Asmodeychik

Сьогодні я дивлюся не стільки на падіння Nvidia, скільки на причину, через яку ринок почав продавати весь AI-сектор.
Після заяв керівників Anthropic, OpenAI та xAI про необхідність пригальмувати розвиток найпотужніших AI-моделей Nvidia просіла приблизно на 3%, AMD і Marvell — близько на 5–6%, а напівпровідниковий індекс SOX показав одне з найсильніших падінь за останні місяці.
І ось тут стає цікаво.
Ринок фактично поставив питання:
якщо AI розвиватиметься повільніше — чи потрібно буде стільки ж чипів, дата-центрів і капіталу?
Бо останні роки Nvidia була одним із головних бенефіціарів саме цієї гонки.
Але я б не поспішав говорити, що AI-бум закінчився.
Навпаки.
Проблема зараз не в тому, що AI перестав заробляти. Проблема в тому, що інвестори почали сумніватися в темпах майбутнього зростання.
І це дві абсолютно різні речі.
Є ще один момент, який мені подобається в цій історії.
Поки Nvidia та виробники чипів падають, частина software-компаній, зокрема ServiceNow, Adobe та Workday, сьогодні росте. Ринок починає переоцінювати, хто від AI виграє, а хто може постраждати від нього.
Тобто це вже схоже не просто на розпродаж.
Це може бути ротація всередині самого AI-наративу.
І все це відбувається буквально перед ФРС, коли трейдери одночасно закладають близько 89% ймовірності підвищення ставки. Плюс Brent уже вище $108.
Для мене головне питання зараз не:
«Купувати Nvidia після падіння?»
А:
«Чи залишаться AI-капіталовкладення такими ж агресивними, якщо ринок перестане вірити в нескінченне прискорення AI?»
👀 Що думаєте: це просто страх перед ФРС + гучні заяви AI-керівників, чи ми вже бачимо початок великої переоцінки AI-акцій?
$NVDAB $NVDA

Є акції, які ростуть на AI через чипи.
А Corning (GLW) зараз показує іншу сторону цього буму.
Verizon підписала з компанією багаторічну угоду на понад 80 млн миль оптоволокна на період 2027–2032 років. Фінансові умови не розкрили, але сама угода оцінюється як багатомільярдна.
І ринок відреагував одразу — GLW підскочила більш ніж на 7%.
Але мені тут цікавіше не саме зростання акції.
Подивіться, куди йдуть ці гроші.
AI потребує не тільки NVIDIA і нових дата-центрів. Йому потрібні гігантські обсяги передачі даних, низька затримка та фізичні мережі, які все це з'єднують.
Verizon прямо заявляє, що нова оптоволоконна інфраструктура допоможе створити backbone для AI-навантажень і великих AI-компаній.
Тобто AI-інвестиційний ланцюг стає довшим.
Чип → дата-центр → електроенергія → охолодження → мережа → оптоволокно.
І Corning сидить саме в останній частині цього ланцюга.
Для мене це хороший приклад того, як ринок поступово шукає другий і третій рівень бенефіціарів AI-буму.
Бо якщо AI справді продовжить масштабуватися, заробляти будуть не лише ті, хто створює моделі.
Зароблятимуть і ті, хто будує фізичний світ, без якого ці моделі просто не зможуть працювати.
$GLW $GLWB #bstock

Inilah yang menarik tentang Tesla saat ini.
Perusahaan selama bertahun-tahun menjual satu ide besar kepada investor: masa depan Tesla bukan lagi sekadar mobil. Ini adalah transportasi otonom dan robotaksi.
Namun setelah presentasi Cybercab, sahamnya turun hampir 6%.
Penyebabnya bukan karena tiba-tiba Tesla berhenti menjadi hal yang menarik. Justru sebaliknya—ekspektasinya begitu tinggi sehingga konsep terindah pun kini tidak cukup.

Pada 9 September, Apple naik ke panggung dengan salah satu peluncuran paling penting dalam beberapa tahun terakhir.
Dan kali ini, alasannya bukan hanya iPhone 18 Pro.
Pasar menunggu iPhone lipat pertama yang mungkin diberi nama iPhone Ultra. Selain itu, diperkirakan juga ada iPhone 18 Pro dan Pro Max, jam tangan Apple Watch serta AirPods yang baru. Sementara iPhone 18 biasa, berdasarkan data saat ini, bisa saja ditunda hingga musim semi 2027.

Saya melihat UNI setelah lonjakannya dan berpikir:
“Oke, setelah pergerakan seperti ini, entah cepat atau lambat seseorang akan mulai mengunci keuntungan.”
Tapi hari ini, UNI sudah berada di sekitar $5,7.
Dan saya tertarik bukan pada kejatuhannya itu sendiri.
Saya mulai mencari siapa yang menjual.
Dan saya menemukan satu detail yang sangat menarik.
Pada 2 September, sekitar 3,28 juta UNI masuk ke bursa terpusat.

Saya melihat +52% dalam sehari.
Pemikiran pertama:
"Semuanya. Pembeli terlambat sekarang akan menjadi likuiditas bagi orang lain."
Saya sudah mulai mencari di mana mendapatkan short.
Lalu saya membuka derivatif.
Dan di sinilah semuanya jadi tidak menyenangkan.
Pada 100 trader terbesar long/short — 1,01:1.
Artinya hampir imbang.
Dan para pemegang posisi sama sekali 0,69:1.

Beberapa hari lalu saya melihat XRP dan berpikir:
"Terlalu banyak long. Ini bisa berakhir buruk."
Hari ini, grafiknya berubah.
XRP berada di sekitar $1.368 dan naik hampir 4%.
Tapi yang saat ini menarik perhatian saya bukanlah candle hijau itu sendiri.
Saya membuka derivatif—dan melihat sesuatu yang sebelumnya kurang bagi saya.
OI naik seiring dengan harga.

Saya selalu agak canggung dengan kalimat:
"Blockchain tidak bisa dihentikan".
Minggu ini, saya teringat padanya lagi.
31 Agustus Ontology dengan begitu saja menghentikan produksi blok.
Awalnya tim menemukan potensi masalah keamanan saat melakukan pemeriksaan.
Dan pada 1 September, ia sudah mengonfirmasi bahwa ini menyangkut aktivitas berbahaya (malicious activity) yang ditujukan ke jaringan. Pada saat yang sama, Ontology menyatakan bahwa dana pengguna tidak dikompromikan.

Saya juga lama membaca grafiknya dengan sangat sederhana:
Harga naik — berarti ada yang membeli.
Lalu saya mulai memperhatikan OI.
Dan saya melihat situasi ketika BTC naik, tetapi jumlah posisi terbuka justru berkurang.
Awalnya ini terlihat aneh.
Kalau pasar bergerak ke atas, dari mana datangnya pergerakan itu?
Sebenarnya jawabannya bisa jadi cukup sederhana.

Saya membuka posisi long di SOL di sekitar $101.
Dan yang paling menarik—saya tidak menjadi bullish hanya karena grafik yang terlihat bagus.
Sebaliknya.
Di 100 trader terbesar, sekarang long/short hampir 1:1.
Net flow derivatif selama 24 jam — -$31.2M.
Maksudnya, saya tidak melihat ada keinginan khusus untuk membeli secara agresif di sini.
Kalau begitu, untuk apa saya masuk sama sekali?
Dalam 1H SOL, harga berbalik naik di atas MA7, MA14, dan MA28.

ETH turun lagi ke $2,383.
Sekilas, tidak ada yang istimewa.
-1,6%, koreksi yang biasa.
Tapi saat melihat penempatan posisi, muncul perbedaan yang menarik.
Pedagang besar sekarang hampir netral: long/short — 0,98:1.
Di antara pemilik posisi, perbandingannya sudah 1,96:1 yang menguntungkan long.
Maksudnya, ada yang tidak terlalu percaya pada kenaikan, sementara yang lain masih bertahan dengannya.

Aku membuka BTR setelah kejatuhan ini dan pikiran pertamaku adalah:
Nah, di sini sudah simpel aja.
Harga mendekati $0.052.
Dalam sehari — hampir -46%.
Dan dari puncak lokal sekitar $0.22, koin itu benar-benar kehilangan sebagian besar nilainya.
Seharusnya, setelah seperti ini, para trader tinggal lari dari long.
Tapi aku membuka derivatif.

Saya hari ini membuka emas dan sejenak berpikir:
pasar ambruk.
AS dan Iran kembali saling menyerang.
Harga minyak sudah di atas $95.
Dan emas, alih-alih melakukan pergerakan safe haven yang semestinya, justru turun ke kisaran $4,300 — level terendah dalam lebih dari tiga minggu.
Reaksi pertama saya adalah:
"Bagaimana bisa begitu?"
Lalu saya melihat lebih dalam sedikit.

Saya melihat MAGMA hari ini dan pikiran pertama saya sederhana:
+55% dalam sehari? Saya sudah telat.
Setelah candle seperti itu, rasanya ingin mengejar gerakannya, atau mencari short.
Tapi pertama kali saya membuka derivatif.
Dan di sinilah semuanya jadi menarik.
MAGMA di sekitar $0.54.
Pada trader besar, long/short kira-kira 1.33:1.
Sementara itu, di antara pemegang posisi—sekitar 0.5:1.

Kenapa altcoin jatuh lebih dalam daripada Bitcoin?
Hari ini saya awalnya hanya membuka BTC.
Hampir -1%.
Ya, oke.
Setelah yang terjadi sekarang di pasar, tidak ada yang terlalu aneh.
Lalu saya buka SOL.
Hampir -3%.
Saya lihat ETH — sekitar -2%.
XRP juga lebih lemah.
Dan di sini saya sudah berhenti melihat penurunan Bitcoin itu sendiri.

Dulu saya melihat liquidation map dengan sangat sederhana.
Saya melihat area besar yang terang di atas harga — berarti pasar akan bergerak ke sana.
Saya melihat klaster besar dari bawah — berarti sebentar lagi akan terjadi dump.
Itu terdengar masuk akal.
Sampai pasar beberapa kali melakukan persis kebalikannya.
Dan kemudian saya paham satu hal penting:
likuiditas — itu bukan tujuan dari harga.

Saya membuka STX setelah pergerakan itu dan jujur berharap melihat gambaran yang biasa.
Harga naik → trader mengisi long.
Tapi tidak.
Di Bybit, rasio long/short pada trader besar sekarang sekitar 0.9:1.
Jadi short bahkan sedikit lebih banyak.
Pada momen ini, saya benar-benar berhenti.
Karena STX sekarang berada di sekitar $0.259 dan menambah hampir 4%.

Reaksi pertama sangat sederhana.
9,92 juta HYPE.
6 September.
Hampir $800 juta.
Aku berpikir:
ya sudah, sebentar lagi pasar akan mendapatkan jumlah token yang sangat besar.
Masuk akal untuk menunggu para penjual.
Lalu aku membuka metrik.
Dan sedikit aku perlambat.
HYPE sekarang di sekitar $83.
Long/short di kalangan trader besar — sekitar 1,71:1.
Bagi pemilik posisi — sekitar 1,38:1.