智链探索者

今天有色贵金属这些又开始领涨了，昨天涨幅第一的影视什么的跌幅第一，每天都不一样
这个行情，对于情绪化交易的，就是坟墓

当大家眼光都聚焦在XXX等方向的时候，XXX和XX等方向悄悄的走强很多天了
而等大家“突然”发现这些方向怎么走强了的时候，他就发酵了，然后大家开始追涨，他就差不多要结束了，然后下一个方向悄悄的走强
周而复始，让你感觉自己总是踏不准节奏
其实，踏不准节奏并不是最大的亏钱原因，追涨杀跌才是
逆向思维或许会更好一些，也就是“顺大势逆小势”
你改不过来，当下这个市场生态，你会非常艰难，非常艰难

经常有人问，怎么XX方向不行了？怎么XXX方向也不行了？
不是这个方向不行了，而是你在错误的时机入场
买点不对，总是情绪化追涨，给你再好的逻辑方向，你也赚不到钱
而股票涨多了就调整，调整多了就涨，才是正常的，没有只涨不跌的股票
股票交易，在量化泛滥之后，已经进入精细化操作阶段了，以前牛市，随便闭着眼睛买也能赚钱，现在不行了，一旦时机不对，短期就会吃套，你再情绪化操作，必然陷入追涨杀跌。
没有任何一个方向是好做的，你感觉某个方向今天很强，其实他也经历过低迷期和下降段，也是经过过熬人的岁月，只不过你没看到而已，你只是等他涨起来才发现。

前15分钟，再缩量700亿
自己判断吧，该说的我都说了

昨晚直播我还讲，影视游戏别追涨，最多两三天就要反噬，没想到今天就开始了
切记，“加速无买点”是第一原则，宁肯错过，也不要做错，错过不会亏钱，但是一旦错了，短期会快速回撤
视频大模型，最利好的，还是算力存力电力

都是自己给自己加戏，一跌什么使命都没了[允悲]

字节Seedance2.0颠覆影视圈！电影人恐慌：全行业岗位或将消失，所学90%技能被替代
所以说，我的观点，Seedance2.0对于电影游戏来讲，有利好的一面，也有利空的一面，甚至利空更大，长期看将重塑这个行业
这些方向，可能会影响盈利，而不是降低了成本增加盈利
当然，不耽误炒，因为我们的市场太喜欢新东西了，新的东西，都要炒一下，如果你是事件驱动交易，自然是你的菜，如果你是逻辑驱动或业绩驱动，可能就要观察

欢迎大家探讨哈，逻辑越辩越清

摩根大通：中国的AI推理Token消耗量预计将从2025年的约10千万亿，增长至2030年的约3,900千万亿，五年间增长约370倍。
这个观点和前段时间朱啸虎的观点差不多，Token消耗量会指数级增长，核心还是算力存力电力

人民币6.91，创3年来的新高了

Il mercato azionario statunitense non solo ha un grande impatto sul mercato azionario A, ma anche a livello globale
Recentemente, molte azioni sono aumentate attorno a Corning [允悲]

早安[太阳][太阳][太阳]
随手点赞，时来运转[鲜花][鲜花][鲜花]

Vento dell'ovest, lampada di scrittura con luna calante

Tutti sanno che pratico corsa da lungo tempo. Dopo aver corso a lungo, quando incontro altri corridori per strada, riesco a riconoscere a colpo d'occhio chi è un esperto della corsa e chi è un principiante.
In generale, le persone esperte nella corsa di lunga distanza tendono ad avere una falcata leggera, i passi non sono troppo ampi, la frequenza è relativamente alta, il movimento delle braccia e i passi sono in armonia, e si ha la sensazione di correre leggeri. Sanno che il loro obiettivo non è la corsa di 100 metri, quindi non accelerano bruscamente, ma perseguono un obiettivo a lungo termine, come 10 chilometri o 20 chilometri. Al contrario, alcuni principianti tendono a cercare velocità a breve termine, facendo passi lunghi e irregolari, alternando tra velocità e lentezza.
In altre parole, le persone esperte nella corsa di lunga distanza possiedono una tecnica di corsa caratterizzata dalla “coerenza”. La “coerenza” si riferisce alla capacità di perseguire un obiettivo a lungo termine, ripetendo costantemente il proprio ritmo, senza compromettere la “coerenza” per inseguire velocità a breve termine.
In effetti, questo è molto simile al trading.
Chi fa trading bene è una persona che possiede “coerenza”. Indipendentemente dalla situazione di mercato, corrono seguendo il proprio ritmo, senza compromettere la “coerenza” a lungo termine per inseguire profitti a breve termine.
Una delle questioni che molte persone non riescono a comprendere è che è difficile ottenere profitti, e persino subire grandi perdite, proprio perché non si comportano in modo “coerente”, cercando costantemente di adattarsi alle fluttuazioni di mercato a breve termine, modificando continuamente il proprio metodo e correndo dietro al mercato. Questo porta al fatto che, quando arriva una situazione di mercato che si adatta a loro, e quando il settore in cui sono bravi inizia a salire, il loro metodo è cambiato, o possono non essere più in gioco. Questo è molto critico nell'attuale ecosistema di mercato in continua evoluzione! Questo è anche il comportamento preferito della quantificazione!
Ad esempio, io, mantengo una logica di incremento, seguo direzioni di alta crescita e alta prosperità, e utilizzo un sistema 3L. Quando il mercato non è favorevole, potrei affrontare alcune difficoltà a breve termine e subire perdite, ma questo è il costo del sistema. Anche se perdo, quando si presenta una situazione di mercato favorevole, riesco a recuperare. Se riesco a fare un buon ciclo di mercato principale in un anno, questo è sufficiente per mantenere un rendimento positivo per tutto l'anno. Poi, in situazioni di mercato sfavorevoli, cerco di controllare il ritracciamento e ridurre le perdite (evitare di inseguire i rialzi e vendere in calo è fondamentale per controllare le perdite), in questo modo, a lungo termine, avrò un buon ritorno. Se incontro un mercato sfavorevole e continuo a cambiare metodo, quando arriva una situazione di mercato favorevole, potrei non essere in grado di afferrarla.
Inoltre, alcune persone che fanno investimento a lungo termine nel valore, si confrontano invece con la mancanza di forza a breve termine. Quando il mercato non è dalla loro parte, si sentono in grande ansia nel mantenere le azioni, e alla fine cedono, cambiando metodo per investire in azioni forti, solo per scoprire che le azioni forti si sono corrette, e loro hanno venduto in prossimità del fondo.
Tutto questo è causato dal cambiare metodo che porta alla perdita di “coerenza”, è facile ricevere schiaffi da entrambe le parti.
Si può dire che un metodo “coerente” è quasi una condizione necessaria per guadagni stabili. Se non hai coerenza, continuerai a cambiare metodo, un momento penserai che questo metodo è buono, un altro momento penserai che quel metodo è buono, e alla fine, ogni metodo ti porterà a un fallimento.
Per farti impressionare, voglio condividere un dato toccante. Di seguito sono riportati i rendimenti degli indici principali nel 2025 (Figura 1).
Gli indici sono aumentati notevolmente, e dal punto di vista delle singole azioni, il 2025 è stato anche un “anno di aumento generale”. Tra le 5353 aziende quotate prima del 1 gennaio 2025, 4138 aziende hanno visto un aumento della capitalizzazione di mercato durante l'anno, rappresentando circa il 77,3%; 1206 aziende hanno visto un calo, rappresentando circa il 22,5%, con un rendimento mediano del 22,05%.
In teoria, con un grande aumento degli indici e un aumento generale delle azioni, la maggior parte delle persone dovrebbe guadagnare bene, giusto? Tuttavia, la realtà è davvero scioccante (Figura 2).
I dati della Figura 2 provengono da statistiche di Doubao, non so quanto siano accurati, ma attraverso le mie interazioni quotidiane con i fan e i commenti, la realtà è che nel 2025 la maggior parte delle persone ha subito perdite, e questo dovrebbe essere abbastanza preciso.
Questo potrebbe sconvolgere le tue convinzioni? Ti ha fatto cadere la mascella? Non riesci a immaginare che con così tante azioni in aumento l'anno scorso e un mercato così forte, la maggior parte delle persone stia ancora perdendo, giusto?
Inoltre, poiché il rendimento mediano è del 22,05%, perché molte persone hanno un rendimento molto inferiore a questo 22,05%? Non è forse perché cercano sempre di adattarsi al mercato? Cambiano continuamente metodo, inseguendo direzioni forti, portando a entrare nel mercato dopo che le azioni sono già aumentate, senza poter afferrare i profitti e subendo perdite.
Quindi, è fondamentale riflettere bene su questa questione. Se non riesci a capire questo problema, non importa quale metodo utilizzi, non funzionerà.
Perché, il motivo per cui perdi denaro potrebbe essere proprio perché sei “troppo impegnato”, cambiando continuamente il tuo metodo, cercando sempre di “fare qualcosa”, temendo di perdere l'occasione, cercando sempre di scegliere la direzione più forte, ma finendo sempre per essere in ritardo.
Prima o poi capirai che la “coerenza” è quasi una condizione necessaria per raggiungere obiettivi a lungo termine, ma è anche la cosa più facile da trascurare. Sia nella corsa che nel trading, per raggiungere obiettivi a lungo termine, devi sforzarti di mantenere un comportamento e un metodo il più “coerenti” possibile.
Questo determina anche che non puoi essere troppo miope.

Nel momento in cui il modello Se-e-d-a-n-ce2.0 sta conquistando il mercato, J.P. Morgan Securities (Cina) ha pubblicato un rapporto di ricerca intitolato "L'industria dell'intelligenza artificiale in Cina: dislocazione globale e innovazione dei modelli che guidano la nuova generazione di leader", coprendo per la prima volta i produttori di modelli indipendenti cinesi, Zhìpǔ e Mi-n-i-M-ax.
Il rapporto sottolinea che l'industria dell'intelligenza artificiale in Cina sta passando dalla fase della "battaglia dei centinaia di modelli" a una fase in cui la capacità di attuazione commerciale, l'innovazione del modello e la dislocazione globale sono le chiavi per il successo o il fallimento. Il mercato dell'IA in Cina si sta rapidamente integrando, "il numero di sviluppatori di modelli con forza e capitali sufficienti è diminuito da oltre 200 a meno di 10".
J.P. Morgan afferma che il più grande bacino di profitto nell'industria dell'IA domestica potrebbe andare verso le grandi piattaforme che controllano la distribuzione; mentre la rottura da parte dei produttori indipendenti dipende da chi riesce a trovare spazi di sopravvivenza attraverso una "neutralità strutturale": Zhìpǔ approfondisce l'implementazione localizzata altamente conforme, Mi-n-i-M-ax si espande nel mercato globale ad alto valore.
Il contesto di questo giudizio non è complesso. Il rapporto indica che, con l'aumento continuo dei costi di addestramento dei modelli, delle barriere all'accesso alla potenza di calcolo e della difficoltà di commercializzazione, le restrizioni dure di capitale e potenza di calcolo iniziano a dominare la struttura del settore. In altre parole, il settore non premia più "se si può o meno fare un modello", ma premia "se si può sopravvivere a lungo termine".
Secondo J.P. Morgan, il cambiamento centrale in questa fase è: le capacità del modello tendono a convergere; il consumo di capitale cresce in modo esponenziale; i clienti iniziano a prestare maggiore attenzione a "capacità di consegna, stabilità e sostenibilità".
J.P. Morgan sottolinea che, nel mercato cinese, portare la capacità di IA agli utenti e recuperare i soldi potrebbe spesso essere più importante del modello stesso. La capacità del modello non si traduce necessariamente in capacità di profitto, i percorsi di distribuzione e monetizzazione sono particolarmente cruciali nel mercato cinese. Il nucleo della competizione futura non sarà più "chi può addestrare modelli più grandi", ma: chi ha un costo di inferenza più basso; chi ha un tasso di utilizzo più elevato; chi può controllare il potere di determinazione dei prezzi.

La trama principale è qualcosa determinato da tempo, luogo e persone.
C'è anche un paradosso logico: poiché si tratta di una trama principale, non puoi scoprirla al punto più basso; quando la scopri, è sicuramente aumentata per un po', superando il mercato per un certo periodo.
Giusto?
Quindi, la migliore strategia per la trama principale è l'operazione a intervalli. Segui la grande tendenza, vai contro la piccola tendenza.
Questo è logico e coerente.
Pensa bene.

In precedenza abbiamo già fornito feedback sulle performance del quarto trimestre, come sarà l'andamento se nel primo trimestre aumentiamo i prezzi del 90%?

Livelli di cognizione di Bloom

Il capo stratega azionario di Morgan Stanley, Michael Wilson, ha pubblicato il suo ultimo rapporto affermando che, sostenuto dal boom dell'intelligenza artificiale (AI), le prospettive di fatturato del settore tecnologico sono robuste e ci sono ulteriori margini di aumento per le azioni tecnologiche statunitensi.
Il team guidato da Wilson ha sottolineato che le aspettative di crescita del fatturato per le grandi azioni tecnologiche hanno raggiunto "i livelli più alti degli ultimi decenni", mentre le loro valutazioni sono diminuite dopo recenti fluttuazioni di mercato. Nel frattempo, il crollo collettivo delle azioni software ha creato anche per alcune azioni come Microsoft e Intuit "opportunità di acquisto estremamente attraenti".
Il rapporto afferma: "Periodi come quello della scorsa settimana non sono rari nei grandi cicli di investimento. Tuttavia, i fattori fondamentali favorevoli per il settore abilitato dall'intelligenza artificiale rimangono, e riteniamo anche che il valore di investimento dei titoli correlati all'applicazione dell'intelligenza artificiale sia ancora sottovalutato."

CITIC Securities: il valore delle attrezzature per il fotovoltaico spaziale potrebbe subire un aumento esponenziale
La domanda di fotovoltaico spaziale ha buone probabilità di crescere in modo esponenziale. Musk scommette sulla produzione fotovoltaica, preparando la strada per l'alimentazione dell'AI e della potenza di calcolo orbitale. I principali produttori cinesi di attrezzature fotovoltaiche hanno una forte capacità di iterazione efficiente e risposta rapida, e sono attesi nel fornitore di catene per Tesla e SpaceX, raccogliendo ordini elevati e aprendo nuovi spazi di crescita. Inoltre, le attrezzature per il fotovoltaico spaziale potrebbero avere un effetto inflazionistico evidente, e il valore potrebbe subire un aumento esponenziale. Si raccomandano fortemente i leader del settore delle attrezzature fotovoltaiche che hanno vantaggi in termini di tecnologia, prodotto e quota di mercato.[喵喵]