老李迫击炮

【21 Agustus Informasi Pasar Global dan Analisis Data】
1, Saham AS tiga indeks utama hari ini pagi kompak turun, sementara Mairvel naik 5,8%, saham terkait kripto secara umum ikut menguat;
2, Pandangan: trader ber-leverage beralih ke pasar kripto dan biotek, saham #AI kemungkinan dapat pulih lebih cepat;
3, Total kapitalisasi pasar kripto naik hingga 2,6 triliun dolar AS, kenaikan 5,8% dalam 24 jam;
4, Kenaikan altcoin berlanjut, #Ong naik lebih dari 109% dalam 24 jam.

Saham AS pada Kamis (hari keempat perdagangan) cenderung melemah secara kolektif, Dow, Nasdaq, dan S&P masing-masing turun sekitar 1%, saham vaksin Moderna anjlok lebih dari 23%, sedangkan Mairvel Technology justru menguat berlawanan arah. Sektor penyimpanan secara keseluruhan aktif, Micron, Seagate, dan lainnya juga terlihat naik. Saham terkait kripto mencatat kenaikan teratas, seperti COIN, MSTR, CRCL yang umumnya mencatat kenaikan lebih dari 6%. Dana tampak beralih dari saham AI ke arah Hyperliquid dan bioteknologi; para institusi menilai hal ini lebih menguntungkan bagi stabilnya sektor AI. SK Hynix merilis roadmap CPO, mendorong permintaan untuk interkoneksi optik, laser, dan kebutuhan packaging; sementara Yangtze Memory juga dikabarkan berencana melakukan IPO pada kuartal depan, sehingga sektor optoelektronik, pin PCB berkelas tinggi, dan harga tungsten menjadi sorotan.
Bitcoin menembus level 75.000 dolar AS, total kapitalisasi pasar kripto naik menjadi sekitar 2,6 triliun dolar AS, naik lebih dari 5,8% dalam 24 jam; pangsa #BTC sekitar 58%, dan #ETH sekitar 10,9%. Altcoin ikut bergerak naik. Rangkaian kenaikan kali ini merupakan hasil dari penguatan regulasi, penurunan imbal hasil pada jangka panjang, serta benturan (resonansi) arus dana kembali lintas sektor; ditambah dengan short covering yang membentuk efek kejar-menjer (short squeeze) dengan volume yang melonjak. Untuk pasar kripto, ETF spot yang terus mencatat arus masuk bersih dan pembelian tambahan oleh perusahaan menjadi penopang permintaan utama; untuk BTC, posisinya masih relatif dominan, sehingga setelah menembus level kunci, momentum kemungkinan berlanjut, namun perlu diwaspadai aksi ambil untung setelah terjadinya “V-shaped reversal” serta volatilitas yang tinggi; keberlanjutan masih bergantung pada apakah arus dana masuk dapat terus berlanjut.

【8月20日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股今晨三大股指收涨，Moderna大涨177%，加密概念股暴涨；
2、#TRUMP 加密利好发言：透露美政府已讨论积累「可观数量」的比特币；敦促尽快通过《Clarity Act》；
3、彭博社：#BTC 逼近7万美元引发史诗级空头挤压，加密市场迎3月以来最大反弹；
4、高盛：9月加息定价偏鹰，美股压力来自利率预期反复。

美股三大指数周三小幅走强，医药板块表现最为亮眼，Moderna 因个性化癌症疫苗三期临床达成主要终点而股价近乎翻两番，默沙东亦录得明显涨幅。科技芯片股则有所分化，迈威尔大幅拉高，部分存储类个股承压回落。同时加密概念股集体大涨，多只个股录得两位数升幅，市场风险偏好显著回暖。
白宫召集多家加密企业高管座谈，通过支持性表态释放监管转向信号，叠加美国证交会拟放宽部分数字资产发行注册要求、财政部扩大长期国债回购操作，共同推升风险资产估值。比特币短时间内上涨近一成并重回7万美元上方，触发大规模空头回补，以太坊及多只加密相关股票同步上扬。对加密市场尤其比特币而言，政策合力与情绪修复短期形成较强支撑，但反弹能否延伸为趋势行情，仍取决于监管落地节奏与增量资金能否持续进场。

【19 Agustus Global: Informasi Pasar & Analisis Data】
1、Global saham dan obligasi sama-sama tertekan: imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun melonjak hingga 5,33%, rantai industri #AI mengalami pukulan keras;
2、#sk海力士 : setidaknya 50% dari arus kas bebas 2025 hingga 2027 digunakan untuk imbal hasil kepada pemegang saham;
3、#BTC : kebutuhan investor ritel mendekati level tertinggi dalam hampir dua tahun, mengindikasikan risiko penurunan kembali;
4、Survei Bank of America: sentimen optimistis pasar menyentuh level tertinggi dalam empat tahun, sinyal berlawanan sudah terpicu.

Hari ini, saham Eropa-Amerika serta Jepang-Korea dan pasar obligasi melemah secara bersamaan, dengan lonjakan imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka panjang menjadi pemicu utama. Indeks KOSPI Korea jatuh 5,8% dan memicu circuit breaker; saham berbobot besar di sektor semikonduktor menjadi yang paling tertinggal, sementara penurunan Nikkei 225 lebih dari 3%. Di bursa A-share, lebih dari 5.000 saham berwarna hijau tipis. Tiga indeks utama saham AS berakhir lebih rendah untuk hari ketiga berturut-turut; indeks semikonduktor Philadelphia turun hampir 5% dalam satu hari, dengan saham-saham berbasis AI seperti Micron, AMD, dan Intel mengalami koreksi tajam secara kolektif. Akar masalahnya: imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun sempat naik hingga 5,33% pada perdagangan intraday, mencetak rekor sejak 2007; imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang Eropa dan Jepang juga berada pada level tertinggi dalam bertahun-tahun, sehingga biaya pendanaan jangka panjang global sedang mengalami penilaian ulang yang sangat drastis. Data Departemen Keuangan AS juga menunjukkan pada bulan Juni lembaga luar negeri memangkas kepemilikan obligasi pemerintah AS sekitar USD 72 miliar, yang mencerminkan sentimen penghindaran dana yang jelas.
Bagi pasar kripto, kenaikan suku bunga bebas risiko yang berlanjut terus menekan valuasi aset berbasis pertumbuhan. Jika aksi jual di pasar saham global berlanjut, dalam jangka pendek Bitcoin mungkin menghadapi tekanan koreksi yang sinkron. Di sisi lain, menguatnya risk-off memperkuat narasi “emas digital”, sehingga permintaan spot dan futures berkelanjutan mencapai level tertinggi sepanjang tahun; dana investor ritel juga semakin cepat masuk, yang sekaligus memberi penopang tertentu bagi harga. Namun, ada analis yang menyebutkan bahwa psikologi investor berjumlah kecil tidak stabil dan mudah bereaksi berlebihan terhadap fluktuasi kecil; arus dana tambahan yang masuk seperti ini kerap menjadi sinyal puncak lokal yang bersifat sementara. Secara keseluruhan, dengan latar belakang suku bunga tinggi yang menetap dan valuasi AI yang sedang di-repricing, volatilitas jangka pendek di pasar kripto kemungkinan akan meningkat; Bitcoin perlu diwaspadai dari risiko pullback setelah lonjakan (high).

【8月18日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊继续僵持，美股三大股指收跌，国际油价收涨约 3%；
2、美国30年期国债收益率攀升至5.321%，为2007年中以来最高水平；
3、机构：日本央行或将加快加息步伐至每3-4个月一次；
4、分析：#BTC 低波动或预示大行情，未来60天或迎30%涨跌幅。

美伊谈判前景不被看好，国际油价周一回升约3%。美方表示不会延长两国6月签署、当天到期的谅解备忘录，双方在霍尔木兹海峡等议题上仍有分歧。官员表态显示，美方并不急于结束这场已持续近半年的冲突，能源部门视其为长期博弈，外交层面则保持耐心。同期美股表现平淡，道指、标普均跌约0.5%，纳指跌0.32%，SK海力士、美光与闪迪逆势上扬，耐克则走低。
比特币现报约6.4+万美元，24小时涨逾2%。其30日波动率已滑至历史低位，复盘过去8次类似低波动阶段，随后60天内价格平均波动幅度达30.2%，且涨跌次数各半，预示行情幅度将放大但方向难定；若按此推算，价格或在4.48万至8.32万美元区间运行。当前升势部分来自空头回补，期货未平仓量数日内下降约8%。分析认为实际债券收益率持续走高或成打破僵局的关键变量，比特币2026年以来累计回落近27%，短期走向仍待观察。

【8月17日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股期指涨跌不一，纳指100期货涨超0.5%，美股光通信与AI芯片概念股盘前普涨；
2、美联储纪要与PMI接力登场，霍尔木兹局势牵动油价与全球风险偏好；
3、报告：7月稳定币总市值降至约3083亿美元，连续三个月净流出；
4、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场维持显著看空。

本周宏观日程密集，美联储7月纪要、8月PMI及沃尔玛、塔吉特、家得宝等零售财报将陆续公布。因近期通胀与消费数据偏弱，市场对9月加息的定价已降至27%上下，高盛也基本排除这一可能，短期利率压力缓解，但纪要若流露鹰派信号，预期仍可能反复。同时，霍尔木兹海峡恢复通航目前仅是外交进展，实际航运量远低于常态，若运输持续顺畅油价风险溢价有望回落，反之则抬高通胀与利率压力。美股处高位而消费端已现疲态，财报将检验盈利与高估值的韧性。
对加密市场而言，利率预期松动与稳定币流动性收缩相互拉扯。7月稳定币总市值降至约3083亿美元，5至7月累计净流出约133亿美元，为近年来最长的撤离周期，显示增量资金不足；USDT与USDC在活跃度上的分化也反映链上生态变迁。当前主流交易所与链上资金费率普遍偏空，透露出谨慎观望情绪。综合看，若消费走弱、加息预期进一步下行，风险偏好回温或给比特币带来支撑；但稳定币持续外流叠加看空情绪，短期内比特币更可能维持震荡，方向仍取决于纪要、PMI与财报能否重塑市场对利率及能源成本的定价。

【8月14日 全球市场资讯与数据分析】
1、美股三大指数集体收涨，闪迪放「豪言」引股价大涨13.6%，加密概念股普涨；
2、#CFTC 将于8月20日召开创新咨询委员会首次会议，聚焦加密资产、#AI 与预测市场监管；
3、特朗普与马斯克关系全面回暖：计划至少投入1亿美元助共和党赢下中期选举；
4、美伊冲突推高通胀担忧，美欧房贷利率集体飙升，住房市场再承压。

隔夜美股集体收高，标普500续创历史收盘新高，纳指与道指同步走强。加密板块普遍表现活跃，Bullish与Circle涨幅居前，Coinbase、Strategy等亦有可观升幅。存储赛道受闪迪巨额订单预期及高毛利指引提振集体上扬，而光模块个股则多现回落。加密网络侧，矿工手续费收入占比已滑落至近年罕见低位，全网算力较去年十月峰值明显收缩，同期币价近乎腰斩，显示区块空间竞争显著转弱，行业收益高度依赖区块补贴。
#BTC 方面，手续费占比走低与算力收缩当前更像是可控调整，而非行业性崩溃。由于不同时期的区块奖励基数差异巨大，单纯对比手续费绝对水平容易失真，历史参考仅具收入结构层面的意义。分析倾向认为，只有当手续费占比重新站上1%并持续、算力走势由降转升，才能视作加密环境实质反转的信号。眼下焦点应放在存量资金与风险偏好变化上，矿工结构能否率先修复，或将成为后续价格企稳的重要观察窗口。

【8月13日 全球市场资讯与数据分析】
1、CPI如期放缓削弱美联储加息预期，AI概念股飙升，比特币微跌；
2、摩根士丹利维持SpaceX增持评级，牛市情景下目标价600美元；
3、高盛预计核心PCE为0.23%，略高于核心CPI和市场共识；
4、分析：比特币进入晚期熊市压缩阶段，但真正的需求信号尚未出现。

通胀数据走弱令市场对加息预期降温，美股三大指数涨跌互现，道指微幅收低，纳指与标普同步上行。英伟达收于六月以来高位，SpaceX因推出Grok 4.6大涨。AI算力链条全线走强，从存储、光通信到半导体设备多点开花，SK海力士、Lumentum及云服务股涨幅尤为显著。地缘层面，特朗普宣称完全掌控霍尔木兹海峡，伊朗则放出针对全球能源与互联网设施的强硬威胁。
反观比特币，虽处通胀回落、股市新高的宽松环境却几无反应，仅报6.3万美元并微幅走弱，需求明显缺位，成交量更是创下多年低位。链上数据反映结构脆弱：卖方抛压趋近底部，多头杠杆却提前堆积，ETF流入微薄，买盘渐稀。因此将当下定性为晚期熊市压缩阶段，上方6.87万与下方5.85万美元构成关键分水岭——放量站稳方能确认转机，反之在拥挤多头与薄弱买盘下或加速回落。整体看，宏观利好尚未传导至加密资产，比特币仍待真实需求回归方能打破僵局。

【12 Agustus Informasi Pasar Global & Analisis Data】
1,Saham semikonduktor, komunikasi optik, dan penyimpanan AS di perdagangan pra-buka semuanya naik, LITE naik lebih dari 7%, NOK naik lebih dari 6%;
2,Pasar menyoroti CPI AS Juli dan core CPI malam ini, yang juga berpotensi langsung menentukan apakah The Fed akan menaikkan suku bunga pada September;
3,Investor: dana kekayaan negara terbesar di dunia untuk pertama kalinya mengungkap kepemilikan SpaceX, dengan nilai saham lebih dari 1,2 miliar dolar AS;
4,Analisis: volatilitas Bitcoin turun ke level terendah dalam dua tahun terakhir, pasar mungkin sedang menyiapkan gejolak volatilitas yang besar.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS dijadwalkan mengumumkan CPI konsumen Juli malam ini. Meski sedikit menyempit dibanding bulan sebelumnya, angkanya masih jauh di atas target 2% yang ditetapkan The Fed. Saat ini, pasar membagi peluang secara seimbang mengenai apakah akan ada kenaikan suku bunga pada September; data malam ini menjadi batu kunci yang menentukan arah neraca. Para ekonom menilai, jika hasilnya sesuai ekspektasi, kinerja yang relatif moderat selama dua bulan berturut-turut akan memungkinkan komite untuk tetap menunggu dan tidak mengubah kebijakan sepanjang tahun, tanpa bergerak. Namun bila jauh melampaui ekspektasi, situasi bisa berbalik dengan cepat.
Jika berbicara tentang Bitcoin, kondisi saat ini berada pada fase “mengumpulkan tenaga” yang umumnya tenang. Fluktuasi harga telah ditekan ke rentang yang sangat sempit; lebar Bollinger Bands hanya sekitar 3,8%, berada pada posisi terendah dalam dua tahun terakhir, sementara pada awal Juli masih berada pada kisaran dua digit. Indikator kekuatan tren ADX juga turun menjadi 11, jauh di bawah ambang konfirmasi 25; sinyal dari sisi bullish maupun bearish belum terpanggil. Analis menyatakan, struktur “dua rendah” seperti ini biasanya berarti pasar sedang mengumpulkan energi untuk gelombang volatilitas berikutnya. Risiko terjadinya false breakout jangka pendek relatif lebih tinggi, namun indikator itu sendiri belum mampu menunjukkan secara pasti apakah pergerakan akhirnya mengarah ke atas atau ke bawah. Jika ke depan Bollinger Bands kembali melebar, ADX menembus di atas 25, dan indikator arah memberikan sinyal mendahului lebih dari 5 poin, barulah sinyal tren putaran berikutnya akan benar-benar terbentuk.

【8月11日 全球市场资讯与数据分析】
1、美伊谈判陷僵局，油价涨超5%，半导体指数跌近3%，光通信概念股重挫；
2、Arthur Hayes：继续看多比特币与#GOLD ，美元流动性增长或推动ENA未来数月上涨5倍；
3、Santiment：持有超1万枚 #BTC 的精英巨鲸升至90个，创六个月新高；
4、美国7月CPI明日来袭，可能会使标普500指数当日上下波动高达2%。

美伊双方因战争赔偿问题再起争端，霍尔木兹海峡重开谈判陷入僵局，推动油价显著走强，WTI回升至82美元上方、布伦特原油突破87美元。能源上行重新点燃通胀与加息担忧，美债收益率抬升，美股三大指数同步收跌，其中半导体板块承压明显，英伟达牵头的5000亿美元AI基建融资计划也让部分资金质疑其"循环融资"属性。
对加密市场而言，避险情绪升温与流动性收紧预期通常压制高风险资产，短期或对BTC形成一定扰动。不过机构面信号偏积极：大户地址数升至90个创半年新高、筹码持续向大户集中，上周现货ETF净流入约8.5亿美元创4月以来最佳，贝莱德亦认为比特币与美股脱钩属健康现象，具备分散化与对冲尾部风险价值。整体看，短期波动虽难免，但资金与筹码趋势仍偏向支撑BTC中长期表现。

【7 Agustus Info Pasar Global & Analisis Data】
1, Tiga indeks utama AS ditutup melemah bersama; penurunan tajam setelah kinerja Seagate dan Western Digital yang melemah menyeret sektor penyimpanan;
2, Kerangka kesepakatan sementara Hormuz tercapai, meletakkan dasar bagi AS-Iran untuk memulai kembali perundingan nuklir;
3, Prakiraan: Laporan pekerjaan AS bulan Juli #非农 akan dirilis malam ini. Jika pasar tenaga kerja tetap solid, tahun ini—atau paling banyak—akan ada hingga tiga kali kenaikan suku bunga;
4, Bank AS menegaskan kembali sikap bullish pada #SpaceX , mempertahankan target harga 235 dolar.

Pasar saham AS semalam secara keseluruhan berada di bawah tekanan: ketiga indeks utama ditutup melemah bersama; penurunan terbesar terlihat pada Dow dan S&P, sementara Nasdaq relatif lebih tahan. Microsoft justru menguat berlawanan arah dan membukukan rekor level tertinggi pada fase tersebut. Pemicu utama datang dari meningkatnya sentimen penghindaran risiko geopolitik: harga minyak internasional melonjak lebih dari 3% dalam waktu singkat, ekspektasi inflasi kembali tersulut. Pasar kemudian beralih fokus pada laporan Nonfarm Payroll (NFP) bulan Juli yang akan dirilis malam ini. Diferensiasi di saham teknologi terlihat jelas: meski perusahaan-perusahaan dalam rantai industri penyimpanan—setelah kinerja Seagate dan Western Digital melampaui ekspektasi—tetap mengalami penurunan berat; ETF terkait juga turun tajam. Saham perangkat lunak aplikasi berbasis AI bahkan mengalami aksi jual besar secara serentak; beberapa saham unggulan turun mendekati atau melampaui 15%.
Petunjuk dari pasar kripto pada perdagangan AS malam ini—terutama terkait Bitcoin—adalah: volatilitas rendah tidak berarti risiko rendah. Saat ini #BTC sedang berkonsolidasi sempit di bawah 65.000 dolar; volatilitas tersirat 30 hari telah turun ke level penopang jangka panjang. Pasar opsi menunjukkan pola langka, dengan pembelian dari sisi long dan short sama-sama menyusut. Ini berarti, bila data NFP tidak jauh menyimpang dari ekspektasi, penilaian jalur kenaikan suku bunga The Fed sepanjang tahun ini bisa ditulis ulang. Jika demikian, potensi gejolak bersama pada saham, obligasi, dan dolar besar kemungkinan akan menular ke pasar kripto; di tengah kondisi volatilitas rendah, posisi leveraged yang tertekan dapat diperbesar sehingga memicu pergerakan satu arah yang menembus—mengarah cepat. Perlu waspada terhadap kenaikan dan penurunan tajam dalam jangka pendek, serta terus memantau katalis dari kabar kebijakan dan regulasi.

【5 Agustus Info Pasar Global dan Analisis Data】
1, Saham AS: Dow Jones dan #spy 500 mencetak rekor tertinggi hari ini dini hari, Hynix (SK hynix) naik 8%, SpaceX naik 9,4%;
2, Harga minyak mentah anjlok tajam. AS dan Iran dikabarkan mendekati kesepakatan sementara terkait Selat Hormuz, dengan target pengumuman pada hari Rabu;
3, #Fed : kubu hawkish meluas—5 gubernur bank sentral/pejabat The Fed regional secara terbuka mendukung kenaikan suku bunga setelah rapat bulan Juli;
4, Setelah reli rekor saham AS, memasuki jendela risiko musiman. Periode Agustus hingga Oktober kemungkinan menjadi ujian utama.

Situasi geopolitik di Timur Tengah menunjukkan titik balik penting: pihak AS, Iran, dan Oman—menurut kabar—sedang mendorong sebuah kesepakatan sementara yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz. Pernyataan dari pejabat tingkat tinggi AS paling cepat mungkin diumumkan dalam beberapa hari ke depan. Opsi militer yang sebelumnya sempat memanas untuk sementara ditangguhkan, dan perundingan diplomatik mulai menghasilkan kemajuan bertahap. Didukung kabar tersebut, harga minyak global turun cukup besar. Brent kini telah kembali ke kisaran 78 dolar, dan sentimen terhadap risiko membaik. Saham AS dan pasar Asia bergerak naik secara bersamaan. Namun, dasar saling percaya kedua pihak masih tergolong lemah, sehingga sikap tegas dari pihak Iran berarti masih ada ketidakpastian apakah kesepakatan tersebut akhirnya benar-benar terwujud.
Isyarat pelonggaran geopolitik ini dalam jangka pendek memberikan lingkungan eksternal yang relatif lebih positif bagi #BTC . Penurunan harga minyak membantu meredakan ekspektasi inflasi, melemahkan logika kenaikan suku bunga yang agresif, sehingga memperbaiki ekspektasi likuiditas aset berisiko. Saat ini BTC memperoleh dukungan on-chain yang cukup padat di kisaran 63.000–64.000 dolar. Area ini sangat bertumpang tindih dengan rata-rata per 200 minggu (200-week MA) dan secara historis termasuk zona akumulasi yang kuat. Data Glassnode juga menunjukkan bahwa baik alamat ritel maupun paus (whale) sama-sama cenderung menambah kepemilikan. Ini mengindikasikan niat penyerapan dana yang jelas. Jika tekanan makro eksternal terus mereda, BTC berpeluang menyelesaikan pembentukan dasar (bottoming) dalam kisaran volatil saat ini, lalu menguji ke atas area resistensi yang lebih tinggi.

【4 Agustus Informasi Pasar Global dan Analisis Data】
1, Ekspektasi perundingan AS-Iran meningkat, saham AS menyambut bulan Agustus dengan pembukaan yang positif, Dow Jones mencapai rekor tertinggi baru, dan saham konsep komunikasi optik naik serempak;
2, Lembaga: sektor semikonduktor berpotensi menunjukkan dasar sentimen, minggu ini fokus pada #AMD , laporan keuangan Western Digital, dan SanDisk;
3, Pratinjau laporan keuangan saham AS minggu ini: #AI prospek perbaikan chip menghadirkan «tiga pertarungan berat»;
4, AS menyelesaikan kerangka tinjauan sukarela sebelum rilis model AI, OpenAI, Anthropic, dan lainnya mendatangi Gedung Putih untuk membahas.

Dalam beberapa hari terakhir, Trump melemparkan skema «ultimatum» kepada Iran, dengan mengklaim AS dan Iran telah memulai negosiasi, langkah demi langkah: buka jalur penerbangan dulu, baru menuju non-nuklir. Selat Hormuz disebut dapat secepatnya aktif kembali pada hari berikutnya. Namun, Iran langsung membantah, menyatakan hanya membahas jalur sementara dengan Oman, dan tidak berhubungan langsung dengan AS. Pernyataan yang saling bertentangan membuat premi geopolitik cepat mereda: Brent minyak mentah turun tajam hampir 6% dalam satu hari, sementara risk appetite kembali menguat secara signifikan. Saham AS menguat secara kolektif; Dow Jones menyegarkan rekor tertinggi historis pada penutupan, dengan sektor teknologi dan semikonduktor memimpin kenaikan di seluruh pasar.
Efek lanjutan yang positif juga ikut menguntungkan pasar kripto; #BTC kembali berada di atas 63.000 dolar. Ini juga merupakan posisi konfirmasi bullish pada level garis bulanan yang ditetapkan oleh institusi. Jika penutupan Agustus dapat bertahan di atas ambang tersebut, berbagai indikator siklus berpotensi beralih menjadi bullish, dengan konfirmasi teknis bahwa dasar jangka pendek telah terbentuk. Namun hambatan di sisi kenaikan belum hilang: jika imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun terus meningkat memaksa The Fed menghidupkan kembali kenaikan suku bunga, ditambah tekanan jual potensial akibat pergeseran perusahaan penambang ke AI serta tindakan penutupan posisi (deleveraging) oleh perusahaan kripto, maka tekanan dari sisi penawaran akan terus membatasi ruang kenaikan BTC. Dalam jangka pendek, tarik-menarik antara AS dan Iran masih menjadi variabel eksternal kunci yang menentukan sentimen kripto.

【31 Juli Informasi Pasar Global & Analisis Data】
1、Inflasi AS mereda + laporan kuartalan Microsoft yang melampaui ekspektasi membuat saham AS melonjak brutal, bursa saham Jepang dan Korea melanjutkan reli dengan pembalikan bertahap;
2、Praktik taruhan kenaikan suku bunga sebesar 5 triliun dolar AS runtuh: #Fed tetap diam di tempat, pembalikan perdagangan suku bunga terbesar dalam sejarah;
3、AS Juni #PCE turun secara month-to-month untuk pertama kalinya dalam empat tahun, perbedaan pandangan pasar mengenai jalur kebijakan lanjutan The Fed semakin menguat;
4、Dampak rumor penggabungan membuat saham Tesla, #SpaceX , naik setelah jam perdagangan.

Data inti PCE AS terbaru yang melemah mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga. Di sisi lain, laporan keuangan Microsoft yang melampaui ekspektasi kembali memicu kepercayaan pada AI, mendorong saham teknologi melakukan serangan balik yang kuat; S&P dan Nasdaq ditutup jauh lebih tinggi. Kenaikan nilai kapitalisasi Microsoft dalam satu hari mencatat rekor tertinggi dalam sejarah Wall Street. Saham penyimpanan dan konsep AI melonjak bersama-sama. Namun, laporan keuangan Apple yang tampak mengesankan tidak mampu memikat pasar—malah turun tajam setelah jam perdagangan. Yen melonjak tajam akibat volatilitas di pasar valuta asing, sementara dolar melemah. Bursa saham Jepang dan Korea mengalami reli lanjutan keesokan harinya. The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah; perbedaan pandangan pasar terhadap langkah selanjutnya sangat serius, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September masih di atas 60 persen.
Bagi pasar kripto, membaiknya sentimen makro memang membantu perbaikan risk appetite, tetapi #BTC sendiri masih terjebak dalam kemunduran struktural. Data on-chain menunjukkan proporsi pemegang jangka pendek turun ke level terendah dalam bertahun-tahun; pemegang jangka panjang terus menyerap pasokan, sehingga koin bergerak dari sisi spekulasi menuju konsolidasi oleh “tangan kuat”, mirip karakteristik area dasar dari akhir 2022 hingga 2023. Namun, ketatnya pasokan itu sendiri bukan sinyal pembalikan. Pada periode yang sama, volume perdagangan spot jatuh lebih dari 70 persen dibanding akhir 2024; ETF juga mengalami arus keluar bersih yang berkelanjutan—kekhawatiran menurunnya likuiditas sangat jelas. Jika sentimen optimistis yang dipicu oleh reli saham teknologi tidak dapat berubah menjadi pembelian riil di pasar kripto, Bitcoin mungkin akan terus berosilasi di area rendah sambil menunggu konfirmasi dari sisi permintaan.

【30 Juli Global Market News & Analisis Data】
1、Laporan keuangan “tujuh raksasa” saham AS masuk fase ujian belanja modal: #AI , Microsoft untuk sementara menjadi pemenang, sementara Meta, Tesla, dan Alphabet menjadi sasaran sikap selektif dana;
2、Institusi: #Fed The Fed kekurangan aksi penetapan suku bunga, dalam jangka pendek cenderung tidak mendukung pasar negara berkembang;
3、World Gold Council: pada kuartal II total permintaan emas global #GOLD setara dengan periode yang sama tahun lalu, yaitu 1.269 ton;
4、Kementerian Keuangan AS memberlakukan sanksi terhadap jaringan asuransi di Selat Hormuz milik Iran, yang terkait dengan penggunaan #BTC untuk menghindari sanksi.

Musim laporan keuangan tujuh raksasa teknologi AS sedang memasuki minggu pengungkapan; meskipun belanja modal untuk infrastruktur AI jelas ditingkatkan, standar penilaian pasar telah bergeser ke profitabilitas. Pendapatan cloud Alphabet tumbuh mengesankan, tetapi pengeluarannya hampir 45 miliar dolar pada satu kuartal membuat arus kas bebas beralih menjadi negatif, sehingga harga saham langsung tertekan; volume pengiriman Tesla memang meningkat, namun laba operasi turun tajam, dan arus kas juga tercatat negatif; Microsoft memberikan jalur monetisasi yang lebih jelas, mendapat respons pasar yang relatif positif; sementara Meta menghadapi tekanan karena lonjakan biaya dan penurunan laba bersih secara tahunan. Secara keseluruhan, keraguan pasar terhadap imbal hasil investasi AI dan keberlanjutan arus kas sedang memanas.
Ketika arus dana besar terus mengalir ke infrastruktur AI sambil menekan arus kas bebas perusahaan, preferensi risiko pasar saham bisa terbatasi, sehingga dalam jangka pendek menekan aset berisiko seperti BTC. Namun, berdasarkan data on-chain, Bitcoin saat ini berosilasi di sekitar 64.000 dolar; jumlah masuk harian BTC ke bursa sekitar 60 ribu koin, sudah mendekati level terendah dalam sejarah, dan arus bersihnya mendekati nol. Tidak terjadi aksi jual terpusat maupun penimbunan yang signifikan; pasar berada pada kondisi netral dengan arah belum jelas. Ke depan, kuncinya ada pada apakah laporan keuangan Apple dan Amazon dapat kembali membangkitkan kepercayaan pasar. Jika ekspektasi likuiditas membaik, pasar kripto berpeluang mengalami pemulihan secara bertahap; jika kekhawatiran atas imbal hasil AI terus menyebar sehingga memicu koreksi yang lebih luas pada aset berisiko, BTC mungkin menghadapi tekanan penurunan lebih lanjut. Arus masuk yang rendah saat ini dengan sendirinya bukan sinyal bullish tunggal; perlu memantau perubahan arus dana di bursa untuk menilai titik balik tren.

【29 Juli Informasi Pasar Global & Analisis Data】
1, Upaya gencatan senjata tidak resmi AS-Iran batal, harga minyak internasional melonjak, saham AS ditutup bervariasi (naik-turun), sektor penyimpanan sempat turun lalu berbalik naik;
2, #Apple saham kembali menjadi peringkat pertama dalam valuasi pasar global, menembus singkat di atas 5 triliun dolar AS, dan sejak awal tahun hingga kini naik sekitar 25%;
3, Reuters: Wall Street untuk pertama kalinya dalam 11 kuartal menurunkan estimasi harga #GOLD , namun pembelian emas bank sentral tetap menopang prospek jangka panjang;
4, Menjelang malam sebelum keputusan #FOMC‬⁩ , Wall Street bertaruh pada «penangguhan hawkish»: probabilitas sekitar 30% untuk mengantisipasi kenaikan suku bunga yang tidak terduga.

Keputusan suku bunga yang akan segera diumumkan oleh The Fed, menurut penilaian pasar, kemungkinan untuk mempertahankan kisaran suku bunga saat ini sekitar 71%, sedangkan taruhan untuk kenaikan suku bunga tambahan kurang dari 30%. Situasi Timur Tengah terus mendorong harga energi, sehingga prospek inflasi penuh ketidakpastian, tetapi sebagian data ekonomi justru menunjukkan tekanan harga mulai mereda—hal ini membuat jalur kebijakan The Fed semakin sulit ditebak. Pasar umumnya memperkirakan, sekalipun kali ini dipertahankan tanpa perubahan, tetap dapat dilepaskan sinyal yang cenderung hawkish. Fokusnya pada redaksi pernyataan, perbedaan suara di internal, serta indikasi ruang untuk kenaikan suku bunga di masa depan. Kinerja saham AS bervariasi: Dow naik lebih dari 1%, sektor teknologi tertekan, sementara kabar laporan keuangan sektor penyimpanan campur aduk.

Dari sudut pandang pasar kripto, ketidakpastian makro ini berdampak ganda pada BTC. Di satu sisi, jika The Fed mengeluarkan lebih banyak sinyal pengetatan, valuasi aset berisiko secara keseluruhan akan tertekan dan BTC dalam jangka pendek kemungkinan ikut koreksi seiring fluktuasi saham AS; di sisi lain, data menunjukkan tingkat funding rate Bitcoin kembali muncul sinyal serupa sebelum lonjakan besar pada September 2024 dan Desember 2022—setelah posisi short terakumulasi hingga level ekstrem, umumnya itu menjadi pertanda awal pembalikan. Sentimen pesimis saat ini mungkin sudah mencapai titik jenuh secara bertahap, sehingga memberikan kondisi bagi BTC untuk menyiapkan reli pada beberapa bulan ke depan. Selain itu, eskalasi konflik AS-Iran mendorong kenaikan tajam harga minyak mentah, yang semakin memperkuat kekhawatiran inflasi; justru ini dapat mendorong sebagian dana menjadikan BTC sebagai alat lindung nilai. Secara keseluruhan, volatilitas jangka pendek meningkat, tetapi momentum pemulihan untuk jangka menengah-panjang sedang terkumpul.

【28 Juli Informasi dan Analisis Data Pasar Global】
1、#FOMC‬⁩ sebelum keputusan: tetap bertahan di tempat masih menjadi patokan, risiko kenaikan suku bunga yang tidak terduga sulit diabaikan;
2、Presiden Ukraina, Volodymyr Zelensky, tiba di AS, akan melakukan pertemuan dengan #TRUMP ;
3、Analisis: diperkirakan putaran #BTC dan #ETH akan menyentuh titik terendah pada sesi waktu yang berbeda;
4、Perbankan investasi: investor bernilai bersih tinggi masih mempertahankan alokasi aset kripto, tetapi dana sedang beralih ke emas, deposito, dan aset alternatif.

Minggu ini, keputusan suku bunga The Fed berbarengan dengan laporan keuangan raksasa teknologi, menjadi teka-teki terbesar bagi pasar saham AS. Suku bunga dana federal dipertahankan di kisaran 3,50%—3,75%; apakah akan tetap diam atau terjadi kenaikan suku bunga yang tak terduga, menjadi perbedaan pendapat di kalangan institusi arus utama. Goldman Sachs menilai data inflasi yang melemah mengurangi kebutuhan untuk menaikkan suku bunga, dan The Fed juga jarang melakukan tindakan mendadak dalam sejarahnya; JPMorgan justru memperkirakan akan tetap bertahan sepanjang tahun ini, dan kemungkinan kenaikan suku bunga baru ditunda hingga 2027. Namun, ada pula yang mengingatkan bahwa kondisi kerja yang relatif stabil, harga minyak yang tinggi, serta tekanan tarif dapat mendorong The Fed bertindak lebih cepat; saat ini, penetapan pasar terhadap probabilitas kenaikan suku bunga telah naik hingga sekitar 30%—40%.
Dari sisi pasar kripto, ekspektasi pengetatan likuiditas akibat teka-teki suku bunga terus memberi tekanan pada Bitcoin. Data historis menunjukkan bahwa siklus kenaikan suku bunga yang agresif pernah membuat Bitcoin turun dari puncaknya lebih dari 60%. Jika minggu ini terjadi kenaikan suku bunga yang tak terduga atau sinyal yang bernada lebih hawkish, aset berisiko kemungkinan akan mendapat tekanan lebih dulu; Bitcoin dapat mempercepat penembusan level dukungan teknis. Bahkan jika suku bunga dipertahankan, bila redaksi pernyataan cenderung ketat (tightening), preferensi risiko pasar tetap akan tertekan, sehingga arus masuk dana ke kripto bisa melambat.
Perlu dicermati, beberapa pandangan menyebutkan bahwa ETH relatif terhadap BTC menunjukkan ketahanan yang lebih kuat; jika BTC terus bergerak di bawah saluran kenaikan (upward channel), tekanan penurunannya mungkin lebih besar dibanding Ethereum. Secara keseluruhan, sebelum jalur kebijakan The Fed menjadi lebih jelas, pola volatilitas tinggi aset kripto sulit berubah.

【24 Juli Data Informasi Pasar Global dan Analisis】
1、#USA Kebijakan tarif baru ditambah memburuknya situasi di Iran mendorong harga minyak internasional naik, sementara koreksi saham teknologi menyeret indeks saham AS lebih rendah;
2、#特斯拉 Setelah pengumuman, harga saham jatuh lebih dari 14%, Wall Street menyebut investasi AI menekan laba dan arus kas;
3、Kontrak opsi #BTC dan #ETH senilai nominal 14,3 miliar dolar AS hari ini jatuh tempo dan masuk proses penyelesaian;
4、#特朗普 Kecewa perang AS-Iran, konflik memasuki bulan kelima memicu harga minyak dan tekanan pada pemilu yang berbalik menghantui.

AS secara resmi meluncurkan putaran baru tarif impor, dengan tarif 10% hingga 12,5%, mencakup sekitar 60 ekonomi, sementara situasi di Timur Tengah memanas secara drastis—Trump mengatakan sedang “mempertimbangkan secara serius” melakukan operasi militer skala besar terhadap Iran, dan pihak AS telah menempatkan pesawat pembom B-1 serta menyalahkan Iran atas serangan yang dilakukan kelompok Houthi terhadap kapal-kapal. Didukung oleh sentimen safe haven ini, harga minyak internasional melonjak lebih dari 6% dalam sehari; Brent kembali menembus level di atas 100 dolar AS setelah beberapa bulan, sementara saham AS mendapat tekanan kolektif—penurunan Nasdaq lebih dari 2%, dan Tesla anjlok 14,5%.
Dampak ganda di tingkat makro sedang membentuk transmisi yang rumit terhadap pasar kripto. Bitcoin saat ini berada di sekitar 65.300 dolar AS, penurunan 24 jam sekitar 1%. Di pasar opsi, terlihat ada 19.000 kontrak BTC yang jatuh tempo hari ini, titik maksimum kerugiannya (max pain) berada di 64.500 dolar AS, sedangkan rentang 65.000 hingga 80.000 dolar AS adalah area konsentrasi transaksi padat sejak awal tahun, sehingga resistansi ke atas cukup signifikan. Awan perang di Timur Tengah yang kian pekat ditambah eskalasi ketegangan perdagangan memicu lonjakan besar pada aset safe haven tradisional seperti minyak; namun Bitcoin belum menunjukkan karakteristik safe haven “emas digital”. Sebaliknya, Bitcoin justru tertekan di tengah gelombang pelepasan aset berisiko. Dalam data opsi, rasio put terus melampaui 1 selama enam minggu berturut-turut, mencerminkan sentimen penghindaran risiko yang kuat, tetapi sebagian trader mulai mencoba melakukan bottom picking dengan opsi out-of-the-money yang tipis, menandakan perbedaan pendapat antara kubu bull dan bear semakin besar. Dari perspektif siklus, pasar kripto telah melewati penyesuaian selama hampir delapan bulan; jika situasi geopolitik terus tegang dan menyebabkan perubahan pada lingkungan likuiditas global, paruh kedua tahun ini berpotensi menumbuhkan peluang rebound yang bersifat bertahap. Namun dalam jangka pendek, BTC masih perlu menyerap tekanan jual yang timbul dari ketidakpastian makro.

【23 Juli Informasi Pasar Global dan Analisis Data】
1, Goldman Sachs: reli saham semikonduktor berpotensi berlanjut, karena dana sedang kembali membeli penyimpanan dan peralatan;
2, Militer AS menyerang Iran untuk malam ke-12 berturut-turut, menyatakan telah menghancurkan rudal, drone, dan fasilitas operasi tempur di laut;
3, Order beli terkait institusi #BTC turun ke level terendah, sementara arus keluar bersih ETF spot dalam 30 hari terakhir mencapai sekitar 2,1 miliar dolar;
4, #特朗普 : diperkirakan pada bulan September pemerintah federal AS akan mengalami “shutdown”.

Laporan riset terbaru dari Bank of America menyebutkan bahwa pada 2030 ukuran pasar CPU server berpotensi meningkat hingga 170 miliar dolar, sekitar empat kali lipat dari saat ini. Fokus persaingan antara Nvidia dan AMD telah bergeser dari performa komputasi per chip tunggal menjadi kepadatan beban kerja agen AI—indikator inti menjadi berapa banyak agen yang dapat ditampung oleh satu rak. Menjelang prospek ini muncul, indeks semikonduktor Philadelphia baru saja memantul kembali setelah turun lebih dari 20%, dan pasar saham AS ikut berfluktuasi: pada Selasa, Nasdaq naik 1,3%; pada Rabu, turun 0,6% karena gangguan harga minyak dan imbal hasil obligasi AS. Arus dana juga terpecah: pembelian dipimpin oleh investor ritel dan ETF, namun sektor teknologi untuk pertama kalinya dalam tiga minggu mengalami “kehilangan darah”, sementara hedge fund terus mengurangi kepemilikan.

Tren ini memberi tekanan likuiditas terselubung pada pasar BTC. Saham/segmen AI di AS menyedot sejumlah besar dana, melemahkan potensi pembelian aset kripto: ETF Bitcoin spot dalam 30 hari terakhir mencatat arus keluar bersih sekitar 2,1 miliar dolar, sementara kebutuhan baru perusahaan pengelola dana Treasury seperti Strategy hampir nol. Menilik puncak pada Agustus 2025, ketika BTC sekitar 115 ribu dolar, perusahaan treasury pernah membeli sekitar 6,6 miliar dolar per bulan; kini harga koin turun ke 65 ribu dolar, sehingga kekuatan beli struktural dari periode itu pada dasarnya sudah menghilang. Tahap “menyaring perusahaan yang dapat membuktikan order dan arus kas” yang disebut Bank of America, bila dipetakan ke pasar kripto berarti BTC dalam waktu dekat kekurangan suntikan dana tambahan baru, sehingga harga lebih banyak ditopang oleh keyakinan pemegang yang sudah ada.

【22 Juli Info Pasar Global & Analisis Data】
1、#美股 , pada hari Selasa, memimpin kenaikan tajam di pasar saham global. Lonjakan kuat sektor semikonduktor mengimbangi kekhawatiran perang dan harga minyak; yen terhadap dolar AS jatuh ke level terendah 40 tahun;
2、Institusi: #黄金 struktur imbal hasil vs risiko berbalik, ruang turun 500 dolar ditukar dengan potensi kenaikan 1500 dolar;
3、Militer AS melancarkan serangan udara ke target di Iran untuk malam ke-11 berturut-turut. Menteri Luar Negeri AS menyebut Iran tidak memenuhi kesepakatan Selat Hormuz;
4、Analisis: #BTC reli menghadapi ujian krusial di 68.000 dolar AS, pasar kripto sedang berada pada “periode lesu musim panas”.

Konflik AS-Iran terus meningkat, dengan militer AS melancarkan serangan terhadap target di Iran untuk malam ke-11 berturut-turut. Rubio menyoroti bahwa Iran tidak memenuhi komitmen Selat Hormuz; kedua pihak, yang menandatangani nota kesepahaman sementara 60 hari pada Juni, pecah akibat perselisihan terkait otoritas pengelolaan selat. Iran menuntut agar menguasai jalur perairan yang dituding pihak AS sebagai pelanggaran hukum internasional. Harga minyak terus menguat karena kekhawatiran pasokan.
Jika risiko geopolitik makin meruncing, hal itu berpotensi mendorong ekspektasi inflasi dan mempersempit ruang pemangkasan suku bunga The Fed, sehingga menekan aset berisiko. Untuk BTC, 68.000 dolar AS adalah hambatan kunci bagi reli dalam waktu dekat. Posisi ini merupakan area biaya rata-rata dalam lima bulan terakhir sekaligus puncak tren pada bulan Juni; tekanan jual jangka pendek tidak bisa dianggap remeh. Namun dana ETF spot AS telah beralih dari net outflow menjadi masuk secara moderat; porsi perdagangan Bitcoin naik hingga mendekati 67%, menunjukkan dana lebih cenderung mengarah ke aset unggulan.
Saat ini posisi open interest berjangka CME mencapai level terendah baru sejak 2023, menandakan pasar tengah berada pada periode aktivitas khas musim panas yang sepi. Jika ada sinyal mereda dari situasi Timur Tengah, BTC berpotensi memanfaatkan momentum untuk menembus batas dengan likuiditas rendah.

【20 Juli Informasi Pasar Global & Analisis Data】
1、Militer AS melakukan serangan ke Iran untuk malam kesembilan berturut-turut; volume pelayaran di Selat Hormuz menjadi nol, sementara konflik Rusia-Ukraina kembali meningkat;
2、Arus dana masuk ke ETF semikonduktor AS dalam tahun ini berpotensi mencetak rekor tertinggi sepanjang sejarah, sudah bertambah lebih dari 46 miliar dolar AS;
3、Analisis: #BTC diperkirakan kuartal ini belum akan mencapai titik terbawah; konsolidasi saat ini hanyalah stabilitas semu, dan pada bulan Oktober akan hadir titik terbawah yang sesungguhnya serta jendela akumulasi (pengumpulan posisi);
4、Hasil lelang obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun mencetak rekor tertinggi sejak 2007, yang mungkin memberikan tekanan terhadap aset berisiko seperti Bitcoin.

Saat ini, kondisi makro global sedang memberikan berbagai tekanan terhadap pasar kripto. Eskalasi berkelanjutan konflik geopolitik di Timur Tengah meningkatkan sentimen penghindaran risiko; ditambah dengan pernyataan The Fed yang cenderung hawkish sehingga memperkuat ekspektasi suku bunga tetap tinggi. Imbal hasil obligasi AS tenor panjang pun naik ke level tertinggi dalam hampir dua dekade, sehingga peningkatan imbal hasil aset bebas risiko secara langsung menaikkan ambang batas penempatan dana untuk aset berisiko seperti Bitcoin. Di saat yang sama, investasi besar-besaran pada infrastruktur AI tengah bersaing dengan pendanaan utang pemerintah, sehingga likuiditas pasar semakin ketat dan aset berisiko secara keseluruhan tertekan.
Jika fokus pada pasar Bitcoin: cadangan stablecoin di bursa terus mengalami arus keluar; ini berarti dana baru untuk masuk secara nyata kurang. Dana yang tersisa di dalam pasar juga semakin bersikap hati-hati. Bitcoin telah berkonsolidasi di sekitar 60.000 dolar AS selama hampir setengah tahun; meski sempat melonjak sesaat, namun tidak ada dorongan untuk menembus secara berkelanjutan. Dalam latar belakang imbal hasil bebas risiko yang tinggi, persaingan ketat memperebutkan dana, serta ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut, dalam jangka pendek BTC sulit memperoleh momentum yang cukup untuk menembus kisaran konsolidasi. Pasar masih perlu menunggu sinyal pembalikan yang jelas pada level makro atau munculnya katalis industri baru.