Western Digital $WDCB : pendapatan kuartal pertama 4,381 miliar, naik 55% dibanding tahun lalu, melampaui ekspektasi 4,14 miliar; EPS yang disesuaikan 4,64, dibanding ekspektasi 4,08. Panduan kuartal berikutnya sebesar 5,1 miliar, 11,6% di atas ekspektasi. Namun, harga saham tetap turun 6,43%, lalu turun lagi 8% setelah jam perdagangan.
Daya ungkitnya luar biasa kuat. Pendapatan bertambah 1,563 miliar, laba operasional bertambah 1,297 miliar, dengan tingkat konversi 83%.
Biaya nyaris tidak berubah: laba kotor bertambah 1,308 miliar, sementara biaya hanya naik 11 juta. Margin laba operasional melesat dari 30,4% menjadi 49,1%. Namun, laba bersih tahun lalu terangkat oleh faktor nonberulang—dari 1,154 miliar, sebesar 499 juta berasal dari keuntungan ekuitas SanDisk. Setelah dikeluarkan, nilainya tersisa 655 juta. Tahun ini mencapai 1,779 miliar, naik 172%. Tahun ini, selisih antara GAAP dan Non-GAAP hanya 107 juta.
Yang menekan saham adalah belanja yang harus dikeluarkan. Dalam konferensi telepon, perusahaan mengatakan capex akan mencapai 4%–6% dari pendapatan selama lima tahun ke depan, dan lebih tinggi dalam dua tahun mendatang. Dengan pendapatan kuartalan 5,1 miliar, 5% berarti 255 juta per kuartal. Namun, kapitalisasi pasarnya 136,1 miliar, sementara panduan EPS tahunan sebesar 23,2 dolar berarti valuasinya hanya 15 kali. Variabel utamanya adalah kapan capex mencapai puncak.
Sumber data: laporan keuangan Q1 tahun fiskal 2027 Western Digital. Bukan saran investasi.
#西部数据 #BStocks #股票财报季
Daya ungkitnya luar biasa kuat. Pendapatan bertambah 1,563 miliar, laba operasional bertambah 1,297 miliar, dengan tingkat konversi 83%.
Biaya nyaris tidak berubah: laba kotor bertambah 1,308 miliar, sementara biaya hanya naik 11 juta. Margin laba operasional melesat dari 30,4% menjadi 49,1%. Namun, laba bersih tahun lalu terangkat oleh faktor nonberulang—dari 1,154 miliar, sebesar 499 juta berasal dari keuntungan ekuitas SanDisk. Setelah dikeluarkan, nilainya tersisa 655 juta. Tahun ini mencapai 1,779 miliar, naik 172%. Tahun ini, selisih antara GAAP dan Non-GAAP hanya 107 juta.
Yang menekan saham adalah belanja yang harus dikeluarkan. Dalam konferensi telepon, perusahaan mengatakan capex akan mencapai 4%–6% dari pendapatan selama lima tahun ke depan, dan lebih tinggi dalam dua tahun mendatang. Dengan pendapatan kuartalan 5,1 miliar, 5% berarti 255 juta per kuartal. Namun, kapitalisasi pasarnya 136,1 miliar, sementara panduan EPS tahunan sebesar 23,2 dolar berarti valuasinya hanya 15 kali. Variabel utamanya adalah kapan capex mencapai puncak.
Sumber data: laporan keuangan Q1 tahun fiskal 2027 Western Digital. Bukan saran investasi.
#西部数据 #BStocks #股票财报季