Nel momento in cui il modello Se-e-d-a-n-ce2.0 sta conquistando il mercato, J.P. Morgan Securities (Cina) ha pubblicato un rapporto di ricerca intitolato "L'industria dell'intelligenza artificiale in Cina: dislocazione globale e innovazione dei modelli che guidano la nuova generazione di leader", coprendo per la prima volta i produttori di modelli indipendenti cinesi, Zhìpǔ e Mi-n-i-M-ax.

Il rapporto sottolinea che l'industria dell'intelligenza artificiale in Cina sta passando dalla fase della "battaglia dei centinaia di modelli" a una fase in cui la capacità di attuazione commerciale, l'innovazione del modello e la dislocazione globale sono le chiavi per il successo o il fallimento. Il mercato dell'IA in Cina si sta rapidamente integrando, "il numero di sviluppatori di modelli con forza e capitali sufficienti è diminuito da oltre 200 a meno di 10".

J.P. Morgan afferma che il più grande bacino di profitto nell'industria dell'IA domestica potrebbe andare verso le grandi piattaforme che controllano la distribuzione; mentre la rottura da parte dei produttori indipendenti dipende da chi riesce a trovare spazi di sopravvivenza attraverso una "neutralità strutturale": Zhìpǔ approfondisce l'implementazione localizzata altamente conforme, Mi-n-i-M-ax si espande nel mercato globale ad alto valore.

Il contesto di questo giudizio non è complesso. Il rapporto indica che, con l'aumento continuo dei costi di addestramento dei modelli, delle barriere all'accesso alla potenza di calcolo e della difficoltà di commercializzazione, le restrizioni dure di capitale e potenza di calcolo iniziano a dominare la struttura del settore. In altre parole, il settore non premia più "se si può o meno fare un modello", ma premia "se si può sopravvivere a lungo termine".

Secondo J.P. Morgan, il cambiamento centrale in questa fase è: le capacità del modello tendono a convergere; il consumo di capitale cresce in modo esponenziale; i clienti iniziano a prestare maggiore attenzione a "capacità di consegna, stabilità e sostenibilità".

J.P. Morgan sottolinea che, nel mercato cinese, portare la capacità di IA agli utenti e recuperare i soldi potrebbe spesso essere più importante del modello stesso. La capacità del modello non si traduce necessariamente in capacità di profitto, i percorsi di distribuzione e monetizzazione sono particolarmente cruciali nel mercato cinese. Il nucleo della competizione futura non sarà più "chi può addestrare modelli più grandi", ma: chi ha un costo di inferenza più basso; chi ha un tasso di utilizzo più elevato; chi può controllare il potere di determinazione dei prezzi.