🤖 NVIDIAは決算を上回った。次は市場が本当に気にしている番だ。
NVIDIAは業績を発表し、EPSは2.39ドルで、予想の2.09ドルを0.30ドル上回った。
同社はまた、株式買い戻しプログラムとして800億ドルを公表しており、経営陣はNVIDIAの長期的な価値にかなり自信を持っていることを示している。
しかし問題は、市場の期待が非常に高かったことだ。
ウォール街では、四半期売上高を約920億ドルと予想していた一方で、NVIDIAはガイダンスを約910億ドルとして提示した。
そのため、単なる上振れ(ベアト)だけではNVDAが大きく上がるにはまだ足りない可能性がある。
今、市場が本当に見たいのは、次の四半期のガイダンス、Blackwellの需要、Vera Rubinの導入スピード、そしてハイパースケーラーが現在の狂気じみた水準でAI投資を続けるかどうか、だ。
NVIDIAは決算を上回るかもしれない。
でも、この巨大なバリュエーションの中では、もはや「AIは成長するのか」という問いではない。
問題は:
AIはどれくらいの速さで成長を続けられるのか?
Great earnings. Nice. Now let's see the guidance. 💀
ガイダンスが十分強ければ、NVIDIAはAIセクター全体やテック株まで引っ張り続ける可能性がある。だが、結果が期待に対して“ちょうど良い”程度なら、市場がいつものお決まりの戦術に出ることも十分あり得る:
「決算は上回る、でもニュースで売る。」 📉
あなたは、NVDAが決算後に上昇(ポンプ)すると思う?それともニュースで売られる(sell the news)と思う?
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