• 1. 業界動向の概要

    今週の仮想通貨市場は狭いレンジを維持しており、ナスダックからの乖離傾向が続いている。 5月28日の執筆時点で、BTCの価格は約27130で、週間で約1.47%の反発があり、振幅はわずか6%で、イーサリアムの価格は1840付近で、期間中に約2%上昇しています。週では、振幅はわずか 6.1% でした。過去 2 週間、市場は非常に低迷しており、振幅と取引量の両方が減少しています。 Binanceを例に挙げると、BTC/USDTのスポット取引量はわずか60億米ドルに縮小した。今年1月の深弱相場の段階でBTC価格がわずか17,000ドル程度だったときでも、この種類の1週間の取引量は次のとおりだった。 187億米ドルに達します。この観点から見ると、5月以降米国の規制により撤退した仮想通貨マーケットメーカーは市場活動に大きな影響を与えている。

    火曜日、香港証券先物委員会は仮想資産取引プラットフォームに関する記者会見を開催し、証券先物委員会から認可を受けた仮想資産取引プラットフォームの運営者に適用される規制要件案を発表し、6月1日に施行される。その中で最大の前向きな内容は、認可を受けた仮想資産取引プラットフォームが個人投資家にサービスを提供できるようになることだ。 CCTV2金融チャンネルは経済情報放送でこの規制ニュースを報じた。

    米国株を振り返ると、今週のナスダックは週初めに一時２％以上下落したが、その後エヌビディアの予想外の決算発表の影響で激しく上昇し、２．５１％値を上げて取引を終えた。一週間。金曜日に発表された米国のPCE価格指数とコアPCE価格指数はともに予想を上回り、前月を上回る下落傾向を打破した。この影響を受け、FRBの6月利上げ予想は利上げしない確率80％から25bp利上げを継続する確率64％へと大幅に上昇した。

    しかし、この悪影響は米国株式市場に大きな影響を与えず、NVIDIA を筆頭とするテクノロジー株が主導し、ナスダックは金曜日も上昇を続け、NVIDIA の 1 日の市場価値上昇率は人類史上最高を記録しました。 1,980億ドル。今年の初め以来、米国株の上昇は基本的に大手テクノロジー企業によって総じて、S&P 500の上昇分の60％近くを占めている。現在、米国株のファンドはすべて人工株に集中している。インテリジェンスおよび関連分野。

    激しい市場心理とは裏腹に、ウォール街の大物空売り家でバンク・オブ・アメリカの首席ストラテジストであるマイケル・ハートネット氏は、エヌビディアなどの米国AI企業の評価額​​は現在バブル状態にあるとの調査報告書を発表した。ベビーバブル段階であり、遅かれ早かれバブルは崩壊します。現在は買いの段階ではないため、上昇局面で売る必要があります。同氏はまた、S&P500指数は現在の4200水準付近の段階の頂点にあると考えている。

    業界データ

    1) ステーブルコイン

    • glassnodeのデータによると、2023年5月27日時点で、上位5つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD）の総供給量は約1,243億枚で、先週より約5億4,000万枚（-0.43%）減少しました。 、週ごとのわずかな減少が3日間続いています。

    • 合法ステーブルコインのうち、USDTの供給量は増加を続けており、1週間で約2億1,800万枚（0.26％）増加しており、USDTの増加率は大幅に鈍化している。 USDTは、1週間で成長した唯一のステーブルコインです。

    • 今週もUSDCの供給量は減少し続け、シリコンバレー銀行事件以来、USDCの供給量は約4億8,500万枚（-1.64%）減少した。さらに、仮想通貨の規制強化や米国の債務上限などのマクロ経済事象が米国からの継続的な資金流出をさらに促している。 USDCの供給量は年初から155億減少し、現在の供給量は約290億にとどまる。

    • 今週もBUSDの供給量は減少し続け、約2億1,300万（-3.88%）減少しました。 PaxosはBUSDの鋳造を禁止されたため、BUSDの供給は今後も減少し続け、徐々に歴史の舞台から撤退すると予想されます。代替品としての TUSD の供給は今週わずかに減少し、その週の供給量は 2,400 万 (-1.19%) 減少しました。

    • 全体として、為替市場の資金流出は鈍化しているものの、依然として市場資金は逼迫しており、流動性は乏しい。市場は構造的な状況が維持されると予想されており、全体的な上昇は難しいと考えられます。

    2) BTCマイナー残高

    • BTC マイナー アドレス残高は、Foundry USA、F2Pool、AntPool、Poolin、Binance およびその他のアドレスを含む、チェーン上のマイナー アドレスとしてマークされた BTC 保有残高の合計を示します。

    • このデータは通常、マイナーの残高が増加している場合はチップが積み上がっていることを示し、マイナーの残高が減少している場合はマイナーが保有している BTC を売却または担保していることを示します。

    • OKLinkのデータによると、5月27日の時点でマイナーの残高は先週わずかに減少したが、マイナーは今月もチップを蓄積しているが、そのペースは鈍化し始めている。 5月上旬にも同様のレベルの出荷が発生し、BTC価格は29,000以上から約26,000に調整されました。今週はマイナー残高がまれに減少していますが、その額は小さく、市場は依然として狭いレンジ内にあり、市場調整の深さはそれほど大きくなく、不安定な状態が続く可能性が高いと考えられています。比較的高いです。最近、市場の取引額が低くなっています。安易にショートやロングを追いかけないよう、監視を多くし、動きを少なくすることをお勧めします。

    • 過去のデータから判断すると、マイナーは通貨保有者の比較的安定したグループであり、少なくとも複数の下落が確認されるか、より大きな市場のネガティブなニュースがあるまで出荷を行う前に待つつもりです。

    3) ETHデフレ&プレッジ引き出しデータ

    • 5月28日の時点で、ultrasound.moneyのデータによると、ETHの供給は先週約15,000減少し、過去1週間のデータに基づくと、年換算のインフレ率は-0.65%となっており、イーサリアムチェーンの活動は安定しています。そしてデフレ率は大幅に減速する。

    • マージの完了以来、ETHの供給は累計265,000個（約4億7,500万米ドル）減少しました。イーサリアムチェーンの活動は減少し続けており、先週、イーサリアムガス料金は最大179グウェイに達し、チェーンのコストは通常​​に戻りました。

    • OKLinkのデータによると、ここ1週間で約束されたETHの量は大幅に増加し続けており、この状況は3週間続いています。現在、ETH を引き出すための待ち時間は 5 日間に短縮されていますが、バリデーターが入場してアクティベーションを待つための待ち時間は 30 日以上に延長されています。以前の予想通り、最初の引き出しバッチが終了した後、担保に供されたETHの量は減少するどころか増加し、大量のチップが担保に入り、ETHの価格支持はBTCの価格支持よりも大幅に強まりました。

      現在のステーキングAPRは約8.7%と高水準を維持していますが、以前よりわずかに低下しています。オンチェーンアクティビティが平坦になり、ステーカー数が徐々に増加するにつれて、APRは徐々に4〜の範囲に低下すると予想されます。 5%。それでも、実際のETHのデフレにより、ETHステーキングは他のPOSパブリックチェーンと比較して依然として非常に魅力的です。

    • ETHのプレッジ率は引き続き若干上昇しており、約15.54%に達しており、ETHのプレッジ率はさらに上昇することが予想されます。

  • 2. マクロ分析とテクニカル分析

    相場は横ばいに変動する

    好調な経済指標で市場の利上げ期待が再燃

    NVIDIA の主導のもと、ナスダックは 13,000 を突破し、トップに到達

    arh999：0.6

    BTC保有アドレスは基本的に横ばいに変動

    ETH通貨を保有するアドレスの数が減少し始める

  • 3. 投融資状況の概要

    • 投融資の見直し

      • 2023 年 5 月 22 日から 5 月 28 日まで、暗号化 VC 市場では 19 件の投資および融資イベントが公開され、累計資金調達額は 2.42 米ドルを超えました (https://www.rootdata.com/Fundraise)。

      • 報告期間中、多額の投資があり、主要機関が参加したプロジェクトが 2 件ありました。

      プロジェクトの種類 資金調達額 投資家 参加の可能性 Growminer 仮想通貨交換プラットフォーム 4,800 万米ドル 投資に参加する世界トップのファンド、投資グループ、専門投資機関として知られる Worldcoin が存在する インクルーシブな仮想通貨ネットワーク 1 億 1,500 万米ドル a16z、Blockchain Capital、Coinbase Ventures 、ミューティコインなどが存在する

    • 組織力学

  • 4. 不良資産の動的な追跡

    FTX 債券市場の最新動向:

    1. 破産取引所のダイナミクス追跡:

    仮想通貨取引所FTXが総資産70億ドル以上の回収に成功

    デラウェア州で行われた最近の公聴会で弁護士らは、FTXが現在73億ドル以上の資産を回収しており、今年1月から8億ドル増加したと述べた。 FTXは、融資の一部を返済するためにさまざまな手段を講じて資産の回収に全力で取り組んでいると述べた。現在、FTXの店頭債券取引市場における債券価格は25％から22％台へと若干下落している。

    現FTX CEOのジョン・J・レイ3世がFTX 2.0計画を認めた

    FTXの経営陣は現在、全方位的な方法で取引所を再開する可能性を検討している。FTXの債権者委員会はFTXの裁判所文書に関するいくつかの重要な情報を発表し、FTXの現最高経営責任者（CEO）のジョン・J・レイ3世がFTX 2.0計画を認めた。取引所のバージョン 2.0 を再起動するための資料の確認と完成、2.0 入札リストの確認など。

    しかし、S&Cの弁護士らは、SBFとアラメダ・リサーチの詐欺疑惑をめぐる巨大な否定的な感情を修復するには、時間と資金がかかり、場合によってはまったく新しいブランドが必要になると考えている。 FTXの共同創設者サム・バンクマン・フリード氏は、通信詐欺やマネーロンダリングなどの容疑で1月にも無罪を主張した。 FTXの新CEOジョン・J・レイ3世も先週、取引所の再開を検討する作業部会を結成したと再度発表した。再編計画は今年第３・四半期に提出される予定で、取引所を再開するかどうかの決定は２０２４年半ばまで下されない可能性がある。 関係弁護士らはまた、ブランドイメージの破綻によるダメージの修復、技術的問題の解決、顧客の信頼回復など、再スタートには多くの困難が伴うと述べた。再始動に資金を提供する意欲のある投資家や貸し手を見つけることも、パズルの重要なピースです。

    FTXはまた、回収された資産が顧客ではなく同社のものであることを訴訟を通じて証明する必要があり、資産回収を通じて再スタートに資金を提供する必要があるかもしれない。プロセス全体には時間がかかり、再起動が成功するリスクは債権者にあります。そのため、ブランドへのダメージと、取引所の運営に依存しているテクノロジー、リスク管理エンジン、ソフトウェアを巡る多くの未解決の疑問を考慮すると、FTXがFTXという名前で再スタートすることはおそらく難しいだろう。

    1. メディア会社SemaforはSBFの投資を買い戻すために1900万ドルを調達した

    メディア企業のSemaforは先週、FTXの元CEOであるサム・バンクマン・フリード氏（SBF）からの投資を買い戻すため、Yahooの共同創設者ジェリー・ヤン氏やKKR＆Coの共同創設者ヘンリー・クラヴィス氏などの投資家から1900万ドルを調達した。

    現状から判断すると、FTX事件の多大な影響により、破産裁判所や米国司法省DOJを通じて、正体不明の様々な投資ファンドやFTXへの送金に対する訴訟が提起されている限り、関係する企業や機関は、積極的に協力し、さまざまな方法で投資資金を還元します。しかし、現在市場で公開されている事件は氷山の一角に過ぎず、債権者への返還に使える資産の大半を回収するには時間がかかるだろう。

    1. BlockFi、未承認の再編計画の撤回を命じる裁判所の差止命令を受ける

    米破産裁判所は、仮想通貨融資プラットフォームのブロックファイに対し、再建計画に言及した5月13日発表の声明が裁判所の承認を得ずに発表されたとして撤回するよう命じた。 BlockFiが発行した訂正状は、債権者やその他の当事者がBlockFiの再建計画を支持していないことを示している。 その主な理由は、BlockFiの経営陣が債権者と大規模な紛争を起こしたことであり、債権者は同社のずさんな経営とその後の再建計画が間接的にBlockfiの崩壊につながったと非難した。

    1. BlockFiは上位50社の債権者に13億ドル近い負債を抱えており、BlockFiの売却は債権者に大きな価値をもたらさない可能性がある。

    BlockFiは先週、ニュージャージー州の連邦破産裁判所に提出した文書の中で、第11章に基づく再建計画の概要を明らかにした。同社は、上位50社の債権者に対して13億ドル近い負債を抱えているため、BlockFiの売却は債権者に十分な価値をもたらさない可能性があると述べた。これに対し、BlockFi債権者らは5月15日、BlockFiが意図的に裁判を遅らせる措置を講じたと主張して、再度裁判所に申し立てを行った。 (BlockFi債権者らによると、FTX崩壊後の数日間で、BlockFiは約2億4,000万ドルの仮想通貨を法定通貨に両替した。さらに、BlockFiは取締役と幹部向けに3,000万ドル相当の保険を購入するために顧客資金から2,250万ドルを費やした。)

  • 5. 暗号化された生態追跡

    • NFT

      • 優良株指数：ショックで底入れする過程で、新安値には達しなかったが、依然として新たな物語は不足している。

      • ETH基準で見ると、先週全体の時価総額が反発した後、今週は若干下落したが、取引量は引き続き縮小した。

      • トップコレクション：

        • punks、bayc、mayc がトップ 3 に入っていることに加えて、Captainz (コミュニティの結束力が強い、ヘッド ミーム コミュニティ 9GAG の主導的なプロジェクト)、Degods (Solana のヘッド プロジェクト) といったいくつかの新星にも注目する価値があります。 FTX 雷の前と後、Solana を離れて ETH エコシステムに入る)

    • ゲームフィチェーンゲーム

      執筆時点で、時価総額の観点から見ると、上位 7 つのチェーン ゲーム (5 つが上昇、2 つが下落) は全体的な変動を限定的ですが、少し前に好調なパフォーマンスを見せたサンドボックスは、香港のコンセプトに関するこの新たな投機の波の中で再びパフォーマンスを下回っています。下品な

      https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME

    • DeFi&L2トラック

      執筆時点では、先週、さまざまなパブリックチェーンのTVLの市場センチメントは市場の調整により悪化しており、ETHとそのレイヤー2は深刻な調整を受けています。

      コインを発行していないロールアッププロジェクトに焦点を当てると、zksyncは依然として着実に上昇しており、ガスの下落後に上昇がより顕著になりました。これは、ポリゴン創設者が提案した後のチェーンフィードバックです。コミュニティにエアドロップします。

    • BRC20

      全体的なセンチメントは弱まっていますが、主要取引所の参入と資金の蓄積により、物語はまだ終わっていないと判断されており、将来の忘れられた時期がポジションを開くのに良い時期である可能性があります。

      • ORDI: 設立プロジェクト、現在の最低価格はまだ 9.5 ドル程度です

      • VMPX: XEN 創設者の BRC20 プロジェクトは IP によって継続的に強化されていますが、価格は 2 週間で 0.14 ドルから 0.08 ドルに下がりました。