Cleveland-Cliffs $CLF.US mencatat laba bersih konsolidasian Q3 sebesar US$165 juta, dibandingkan rugi US$234 juta pada periode yang sama tahun lalu. EBITDA yang disesuaikan mencapai US$612 juta, US$37 juta di atas panduan US$575 juta yang diberikan tiga bulan lalu.
Pemulihan terutama ditopang harga. Volume penjualan mencapai 4,15 juta net ton, naik 3,0% dibandingkan tahun lalu; harga rata-rata US$1.177 per net ton, naik 14,1%. Laba kotor segmen berbalik dari rugi US$56 juta menjadi US$454 juta.
Namun, EBITDA bukanlah kas. Arus kas operasi sebesar US$224 juta, dikurangi belanja modal US$152 juta, menyisakan arus kas bebas hanya US$72 juta, atau 12% dari EBITDA. Kas di neraca sebesar US$77 juta; dari total likuiditas US$3,2 miliar, sebagian berupa fasilitas kredit yang belum ditarik. Pada Q3, laba yang diatribusikan kepada pemegang saham induk mencapai US$152 juta, tetapi kerugian kumulatif sembilan bulan masih US$230 juta. Laba satu kuartal tak cukup untuk menutup kerugian dua kuartal sebelumnya, sementara arus kas operasi selama sembilan bulan hanya US$129 juta.
Panduan Q4 sebesar US$715 juta, dan perusahaan mengatakan EBITDA 2027 bisa melampaui US$4 miliar—berdasarkan panduan, total setahun diperkirakan sekitar US$1,65 miliar. Itu berarti lonjakan 2,4 kali lipat, yang bergantung pada kontrak yang telah ditandatangani dan proyeksi harga indeks. Hanya ada dua faktor penentu: apakah harga baja mampu bertahan, dan apakah arus kas bebas bisa mengubah target US$4 miliar menjadi pengurangan utang.
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭
Pemulihan terutama ditopang harga. Volume penjualan mencapai 4,15 juta net ton, naik 3,0% dibandingkan tahun lalu; harga rata-rata US$1.177 per net ton, naik 14,1%. Laba kotor segmen berbalik dari rugi US$56 juta menjadi US$454 juta.
Namun, EBITDA bukanlah kas. Arus kas operasi sebesar US$224 juta, dikurangi belanja modal US$152 juta, menyisakan arus kas bebas hanya US$72 juta, atau 12% dari EBITDA. Kas di neraca sebesar US$77 juta; dari total likuiditas US$3,2 miliar, sebagian berupa fasilitas kredit yang belum ditarik. Pada Q3, laba yang diatribusikan kepada pemegang saham induk mencapai US$152 juta, tetapi kerugian kumulatif sembilan bulan masih US$230 juta. Laba satu kuartal tak cukup untuk menutup kerugian dua kuartal sebelumnya, sementara arus kas operasi selama sembilan bulan hanya US$129 juta.
Panduan Q4 sebesar US$715 juta, dan perusahaan mengatakan EBITDA 2027 bisa melampaui US$4 miliar—berdasarkan panduan, total setahun diperkirakan sekitar US$1,65 miliar. Itu berarti lonjakan 2,4 kali lipat, yang bergantung pada kontrak yang telah ditandatangani dan proyeksi harga indeks. Hanya ada dua faktor penentu: apakah harga baja mampu bertahan, dan apakah arus kas bebas bisa mengubah target US$4 miliar menjadi pengurangan utang.
#克利夫兰克里夫 #BStocks #美股财报季来袭