土地、最低価格0.8 ETH）、NFTrees（木、最低価格12 ETH）、Timeless Character（アバター、最低価格0.5 ETH）の3種類のNFTが正式リリースされています。
Nftrees は「ファクトリータイプの NFT」です。Nft ツリーは、ゲーム内で消費可能な果物です。ツリーに $ROOT を設定できます。他のプレイヤーはあなたのツリーから購入できます。
プロジェクトのロードマップは今後数か月以内に発表される予定で、ゲームのガバナンス トークン経済システムと $ROOT トークン配布戦略の詳細も間もなく発表され、プロジェクト側も発表される予定です。コミュニティからフィードバックを受け取ります。 Loopifyはまた、将来的にはより多くの管理権限をゲーム開発者に任せたいと述べたが、同時にバランスをとることも望んでいると述べた。同氏はまた、長期的にユーザーのモチベーションを高める方法を見つけるために懸命に努力すると述べた。
チームはメタバース プロジェクトの進捗状況と新機能を月刊誌で定期的に更新します。
2.GameFiチェーンゲーム
全体的なレビュー
全体として、オンチェーン契約のインタラクションの量によれば、上位 10 のチェーン ゲームの 80% が前年比でプラスの成長を遂げており、その中には 84% 増加した Benji Bananas も含まれます (年末時点)。シーズン中、P2E 報酬を受け取るアドレスの数が増加しました）。
トークンの価格パフォーマンスから判断すると、市場バリューチェーンのトップ10ゲームの60％が上昇し、過去1週間でGala Gameは41.04％上昇しました（Galaコインのユーティリティが更新され、破壊メカニズムが追加され、トークンはさらに縮小しました。リリースは良好で、2,000 万のユーザースタジオを獲得しました）
今週のプロジェクト
マトラ1x：https://twitter.com/Matr1xOfficial
Matr1x は FPS チェーン ゲームです。今後、Matr1x FIRE (FPS)、Matr1xWAR (シューティング + MMORPG)、Matr1xEVOLUTION (SOC) の 3 つのゲームが Matr1x 公式ウェブサイトに掲載される予定です。
このゲームはよく作られており、非常にプレイしやすく、ユニークなカテゴリーを備えており、初の優れたオンチェーン FPS ゲームになることが期待されています。 Matr1x FIRE は、PVE モード、5V5、バトル ロワイヤル ゲームプレイなどを提供する PVP マルチプレイヤー フェア コンペティション シューティング ゲームです。ゲームの世界観はサイバーパンクの世界をベースにしており、100万ワードを超えるストーリー背景が用意されています。ゲームでは 30 種類以上の異なる武器や小道具が利用可能です。プレイヤーは最初に通常のキャラクターを無料で受け取り、自由にゲームをプレイできます。お金を稼ぐ必要がある場合は、レアなNFTキャラクターが必要であり、それらをアップグレードして属性を向上させます。
トークンエコノミクス:
FIRE Coin: アバターのアップグレード、ボックスの開封、武器の鋳造など、ゲーム内のさまざまなユースケースに使用されます。
ステーブルコイン:USDC は広く使用されているステーブルコインとして、ゲーム内トランザクション通貨として使用されます。
NFT：仮想キャラクターは、プレイヤーが戦うために使用するキャラクターであり、高品質のNFTを使用すると、プレイヤーはゲーム内でFIREトークンを獲得し、武器の宝箱を入手できます。プレイヤーは、ゲーム内の戦闘武器を含むさまざまな NFT 小道具をすぐに入手でき、さまざまなスキンを武器に適用できますが、武器のプロパティは変更されません。
ユーザー: Matr1x Fire は 2022 年 9 月 15 日に事前登録を開始し、96 時間以内に約 28,000 人のユーザーを記録しました。現在内部テスト段階にあり、事前登録者数は約 60,000 人です。
チーム：ゲーム業界で10年以上の経験があり、テンセントなどの有名大手企業のゲームプロデューサーであり、CFなどの有名なFPS製品の作成に参加しています。
投資家: 同社は 1,000 万ドルの調達に成功し、新たな資金調達ラウンドを完了しようとしています。過去の投資家には、韓国の大手金融持株会社である Hana Financial Investments、SevenX などが含まれます。
3. インフラストラクチャ
プロジェクト紹介
https://twitter.com/eigenlayer
EigenLayerは、イーサリアムバリデーターネットワークのETHを再度プレッジ（上位層ミドルウェアへの再プレッジなど）することで、イーサリアムのセキュリティを上位層ミドルウェアに移管し、より広範囲のインフラを共有できるようにします。 -レベルのセキュリティ。
もともと、イーサリアムでのステーキングでは、誰かが何か悪いことをすると、約束された資産がスラッシュされるだけでした。
現在では、EigenLayer を介して、最下位層で誓約されている ETH を上位ミドルウェア上で再誓約して、より多くのインセンティブを得ることができます (以下を参照)。このようにして、検証者は基礎となるセキュリティを上位のミドルウェアに渡すことができます。悪事を行った場合、元のETH担保は切り取られます。
Restakeの具体的な実装方法は、誓約者がイーサリアムネットワーク内の引き出しアドレスをEigenLayerスマートコントラクトに設定することができ、これはSlashingの権限を与えることを意味します。
$ETH を直接再ステーキングすることに加えて、EigenLayer は Total Addressable Market を拡大するための他の 2 つのオプションを提供します。つまり、WETH/USDC ステーキングの LP トークンと stETH/USDC の LP トークンをそれぞれサポートします。
たとえば、下の図 (左側) は、各ミドルウェアがセキュリティを確保するために 10 億ドルの資金しか持っていないことを示しています。これは、ハッカーがいずれかのミドルウェアを倒すのに必要な資金は 10 億ドルだけであることを意味します。 EigenLayer が有効になった後の状況 (右) に関しては、すべてのミドルウェアとイーサリアムが 130 億ドルのセキュリティを共有します。
必要性：
モジュール化機能により、一部の dApps (オラクルからの価格フィードを必要とするデリバティブなど) は、実際にはセキュリティのためにイーサリアムとミドルウェアの両方のセキュリティに依存します。高度に構成可能な DeFi アプリケーション A の TVL が数十億であるのに対し、Oracle B の信頼は数億の担保資産にのみ依存していると仮定します。そして、ひとたび問題が発生すると、プロトコル間の相関関係によるリスク伝播やネスティングにより、オラクルによる損失が無限に増幅する可能性があります。システムのセキュリティはその欠点に依存しており、一見些細な欠点がシステム全体のリスクにつながる可能性があります。
チームの背景
アイゲンレイヤーの創設者であるスリーラム・カナン氏は、ワシントン大学 (UW) ブロックチェーン研究所の所長です。最高戦略責任者のカルビン氏は、以前はコンパウンドの戦略責任者を務めていました。残りのチームは主にギガブレイン Go 開発者とワシントン大学の研究者です。他のメンバーのほとんどはワシントン大学の博士号取得候補者です。
同社はこれまでに3回の資金調達ラウンドで総額1,560万米ドルを調達している。
トークンエコノミー
ホワイトペーパーには現時点でトークンエコノミーに関する情報はありませんが、創設者のインタビューには通貨発行への期待が明確に述べられています。
要約する
トラックの観点から見ると、EigenLayer が属するイーサリアム ステーキング トラックは、将来の大きな物語となります。イーサリアム合併後の継続であれ、3月に予定されているイーサリアム上海アップグレードであれ、あるいはEigenLayerであれ、最も直接的な影響はイーサリアムステーキングの成長を促進することです。
関係者全員の利益の観点から見ると、再誓約の敷居が低くなり、ステーキングブームが今後も長期間続くにつれて、個人投資家の参加の度合いは高まる一方だろう。 プロジェクト関係者にとっては、EigenLayer の再ステーキングにより、検証ネットワークの確立や十分な資金の約束の手間が省け、コア機能の開発とユーザー エクスペリエンスの向上により集中できるようになります。 エコロジーの観点から見ると、EigenLayer はエコシステムの長期的な発展に役立ちます。上で繰り返し述べたコンセンサス層のセキュリティをミドルウェアにもたらすことに加えて、EigenLayer に基づいてより多くのイーサリアム セキュリティ レベルのミドルウェアを構築できます。
つまり、業界にとっては、セカンダリーステーキングが成功すれば、イノベーションを促進しながら、より効果的な経済安全保障システムを構築できます。また、ユーザーにとっては、流動的なステーキングデリバティブと組み合わせることで、追加の付加価値の機会にもなります。大幅に改善される。
5. チームニュース
JZLガーデンの進捗状況
「夢の中のクメール少女 - 柳の葉」プロジェクトは先週正式に開始され、間もなく開始される予定ですので、引き続き注目してください。
JZL 研究年次概要
2022年は、地政学、戦争、疫病などの出来事を経験し、米国では過去40年で最も深刻なインフレや連邦準備理事会の激しい金利上昇も目の当たりにしました。 暗号通貨市場も強気サイクルと弱気サイクルの切り替えと流動性の枯渇によって、LUNA デススパイラル、3AC や FTX の破産などの一連のブラックスワン現象が引き起こされています。 JZLチームは過去1年間の週報や調査報告書をまとめ、皆さんと一緒に2022年を振り返ります。
ダウンロードリンク:
https://drive.google.com/drive/folders/1QObFpqK9yza6uX4qEY9CVCI6o87_XTC8?usp=sharing
文書の内容には、1) 2022 年 3 月以降の JZL チームの毎週の仮想通貨市場レビュー、2) ステーブルコイン、主要な定量的機関、NFT プラットフォームとプロジェクト、インフラストラクチャトラックに関する JZL チームの調査レポートが含まれます。 一緒に議論したりコミュニケーションしたりする皆さんを歓迎します、ありがとう！
私たちについて
JZL Capitalは、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている海外で登録された専門機関です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業のCEOおよびエグゼクティブディレクターを務め、eToroの世界的な投資を主導し、参加してきました。 チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGでの勤務経験があります。 、HNA Group、Bank of America、その他の国際的に有名な企業。
