$SOXS 日内で5.35%下落、価格は46まで、出来高は1.66億米ドル。大したことではないとは言えない。この逆方向の半導体ETFは、下落するときに出来高が伴うので、見せかけではない。
ポイントは資金調達(ファンディング)レートが0ということ。金利がゼロなら、多空双方が相手を圧して取り合っておらず、下落は純粋に売り板が叩きつけているだけ。空方が利益確定で買い戻して反発を押し上げる動きもなく、多方が最後まで意地を張って抵抗している様子もない。この値動きはきれいで無駄がなく、相手方の消耗もない。
政治イベントやトランプの関税発言は、テック株のバリュエーションへの圧力に直結する。反対(逆張り)ツールとしての
$SOXS は、恩恵の道筋が明確だ。機関投資家が半導体ロングを減らしているなら、まず現物で売り、その後は逆ETFでヘッジするか空売りで対応し、価格を押し下げる直接的な動機がある。
私は弱気。8倍の空売りを入れ、損切りは51.5、利確は40を見る。まずはポジションを20%まで。もし価格が素早く48以上へ戻って定着する場合、または51.5の損切りラインを直接上抜けた場合は、売り圧が吸収されたと判断し、間違いを認めて撤退する。この取引は、機関のリスク回避ムードがまだ終わっていないことに賭けている。
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