1. 業界動向の概要
先週、仮想通貨市場は歴史的な上昇の波を経験した後、回復し始め、取引量は1週間以内に50％近く減少し、市場の取引量は主にビットコイン市場に集中しました。市場の動きはほとんどありませんでした。全体的な傾向は米国株式市場と同様で、今週は米国株をアンダーパフォームした。本稿執筆時点で、ビットコインは週間で0.92%上昇、振幅1.87%の27803.3で終了し、イーサリアムは週間で1.71%下落、振幅1.63%で1762.85で終了した。市場はここ数週間で活況を呈しているように見えるが、市場全体の資金が限られており、純流出が続いているため、資金は1つまたはいくつかのセクターにしか回転できていない。先週ビットコインは1％近く上昇したが、仮想通貨市場全体は上昇した。この上昇は、他の通貨が比較的弱いことを示しています。アルトコインの市場シェアを反映するもう 1 つの指数は、指数が低いほどビットコインの深刻さを反映しています。現在の月次指数は 2020 年 11 月の値に近く、ここ 2 年以上で最低となっています。
米国株式市場を見ると、ナスダックは今週S&P 500を上回り、金曜日の小陽線は依然として年線を上回って終了したが、今週はS&Pも1.3%上昇した。と強気ライン 移動平均線はくっついていて、トレンドは比較的弱いです。先週の焦点はＦＯＭＣの利上げが市場予想と一致し、２５ｂｐの４．７５─４．５％となったことで、ＦＲＢは引き続きインフレ抑制に注力すると指摘し、懸念を示した。銀行業界の崩壊については、その混乱は過小評価されているが、量的引き締めに関しては、FRBは引き続き米国債、政府機関債務、MBSなどの削減を断固として実行し、銀行破綻の影響を受けることはない。このような会議声明でも米国株は午後２時に下落したが、その後反発したが、午後２時半のパウエル議長の演説を待って下落した。パウエル氏は市場に打撃を与え、彼の演説後、市場は急落し、それまでの上昇を失った。パウエル氏はまず、連邦準備理事会、財務省、保険会社には銀行預金の安全性を確保するための十分な手段と手段があると説明するのに全力を尽くし、さらにインフレが自身の主な目標である上場であると述べた。 2 毎月の CPI および PCE データは、インフレ率が FRB の目標範囲に戻っていないことを反映しています。同氏の講演はドットプロットの予想と一致し、年末の利下げに対する市場の期待も後退させた。ドットプロットから、ほとんどのFRB専門家の予想は5%から5.25%の間にあることがわかりますが、専門家の40%近くは依然として利上げが行われると信じており、したがって市場は少なくとも利上げを歓迎するでしょう。今年5月にさらに25bpの利上げが行われれば、銀行業界への圧力はさらに高まるだろう。なぜなら、銀行業界の債券資産は巨額の変動損失を抱えており、情報を持たない預金者は少しでも問題の兆候を示す可能性があるため、市場の見通しには依然として注意が必要だ。慎重に閲覧してください。
業界データ
1) ステーブルコイン
glassnodeのデータによると、2023年3月25日の時点で、上位5つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD）の総供給量は約1,285億1,100万枚で、先週からあまり変化はありませんが、わずかに減少しています。約1,600万（-0.01%））、為替市場の資本流出は安定する傾向にあります。
合法的なステーブルコインの中で、USDT の供給量は大幅に増加し続けています。 USDTは今週約27億2000万（3.56％）大幅に増加し、市場シェアは60％に達した。最近USDTの供給量が大幅に増加しており、一部の資金がUSDCを通じて市場から退出した後にUSDTに交換され、戻ってきたものと推測されます。
USDCの供給量は今週も約23億4,000万（-6.45％）大幅に減少した。シリコンバレー銀行事件以来、USDCの供給量は3週連続で大幅に減少し、市場シェアは26％に低下した。以前の予想どおり、USDCの価格は回復しましたが、傷ついた市場の信頼とセンチメントを修復するにはさらに時間がかかるようです。
今週はBUSD供給量の減少が鈍化し、約2億1千万（-2.57％）の減少にとどまった。 PaxosはBUSDの鋳造を禁止されたため、BUSDの供給は今後も減少し続け、BUSDは歴史の舞台から撤退する可能性があると予想されます。代わりに、今週の TUSD の供給量はあまり変わらず、1,300 万 (0.65%) のわずかな増加でしたが、1 か月以内に 2 倍に達した大幅な増加の後、TUSD の伸びは鈍化しました。
全体として、為替市場における資金の純流出は緩和する傾向にあるが、追加資金が限られているため、市場はより多くの流動性を蓄積する必要があり、既存の資金のゲームの下では構造的な市場状況が支配的になるだろう。
2) BTCマイナー残高
BTC マイナー アドレス残高は、Foundry USA、F2Pool、AntPool、Poolin、Binance およびその他のアドレスを含む、チェーン上のマイナー アドレスとしてマークされた BTC 保有残高の合計を示します。
このデータは通常、マイナーの残高が増加している場合はチップが積み上がっていることを示し、マイナーの残高が減少している場合はマイナーが保有している BTC を売却または担保していることを示します。
OKLinkのデータによると、3月26日の時点で、マイナー残高は先週とほとんど変化がなかったが、市場は抵抗に遭い、横ばいに後退し始めたが、マイナーは市場から離れなかった。この観点から見ると、現在の横ばいショックはチップ交換と流動性の蓄積に関連している可能性があり、より多くの利益を上げた短期トレーダーは、市場が力を蓄えた後、再び市場から撤退する可能性がある。上向きの攻撃。
3) ETH デフレデータ
3月26日の時点で、ultrasound.moneyのデータによると、今週のETHの供給量は先週と比較して約2,831個減少し、マージの完了以来、ETHの供給量は合計68,000個減少しました。先週のデータに基づくと、年率インフレ率は -0.11% で、先週の -0.24% から引き続き低下しています。オンチェーンの活動は横ばいで、デフレ率は低下しています。
最初の2週間の市場の上昇期間中、BTCの市場シェアと為替レートは大幅に上昇し、今週はETHを相対的に上回り、ETH/BTC為替レートは下落を止めて安定する兆しを示しました。過去 2 年間、ETH/BTC 為替レートは常に約 0.05 から 0.08 の間で幅広い変動を維持していましたが、BTC が高水準で横ばいに取引された後、ETH がそれを補う上昇をもたらす可能性があります。
POWメカニズムに基づくETHと比較すると、POSメカニズムに基づく供給量は約215万個減少しており、この部分の売り圧力は現在の米ドルで約38億米ドルに達します。
2. マクロ分析とテクニカル分析
市場が28,000を突破した後は、上よりも下に余地が広がり、横ばいに変動および調整されました。
２年米国債は市場での米国債の売りが主因となり３．７７３まで下落した。
ナスダックは11,800を超えて反発
arh999：0.78
通貨保有アドレス数は基本的に横ばいです。
通貨保有アドレスの数が急増した後、今週は反動を始めた。
3. 投融資状況の概要
投融資の見直し
2023 年 3 月 20 日から 3 月 26 日までに、暗号化 VC 市場で 18 件の投資および資金調達イベントが公開され、累計資金調達額は 2 億 5,370 万米ドルを超えました (https://www.rootdata.com/Fundraise)。
報告期間中に、融資額が 100 万米ドルを超える事件が合計 9 件ありました。
組織力学
4. 不良資産の動的な追跡
FTX デジタル不良資産債券市場の最新動向:
(1) 先週の FTX アップデートにおける重要な進展
水曜日に提出された裁判所文書によると、FTXはヘッジファンドのModulo Capitalとの間で、現金4億ドル以上を回収することで合意に達したという。バハマに本拠を置くModuloも、FTXを返還するために現金4億400万ドルを支払い、FTX取引所で保有していた5600万ドル相当の資産の所有権を放棄することに同意した。
FTX傘下のヘッジファンド、アラメダ・リサーチは、FTXが損失を出し、すでに破産寸前に陥っていた2022年5月に、モデューロへ総額4億7500万ドルの継続送金を開始した。したがって、この資金は主にユーザー資産の不法流用として定義されており、回収する必要があります。裁判所文書によると、FTX創設者のSBFはアラメダに対し、モデューロの株式を購入するために2500万ドルを支払い、モデューロが管理する投資ファンドに4億5000万ドルを投資するよう指示した。提出書類によると、この合意により支払いの大部分が回収され、Modulo の残りの資産の 99% が取り除かれました。
合意の別の一環として、FTXとアラメダはModuloの所有権をめぐるすべての請求と紛争を放棄し、FTXはModuloのプリンシパルであるZhang Xiaoyun氏とDuncan Rheingans-Yoo氏に対する支払いについてさらなる調査を行わないことにも同意する。
(2) FTX資産と貸借対照表の概要
FTXは債権者への返済を目指し、これまでに50億ドル以上の資産を回収している。 FTXはまた先週、「同社の創業者と主要従業員」への支払いに使われた32億ドルの支払いと融資手数料を徹底的に調査していると発表した。
SBFは現在、アラメダ・リサーチの損失を補填するためにFTXユーザーから数十億ドルを盗み、ワシントンDCでの影響力を拡大するために数百万ドルの違法な政治献金を行った疑いで告発されている。同氏は依然として罪を否認しており、懲役刑を回避するために10月2日に最終陳述を行う予定だ。
FTXは先週、破産更生計画の提出期限を9月7日まで延長するよう米国の判事に申請し、承認された、実行可能な計画を完成させて提出するまでの期間をさらに6か月延長することを希望していると述べた。財務状況の整理を続けるにはさらに時間が必要だが、資産と負債の詳細が間もなく発表されることも発表した。先週、店頭市場の債券平均価格は引き続き上昇傾向を示し、１８─１９％の範囲で推移した。
ニュース：
Mysten Labsは、FTXからSUIトークンの株式と株式投資を取得するために9,600万ドルを費やす予定です。
Mysten Labsは、FTX破産財団から自社株式とトークン株式を取得するために9,600万ドルを費やす予定です。 FTX 創設者サム・バンクマン・フリードの会社が破産する数か月前に、FTX ベンチャーズは Mysten Labs に 1 億 100 万ドルを投資しました。現在、Mysten Labs は破産裁判所を通じてこの株式とトークン オプションを 9,600 万ドルで買い戻しました。
この買い戻し契約は、FTX Ventures ポートフォリオの複数のスタープロジェクトの清算を含む、サム・バンクマン・フリード氏の破産した仮想通貨取引所からの債権者回収努力を最大限に高めるための FTX CEO ジョン・J・レイ 3 世の継続的な取り組みを示すものである。
(待望の SUI トークンをまだリリースしていない Mysten Labs は、3 月 16 日に資産の買い戻しを申し出る書簡を FTX 破産財団に提出しました。裁判所文書によると、FTX 破産財団は投資銀行 Perella Weinberg Partners (PWP) を雇用しました。他の潜在的な買い手からの関心を募り、最終的に Mysten と契約を結びました。
5. 暗号化された生態追跡
分野別データの整備
非営利
優良株指数: 下方変動が続いており、ETH は昨年 11 月の FTX 雷雨後の位置よりわずかに高い位置に戻っています。
時価総額と取引高：下方変動が続いたが、先週金曜日には市場の調整を伴いさらに大幅な下落となった。
トップ コレクション: cryptopunks、BAYC、Monkeyland がトップ 3 です。コミュニティで問題が発生した後、Doodle はトップ 10 から外れ、最低値を更新し続けています。
(下の写真は過去1ヶ月間のDoodleの価格推移を示しています)
ゲームフィチェーンゲーム
全体的なレビュー
全体として、Gamefi 業界の市場価値は今週大幅な調整が見られました。
トークン価格の観点から見ると、市場バリューチェーン上位10位のゲームトークンの90％が下落しており、下落率のほとんどは10％以上となっている。その中で、Sandbox だけがプラスの成長を維持しています。これは主に、Sandbox の最近の積極的な発表と新しいゲーム エディターのリリースによるものと考えられます。
https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME
オンチェーン コントラクト インタラクションの量から判断すると、アクティブなトップ 10 のチェーン ゲームの中で、インタラクション アクティビティは過去 1 週間で 60% 増加しました。このうち、イスクラバナナとベンジーバナナは上昇を続けた一方、先週9倍近く上昇したハンターズは今週33.16％下落し、その持続可能性を引き続き疑問視している。
データソース: https://dappradar.com/rankings/category/games
DeFi とパブリック チェーンの追跡データ
執筆時点で、DeFi TVLは490億5000万で、先週からわずかに増加しました。 TVL によってランク付けされた上位 5 つのプロトコルは、Lido、MakerDao、AAVE、Curve、Uniswap です。リドとカーブは今週それぞれ３．８１％下落し、２．１８％上昇した。
https://defillama.com/
パブリックチェーンの観点から見ると、今週の TVL のトップ 3 チェーンは、ETH、Tron、BSC です。今週はアービトラムとオプティミズムがそれぞれ17.84％上昇、4.51％下落し、それぞれ4位と6位となった。
今週の主なイベントとプロジェクト
RSS3 オープンウェブ
情報配信プロトコル RSS3 は、開発者がオンチェーン データを使用して GPT モデルをトレーニングするための環境を提供する RSS3 AI オープン プラットフォームを開始するとツイートしました。開発者が GPT モデルをトレーニングし、オンチェーン データをトレーニングに使用するための環境を提供します。その目標は、GPT モデルが、Dapps の創造性の予測、トレンドの予測、どの NFT が人気になるかの推測など、OpenWeb の世界のさまざまな情報やイベントを処理および反映できるようにすることです。このアプローチを通じて、DeFi と SocialFi の境界を打ち破ることが期待されています
要約:
gpt モデルにアクセスすると、チェーン上のデータの可読性とアクセスしやすさが向上し、それによってブロックチェーンへの参入障壁が低くなります。
価格予測にオンチェーンデータを使用する場合は注意が必要です。特に、GPT などの Transformer モデルを使用した時系列ベースの予測と RNN モデルを使用した場合の考えられる違いを考慮する場合に重要です。
側面
AI 主導の開発者重視のデジタル ID エコシステム プラットフォームである Aspecta は、シード資金として 350 万ドルを調達しました。
導入：
Aspecta は、AI を活用し、開発者に焦点を当てたデジタル アイデンティティ エコシステム プラットフォームです。その中核製品は、クラウドおよびオンチェーンのデータに基づいて AI を適用したデジタル ID である Aspecta ID です。 Aspecta IDは、開発者を中心に、表示、記録、探索の3つのコア機能を備えた公開テストを開始した。
投資状況：
アスペクタは350万ドルのシードラウンドを完了した。この資金調達ラウンドはAとBの2段階に分かれています。フェーズAは、Zhen Fund、Qiji Chuangtan（旧YC China）、UpHonest Capital、Yale Alumni Fundおよびその他の機関の参加により、2022年4月に完了する予定です。フェーズBは、Foresight Ventures、HashKey Capital、SNZ Holding、Infinity Ventures Cryptoなどの機関の参加により、2022年11月に完了する予定です。さらに、Aspecta は、Galxe、Mask Network、CyberConnect、P12 などのプロジェクト関係者やエコシステムから戦略的投資と寄付の支援も受けています。
チーム状況：
アスペクタの創設チームは、イェール大学、清華大学、バークレー大学、マギル大学などの世界トップ大学での経歴を持っています。彼らは、AI 分野の大規模言語モデルとグラフ学習アルゴリズムに関する 7 件の特許と論文を取得しています。さらに、カナダ工学アカデミーの学者であり、Tinder の元主任科学者である Steve Liu は、設立チームのメンバーであり、主任科学者を務めています。
ラジコンAI
2018年に設立されたrct AIは、主にゲーム業界にAIテクノロジーソリューションを提供するサービスプロバイダーです。そのコアテクノロジーであるChaos Boxは、ゲームプロデューサーを支援できる深層強化学習に基づくAIナラティブエンジンであり、インテリジェントなNPC、インテリジェントな生物、およびインテリジェントを生成します。現在、Yuelong Entertainment や Youmi Entertainment など 20 以上のゲーム スタジオにサービスを提供しています。
AI テクノロジーに基づいて、rct AI の海外事業では、Web3 ゲームに関連するエコシステム プロジェクトの展開を試みています。
Mirror World: 相互運用性 SDK レイヤーによって駆動されるゲーム マトリックスであり、Web2 開発者がローコードで Web3 ゲーム開発を完了できるように設計されています。ミラー ワールド ゲーム マトリックスは、複数のアセット相互運用可能な暗号化ゲームで構成される仮想プレイグラウンドであり、すべてのユーザーがさまざまなカジュアル ゲーム エクスペリエンスと暗号化されたリアリティのメリットを同時に得ることができるようになります。ミラー ワールド モバイル SDK はセットです。ブロックチェーン技術をより効果的、簡単、経済的に統合する開発を支援するように設計されたクロスプラットフォーム ツール。 2022年3月に400万米ドルを調達し、現在は約30人から40人のチームが運営している。
Delysium: 3A レベルのチェーン ゲーム。戦闘、探索、建設、栽培、ソーシャル インタラクション、人工知能主導のメタビーイング ゲームなど、多様化と 3A オープンワールド MMORPG 体験を重視し、チェーン ゲーム業界を次のステージに押し上げます。このプロジェクトも2022年3月に400万米ドルを調達しており、現在150人以上のチームがいる。新しい配布モデルが Delysium に実装されています。このゲームでは、エクスペリエンス レイヤー、データ レイヤー、インセンティブ レイヤーの 3 つのレベルに分かれています。エクスペリエンス レイヤーはゲーム自体のコンテンツです。ユーザーはエクスペリエンス レイヤーでデータを生成し、それをデータ レイヤーに送信し、最後にインセンティブ レイヤーに送信します。このモードでは、エクスペリエンス層とインセンティブ層が分離されます。ゲーム内の組織は、独自にユーザーをゲームに引き付け、独自のローカライズされた特性に基づいてさまざまなインセンティブ戦略やさまざまなトークン システムを設定できます。プラットフォームはユーザーが生成したデータを取得した後、そのデータを組織に返し、組織は独自のインセンティブ ルールに従ってトークンを割り当てます。常に革新を続けるゲームシステムです。
AIGC 関連のハイライト:
rct AI のカオス ボックス アルゴリズムは、さまざまなパラメーターを設計して調整するだけで、ゲーム内でインテリジェントな意識を備えた仮想キャラクターを大規模に簡単に生成できます。彼らの行動や会話は繰り返されず、すべて動的に生成されます。ゲームシーンでは、異なる個性を持ったインテリジェントな NPC が配置され、対話や行動などの動的なインタラクションを通じてプレイヤーのゲーム時間を延長すると同時に、ゲームを収益化する新しい方法を提供します。具体的には、パーソナライズされた NPC、対立型 AI、インタラクティブ AI、大規模なインテリジェント NPC の展開、インテリジェントな保持およびインテリジェントな運用戦略などが含まれます。
現在、rct AIはそのコアテクノロジーChaos Boxで10社以上を支援し、格闘ゲーム、バーチャルヒューマンキャスティングなどのさまざまな種類のプロジェクトを完了し、世界中の20以上のゲームメーカーと緊密な協力関係を確立しています。 2 億人以上のユーザーに到達。
私たちについて
JZL Capitalは、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている海外で登録された専門機関です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業の CEO およびエグゼクティブディレクターを務め、eToro への世界的な投資を主導してきました。 チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGでの勤務経験があります。 、HNA Group、Bank of America、その他の国際的に有名な企業。
[免責事項] 市場にはリスクが存在するため、投資には注意が必要です。この記事は投資アドバイスを構成するものではなく、ユーザーはこの記事に含まれる意見、見解、結論が各自の特定の状況に適切であるかどうかを検討する必要があります。それに応じて投資し、自己責任で行ってください。