$BTC $ETH $SOL #ETF #Bitcoin #聯準會

Bitcoin pada 24 September mengalami koreksi, dengan tekanan berasal dari pasar obligasi. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun menembus level tertinggi sejak 2007. Imbal hasil obligasi berjangka panjang global ikut naik bersamaan, sehingga aset berisiko ikut tertekan. Namun, dana di pasar kripto justru tidak beralih; spot ETF mencatat arus masuk bersih selama tiga hari perdagangan berturut-turut.

Bitcoin diperdagangkan pada level US$83.129, namun dalam 7 hari terakhir masih naik 9,35%.

Berdasarkan data CoinGecko, per 24 September pukul 17.50 waktu Taipei, Bitcoin berada di US$83.129, turun 3,12% dalam 24 jam terakhir. Pada periode ini, sempat menyentuh level tertinggi US$85.934. Ethereum turun 3,50% menjadi US$2.640, Solana turun 3,60%, sementara Dogecoin mengalami penurunan terbesar, yaitu 7,99%.

Namun jika diperpanjang sedikit untuk melihatnya, Bitcoin masih naik 9,35% dalam 7 hari terakhir dan naik 4,77% dalam 30 hari terakhir. CoinGlass menunjukkan bahwa pada titik waktu yang sama, total nilai likuidasi seluruh jaringan selama 24 jam sebesar 572 juta dolar AS, naik 107% dibandingkan hari sebelumnya; open interest turun menjadi 149,46 miliar dolar AS, turun 6,19%.

Imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun sebesar 5,11%, dan sejak 2008 belum ada satu hari pun yang mencapai posisi ini

Berdasarkan kurva imbal hasil obligasi pemerintah harian yang diumumkan oleh Departemen Keuangan AS, obligasi pemerintah tenor 10 tahun pada 23 September berada di 5,11%, sedangkan hari perdagangan sebelumnya 4,96%, dengan lonjakan harian 15 basis poin; tenor 20 tahun naik menjadi 5,45% dan tenor 30 tahun naik menjadi 5,40%.

Mengacu pada rangkaian lengkap data DGS10 di basis data FRED Bank Sentral St. Louis, sejak 2008 obligasi pemerintah tenor 10 tahun tidak pernah ditutup pada atau di atas 5,11%; puncaknya pada periode tersebut hanya 5,01%. Untuk menemukan level yang lebih tinggi, harus kembali ke tahun 2007, ketika puncaknya mencapai 5,26%.

Tekanan di pasar obligasi tidak hanya terjadi di AS. Menurut laporan CNBC, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun pada 24 September naik 8 basis poin menjadi 3,055%, tertinggi sejak Agustus 1996; tenor 30 tahun naik menjadi 4,134%, sementara tenor 5 tahun mencapai rekor tertinggi 2,345%. Laporan itu mengutip riset dari Daiwa Bank of? (Da? ) yang menyebut lonjakan penjualan ini disebabkan oleh rebound harga minyak, data PMI AS yang lebih baik dari perkiraan, serta lemahnya permintaan penawaran obligasi pemerintah tenor 5 tahun sebesar 70 miliar dolar AS; yang terakhir mendorong imbal hasil tenor 5 tahun ke atas 5%.

Pemicunya adalah pejabat The Fed: peluang kenaikan suku bunga pada bulan Oktober dalam sehari melonjak dari 53% menjadi 77,5%

The Fed sudah menaikkan suku bunga 1 kuartal poin pada 16 September, dan pernyataan setelahnya menuliskan bahwa mereka akan "menaikkan kisaran target suku bunga dana federal sebesar 1/4 poin persentase menjadi 3-3/4 hingga 4%". Pasar awalnya mengira siklus ini mungkin berhenti di sini, tetapi pernyataan beberapa pejabat minggu ini mengubah ekspektasi tersebut.

Menurut laporan CNBC, pada 24 September, Presiden Federal Reserve Bank of New York Williams mengatakan bahwa pandangan investor menunjukkan "kemungkinan bahwa kenaikan suku bunga sekali lagi sebelum akhir tahun mungkin tepat", dan ia berkata, "Menurut saya itu cara berpikir yang masuk akal, tetapi kita masih perlu melihatnya; kami akan mengumpulkan data, melakukan hal yang kami lakukan antara Juli dan September." Williams juga mengatakan era pedoman ke depan yang jelas "sudah berakhir", yang sejalan dengan pendekatan Ketua The Fed Powell.

Dalam laporan yang sama disebutkan bahwa Presiden Federal Reserve Bank of Boston Collins pada 23 September memperingatkan meningkatnya kemungkinan inflasi "secara jelas" lebih tinggi dari target 2%, dan dewan The Fed B? juga mengatakan, "mungkin diperlukan penyesuaian kebijakan lebih lanjut". Alat FedWatch CME Group menunjukkan peluang kenaikan suku bunga pada bulan Oktober mencapai 77,5% pada Kamis, padahal sehari sebelumnya hanya sekitar 53%.

Spot ETF mengalami arus masuk bersih selama tiga hari berturut-turut, tetapi kecepatannya melambat

Sementara harga melemah, arus dana di pasar kripto sendiri tidak berbalik arah. Menurut data Farside Investors tentang arus bersih harian ETF spot Bitcoin AS, pada 21 September terjadi arus masuk bersih 999 juta dolar AS, 22 September 715 juta dolar AS, dan 23 September 347 juta dolar AS. Tiga hari perdagangan berturut-turut merupakan arus masuk bersih, namun jumlahnya terus menurun dari hari ke hari. Sebelumnya diberitakan bahwa arus masuk bersih harian ETF spot hampir 1 miliar dolar AS adalah yang terbesar dalam 11 bulan terakhir.

Dengan kata lain, tekanan dari penurunan kali ini berasal dari tingkat suku bunga bebas risiko yang dinilai ulang, bukan karena para pemegang keluar. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah sekaligus meningkatkan tingkat diskonto untuk semua aset berisiko; aset kripto dan saham teknologi menghadapi hal yang sama.

Titik waktu berikutnya adalah FOMC pada 27–28 Oktober

Berdasarkan kalender pertemuan yang diumumkan oleh The Fed, rapat FOMC berikutnya akan berlangsung pada 27–28 Oktober. Sebelum itu, "mengumpulkan data" yang disebut Williams mengarah pada laporan inflasi dan ketenagakerjaan berikutnya, dan peluang dari FedWatch akan menyesuaikan dengan setiap rilis data.

Artikel ini: imbal hasil surat utang AS mencetak level tertinggi sejak 2007, Bitcoin terkoreksi hingga 83.000 dolar AS. Muncul pertama kali pada .