Menurut CoinDesk, Credbull, sebuah startup kripto, akan meluncurkan dana kredit swasta pertamanya, yang bertujuan untuk memberi investor akses ke pasar pinjaman dengan hasil tinggi yang mulai populer di bidang keuangan tradisional. Dana tersebut merupakan bagian dari tren kematangan yang lebih luas di sektor pinjaman keuangan terdesentralisasi (DeFi), yang sebelumnya terbatas pada bursa terdesentralisasi dan aplikasi stablecoin.
Produk awal Credbull mereplikasi inti kredit swasta, tetapi pada jalur kripto. Investor berpartisipasi dengan menggunakan stablecoin USD Coin (USDC). Credbull kemudian mengubah USDC menjadi dolar melalui Circle dan memberikan uang tersebut kepada pencetus UKM, perusahaan pembiayaan utang yang memberikan pinjaman kepada bisnis lain. Target hasil yang tinggi dari dana tersebut sebagian disebabkan oleh struktur on-chainnya, yang mengurangi biaya administrasi hingga 150 basis poin.
Di sektor kredit swasta, usaha kecil dan menengah yang membutuhkan pembiayaan memperoleh dana dari pemberi pinjaman khusus, bukan dari bank. Kesepakatan ini telah berkembang menjadi pasar senilai $1,7 triliun, menurut Bloomberg, bersaing dengan bank dan menarik investor yang bersedia mengunci uang mereka selama bertahun-tahun dengan imbalan keuntungan yang besar.
Dana Credbull juga memperkenalkan sentuhan kripto yang unik. Komunitas investornya akan memiliki hak suara dalam mengatur profil risiko dana tersebut dan akan memiliki transparansi mengenai cara pengelolaan uang mereka. Dana tersebut memiliki jangka waktu enam hingga 12 bulan, jangka waktu yang jauh lebih singkat dibandingkan investor kredit swasta tradisional. Ini bertujuan untuk memberikan imbal hasil tetap sebesar 10% untuk investor jangka panjang, ditambah 10% dari keuntungan yang dihasilkan oleh dana tersebut, dengan menargetkan pengembalian sebesar 18-20%.
Masuknya Credbull menandakan profesionalisasi pasar kredit kripto yang lebih luas. Perusahaan di balik protokol pinjaman Goldfinch baru-baru ini meluncurkan penasihat investasi terdaftar SEC yang menyalurkan kesepakatan kredit swasta melalui portal on-chainnya. Dana Credbull terdaftar di Bahama dan diklaim sebagai dana kredit swasta on-chain berlisensi pertama, dengan operasi diharapkan akan dimulai pada bulan Mei.
