Margin laba operasi Texas Instruments $TXN pada kuartal ketiga mencapai 47,5%, dibandingkan 35,1% pada periode yang sama tahun lalu—naik 12,35 poin persentase dalam setahun. Sahamnya hanya naik 1,31% setelah jam perdagangan.
Pendapatan mencapai 6,055 miliar, naik 28%; laba operasi 2,874 miliar, naik 73%; dan laba bersih naik 78%. Bisnis analog menyumbang 81% pendapatan dan 87% laba operasi, dengan margin 51%; bisnis tertanam hanya 26%. Pendorong utamanya adalah pusat data, yang menyumbang 13% pendapatan dan tumbuh 95%. Nilainya setara 787 juta, atau 28,9% dari kenaikan pendapatan—sumber tunggal terbesar.
Arus kas perlu dilihat secara terpisah. Arus kas bebas TTM mencapai 8,422 miliar, naik 249%. Namun, dari kenaikan 6 miliar, pengeluaran capex yang lebih rendah menyumbang 2,2 miliar dan hibah CHIPS 1,1 miliar. Kedua hal itu mencakup 56% dari kenaikan tersebut. Sebagian besar kenaikan arus kas berasal dari berkurangnya belanja modal dan subsidi satu kali, bukan dari operasi bisnis itu sendiri. CEO mengatakan belanja peralatan pada 2026 akan kembali ke batas atas anggaran 2 hingga 3 miliar.
Margin laba adalah pengungkit yang nyata; arus kas berada di titik terendah siklus. Titik tengah panduan Q4 adalah 6,05 miliar, dibandingkan perkiraan pasar sebesar 5,73 miliar. Kapan capex kembali ke 3 miliar akan menjadi faktor penentu berikutnya.
#德州仪器 #BStocks #股票财报季
Pendapatan mencapai 6,055 miliar, naik 28%; laba operasi 2,874 miliar, naik 73%; dan laba bersih naik 78%. Bisnis analog menyumbang 81% pendapatan dan 87% laba operasi, dengan margin 51%; bisnis tertanam hanya 26%. Pendorong utamanya adalah pusat data, yang menyumbang 13% pendapatan dan tumbuh 95%. Nilainya setara 787 juta, atau 28,9% dari kenaikan pendapatan—sumber tunggal terbesar.
Arus kas perlu dilihat secara terpisah. Arus kas bebas TTM mencapai 8,422 miliar, naik 249%. Namun, dari kenaikan 6 miliar, pengeluaran capex yang lebih rendah menyumbang 2,2 miliar dan hibah CHIPS 1,1 miliar. Kedua hal itu mencakup 56% dari kenaikan tersebut. Sebagian besar kenaikan arus kas berasal dari berkurangnya belanja modal dan subsidi satu kali, bukan dari operasi bisnis itu sendiri. CEO mengatakan belanja peralatan pada 2026 akan kembali ke batas atas anggaran 2 hingga 3 miliar.
Margin laba adalah pengungkit yang nyata; arus kas berada di titik terendah siklus. Titik tengah panduan Q4 adalah 6,05 miliar, dibandingkan perkiraan pasar sebesar 5,73 miliar. Kapan capex kembali ke 3 miliar akan menjadi faktor penentu berikutnya.
#德州仪器 #BStocks #股票财报季