Kamis sibuk dari dini hari sampai malam, jadi saya akan mengurangi posisi menjadi sekitar 30%
Pada Kamis (29 Oktober) pukul dua dini hari, The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunganya. Pukul setengah tiga, Warsh akan menggelar konferensi pers.
Pada dini hari yang sama, Google akan mengadakan konferensi telepon pukul setengah lima, disusul Microsoft pukul setengah enam. Malamnya, pukul setengah sembilan, data PCE dan PDB kuartal ketiga akan dirilis bersamaan.
Ada tiga gelombang berita dalam sehari, dan dua gelombang pertama muncul saat kebanyakan orang masih tidur.
Hampir tak ada yang meragukan bahwa suku bunga tidak akan berubah kali ini. Yang penting adalah konferensi persnya. Kali ini tidak ada proyeksi ekonomi, jadi soal apakah suku bunga akan berubah pada Desember, pasar hanya bisa menyimak apa yang dikatakan Warsh. Satu kalimat darinya saja bisa mengubah arah reli saham teknologi kali ini.
Rencana saya malam ini adalah mengurangi posisi menjadi sekitar 30% sebelum tidur, dan hanya menggunakan leverage pada tingkat yang masih memungkinkan saya tidur nyenyak sekalipun perkiraan saya salah. Saya tidak akan menambah posisi yang sudah ada ataupun membuka posisi baru.
Kalau Warsh tidak mengarahkan pembicaraan ke kenaikan suku bunga pada Desember, dan belanja modal dalam laporan keuangan kedua perusahaan itu tidak mengejutkan pasar, pada Jumat saya akan menambah posisi sedikit demi sedikit. Saya rela masuk beberapa hari lebih lambat dan mendapat keuntungan sedikit lebih kecil.
Setelah rangkaian data dirilis Kamis malam pukul setengah sembilan, barulah saya menentukan langkah untuk pekan depan.
Laporan keuangan mencetak rekor baru, tetapi harga kontraknya tidak ikut naik.
Saya bearish terhadap SK Hynix. Setelah kabar baik terealisasi, harganya justru turun lebih dulu.
Pendapatan kuartal ketiga sekitar 104,6 triliun won, pertama kalinya pendapatan satu kuartal menembus 100 triliun won, dan perusahaan juga meningkatkan imbal hasil bagi pemegang saham. Namun, kontraknya di Binance sempat melonjak ke 1057.62 pagi ini, lalu langsung ditekan kembali ke sekitar 1030 begitu pasar saham Korea dibuka pukul 8. Dalam 24 jam, harganya nyaris tidak naik.
Di kontrak Binance, sekitar 80% akun mengambil posisi long, dan jumlah posisi terbuka masih sedikit meningkat. Kabar sebagus ini saja tidak mampu mendorong harga naik, sementara posisi long begitu menumpuk. Jika harga berbalik turun, biasanya orang-orang inilah yang terjebak dalam aksi jual berantai.
Kalau saya, saya akan menunggu hingga harga memantul ke sekitar 1045 dan gagal bertahan di atasnya, baru mempertimbangkan posisi short kecil. Itu adalah level penutupan candle 15 menit pukul 7.45. Jika harga kembali menembus 1058, berarti analisis saya keliru—itu adalah puncak lonjakan pagi ini.
Volatilitas tinggi dan banyak pergerakan tajam saat pasar saham Korea dibuka, jadi gunakan ukuran posisi yang kecil.
Untuk AIN, saya berpandangan bullish dan berencana mengikuti tren dengan posisi long.
Dalam 24 jam, harganya naik lebih dari dua kali lipat. Harga saat ini sekitar 0,155. Malam ini, AIN berada di posisi pertama dalam daftar kenaikan harga kontrak Binance, dan volume transaksinya juga termasuk yang tertinggi.
Yang paling menarik untuk diperhatikan adalah posisi pasar. Menurut data kontrak Binance, 77% akun mengambil posisi short. Mayoritas bertaruh harganya akan turun.
Namun, tingkat pendanaan selalu positif dalam beberapa periode terakhir. Ini menunjukkan bahwa para pemilik posisi besar berada di sisi long. Ketika banyak orang mengambil posisi short sementara dana besar berada di sisi long, kondisi seperti ini bisa membuat posisi short terlikuidasi.
Sejak tadi malam hingga sekarang, harga bergerak mendatar di kisaran 0,147–0,17. Beberapa kali harga sempat turun tajam, tetapi selalu ada yang menahan penurunannya.
Rencana saya: baru mempertimbangkan untuk ikut mengambil posisi long jika harga menembus 0,17 ke atas. Itu adalah titik tertinggi dalam kenaikan kali ini. Jika turun menembus 0,147, berarti pandangan saya salah. Begitu batas bawah konsolidasi ditembus, kenaikan kali ini bisa terkikis dengan cepat.
Koin yang baru saja naik lebih dari dua kali lipat bisa bergerak sangat tajam ke dua arah, jadi gunakan ukuran posisi yang kecil.
Tadi setelah pukul lima disebutkan di 1268, malam ini harganya sudah menembus naik, sekarang bergerak di sekitar 1280.
Bitcoin bergerak mendatar sepanjang malam, sementara ZEC menjadi salah satu dari sedikit koin utama yang naik dengan kekuatannya sendiri. Volume perdagangan dalam beberapa jam malam ini jelas lebih besar dibandingkan pagi tadi, jadi kenaikannya bukan tanpa dukungan.
Namun, yang saya maksud adalah penutupan candle harian di atas 1268. Masih terlalu dini untuk menyimpulkan karena pasar belum tutup. Kenaikan intraday tidak cukup; yang menentukan adalah posisi penutupan candle pukul 8 besok pagi.
Saya cenderung bullish, tetapi tidak akan mengejar harga. MA 50 hari berada sedikit di atas 1300. Sebulan lalu, posisinya masih di atas 1600. Banyak orang yang masih terjebak di area atas, jadi kemungkinan akan ada yang menjual saat harga rebound ke sana.
Rencana saya: jika candle harian ditutup stabil di atas 1268 dan saat menguji kembali level itu tidak tembus ke bawah, saya akan mempertimbangkan posisi kecil menuju 1300. Jika harga kembali turun di bawah 1268, anggap saja kenaikan malam ini sebagai false breakout.
Menurut Anda, candle pukul 8 besok pagi bisa bertahan di atas 1268?
Galaxy mencatat laba bersih US$323 juta pada kuartal ketiga, setelah merugi US$85 juta pada kuartal sebelumnya.
Uangnya tidak semuanya berasal dari kripto. Laba kotor bisnis pusat datanya naik menjadi sekitar empat kali lipat dalam satu kuartal. Kini, setengah dari yang dibicarakan Novogratz adalah infrastruktur AI.
Harga kripto terus merosot selama tiga minggu terakhir, tetapi Galaxy tetap membukukan hasil yang mengesankan.
Ini tulisan terakhir. Saya cenderung bullish dan sudah mulai mengambil posisi long kemarin. Hari ini, jangan mengejar harga sebelum laporan dirilis.
Alasannya sudah saya tulis sebelumnya. Margin laba 76% masih terus naik, kontrak jangka panjang sedang dinegosiasikan, posisi long investor ritel cukup banyak, sementara para pemain besar sudah mulai mereda. Posisi terbuka di pasar berjangka juga sudah berkurang sepertiganya.
Namun, risikonya juga jelas. Hasil kuartal lalu tidak memenuhi ekspektasi, harga saham sudah turun lebih dari 30%, dan pasar sedang bertaruh pada tahun depan. Kalau angkanya biasa saja, sangat mudah terjadi situasi “buy the rumor, sell the news”.
Rencana saya: setelah angka dirilis besok pagi, jika harga perpetual bertahan stabil di atas 148.75, baru pertimbangkan mencoba posisi long kecil. Ini adalah area tempat harga berbalik setelah sempat melonjak hari ini.
Kalau turun kembali di bawah 138, berarti pasar tidak percaya. Analisis ini pun batal, dan saya akan menunggu kesempatan berikutnya.
Masih ada satu hal yang belum pasti. Pada pukul 2 dini hari tanggal 29, The Fed akan mengumumkan keputusan suku bunganya. Samsung juga merilis laporan pada hari yang sama, jadi kabar lain bisa saja menutupi dampak baik atau buruk dari laporan keuangannya.
Saya tidak akan mengambil posisi di antara dua momen itu. Pada malam pengumuman laporan keuangan, harga bisa bergerak lebih dari dua puluh dolar dalam sekejap. Kalau masuk, mudah terkena pukulan dari kedua arah.
Angkanya dirilis sebelum pukul 8 besok pagi, lalu langsung disusul konferensi telepon. Tidak ada salahnya menunggu satu malam.
Menurut Anda, apakah laba operasional akan lebih tinggi atau lebih rendah dari 77 triliun?
Laba dan harga saham SK Hynix seolah hidup di dua dunia yang berbeda.
Pendapatan kuartal kedua mencapai 79,3 triliun won, dengan laba operasional 60,5 triliun won dan margin laba 76%—rekor baru untuk satu kuartal. Margin laba perusahaan memori bisa mencapai 76% adalah sesuatu yang sebelumnya sulit dibayangkan.
Pada kuartal yang sama tahun lalu, laba operasional hanya 9,2 triliun won. Dalam setahun, angkanya melonjak 557%. Pendapatan semester pertama juga untuk pertama kalinya menembus 100 triliun won.
Untuk laporan kuartal ketiga besok, konsensus FnGuide memperkirakan laba operasional sekitar 77 triliun won, dengan margin laba di kisaran 78%—sekali lagi, rekor baru.
Namun, harga saham tak terpengaruh. Saham di bursa Korea turun dari 1.776.000 won pada akhir September menjadi 1.223.000 won pada 22 Oktober, merosot 31% dalam tiga minggu.
Yang dikhawatirkan pasar bukan kuartal ini, melainkan tahun depan. Jika investasi AI melambat, tak ada yang berani menjamin berapa lama margin laba setinggi ini bisa bertahan.
Ada satu hal yang mudah terlewat: hasil kuartal kedua sebenarnya tidak memenuhi ekspektasi. Perkiraan LSEG yang dilaporkan Reuters adalah 64 triliun won, sedangkan realisasinya 60,5 triliun won.
Jadi, yang dibandingkan besok bukan rekor, melainkan ekspektasi.
Dalam konferensi telepon besok pagi pukul 8, cara manajemen membahas permintaan tahun depan mungkin lebih menentukan arah saham daripada angka kuartal ini.
Menurut Anda, apakah laba operasional kali ini bisa menembus 77 triliun won?
SK Hynix akan merilis laporan keuangan kuartal ketiga sebelum pukul 8 pagi besok. Untuk seri ini, kita akan membahasnya dalam enam artikel: pergerakan pasar, perusahaan, dana, berita, grafik, dan terakhir strategi.
Pertama, lihat posisinya. Kontrak perpetual SKHY di Binance sekarang berada di sekitar 147, naik sedikit di atas 4% dalam 24 jam terakhir. Pukul 9 pagi tadi sempat menyentuh 148,75, lalu sore ini bergerak di kisaran 144–147. Volume transaksi 24 jam mencapai lebih dari US$400 juta.
Sahamnya di Korea Selatan hari ini bergerak lebih kencang. Hynix ditutup naik 5,18% di 1,341 juta won, pertama kalinya dalam sembilan hari perdagangan ditutup di atas 1,3 juta won.
Kalau dilihat dalam rentang yang lebih panjang, kondisinya tak begitu bagus. Pada 9 September, kontrak perpetual sempat menyentuh 199,64. Pada 22 Oktober, titik terendahnya berada sedikit di atas 130. Setelah turun lebih dari 30%, sekarang harganya baru pulih sebagian dari keterpurukan.
Ada satu detail lagi. Saat laporan dirilis, sesi reguler saham AS sudah tutup, sedangkan kontrak perpetual diperdagangkan 24 jam. Jadi, pergerakannya bisa dimulai lebih dulu bersamaan dengan pembukaan pasar saham Korea.
Saat laporan kuartal kedua dirilis pada 29 Juli lalu, kontrak perpetual sempat menyentuh titik terendah 114 hari itu, lalu ditutup kembali di atas 153 pada keesokan harinya. Jangan memandang volatilitas pada malam laporan keuangan seperti volatilitas biasa.
Artikel berikutnya akan membahas perusahaan itu sendiri: laju pertumbuhan labanya dan harga sahamnya seolah hidup di dua dunia yang berbeda.
Sebelum laporan dirilis besok pagi, apakah kamu akan tetap menahan SKHY semalaman?
Ini tulisan terakhir saya. Saya cenderung bullish, tetapi hanya akan mengambil posisi di dekat batas rentang; di tengah-tengah saya tidak akan masuk.
Alasannya sudah saya tulis sebelumnya. Jumlah koin di pool terlindung terus bertambah, rasio posisi long/short para whale masih di atas 1,4, dan upgrade pada 5 November juga masih bisa menjadi katalis.
Masalahnya, harga tidak mendukung skenario itu. Dalam sebulan, harga turun dari 1699 ke 1238. MA 50 hari masih menekan di 1303, dan mereka yang terjebak di atas sana bisa saja menjual saat harga memantul untuk keluar tanpa rugi.
Rencana saya: jika harga kembali ke area 1180 dan bertahan, baru saya pertimbangkan untuk mencoba posisi long kecil. Dalam tiga hari terakhir, harga sudah beberapa kali tertahan di sana.
Jika candle harian ditutup di bawah 1180, skenario ini batal. Setelah itu, saya akan memantau 1118, level yang disentuh oleh sumbu candle pada Sabtu.
Untuk pergerakan naik, barulah saya mengincar MA 50 hari di 1303 jika candle harian ditutup di atas 1268. Setelah harga bertahan di atas 1303, barulah target 1368 layak dibicarakan.
Saya tidak akan mengejar harga atau membuka posisi short di antara 1180 dan 1268. Harga bisa bolak-balik melewati rentang ini dalam sehari; kalau masuk, kita bisa dihantam dari dua arah.
Menjelang atau sekitar 5 November, terlepas dari apakah harga sudah mencapai target atau belum, saya akan menurunkan ekspektasi. Saat upgrade resmi diluncurkan, sering kali itulah momen untuk merealisasikan keuntungan.